Из чего состоит коэффициент финансовой независимости. Коэффициент финансовой независимости в Excel
Показатель финансовой зависимости является индикатором финансовой устойчивости, который также указывает на способность компании проводить прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе. Показатель является обратным к показателю финансовой автономии. Он рассчитывается как соотношение пассивов к собственному капиталу. Значение показателя говорит о том, сколько финансовых ресурсов использует компания на каждый рубль собственного капитала.
Нормативное значение:
Нормативное значение показателя находится в пределах 1,67-2,5. Желательным является сравнение показателя со значениями других участников рынка, на котором действует предприятие.
Согласно методике Россельхозбанк, для кредиторов желательным является такое значение:
Таблица 1. Желательное значение с позиции кредиторов
Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.
Слишком высокая зависимость говорит о том, что уровень финансовых рисков значительный. Слишком низкая зависимость может говорить о неполном использовании возможностей компанией.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Для повышения значения необходимо, как очевидно, привлекать дополнительные заемные средства кредитных организаций, банков, других предприятий и т.д. Это позволит активизировать производственную и сбытовую деятельность, что приведет к увеличению финансового результата работы компании или позволит достигнуть прочих целей.
Для снижения зависимости необходимо работать в направлении увеличения объема собственного капитала. Для этого можно провести дополнительную эмиссию акций, вложить полученную прибыль в работу компании, использовать другие доступные мероприятия.
Формула расчета:
Финансовая зависимость = Всего пассивов / Собственный капитал
Среднее значение в экономике
Рис. Динамика финансовой зависимости организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности)
Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу показывает, какая доля всех финансовых ресурсов предприятия будет приходиться на 1 руб. собственного капитала. Каждый инвестор заинтересован в информации, сможет ли предприятие в полной мере рассчитываться с кредиторами в случае продажи всех своих активов.
Коэффициент финансовой зависимости включается в число показателей, которые отражают степень финансовой устойчивости анализируемых предприятий. Этот показатель определяется в основном на длительную перспективу, оценивая зависимость от внешних привлеченных средств. Опасность данной зависимости выражается в том, что если предприятие имеет большое количество внешних обязательств (долгов), то появляется риск снижения (утраты) платежеспособности и наступления банкротства впоследствии.
Общая формула расчета коэффициента финансовой зависимости выглядит так:
КФЗ = ЗК / ВБ,
Здесь ВБ - валюта баланса;
ЗК - стоимость заемного капитала предприятия.
Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу выглядит таким образом:
КФЗ=(строка 1400 + строка 1500 – строка 1530 – строка 1540) / строка 1700
Данный коэффициент рассчитывается при использовании данных бухгалтерской отчетности.
Анализ коэффициента финансовой зависимости
В случае, когда в анализируемом периоде показатель коэффициента финансовой зависимости имеет тенденцию к снижению, это считается положительной динамикой развития предприятия с позиции инвесторов и потенциальных заемщиков.
Таким образом, благоприятным будет являться стремление предприятия к наращиванию объема собственных средств с целью обеспечения стабильности осуществляемой деятельности.
Положительной тенденцией является общий рост финансовых ресурсов путем привлечения дополнительных, дешевых в обслуживании, источников заемных средств. Тем не менее, для получения более полной информации, необходим расчет показателей покрытия.
Как считать и анализировать коэффициент финансовой зависимости
Чем больше средств компания заимствует из внешних источников, тем больше риск неплатежеспособности и перспективной несостоятельности.
Нормативное значение
Если будет превышение показателя, то можно сказать, что компания находится в зависимости от внешних денежных обязательств.
В этом случае организация (предприятие) может сделать выводы о своей деятельности и пересмотреть отношение к размерам внешних источников. Чрезмерное накопление обязательств в ближайшем времени может привести компанию к потере платежеспособности и несостоятельности.
Оптимальным является значение коэффициента 0,5. При этом излишне низкий коэффициент финансовой зависимости может показать, что предприятие теряет возможность получения дополнительного дохода.
Примеры решения задач
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.
Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.
Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.
Типы коэффициентов финансовой устойчивости
Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости
, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:
- Показатель финансовой зависимости;
- Показатель концентрации собственного капитала;
- Показатель соотношения собственных и заемных средств;
- Показатель маневренности собственного капитала;
- Показатель структуры долгосрочных вложений;
- Показатель концентрации заемного капитала;
- Показатель структуры заемного капитала;
- Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.
Коэффициенты финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).
Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:
Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал
Коэффициент концентрации собственного капитала
Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:
Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию.
Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу
Формула расчета данного показателя:
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия
Коэффициент маневренности собственного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
Коэффициент концентрации заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:
Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса
В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.
Коэффициент структуры заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)
Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.
Joomla SEF URLs by Artio
Коэффициент финансовой зависимости
Основные финансовые коэффициенты для анализа деятельности предприятия
I. Коэффициенты ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какая доля текущих долговых обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и другие обязательства) может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.
КАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
2. Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)
Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.
КСЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства
3. Коэффициент текущей ликвидности
Показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов
КТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства
- 1. Собственные оборотные средства
Показывает в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.
СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы
- 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
K осс = СОС / Оборотные средства
6. Чистый оборотный капитал
Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Отражает возможность предприятие продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочные обязательства.
ЧОК = Оборотные активы — Текущие обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы
II. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)
7. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
КА = Собственный капитал / Валюта баланса
8. Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.
КФ = Заемный капитал / Собственный капитал
9. Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.
КТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса
10. Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости)
показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.
КФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса
III. Коэффициенты рентабельности
Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)
Коэффициент рентабельности продаж, %
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.
ROS = Чистая прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100 %
12. Коэффициент рентабельности оборотных активов, %
Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
RCA = Чистая прибыль * 100 % / Средняя величина текущих активов
13. Коэффициент рентабельности активов , %
Наряду с показателем ROE является основным, используемым в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.
ROA = Прибыль* 100% / Средняя стоимость активов
14. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.
ROE = Чистая прибыль* 100 % / Собственный капитал
Коэффициент рентабельности инвестиций
Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.
ROI = Чистая прибыль* 100% / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
IV. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)
16. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)
Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.
КОС = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств
17. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)
Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.
КОА = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов
Коэффициент оборачиваемости запасов
Отражает скорость реализации запасов.
КОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов
19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче период инкассации, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия.
КОДЗ = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженность
Период инкассации дебиторской задолженности: ТИДЗ = 365 / КОДЗ
20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
КОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности
V. Коэффициенты рыночной активности
21. Прибыль на акцию
Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.
EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегир-м акциям) / Число обыкновенных акций
22. Дивиденды на акцию
Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.
DPS = Дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям) / Число обыкновенных акций
23. Соотношение цены акции и прибыли
Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.
P / E = Рыночная цена акции / EPS
24. Коэффициент устойчивости экономического роста
Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.
sgr = (Чистая прибыль – Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капитал
Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)
http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/
Определение
Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости. Термин "финансовый леверидж" часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.
Расчет (формула)
Коэффициент финансового левериджа рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:
Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал
И числитель, и знаменатель берутся из пассива бухгалтерского баланса организации. Обязательства включают в себя и долгосрочные, и краткосрочные обязательства (т.е. все, что остается от вычитания из сальдо баланса собственного капитала).
Нормальное значение
Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше). При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).
Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.
Как и другие аналогичные коэффициенты, характеризующие структуру капитала (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости), нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, масштабов предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.
Коэффициент автономии
Анализ финансовой устойчивости Печать Email
Определение
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Расчет (формула)
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.
Нормальное значение
Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
В мировой практике более распространенным является коэффициент финансовой зависимости (debt ratio), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Другим аналогичным показателем, используемым в западной практике, является коэффициент финансового левериджа (debt to equity ratio).
Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)
Анализ финансовой устойчивости Печать Email
Определение
Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам).Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе. В России чаще используется похожий показатель "коэффициент автономии", также характеризующий структуру капитала.
Расчет (формула)
Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы
Обе составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.
Нормальное значение
Показатель финансовой зависимости относится к критериям финансовой стабильности организации. С помощью стабильности капитала демонстрируется способность фирмы функционировать и развиваться, держа баланс между приходом и расходом. Организация может считаться таковой, если денежные вливания имеют грамотный баланс и оптимизацию, существуют определенные резервы и для нынешних задач, и для погашения имеющихся кредитных процентов. Такое предприятие можно считать инвестиционно привлекательным, также ей будет присущ умеренный уровень риска для владельцев.
Определение КФЗ
Коэффициент финансовой зависимости это соотношение степени зависимости организации к сторонним денежным средствам. Данная характеристика является обратной к критерию концентрации личных финансов. Рост показателя обеспечивает увеличение степени кредитных денег в общей сумме капитала организации.
Если же коэффициент финансовой зависимости падает до 1, это демонстрирует абсолютную фиксацию организации ее владельцами. Проанализировать показатель можно довольно легко - в ситуации выхода за рамки 1,25, это будет означать, что каждые вложенные 1,25 рубля в финансовую базу компании имеют 25 кредитных копеек, одолженных банком.
Финансовая зависимость это также коэффициент автономии, который нередко используется в практических целях, благодаря удобству для использования в рамках детерминированной факторной оценки. Рассматриваемый КФЗ демонстрирует степень возможностей предприятия для покрытия личных долговых обязательств во время реализации финансовых средств.
Факторы воздействия на стабильность капитала
Коэффициент финансовой зависимости показывает благополучие конкретного предприятия, ее способность функционировать и развиваться, держа баланс между приходом и расходом. Организация может считаться благополучной с денежной точки зрения, если вливания денег всегда отличаются балансом и оптимальностью, а также имеются деньги на нынешнюю деятельность и покрытие процентных ставок по кредитам.
Финансовая ситуация для предприятия сильно зависит от следующих обстоятельств:
- Личная финансовая база.
- Степень качества денежных средств.
- Объем прибыли и ее стабильность.
- Характеристика окупаемости на основе операционных и финансовых рисков.
- Параметр ликвидности.
- Способность быстрого получения дополнительных внешних кредитов.
Помимо этого, значение коэффициента двух последних характеристик напрямую зависит от стабильности капитала.
При повышении степени внешних кредитных средств во время денежной поддержки организации происходит уменьшение платежеспособности фирмы. Данное обстоятельство напрямую указывает на низкую степень финансовой независимости организации. Норматив КФЗ также влияет на отношения с партнерами и финансовыми структурами.
Значительный объем личных финансовых активов, пребывающих в капитале организации, не может выступать показателем развитости. Увеличение рентабельности корпоративных процессов осуществляется на основе своих и кредитных средств, так что очень важно подобрать оптимальное соотношение кредитной доли и личных денежных средств.
Как подсчитывается КФЗ
Формула параметра стабильности капитала имеет следующий вид:
Суммирование всех активов (пассивов баланса) / личные финансовые средства.
Также возможно использование следующих расчетов КЗ=ЗК/СК
где СК - личные деньги, а ЗК - заемные средства.
Формула КФЗ по балансу также используется довольно часто.
Методы подсчета показателя КФЗ
Чтобы понять, как рассчитывается КФЗ, можно использовать три ключевых метода:
- Анализ ликвидности активов организации.
- Оценка мобильности бухгалтерского учета, при котором статьи отчетности классифицируются на основе простоты их реализации, а также изучения связей между приходом и расходом.
- Изучение предприятия и его возможности оплаты кредитных процентов. Также используется формирование сравнительного баланса и проведение оценки коэффициентов бизнес-активности.
Подобные способы помогают установить нормативное значение показателя КФЗ, исследовать со всех сторон и оптимально разобраться в данном вопросе. Нормой является значение до 0,7, если же этот показатель завышен, организация будет более зависимой от привлекаемых кредитных средств.
Интерпретация КФЗ
Исследуемый коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение зависимости организации от побочных финансовых вливаний.
Внушительная зависимость от побочного вливания денежных средств может стать причиной негативного положения организации в ситуациях, когда падают показатели продаж, ведь затраты на кредитные выплаты регулярно имеют место, а организация просто неспособна уменьшить их, учитывая текущие условия продаж.
Кроме того, крупные характеристики зависимости по балансу очень скоро становятся причиной следующей ситуации, при которой организации очень тяжело привлекать побочные финансовые вливания, рассчитывая на среднерыночный процент кредита, тем более, если речь идет о неблагополучных временах.
Зарубежные организации и эксперты имеют свое мнение касаемо степени привлечения дополнительного кредитного финансирования. Наиболее распространенной точкой зрения является то, что по формуле степень личной капитализации на основе суммирования всех кредитных средств обязана иметь значительный уровень, а нижний показатель не должен превышать 0.6. В ситуации, когда данный уровень снижен, окупаемость имеющихся средств больше не будет находиться на уровне оптимальных показателей.
Как повысить КФЗ
Следует отметить, что любые процессы, которые осуществляются для уменьшения коэффициента финансовой зависимости личного капитала, подлежат изучению в рамках экономического исследования в качестве позитивных. То есть, каждая организация должна стремиться увеличивать уровень личных финансовых активов, чтобы повышать стабильность всего предприятия.
Увеличение количества денежных средств в результате вливания доступных кредитных займов имеет положительную оценку и считается правильным шагом. Чтобы получить подобный кредит, важно предоставить расчет КФЗ, чья формула обеспечит простоту осуществления полноценных подсчетов и формирование соответствующих выводов.
По итогу выведения КФЗ показатель будет демонстрировать определенный финансовый критерий, который укажет на степень зависимости организации от кредитных средств. Норма коэффициента финансовой зависимости находится в пределах 0,5-0,7 пп, а вычисления производятся в качестве отношения личной финансовой базы к кредитным средствам.
Выводы
С помощью коэффициента финансовой зависимости можно пролить свет на ситуацию, в которой находится организация, если речь идет о зависимости от внешних финансовых вливаний. Также формула показывает объем заемный кредитных денег, привлеченный предприятием на каждый 1 рубль личных денег. КФЗ также позволит установить способность компании целиком погасить свои долги в случае ликвидации личных активов.
Коэффициент финансовой автономии (или независимости) отображает долю активов, которая может быть покрыта за счет собственных средств предприятия. Оставшиеся активы покрываются с помощью заемного капитала. Значение показателя интересует инвесторов, банковские организации. Чем выше значение, тем более независимое предприятие.
Экономический смысл показателя
Коэффициент автономии собственных средств является одним из показателей финансовой стабильности предприятия. Их значения характеризуют долгосрочную платежеспособность организации.
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, собственности предприятия) иллюстрирует степень независимости организации от кредиторов. Определяется как отношение собственных средств к величине всех активов. То есть показывает долю собственного капитала в совокупности активов, собственных и заемных.
Высокие значения показателя указывают на финансовую стабильность. Низкие, напротив, на значительную зависимость от кредиторов.
Коэффициент собственности применяется финансовыми аналитиками, арбитражными управляющими, кредитными организациями и инвесторами.
Коэффициент финансовой автономии и формула по балансу
Общая формула показателя:
Кфа = собственный капитал и резервы / активы.
В расчет берется сумма всех активов предприятия (максимально ликвидных, быстро-, медленно- и труднореализуемых).
Формула по данным бухгалтерского баланса:
Кфа = стр. 1300 / стр. 1700.
По сути, нужны цифры из пассива баланса.
Расчет коэффициента финансовой независимости:
Показатель на протяжении трех анализируемых периодов не сильно поменялся. Что указывает на стабильное финансовое состояние фирмы. Чтобы сделать выводы о независимости предприятия от заемных средств, нужно знать норму значения.
Коэффициент финансовой автономии: нормативное значение
Принятое нормативное ограничение для предприятий России – >0,5. Чем выше показатель, тем более стабильным считается финансовое состояние организации. Оптимальное значение – 0,6-0,7.
Если коэффициент максимально приблизился к единице, возможно, темпы развития фирмы сдерживаются. Предприятие намеренно не привлекает заемный капитал, а потому лишается дополнительного источника финансирования. Ведь за счет заемных средств реально увеличить доходы. С другой стороны, если ситуация на рынке ухудшится, ухудшится и финансовое положение фирмы.
Значения коэффициента у изучаемого предприятия (см. выше) не опускаются ниже 0,75. Какие выводы можно сделать:
- предприятие финансово устойчиво;
- если все кредиторы сразу потребуют вернуть долги, фирма сможет расплатиться.
Нормативное значение показателя является обобщенным. Коэффициент финансовой независимости конкретной компании нужно сравнивать с таким же показателем у предприятий одной отрасли. Такой подход позволят определить точное место своей фирмы среди конкурентов.
- Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственности предприятия в общей сумме активов.
- Рассчитывается как отношение собственного капитала к сумме всех средств компании.
- Принятая норма – больше 0.5.
- Меньше 0.5 если имеется возможность приобретения активов за счет заемных средств; на снижение финансовой устойчивости фирмы.
- Высокие значения – индикатор финансовой стабильности (независимости от привлеченного капитала), возможности быстро погасить все долговые обязательства.
