Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio). расчет на примере оао «нлмк

Показатели

отклонения

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. рублей

Средняя кредиторская задолженность, тыс. рублей

Оборачиваемость в разах (стр 1: стр 2)

Период погашения кредиторской задолженности, дни (календарные дни: число оборотов)

Показатели

Превышение задолженности

Дебитор-ской

Кредитор-

За товары, работы, услуги

За товары отгруженные

По оплате труда

По отчислению на социальные нужды

С бюджетом

По авансам

С прочими дебиторами и кредиторами

Наименование статей

На начало года

На конец года

Изменения (+;-)

Актив

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчётной работы)

В том числе товары отгруженные

авансы выданные

прочие дебиторы

Кредитовое сальдо

Кредиторская задолженность

в том числе поставщики и

подрядчики

по оплате труда

по социальному страхованию и

обеспечению

задолженность перед бюджетом

авансы полученные

прочие кредиторы

Дебетовое сальдо

Показатели

отклонения

1997г от 1996г

Показатели от реализации, млн. рублей.

в действующих ценах

в сопоставимых ценах

Прибыль от реализации,

млн. рублей

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн. рублей

Среднесписочная численность работников, чел.

Фонд заработной платы, млн. рублей

Производительность труда работников, млн. рублей

в действующих ценах

в сопоставимых ценах

Средняя заработная плата за год

Фондоотдача основных средств

Рентабельность в %

Расчёты с дебиторами

отклонения

1997г. от 1996г.

тыс. руб.

тыс. руб.

ООО «Элегия» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Рассмотрим структуру баланса в следующих таблицах.

Таблица 2.5 - Структура актива баланса 2010-2011 гг. (тыс.руб.)

В структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит дебиторской задолженности 50,5% и запасам 41,2%. На долю денежных средств приходится всего 1,9%. Доля запасов в структуре активов увеличилась с 12,0% в 2010 году до 41,2% в 2011 году. В абсолютном выражении затраты на запасы за анализируемый период выросли на 46205 тыс. руб. и составили в 2011 году 47671 тыс. руб. Основные средства уменьшились на 457 тыс. руб. Налог на добавленную стоимость на конец 2011 года составил 4522 тыс.руб. Это произошло из-за неоплаты организацией поставщикам за полученные материалы.

Таблица 2.6 - Структура пассива баланса 2010-2011 гг. (тыс.руб.)

В структуре пассивов наибольшая доля приходится на краткосрочные обязательства 96,89%, причем с 2010 года их доля уменьшилась на 2,71%. Наибольшая доля в краткосрочных обязательствах принадлежит кредиторской задолженности 88,69%, в 2011 задолженность увеличилась на 90487 тыс. руб.

Приведенные данные позволяют видеть, что в целом предприятие недостаточно стабильно осуществляет платежно-расчетные отношения со своими дебиторами и кредиторами. На начало года имелся достаточно большой остаток, как по дебиторской задолженности, так и по кредиторской задолженности; в конце анализируемого периода задолженность увеличилась.

Необходимо отметить тенденцию снижения доли внеоборотных активов в структуре баланса. Если в 2010 году на их долю приходилось 26,9%, то в 2011 году - всего 2,4%.

В 2011 году появились обязательства по краткосрочным займам и кредитам - 9525 тыс. руб. или 8,2%. Это говорит о том, что организации не хватает собственных средств.

Для дебиторской задолженности, как и для оборотного капитала, в целом, используется понятие «оборачиваемость». Оборачиваемость характеризует группа коэффициентов, например коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью. Расчет коэффициентов оборачиваемости представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ коэффициентов оборачиваемости (тыс. руб.)

Для предприятия важным является показатель продолжительности операционного цикла:

ПЦ =ОЗ + ОДЗ,

где ОЗ - оборачиваемость средств в запасах;

ОД - оборачиваемость средств в дебиторской задолженности.

где З, ДЗ - средний остаток оборотных средств по данной группе активов (соответственно запасов и дебиторской задолженности);

Д=365 - число дней в анализируемом периоде;

В - выручка от реализации за период.

Средняя величина запасов

В 2010 - 30750 тыс. руб.,

В 2011 - 176900 тыс. руб.;

ОЗ 2010 = = 272,7 дней;

ОЗ 2011 = = 168,6 дня;

ОДЗ 2010 = = 24,5 дня

ОДЗ 2011 = = 30 дней

Отсюда, ПЦ 2010 = 272,7 +24,5 = 297,2 дня;

ПЦ 2011 = 168,6+8,7 = 198,8 дня,

То есть продолжительность операционного цикла сократилась в 1,5 раза, что следует оценить положительно. В случае ООО «Элегия» это можно объяснить значительным ростом выручки в 2010 г. Но при этом замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости очень важны для предприятия. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств, влечет за собой ускорение оборота и на других стадия. Финансовое положение предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. В 2010 году он равен 9,3; в2011 году коэффициент снизился до 6,3.

Оптимальный вариант для предприятия, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской задолженности совпадают или коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и в 2010, и в 2011 гг. Следовательно, несмотря на то, что сумма кредиторской задолженности больше суммы дебиторской задолженности, предприятие чаще получает средства от дебиторов, чем рассчитывается с кредиторами.

Период оборачиваемости равен отношению отчётного периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости.

• 2010 год:
  • · период оборачиваемости дебиторской задолженности 25 дней,
  • · период оборачиваемости кредиторской задолженности 56 дней
• 2011 год:
  • · период оборачиваемости дебиторской задолженности 30 дней,
  • · период оборачиваемости кредиторской задолженности 56 дней.

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям), которые оказывают влияние на объем продаж и получение денег. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходам, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у предприятия будет меньше величина дебиторской задолженности и потери от безнадёжных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибыли и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита некорректные, предприятие может добиться увеличения объема продаж и большего дохода. Но рискует увеличивать долю безнадёжных долгов и затрат, связанных с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату.

В таблицах 2.8 и 2.9 показана динамика роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2.8 - Динамика роста дебиторской задолженности 2010-2011гг. (тыс. руб.)

В 2011 году величина дебиторской задолженности составила 58418 тыс. руб. По сравнению с 2010 годом увеличилась на 52826 тыс.руб. или 1045%. Это говорит о том, что покупатели и заказчики, по тем или иным причинам, задерживают оплату товаров, услуг.

Таблица 2.9 - Динамика роста кредиторской задолженности 2010-2011гг. (тыс. руб.)

В 2011 году по сравнению с 2010 годом кредиторская задолженность увеличилась на 90487 тыс. руб. или 849,6%. Значительно увеличилась задолженность поставщикам и подрядчикам по сравнению с прошлым годом: на 80688 тыс.руб. или 913,8%. Из этого следует, что обороты организации увеличились, но средств для расчета с кредиторами не хватает.

Динамика и состав дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, причем объем просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на начало года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на конец анализируемого периода, используя данные баланса, дана в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности 2010-2011 гг. (тыс. руб.)

Из таблицы 2.10 видно, что кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская задолженность. Сумма кредиторской задолженности значительно превышает дебиторскую. В 2010 году превышение кредиторской задолженности над дебиторской составило 6479,0 тыс. руб. или в 2,2 раза. В 2011 году значительно увеличились суммы дебиторской и кредиторской задолженностей.

Анализ, проведенный во второй главе, позволяет сделать следующие выводы: т.к. около 51 % активов компании принадлежит дебиторской задолженности, то эффективное управление этой статьей оказывает большое влияние на ликвидность, а следовательно, и на укрепление финансового положения предприятия в целом.

Учитывая это можно сделать вывод, что эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы организации. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета, а также фирма может оплатить кредиторскую задолженность.

Прогнозы на 2013 г. составляем исходя из того, что в 2012-2013 гг. предполагается, что операционный цикл будет сокращаться в 1,5 раза ежегодно. Остальные допущения приводятся ниже (п. 3.2).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отображает, насколько быстро компания рассчитывается по долгам. Обозначение в международных стандартах – Accounts payable turnover ratio. Показатель принято рассматривать вкупе с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Используется внутренними службами предприятия, потенциальными кредиторами и инвесторами.

Экономический смысл и нормативное значение

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, какое количество раз в анализируемом периоде фирма рассчиталась с кредиторами. Показатель рассчитывают за год, квартал или месяц.

Оценка коэффициента косвенно указывает на ликвидность и платежеспособность компании. Прежде всего, данный показатель связан с кредитным риском. Чем он выше, тем скорее предприятие отдает долги – платежеспособность выше.

У фирмы возникает кредиторская задолженность по отношению к продавцам необходимых для производства и реализации материалов, государству и собственным работникам, другим компаниям.

Определенного нормативного значения для коэффициента оборачиваемости не существует. Но чем выше показатель, тем лучше ликвидность. Однако слишком высокие значения снижают рентабельность. Что не есть хорошо.

Принято оценивать сразу два коэффициента оборачиваемости: кредиторской и дебиторской задолженности. Хорошо, когда первый показатель больше второго. Такие результаты указывают на увеличение рентабельности предприятия: в фирме больше свободных денег для ведения бизнеса.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: формула по балансу

Ккр = выручка за анализируемое время / средний размер кредиторской задолженности.

Среднее находим путем деления суммы всех кредитов на начало и конец периода на 2.

Подставим в формулу строки из бухгалтерской отчетности:

Ккр = стр. 2110 / (стр. 1520нп + стр. 1520кп) * 0,5.

Значение для числителя берется из отчета о финансовых результатах, для знаменателя – из баланса.

Необходимые данные из баланса (форма заполнена в Excel):

Нужные цифры из отчета о финансовых результатах:

На отдельном листе составляем таблицу для расчета коэффициента. В формулу подставляем ссылки на ячейки с соответствующими данными:

Цифры для 2011 и 2012 гг. взяты произвольные.

Теперь посчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях. Для этого нужно преобразовать рассчитанный коэффициент в период оборота. Новый показатель отразит среднее число дней, которые нужны компании для расчета по кредитам.

Формула преобразования выглядит так:

Что означают эти цифры? Например, в 2012 году средняя длительность одного оборота кредиторской задолженности составила 48,60 дн. Приблизительно столько нужно предприятию, чтобы рассчитаться с кредиторами по всем своим долгам.

Для наглядности и анализа динамики отобразим на графике:

Максимальная ликвидность предприятия в анализируемом периоде была в 2011 году, так как быстрота погашения долгов (в сравнении с 2015) выше практически в 3 раза.

Покажем на графике период оборота:

Самый большой период для погашения кредиторской задолженности в 2015 году – 86,70 дн. Это значит:

• возможно, что фирма испытывает трудности с реализацией продукции, с получением выручки;
• со значительным увеличением налоговой нагрузки, объемов обязательных платежей в бюджет и т.п.

Для более точной диагностики проблем нужно рассчитывать и смотреть другие показатели деловой активности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Но слишком жесткий контроль погашения дебиторской задолженности может привести к потере клиентов, слишком мягкий – к возникновению дефицита оборотного капитала и ослаблению платежной дисциплины должников, многие из которых, по старинной русской традиции тянут с оплатой «до последнего». Проанализируем оборачиваемость дебиторской задолженности в таблице 10.

Таблица 10

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый период снизилась на 8 оборотов, период погашения дебиторской задолженности увеличился на 7 дней, что является негативным моментом в деятельности ООО «Нижняя Елюзань». Более медленные темпы погашения дебиторской задолженности приводят к тому, что организация не сможет своевременно реализовывать свои активы, оставляя часть активов в пассивном состоянии и не приводя их в действие. В активах предприятия дебиторская задолженность занимает 3,7 %, оставаясь неизменной по сравнению с 2010 г.

Рассмотрим оборачиваемость кредиторской задолженности в таблице 11. В теории коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.).

Стоит иметь ввиду что, высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если это задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Таблица 11

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности за анализируемый период составила 1 оборот, продолжительность оборота кредиторской задолженности 365 дней, доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов снизилась на 27,8 % .Выявленные тенденции являются негативными в деятельности организации. Непогашение своих обязательств перед сторонними организациями в следствии более медленных темпов увеличения выручки по сравнению с темпами роста кредиторской задолженности, приведут к увеличению неплатежеспособности организации. Заслуживает внимание тот факт, что организация стремиться уменьшать кредиторскую задолженность, о чём свидетельствует её сокращение как в абсолютном выражении (на 1139 тыс. руб.), так и в относительном (на 27,8 %).

Анализ кредиторской задолженности необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, и если оборачиваемость дебиторской выше (т.е. коэффициент меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительным фактором. В общем управление движением кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Проведём сравнение дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 12.

Таблица 12

Сравнение кредиторской и дебиторской задолженности за 2012 г.

Сравнение кредиторской и дебиторской задолженности позволяет сделать вывод, что полученная выручка сможет погасит дебиторскую задолженность 16 раз, а кредиторскую только один раз.

Сравнивая между собой периоды погашения, следует отметить, что для погашения дебиторской задолженности необходимо в среднем 22 дня., а для погашения кредиторской почти год.

Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности показывают, что темп прироста первой выше темпа прироста второй. Выявленная динамика является положительной для организации.

Основные направления улучшения взаимоотношений организации с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками

Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно использовать данные об оборачиваемости долговых обязательств, периоде их погашения, отношении общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов.

Таблица 3.2

Исходные данные для анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

Расчеты в таблице 3.3 производились на основе таблицы 3.2 и Приложений 1 и 3.

Как следует из таблицы 3.3 состояние расчетов с покупателями улучшилось в 2001 г. На 46,2 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности и составил в 2001 г. 73,1 день. Особое внимание обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с 2000 г. доля сомнительной дебиторской задолженности возросла на 36,1% и составила 63,7% общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности составила 35,6% общего объема оборотных активов, можно сделать вывод о низкой ликвидности оборотных активов в целом, и следовательно ухудшения финансового положения предприятия.

Таблица 3.3.

Анализ дебиторской задолженности.

В 2002 г. также увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности. На 4,6 дня средний срок погашения дебиторской задолженности, и составил - 68,5 дней. Качество задолженности стало немного лучше. По сравнению с 2001 г. доля сомнительной дебиторской задолженности снизилась на 1,8% и составила 61,9% в общей величине дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в 2002 г. составила 51,8% общего объема оборотных активов увеличилась, а следовательно уменьшился риск роста задолженности и неплатежей, а также улучшилось финансовое состояние ОАО “Алтайхимпром”.

В 2003 г. ситуация меняется в худшую сторону. Состояние дебиторской задолженности ухудшилось. На 41,1 день средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился и составил 109,6 дней. Качество задолженности улучшилось, доля сомнительной задолженности уменьшилась на 19,7%. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности в 2003 г. составила 60,3% в общем объеме оборотных активов. Таким образом в течение всего анализируемого периода в том числе и в 2003 г. у ОАО “Алтайхимпром” риск роста задолженности и возможности неплатежей растет, а следовательно и ухудшается финансовое положение предприятия.

Таким образом в 2001 и 2002 гг. в результате увеличения скорости оборачиваемости дебиторской задолженности было высвобождено, а следовательно дополнительно получено выручки на сумму 50769,8 т.р. и 4013,4 т.р. соответственно. А в 2003 г. в результате увеличения периода погашения дебиторской задолженности было вовлечено, а следовательно и недополучено выручки на сумму 44444,9 т.р.

В разрезе таблицы 3.3 необходимо более подробно рассмотреть период погашения дебиторской задолженности, рассчитанный как отношение продолжительности времени между отпуском товаров и услуг и получением за них денежных средств. Данные расчеты производятся на основании таблиц 3.3, 3.4.

Таблица 3.4.

Анализ периода погашения дебиторской задолженности.

Как видно из таблицы 3.4 в 2001 г. время погашении дебиторской задолженности уменьшилось на 46,2 дня, в том числе в 1 квартале оборачиваемость составила 104 дня, во 2 - 140 дней, в 3 - 85 дней. В 2002 г. период погашения уменьшился на 4,6 дня и составил 68,5 дней, в том числе за 1 квартал период погашения составил 97,8 дней, за 2 - 41,7 дня, за 3 - 69,7 дней. В 2003 г. период погашения дебиторской задолженности составил 109,6 дней, т.е. увеличился по сравнению с 2002 г. на 41,1 день, что негативно сказалось на финансовом положении ОАО “Алтайхимпром”. В третьем квартале период погашения составил 110 дней, а к концу года он уменьшился всего лишь на 0,4 дня. Увеличение периода погашения дебиторской задолженности в 2003 г. произошло в основном за счет увеличения остатка дебиторской задолженности.

Для наглядности изменения периода погашения дебиторской задолженности в пределах года и по кварталам представлен график (рис. 3.1).

рис. 3.1

Как видно из графика, в течение анализируемых годов период погашения дебиторской задолженности изменялся как в худшую так и в лучшую стороны.

Таким образом, увеличение дебиторской задолженности в анализируемом периоде оказывает непосредственное влияние на денежные потоки организации. Кроме того, увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные расходы, связанные с работой с дебиторами, а также приводит к увеличению потерь по безнадежным долгам. Наконец, рост дебиторской задолженности связанный с увеличением периода отсрочки платежа, влечет за собой потери вследствие изменения покупательной способности денежных средств.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Данный анализ проводится на основе Приложения 1 и таблиц 3.2, 3.3.

Как видно из Приложения 5 в 2000 г. ежемесячный темп инфляции составил 2%. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа ОАО “Алтайхимпром” получит реально лишь 98% договорной стоимости продукции. Реальный же период погашения дебиторской задолженности в 2000 г. составил 119 дней или 4 месяца. Тогда предприятие реально получило лишь 92% стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 80 рублей (или 8%). Таким образом сокращение фактического срока погашения дебиторской задолженности с 119 дней до 30 дней приведет к снижению потерь только от негативного влияния инфляции на 60 рублей с каждой тысячи, т.е. можно предоставить 6% скидку своим клиентам, чтобы добиться сокращения срока расчетов и тем самым получить экономический эффект. В тоже время ОАО “Алтайхимпром” испытывает проблемы с финансированием текущих расходов, т.е. предприятие привлекает дополнительные источники финансирования. Таким образом, сокращение общих потерь составило бы 133,5 руб. с каждой тысячи. В этих условиях можно делать скидку до 13% (максимум), чтобы добиться периода погашения дебиторской задолженности в 1 месяц.

В 2001 г. ежемесячный темп инфляции составил 1,7%. Период погашения дебиторской задолженности в 2001 г. составил 73 дня или 2,5 месяца. В результате чего ОАО “Алтайхимпром” реально получило 98% стоимости договора, т.е. предприятие потеряло с каждой тысячи 20 руб. Для уменьшения периода погашения дебиторской задолженности до 30 дней необходимо предоставить скидку в 1%, а если предприятие привлекало дополнительные источники финансирования, то в 4;. В этом случае ОАО “Алтайхимпром” потеряло бы лишь 10 руб. с каждой тысячи, т.е. общее сокращение потерь составило бы 353 руб.

В 2002 г. ежемесячный темп инфляции составил 1,5%. Период погашения дебиторской задолженности составил 69 дней. В результате реально ОАО “Алтайхимпром” получило 94% договорной стоимости продукции, т.е. предприятие потеряло с каждой тысячи 60 руб. Таким образом сокращение фактического срока погашения дебиторской задолженности с 69 дней до 30 дней приведет к снижению потерь только от влияния инфляции на 40 рублей с каждой тысячи, т.е. можно предоставлять покупателям скидку в 4%. В том случае если ОАО “Алтайхимпром” привлекало дополнительные источники финансирования сокращение общих потерь составило бы 72,1 руб. с каждой тысячи. В таких условиях можно смело предоставлять скидку в 7%, чтобы добиться периода погашения дебиторской задолженности в 1 месяц.

В 2003 г. ежемесячный темп инфляции был равен 1%. Период погашения дебиторской задолженности составил 110 дней. В результате чего ОАО “Алтайхимпром” реально получило 96% договорной стоимости, т.е. предприятие потеряло с каждой тысячи рублей 40 руб. Таким образом, сокращение срока погашения дебиторской задолженности в 110 дней до 30 дней приведет к снижению потерь только от влияния инфляции на 30 руб. с каждой тысячи, т.е. можно предоставлять скидку в 3%. В 2003 г. ОАО “Алтайхимпром” прибегало к дополнительному финансированию, таким образом, сокращение общих потерь составило 103,1 руб. с каждой тысячи. В таких условиях можно предоставлять клиентам скидку в 9%.

Расчеты в Приложении 5 производились по формуле:

Коэффициент падения

покупательной способности (aij) = 1: (1+ J d pr) j

где j - продолжительность периода погашения дебиторской задолженности в днях.

J d pr - дневной темп изменения цен в долях единицы.

На платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает период погашения кредиторской задолженности. Таким образом необходимо произвести анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.

Данный анализ производится на основе таблицы 3.5.

Таблица 3.5

Анализ обрачиваемости кредиторской задолженности.

Как видно из таблицы 3.5 в 2001 г. состояние расчетов по кредиторской задолженности улучшилось. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,67 раз, это свидетельствует об эффективности расчетной дисциплины в ОАО “Алтайхимпром”.

Соответственно период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 35 дней. в 2001 г. наиболее серьезные изменения сроков кредитования произошли по статьям: задолженность перед внебюджетными фондами - период кредитования увеличился на 10,5 дней; авансы полученные - период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 16 дней. В связи с увеличением оборачиваемости кредиторской задолженности было высвобождено денежных средств на сумму 22977,5 т.р.

В 2002 г. оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 0,8 раза или период погашения увеличился на 44 дня. На это повлияло, в основном, увеличение периода погашения авансов полученных на 30 дней и увеличение периода погашения задолженности перед внебюджетными фондами.

В связи с увеличением периода кредиторской задолженности в 2002 г. было вовлечено дополнительных средств на сумму 38563,6 т.р. Таким образом, в 2002 г. в ОАО “Алтайхимпром” произошло замедление погашения текущих обязательств перед кредиторами, которое может повлечь за собой дополнительные расходы в связи с нарушением сроков оплаты или в худшем случае потерю поставщиков.

В 2003 г. ситуация ухудшилась и оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась на 0,4 раза, соответственно период кредитования увеличился на 36,9 дней и составил в 2003 г. 203 дня. На это повлияло в основном увеличение периода задолженности с поставщиками на 33 дня; увеличение периода погашения задолженности перед бюджетом на 10,8 дней. Таким образом, увеличение периода погашения кредиторской задолженности привело к вовлечению в оборот денежных средств в размере 39903,1 т.р. и недополучению выручки.

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. В связи с этим необходимо рассчитать ряд коэффициентов. (табл. 3.6.).

Таблица 3.6

Анализ кредиторской задолженности.

Как видно из таблицы 3.6 в 2001 и 2002 гг. коэффициент покрытия текущих обязательств уменьшился на 0,3 и 0,5 пункта, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности и реальности погашения текущих долгов. В 203 г. данный показатель увеличился всего лишь на 0,2 пункта и остался на низком уровне (0,8).

Коэффициент внутреннего долга не изменился в течение всего анализируемого периода и составляет 0,01. Таким образом, в ОАО “Алтайхимпром” высокий уровень платежеспособности и оборачиваемости сумм по внутренним обязательствам.

В 2001 г. коэффициент задолженности другим организациям увеличился на 0,4 пункта, т.е. существуют в 2001 г. проблемы с платежеспособностью перед кредиторами-контрагентами. В 2002 и 2003 гг. данный показатель вернулся на прежнее место и составил 0,2. Таким образом, ОАО “Алтайхимпром” в 2002 и 2003 гг. способно рассчитаться с прямыми кредиторами-контрагентами.

Коэффициент задолженности фискальной системе в 2000 г. составил 0,2, увеличение произошло лишь в 2002 г. и составило 0,2 пункта. В 2003 г. данный показатель остался на том же уровне и составил 0,4. Таким образом, рост данного показателя является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об увеличении обязательств перед бюджетом.

Следующим этапом анализа должна стать оценка соответствия условий получения и предоставления кредита.

Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции. Если расчеты за продукцию или услуги производились на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием коммерческого кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором для своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки, на которые предприятию предоставляется коммерческий кредит зависит финансовое благополучие предприятия.

Как следует из данных Приложения 6 изменения периода предоставления и получения кредита в 2001 г. имели разнонаправленный характер: на 5,4 дня увеличился срок кредитования предприятия его поставщиками, на 3,5 дня уменьшился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим сокращением периода кредитования. Таким образом, данные изменения были в пользу ОАО “Алтайхимпром”. В 2002 и 2003 гг. произошло увеличение периода погашения как дебиторской так и кредиторской задолженности, но в 2002 г. период погашения задолженностей покупателей увеличился больше чем период погашения задолженности перед поставщиками (39,4 дня и 5,6 дня соответственно), т.е. изменения произошли не в пользу предприятия. В 2003 г. ОАО “Алтайхимпром” находится в более выгодном положении чем ее покупатели, так как период погашения задолженности перед поставщиками и по авансам полученным составил 101 день и 69,1 день соответственно, а период погашения задолженности покупателей и авансов выданных 86,6 дня и 7,5 дней соответственно.

В ОАО “Алтайхимпром” на конец анализируемого периода период погашения дебиторской задолженности составил 110 дней, а период погашения кредиторской задолженности 203 дня.

Таким образом, необходимо принять следующие меры:

Ввести должность по управлению расчетами с покупателями и поставщиками.

Специалист должен заниматься внешним анализом:

анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

темпов изменения дебиторской и кредиторской задолженности;

необходимо проводить качественный отбор клиентов и определять оптимальные условия кредитования;

обеспечивать четкую процедуру предъявления претензий и осуществлять контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров, проводить регулярный мониторинг по объему задолженности, срокам погашения;

обеспечивать четкую процедуру оплачивания счетов и получения платежей;

должны составляться прогнозы долговых обязательств, так как без него невозможно управлять финансовой деятельностью предприятия и избежать неожиданной нехватки денежных средств в самое неподходящее время.

В связи с большими периодами погашения обязательств и нехваткой денежных средств необходимо разработать постоянно действующую систему взаимозачетов.

Похожие советы

В океанах истощатся запасы рыбы

Демографические Монголии - Demographics of Mongolia Уровень жизни населения

Всё о техпаспорте жилых строений Получить тех паспорт на квартиру

Анализ эффективности финансовых вложений и инвестиционной политики компаний Анализ эффективности финансовых вложений инвестиционный анализ

Порядок формирования и применение кодов бюджетной классификации в бюджетном учете

Генеральный план развития парнаса