Льготы

Кредитные отношения и кредит. История, причины возникновения и развития кредитных отношений

Это денежные отношения, при которых свободные денежные капиталы и доходы предприятий, государства и личного сектора аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, передаваемый за плату во временное пользование.
Деньги как средство платежа присутствуют везде, где имеет место кредит.
Помимо этого, кредит - средство перераспределения денежного капитала между отраслями экономики и регионами страны.
Кредитные отношения реализуются через кредитную систему, которую организуют специализированные учреждения. Ведущим звеном кредитной системы являются банки.
Для того, чтобы можно было управлять процессами кредитования, выявлять тенденции и закономерности, необходима статистическая информация о кредитных ресурсах и кредитных вложениях, ее составе по видам заемщиков ссуд в разрезе отраслей и форм собственности, о размерах и составе просроченных ссуд, об эффективности ссуд, оборачиваемости кредитов.
В кредитовании сбором, обработкой и анализом информации об экономических и социальных процессах занимается банковская статистика, которая разрабатывает программы статистических наблюдений, улучшает систему показателей, методологию их анализа и исчисления, методы статистического анализа конкретных явлений. Одновременно статистика кредита занимается обобщением информации о кредитовании выявлением закономерностей, изучением взаимосвязи использования кредитных ресурсов с эффективностью использования оборотных средств и т. п.
Основой для денежной статистики являются бухгалтерские записи банков.
Коммерческие банки представляют ежемесячно Национальному банку сведения о составе пассивов и активов по срокам погашения и по степени риска, которые используются для расчета коэффициента ликвидности и коэффициента платежеспособности. Ежеквартально коммерческими банками составляется отчет о классификации ссуд, на основании данной информации Национальным банком осуществляется оценка качества кредитного портфеля.
Данные статистики о выдаче краткосрочных ссуд в разрезе промышленности и отраслей народного хозяйства можно получить из бухгалтерского баланса банковского учреждения, а по долгосрочному кредитованию - из ежемесячного статистического отчета.
Из этого всего следует, что основными задачами статистики кредита являются:
характеристика кредитной политики;
статистическое изучение форм кредита;
изучение ссудного процента.
Предоставление кредитов является основной экономической функцией банков. От того, насколько эффективно работает кредитное учреждение, зависит социально-экономическое положение и самого банка, и региона, в котором он осуществляет свою деятельность.
Определяются задачи социально-экономического статистического анализа экономическим содержанием и основными функциями кредита как экономической, финансовой и социальной категории и его ролью в ходе кредитования юридических и физических лиц - клиентов.
Основными функциями кредита являются:
перераспределение денежных потоков и капиталов и выравнивание нормы прибыли;
аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их по-следующей капитализацией и на платной основе передачей в пользование заемщикам;
экономия издержек обращения;
обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для институциональных и физических единиц;
осуществление ряда специальных финансовых операций, например трастовых, по обслуживанию системы вексельного обращения или сделки с недвижимостью;
централизация и концентрация денежных потоков (капитала).
Ссудный капитал (свободный денежный капитал) может быть использован д ля вложения в любую отрасль (сектор) реальной экономики, т. е. из секторов с небольшой эффективностью и низкой нормой прибыли капиталы высвобождаются, в денежной форме накапливаются в банковских учреждениях и, соответственно, из них посредством кредита направляются в другие сектора. Следовательно, кредит - это естественный механизм перераспределения денежных ресурсов и выравнивания нормы прибыли, который служит фактором экономики денежных ресурсов посредством взаимного зачета долговых обязательств и требований (механизм безналичных расчетов), увеличения скорости обращения денег, замены бумажных и металлических денег электронными и кредитными деньгами.
Кредит служит рычагом централизации капитала, так как усиливает позиции крупных и рентабельных производителей в их конкурентной борьбе с неэффективными производителями. Несомненно, что банки предоставляют кредит клиентам с устойчивым финансовым положением, кредито- и платежеспособным юридическим и физическим лицам - заемщикам. Следовательно, проис-ходит поглощение (слияние, банкротство) неплатежеспособных, неэффективных, нерентабельных производителей, что представляет собой одну из форм централизации капитала.
Благодаря кредиту денежные сбережения населения также становятся источником накопления. Банки и иные финансовые учреждения капитализируют эти средства и предоставляют их в рас-поряжение других заемщиков. Теоретически в современной банковской системе (благодаря безналичному расчету и электронным деньгам) существует реальная возможность, при которой можно бесконечно переносить первоначально созданный депозит из одного банка в другой, а следовательно, и бесконечного роста кредитов, выдаваемых кредитными организациями. На практике работает система так называемой мультипликации депозита, т. е. цепной перенос средств из одного банка в другой и экспансия кредита. Основными принципами кредитования являются:
возвратность, т. е. деньги, полученные в кредит, должны быть возвращены (ссуда должна быть погашена);
срочность, т. е. необходимость возврата кредита в точно установленный срок, отраженный в кредитном договоре или заменяющем его документе. При нарушении указанного принципа кредитору этого достаточно для применения санкций к заемщику в виде повышения взимаемого процента или предъявления фи-нансовых требований в судебном порядке;
платность, т. е. это необходимость не только возврата полученных от банковского учреждения денежных сумм, но и оплаты права на их использование в форме ссудного процента;
обеспеченность, т. е. обеспечение имущественных прав кре-дитора при возможных нарушениях заемщиком принятых на себя обязательств. Основными видами обеспечения служат гарантии или залог;
целевой характер кредита, т. е. заемщик получает кредит на определенные цели, на оговоренный срок, в установленном размере;
дифференцированный характер кредита - это существо-вание конкретных требований со стороны кредитной органи-зации к конкретному заемщику в зависимости от ряда внеш-них и внутренних факторов.
В значительной степени финансовые условия предоставления кредита зависят не только от финансового состояния кредитора и заемщика, но и от денежно-кредитной политики центрального банка, т. е. от уровня официальной процентной ставки, а также от общего состояния финансового рынка и рынка капитала.
Классификация, которая применяется при формировании системы статистических кредитных показателей - это классификация кредитных операций:
по функциям кредита:
а) распределение на возвратной основе денежных средств (распределительная функция);
б) создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция);
в) осуществление контроля за эффективностью деятель-ности экономических субъектов (контрольная функция);
по формам кредита:
а) банковский;
б) коммерческий;
в) заимствование государством;
г) потребительский;
д) межбанковский;
е) межхозяйственный;
ж) международный.
Существует определенная классификация кредитов в зависимости от различных факторов:
1) по сроку предоставления различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные кредиты, но в практике используются
краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года) кредиты;
по обеспечению кредиты могут быть обеспеченными и необеспеченными. Обеспечение кредита может быть персональным, банковским, государственным, что предполагает наличие того или иного залога, гарантии или его страхование (перестрахование). Залог необходим, так как существует кредитный риск, т. е. невозможность или нежелание клиента погасить ссуду в срок. Залог не гарантирует погашение ссуды, но уменьшает уровень кредитного риска. Различают твердый (фиксированный) и плавающий залог. К твердому залогу относится имущество, а к плавающему залогу относятся, прежде всего, запасы товарно-ма- териальных ценностей и готовая продукция. Гарантия - это согласие третьей стороны погасить кредит в случае, если заемщик не сможет сделать это сам;
по способу представления различают кредиты вексельные, при помощи открытых счетов, кредитные линии, возобновляемые (револьверные), обращаемые (ролловерные), сезонные, консигнации и др.;
в зависимости от размера ссуды бывают мелкими, средни-ми, крупными.
Таблица 11
Банки-лидеры в сегменте краткосрочного кредитования на 01.06.2006 г. Наименование До года (%) До востребования и овердрафт (%) Русский Стандарт 11,0 52,1 ХКБ Банк 9,3 3,3 Сбербанк России 8,3 0,4 РОСБАНК 5,4 1,9 Инвестсбербанк 2,9 2,1 Альфа-Банк 2,2 Ситибанк 2Д
Банки-лидеры рынка краткосрочных кредитов в местах про-даж перераспределяют свои портфели в пользу иных кредитных продуктов, в частности в пользу кредитов по кредитным картам (табл. 11). Причинами данной тенденции, вероятнее всего, являются высокие риски невозвратов, с которыми уже столкнулись многие банки.
Объем рынка среднесрочных кредитов в 2005 г. увеличивался значительными темпами, основной прирост этого рынка обусловлен увеличением объемов выдаваемых кредитов в валюте (табл. 12).
Таблица 12
Банки-лидеры в сегменте среднесрочного кредитования на 01.06.2006 г. Наименование 1-3 года (в руб., %) 1-3 года (в долл., %) Сбербанк России 25,1 - РОСБАНК 9,6 3,6 УРАЛСИБ 4,2 3,9 Русский Стандарт 4,2 - Банк Москвы 2,4 3,9 МДМ-Банк 2,2 3,0 НБ «ТРАСТ» 2,1 - ИМПЭКСБАНК 2,0 3,4 Райффайзенбанк - 13,5 Австрия Международный - 5,9 Московский Банк Банк Сосьете - 2,9 Женераль Восток
Кредиты этой срочности условно можно разделить на две большие группы - нецелевые кредиты и кредиты на покупку автомобилей.
Объем рынка долгосрочных кредитов на срок свыше 3 лет равен более 680 млрд руб., что составляет 52% рынка розничного кредитования по объему выданных средств (табл. 13).
Таблица 13
Банки-лидеры в сегменте долгосрочного кредитования на 01.06.2006 г. Наименование Свыше 3 лет (в руб., %) Свыше 3 лет (в долл., %) Сбербанк России 73,6 38,9 РОСБАНК 3,4 - УРАЛСИБ 1,8 -
Окончание табл. 13 Наименование Свыше 3 лет (в руб., %) Свыше 3 лет (в долл., %) Ситибанк 1,3 - Русский Стандарт 1,2 - Райффайзенбанк - 5,7 Австрия Дельта Кредит - 4,5 Международный - 4,0 Московский Банк Банк Сосьете 3,6 Женераль Восток Внешторгбанк 3,5 Розничные услуги
Рынок долгосрочного кредитования рос в первом полугодии 2006 г. преимущественно за счет объемов кредитов, выдаваемых в валюте, которые увеличились более чем на 30%.
В зависимости от уровня кредитного риска (вероятности невозврата кредита и процентов по нему в срок, отраженный в кредитном договоре заемщиком, в случае его неплатежеспособности) ссуды подразделяются на следующие группы:
стандартные (безрисковые) ссуды, к которым относятся:
а) текущие ссуды (отсутствует просроченная задолженность и не осуществлялась пролонгация) независимо от обеспечения при отсутствии просроченной выплаты процентов по ним, кроме льготных текущих кредитов или кредитов инсайдерам;
б) текущие ссуды:
с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно;
при наличии просроченной задолженности по ним до 5 календарных дней включительно;
переоформленные один раз кредиты без изменений условий договора;
нестандартные ссуды, по которым существует умеренный риск их невозврата;
сомнительные кредиты, по которым существует высокий уровень риска невозврата;
4) безнадежные кредиты, вероятность возврата которых практически отсутствует, и которые фактически считаются убытками банка.
Помимо перечисленных видов кредита существуют и так на-зываемые льготные кредиты, которые выдаются заемщикам (за исключением кредитных организаций) под процентную ставку меньше ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на момент предоставления кредита (или по ставке ниже средневзвешенной процентной ставки данного кредитного учреждения).
Необходимо регулярно проводить анализ уровня кредитоспособности традиционных клиентов с помощью методов экспресс- анализа. Помимо этого, необходимо анализировать и контролировать оптимальный уровень кредитного мультипликатора.

История кредита начинается с древнейших времен. Считается, что кредитование уже существовало в Ассирии, Вавилоне и Древнем Египте. В те времена, 3 000 лет назад, были те, кто давал, и те, кто брал в долг, причем, как правило, согласно действующим законам, должник, не сумевший вовремя погасить свою задолженность, становился рабом кредитора.

На ранней стадии развития человечества займы выдавались и брались прежде всего на личные потребительские нужды. Например, когда бедный крестьянин одалживал зерно у более удачливого соседа.

В античном мире история кредита также нашла свое отражение. В Древней Греции основными кредиторами выступали храмы, которые служили первыми резервными фондами - на время неурожая. А законы Древнего Рима вводили такое понятие, как долговая яма, куда заемщик помещался за невыплаченный кредит - до полной оплаты или, опять же, до полного перехода в рабство. В эту эпоху появились профессиональные ростовщики. Ссуды стали приобретать денежную, а не вещественную форму, и использоваться они уже могли не только для потребительских нужд, но и для финансирования торговли.

В Средние века церковь выступила против заработка на процентах. Считалось, что такой доход – это грех, поскольку процентные платежи служат платой за время, а временем распоряжается только Бог. Например, в 1179 году процент был запрещен папой Александром III под страхом лишения причастия. В 1274 году по решению папы Григория X наказание ужесточилось – карой становилось изгнание из государства. Следствием такого решения стало повсеместное гонение на первых менял и банкиров.

Но экономическое развитие остановить было невозможно, и поэтому грамотные люди обходили церковный запрет, подменяя обычный долг операциями с векселями. Действительно, прибыль получалась уже не просто от движения денег, но от торговли первой ценной бумагой. В странах Европы история кредита через векселя ведет свою историю с XIV века.

По мере экономического прогресса кредитование нарастало в геометрической прогрессии. В эпоху Возрождения займы были уже полностью узаконены. В XVI веке в Европе появились первые коммерческие банки – профессиональные участники рынка кредитования.

Государственная власть больше не запрещала долговые операции, а стремилась к их регулированию. Так, в Англии в 1545 году максимальный размер ставки составлял 10% в год. Постепенно она снижалась: в 1624 году - до 8%, а в 1652-м - до 6%. Аналогичным образом поступали и другие страны: Нидерланды, Франция.

Основной причиной такой заботы о заемщиках было то, что кредит изменил своего адресата: как правило, им пользовалась знать для покупки предметов роскоши или для ведения междоусобных войн.

В современном понимании история кредитования ведет свое начало со времен промышленной революции. Именно тогда на смену ростовщикам пришли полноценные коммерческие банки с развитой филиальной сетью. Такое перераспределение было связано с бурным развитием производства и торговли.

А потребительское кредитование явилось следствием появления такого понятия, как массовое производство. Т. е. фактически банки вышли на рынок розничных частных кредитов только после Второй мировой войны.

Аналогичный путь прошла история кредитования в России. Первыми кредитными организациями стали созданные в 1754 году по указанию Елизаветы Петровны дворянские заемные банки в Петербурге и Москве: как и в Европе, сначала получение кредитов было привилегией знати. Интересно, что и в России, как в большинстве стран мира, максимальный процент ограничивался законодательно и составлял 6%.

Только спустя полвека, в 1817 году, появился первый Государственный коммерческий банк, специализировавшийся на кредитовании купечества. А наибольшего развития кредитование достигло лишь после отмены крепостного права и позднее во время промышленной революции.

Потребительские кредиты существовали и в СССР, но их использование не было массовым. Они стали обыденным явлением уже в новой России, после падения коммунистической системы.

ДЕНЬГИ, БАНКИ, КРЕДИТ, ФИНАНСЫ,

ИХ МЕСТО И РОЛЬ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ

(4 часа)

Структура учебного материала:

Деньги, банки и кредит. Денежно-кредитная политика государства.

Финансовая система страны. Бюджет как основа финансовой системы.

Налоги и налогообложение как важнейшая часть финансовой системы и инструмент ГРЭ.

ВОПРОС 1:

Деньги, банки и кредит.

Денежно-кредитная политика государства.

Для более полного понимания макроэкономических проблем необходим анализ денег и банковской системы (как института, создающего деньги). Известно, что национальный продукт, инвестиции и другие переменные в национальной экономике выражены в деньгах. Обмен товаров посредством денег - миллиарды раз повторяющееся явление в обществе. Кроме того, для изучения инфляции, денежно-кредитной политики, являющейся одним из способов воздействия государства на национальное хозяйство, необходимы знания о месте денег и банковской системы в экономике. Что же такое деньги?

Деньги - это особый товар, который в экономике выполняет роль всеобщего эквивалента (равноценности) всех товаров. Потребность в товаре-эквиваленте возникает, когда ломается натуральное хозяйство, замкнутость экономики, когда производители перестают быть потребителями собственной продукции, когда развивается товарное производство и обмен продуктами приобретает регулярный характер.

Простейшей формой обмена явился непосредственно обмен товара на товар, когда товар (пшеница) обменивался в определенных количественных пропорциях на другой товар (скот), как равноценность. По мере развития товарного хозяйства и обмена из общей массы всех товаров выделяется один товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента. У одних народов этим товаром был скот, у других - соль, меха (шкурки пушных зверей), драгоценные украшения, ракушки.

Постепенно роль денег перешла к металлам, сначала в виде слитков разной формы, а с VII в. до н.э. в виде чеканных монет: из бронзы, меди, серебра и, наконец, золота. Таким образом, с развитием товарного производства серебро и золото стали денежными товарами.

Нам более всего привычны бумажные деньги, которые вводятся государством и обращаются как представители товара - золота. Впервые бумажные деньги появились в XI в. в Китае. В Европе выпуск бумажных денег (бумажно-денежная эмиссия) относится к концу XVIII в. В России бумажные деньги (ассигнации) впервые введены при Екатерине II.

В настоящее время многие экономисты определяют сущность денег через присущие им функции : меры стоимости (счетные единицы), средства обращения, средства сбережения. Нередко называют еще одну функцию денег - средства платежа. К. Маркс писал и о пятой функции денег - мировые деньги.

Деньги как мера стоимости - это измерение и приравнивание стоимости всех товаров к определенному количеству денег. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой. Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. Это определенное весовое количество золота, принятое в законодательном порядке за единицу измерения стоимости товаров. В США 1 доллар = 0,736 грамма золота, в Великобритании 1 фунт стерлинга = 2.132 грамма золота, а в СССР с 01.01.1961 года золотое обеспечение 1 рубля было установлено 0,987 грамма золота.

Деньги являются посредником в обмене товаров . Товарный обмен вместо вида Т - Т (бартер) принимает вид Т - Д - Т. Купля-продажа посредством денег нередко разрывается во времени и пространстве, что порождает самостоятельное движение денег.

Деньги как средство сбережения, накопления и образования сокровищ - это деньги, изъятые из обращения после продажи товара, зарплаты или получения иного дохода. Поскольку деньги - наиболее ликвидное, то есть такое, которое проще всего истратить, имущество, они являются очень удобной формой хранения богатства. Они могут быть безотлагательно использованы в любой момент для предстоящих новых сделок и для удовлетворения любого финансового обязательства.

Деньги как средство платежа - это продажа товара с отсрочкой их оплаты наличными деньгами или в кредит. Будучи орудием погашения долгового обязательства, деньги выполняют функцию средства платежа. Как средство платежа деньги функционируют также при оплате коммунальных услуг, внесении арендной платы за землю и другое имущество, уплате налогов и прочих платежей.

Как видим, деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Основные формы проявления роли денег можно представить следующими положениями:

1 - общественная роль денег: их функция в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями;

2 - деньги становятся капиталом или самовозрастающей стоимостью. Деньги превращаются в денежный капитал в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала как исходный пункт и результат кругооборота (Д-Т (СП+РС)...П-Т-Д");

3 - с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.

4 - деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно развитых стран, основанного на монетаристской теории денег.

Человечество на протяжении длительного времени интересуют не только и не столько деньги сами по себе, сколько проблемы денежного оборота, обращения денег в экономической системе. В науке денежный оборот определяется как процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах.

Для количественной оценки размера наличного и безналичного денежного оборотов МВФ было предложено использовать ряд показателей, которые были приняты большинством развитых и развивающихся странах. К числу таких показателей относится денежная масса – совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для определения денежной массы и уточнения структуры денежного оборота в финансовой статистике промышленно развитых и развивающихся стран применяется следующий набор основных денежных агрегатов :

M1 - наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, казначейские билеты), то есть вне банков, и средства на текущих банковских счетах;

М2 - агрегат M1 + срочные и сберегательные (высоколиквидные) вклады в (высоколиквидные) вклады в коммерческих банках;

М3 - агрегат М2 + крупные сберегательные вклады (низколиквидные) в специализированных кредитных организациях;

М4 - агрегат М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков

Для анализа количественных изменений денежного оборота на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в основном используется агрегат М2. Результаты анализа структуры и динамики денежной массы определяют ориентиры кредитно-денежной политики.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты:

M0 - наличные деньги в обращении;

M1 - агрегат М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций + средства Госстраха, + вклады населения и предприятий в банках + депозиты населения до востребования в Сбербанке;

М2 - агрегат M1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 - агрегат М2 + сертификаты и облигации государственных займов.

Основой денежного обращения страны является денежная система - форма организации денежного обращения, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Современная денежная система промышленно развитых стран включает следующие основные элементы: денежная единица; виды денег; эмиссионный механизм; государственное управление (институты, организующие работу денежной системы).

Одной из сложнейших проблем в жизни человечества является проблема регулирования денежного обращения.

Сколько нужно денег в обращении?

Существует целый ряд подходов к решению данной проблемы. Наиболее доступным для понимания является подход, который при определении количества денег в обращении исходит из самой функции денег, как средства обращения. Прежде всего, надо знать объем, массу товаров, реализуемых по определенным ценам, т.е. сумму цен товаров, поступающих в обращении в течение определенного времени.

Обозначим ее буквой «Р». Далее, надо иметь в виду, что одна денежная единица может за этот же период обслуживать несколько товарных сделок. Следовательно, во-вторых, количество денег в обращении зависит от количества оборотов одноименной денежной единицы («О»). Чем быстрее оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения. Следовательно, количество необходимых для обращения денег «М», является суммой цен реализуемых товаров «Р», деленной на число оборотов денежной единицы «О»:

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики: а) для совершения сделок запланированных и неожиданных покупок; б) для приобретения иных средств (спекулятивный спрос): облигаций, акций, которые должны приносить доход (процент).

Спрос на деньги обозначается символом МD. Суммарный спрос на деньги определяется тремя величинами: объемом производства - Q, процентной ставкой - r, уровнем цен - Р. Отсюда - функциональную математическую зависимость между ними можно выразить так:

Все это позволяет сделать вывод, что спрос на деньги определяется, главным образом, уровнем номинального валового внутреннего продукта (ВВП) и изменяется пропорционально ему. Это значит, что чем больше общая стоимость товаров и услуг в товарном потоке, тем больше нужно денег. Другими словами, люди нуждаются в деньгах как в средстве обращения.

Для нормального функционирования экономики на 100% внутреннего валового продукта необходимо 75-80% денежной массы. Примерно такая пропорция установилась к концу ХХв. во всех экономически развитых странах.

В России в 1990-е годы в борьбе с инфляцией правительство до предела ужало денежную массу. За счет искусственного сжатия она не превышала 30% по отношению к валовому продукту. Финансовая политика правительства породила проблему неплатежей, которая носила разрушительный для хозяйства страны характер. Возник невиданный в мире феномен - стал реально формироваться рынок без денег, которые заменили взаимозачеты и бартер. В 1996г. более 2/3 хозяйственных операций осуществлялись на этой основе. Одной из главных причин всеобщего платежного кризиса стала длительная искусственная нехватка денег в экономике.

Следует учитывать также, что спрос на деньги выступает и со стороны активов в форме ценных бумаг.

Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий право или отношение займа владельца документа, по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Ценные бумаги могут выпускаться любым юридическим лицом с целью привлечения свободных денежных средств для своего производственного развития. Инвестор - это гражданин или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Инвестиционный институт - это юридическое лицо, созданное в любой организационно-правовой форме и имеющее право осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг.

Из всего многообразия ценных бумаг наиболее распространенными в настоящее время являются акции, облигации, векселя .

Акции - ценная бумага, удостоверяющая вложение денежных, средств в акционерное общество и гарантирующая получение части его прибыли в виде дивиденда, величина которого заранее не определена и зависит от дохода АО.

Другим видом ценных бумаг являются облигации. Облигация - это долговое обязательство, в соответствии с которым ее владельцу гарантируется выплата ежегодного фиксированного дохода (процента) и возврат определенной суммы средств по истечении срока ее обращения. Облигации выпускаются государством, фирмами, АО на ограниченный срок, по истечении которого они выкупаются и их владельцу возвращается вложенная сумма денег. В связи с этим облигации имеют нарицательную (или номинальную) цену, выкупную и рыночную цену.

Номинальная цена напечатана на самой облигации и является базой для исчисления по ней процента. Рыночная (курсовая) цена облигаций определяется, исходя из условий займа и конъюнктуры фондового рынка. Выкупная цена - это цена, по которой эмитент выкупает свои облигации по истечении срока займа. Она может совпадать, а может не совпадать с номинальной.

В настоящее время на территории России предприятия неохотно идут на выпуск облигаций, хотя это есть форма долгосрочного кредитования.

Вексель - письменное долговое обязательство в строго установленной законом форме, дающее его владельцу безусловное право требовать с должника уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в ценной бумаге.

Говоря о деньгах и денежном обращении, следует несколько слов упомянуть и о финансовом рынке. Финансовый рынок представляет форму связи между собственниками денежных средств и теми, кто в этих средствах нуждается. Это логично. Потому что, когда мы утверждаем о том, что деньги являются товаром, значит, они должны продаваться и покупаться на соответствующем рынке.

Финансовый рынок подразделяют на две части - денежный и инвестиционный рынок (рынок капиталов). На денежном рынке совершаются краткосрочные сделки с ценными бумагами и краткосрочными кредитами. Краткосрочными называются сделки, срок действия которых не превышает 3-х месяцев.

Рынок капиталов объединяет сделки с ценными бумагами, срок погашения которых превышает один год, и долгосрочные кредитные операции. Основными участниками финансового рынка являются банки государственные, коммерческие, финансовые, страховые компании, АО.

Слово «банк » произошло от итальянского слова «banco», означавшее скамью (лавку), за которой обменивались деньги. Эта простая денежная операция положила начало образованию целой системы банков и банковской деятельности, без которой сейчас невозможна экономическая жизнь любого государства.

В самом общем виде банки можно определить как учреждения, занимающиеся кредитными операциями, которые аккумулируют, хранят и размешают денежные средства, производя взаиморасчеты с клиентами, предоставляя кредиты (займы) своим клиентам, выпуская ценные бумаги и деньги. В настоящее время почти во всех экономически развитых странах действует двухуровневая система банков: См. презентацию

Центральный банк , как правило, является государственным или акционерным, но при условии, что контрольным пакетом акций владеет государство. Исключением являются США и Германия, где роль Центробанка выполняет Федеральная резервная система. Она состоит из нескольких региональных резервных банков.

Центральные банки управляют всей кредитной системой страны, временно хранят свободные денежные средства коммерческих и других банков, продают им кредитные ресурсы, обладают монопольным правом эмиссии денежных знаков.

Второй уровень банковской системы составляют государственные и частные банки, которые функционируют как коммерческие банки . Их цель - получение прибыли (маржи) от операций с деньгами и ценными бумагами. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Это банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население – своих клиентов. Они являются самостоятельными субъектами экономики и выполняют следующие функции: стимулирование накоплений в хозяйстве; посредничество в платежах; посредничество в кредите и превращение денег в капитал; инвестиционная деятельность.

Одновременно с выполнением банками посреднических функций в платежах и управлении капиталом, связанным с привлечением денежных ресурсов, выпуском кредитных средств обращения и распределением ссудных капиталов, в последнее время получает развитие новая банковская функция – инвестиционная, то есть управление собственным капиталом. Банки становятся как профессиональными участниками финансовых рынков, так и инвесторами, осуществляющими производственные инвестиции, то есть прямые инвестиции в реальный сектор экономики.

Типовыми операциями коммерческих банков являются:

пассивные операции – формирование банковских ресурсов;

активные операции – использование банковских ресурсов;

банковские услуги: посреднические - проведение комиссионных и брокерских операций от имени и по поручению клиентов; доверительные - управление финансовыми ресурсами клиента.

Пассивные операции – это операции по привлечению (мобилизации) денежных средств, которые являются основой дальнейшей банковской деятельности. К пассивным операциям коммерческого банка относят: привлечение вкладов (депозитов), включая открытие и ведение банковских счетов; эмиссию собственных ценных бумаг; привлечение кредитов и участие в программах финансирования.

В России двухуровневая банковская система начала создаваться с 1991 г., согласно принятому закону «О банках и банковской деятельности». Такие банки, как Сбербанк, Промстройбанк, Соцжилстройбанк и др. были превращены в акционерные общества открытого типа, контрольный пакет акций которых находится в руках Центробанка.

По видам деятельности банки делятся на:

1) сберегательные банки - обслуживают широкие слои населения по привлечению свободных денежных средств и размещению потребительских кредитов;

2) депозитные банки - занимаются обслуживанием клиентов по вкладам (депозитам) и ссудам (кредитам). Доход (маржа) такого банка складывается из разницы между полученными процентами за кредиты и выплаченными процентами за вклады;

3) инвестиционные банки - финансируют капитальные вложения в производство, выдавая долгосрочные кредиты. В России банки такого типа практически отсутствуют;

4) ипотечные банки - выдают кредиты под залог земли и другого недвижимого имущества;

5) универсальные банки - занимаются всеми перечисленными видами деятельности. Родиной современных принципов банковского дела является Англия начала XVII века.

К основным принципам банковского дела относятся:

а) платность - все операции, совершаемые с деньгами банками, оплачиваются либо клиентами, либо самим банком;

б) возвратность - любая форма движения денежных средств от банка к заемщику и наоборот предполагает не смену собственника денежных средств, а передачу во временное пользование с последующим их возвратом к собственнику;

в) срочность - плата за временное пользование денежными средствами, принимающая форму банковского процента, должна осуществляться в строго определенные сроки.

Эти же принципы являются одновременно и основными принципами кредита, а сам кредит, в свою очередь, является важнейшей составной частью и сутью многих банковских операций.

Кредит – это экономические отношения по поводу предоставления кредитором заемщику средств на условиях возвратности, срочности и платности. Изобретение кредита, как и изобретение денег, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту разрешается постоянное противоречие между потребностями и возможностями, сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных нужд.

Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена; есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование этой стоимостью. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории.

В зависимости от характера ссуженной стоимости различают следующие формы кредита :

1. Товарная форма кредита. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование и возврат стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. Исторически товарная форма кредита предшествует его денежной форме. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей, часто сопровождается денежной формой кредита, используется при аренде имущества, прокате вещей.

2. Денежная форма кредита – наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве, поскольку деньги являются общим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. При денежной форме кредита предоставление и возврат ссуженной стоимости происходит только деньгами. Однако участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию - деньги. Данная форма кредита активно используется и государством, и отдельными гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

3. Смешанная форма кредита – когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Например, кредит предоставляется в денежной форме, а возврат ссуженной стоимости осуществляется периодическими поставками товаров, сырья. Таким образом кредитуются развивающиеся страны. Смешанная форма кредита применяется при продаже товаров, работ и услуг с отсрочкой платежа. Примером смешанной формы кредита является и лизинг с правом выкупа.

В зависимости от субъектов, участвующих в кредитных отношениях, выделяют:

1. Государственный кредит - это такая форма кредитных отношений, где в качестве кредитора или должника выступает государство. Первоначально возник и стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступало в качестве должника. Причиной, заставляющей государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, являлся дефицит государственного бюджета.

Государство выступает не только как должник, но и как кредитор. Оно направляет свои кредиты на льготных условиях в те отрасли хозяйства, которые с точки зрения частного капитала малорентабельны: сельское хозяйство, жилищное строительство, экспортные операции, объекты экономической или социальной инфраструктуры. Государственные кредиты на инвестиционные цели предоставляются предприятиям-инвесторам Минфином РФ или непосредственно, или через коммерческие банки. Кредиты выдаются под залог объектов незавершенного строительства, оборудования, зданий и другого имущества. Погашение кредита вместе с начисленными процентами происходит в сроки, предусмотренные кредитным соглашением.

2. Коммерческий кредит – в кредитные взаимоотношения вступают хозяйствующие субъекты (предприятия и организации). Он возникает непосредственно из процесса производства и реализации товаров. Объектом кредитной сделки является торговый капитал.

Коммерческий кредит выступает в виде отсрочки платежа за приобретаемые товары, что содействует ускорению их реализации и прибыли, заложенной в их стоимости. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме и имеет границы своего использования. Прежде всего, он ограничен в размерах, так как каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит только в пределах своего товарного и денежного капитала. Коммерческим кредитом могут пользоваться только предприятия, приобретающие соответствующие товары. Наконец, коммерческий кредит носит краткосрочный характер, а у предприятия-заемщика может возникнуть потребность в долгосрочном кредите. Коммерческий кредит оформляется специальным юридическим документом – договором купли-продажи с условием отсрочки платежа, а также векселем.

В условиях развитой рыночной экономики коммерческий кредит всегда переплетался с банковским кредитом.

3. Банковский кредит - основная форма кредита в рыночной экономике. В качестве субъектов банковского кредита выступают: банк как кредитор, а предприятия, организации, население в качестве заемщика.

Банковский кредит всегда выступает в денежной форме, поэтому объектом кредитования является денежный капитал. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита. Заемщики могут получить кредит практически на любую сумму, любой срок и использовать полученные средства в любой области хозяйственной деятельности.

Банки предоставляют кредит различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам, корпорациям, населению, банкам, другим кредитным организациям, а также местным органам власти. В зависимости от характера деятельности и правового положения клиента банки организуют с ним свои кредитные отношения.

Основными критериями предоставления кредита стали для банка степень риска, ликвидность и доходность кредитных операций. В связи с этим банки уделяют большое внимание анализу кредитоспособности своих клиентов, эффективности и окупаемости кредитуемых мероприятий. Возросло значение и расширились формы обеспечения возвратности банковских ссуд.

4. Потребительский кредит . Чаще всего он представляет собой предоставление населению рассрочки платежа при покупке товаров длительного пользования. Кредит выдается торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями в товарной форме.

Потребительский кредит тесно связан с банковским кредитом, так как долговые обязательства покупателей торговые фирмы и финансовые компании используют для получения банковских ссуд. Благодаря этой связи возникла расширительная трактовка потребительского кредита. В соответствии с этим под потребительским кредитом понимают совокупность товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению для удовлетворения личных потребностей.

5. Международный кредит - это кредит, предоставляемый государствами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран. Таким образом, международный кредит - широкое понятие, объединяющее разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами.

Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника выступают крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

В зависимости от срока кредиты делятся на краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные. Краткосрочный кредит обслуживает движение оборотного капитала, текущие потребности клиентов, а среднесрочный и долгосрочный кредиты авансируют затраты капитального характера, связанные с расширением производства.

Сроки кредита предопределяются состоянием экономики, денежного обращения в стране. Так, в Российской Федерации в начале 90-х гг. из-за высокой инфляции сроки кредита стали сокращаться. Например, краткосрочный кредит предоставлялся на срок до 3 месяцев, а к среднесрочному кредиту стали относить ссуды со сроком погашения от 6 до 12 месяцев. В современной российской банковской статистике из-за неопределенности и незначительной доли понятие “среднесрочные кредиты” исчезает вовсе, остаются данные только по краткосрочным и долгосрочным ссудам.

С позиции многих стран рыночной экономики краткосрочные ссуды - это ссуды, срок пользования которыми не превышает одного года. К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышают 6 лет (в некоторых странах, например, США, долгосрочными являются ссуды сроком более 8 лет). Среднесрочными кредитами являются кредиты, срок пользования которыми находится в пределах от 1 до б лет.

Завершая краткую характеристику кредита, остановимся на роли и значении кредита в современной экономике. Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Значение использования кредита для экономики состоит в следующем:

Кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребления продукции, на сферу денежного оборота;

В процессе кредитования в процесс воспроизводства перераспределяются денежные средства и вовлекаются дополнительные, благодаря чему становится возможными соблюдение непрерывности воспроизводства, "автоматическое" регулирование нормы прибыли, снижение резервов ликвидности функционирующих капиталистов, расширение производства, перераспределение прибавочной стоимости;

Кредитование ускоряет кругооборот функционирующего капитала;

Кредит позволяет покрывать недостатки и ошибки финансово-экономической и плановой деятельности предприятий.

Характеристика денежно-кредитной и банковской системы неизбежно выводит нас на еще одно очень важную и емкую экономическую категорию – денежно-кредитную политику государства.

Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой - повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.

Денежно-кредитная политика - это проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.

Объектом регулирования денежно-кредитной политики выступает денежное предложение, т.е. та денежная масса, на которую воздействует государство с помощью банковской системы и посредством своих экономических инструментов. В экономической теории Запала денежно-кредитная политика получила название монетарной, т.е. политика контроля за денежным предложением. Как мы уже знаем, структура денежного предложения является сложной, и в регулировании нуждается каждый из ее элементов.

Основными экономическими инструментами денежно-кредитной политики являются: изменение учетной ставки, изменение нормы резерва, операции на открытом рынке. Коротко остановимся на каждом из них.

Деятельность всех коммерческих банков регулируется со стороны Центрального банка прежде всего тем, что именно Центральный банк устанавливает цену продаваемым коммерческим банкам кредитных ресурсов. Эта цена называется учетной ставкой процента.

Регулирующая роль этого инструмента заключается в том, что уровень банковского процента за размещенные кредитные ресурсы должен быть выше учетной ставки. Получается следующая цепочка взаимосвязи: изменение Центробанком учетной ставки в сторону увеличения вызывает рост банковского процента, что делает кредитные ресурсы дорогими деньгами и недоступными для многих предпринимателей. Следствием такой политики является сокращение денежного предложения, снижение инвестиционной деятельности и предпринимательской активности. Уменьшением учетной ставки государство реализует политику дешевых денег.

Кроме того, коммерческие банки из имеющихся у них кредитных ресурсов обязаны резервировать определенную их часть. Норма резерва - величина, которая задается только Центральным банком и является обязательной к исполнению для всех банков. Благодаря этому резерву, в масштабах государства формируется определенная часть денежной массы, которой оно может в случае необходимости манипулировать. Изменение нормы обязательного резерва может как уменьшать, так и увеличивать денежное предложение, влияя тем самым на состояние экономики в целом.

Центральный банк нередко прибегает к продаже облигаций коммерческим банкам и населению. Суть этой акции состоит в том, что продажа Центробанком государственных облигаций означает изъятие у коммерческих банков и у населения лишних денежных средств, что приводит к сокращению денежного предложения и уменьшению денежной массы, находящейся в обращении. Покупка Центробанком государственных облигаций означает выброс в экономику определенного количества денег, необходимого для обслуживания товарно-денежного обращения.

Главным моментом в регулировании денежного предложения ее стороны государства является то, что денежно-кредитная политика воздействует, прежде всего, на инвестиционные расходы, регулируя при этом степень предпринимательской активности субъектов хозяйствования, и влияя на реальный объем производства и уровень цен. Преимущества денежно-кредитной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости.

Как видим, государство играет активную роль в развитии современной рыночной экономики. Еще одним примером активного и действенного вмешательства государства в экономическую жизнь страны является проводимая им финансовая политика. Однако для того, чтобы приступить к ее характеристике, необходимо прежде познакомиться с понятиями «финансы» и «финансовая система».

Роль кредита меняется но мере его развития, изменения условий его функционирования и тех задач, которые призван выполнять кредит. Это связано с изменением задач и особенностями развития национальной экономики.

Кредит способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала. Экономическая роль кредита заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Необходимость кредита и предпосылки его возникновения

Является одной из сложнейших экономических категорий. Слово «кредит» происходит от латинскогоcredere , что означает доверие. Первые сведения о кредите были известны 3000 лет назад в Ассирии, Вавилоне и Египте.

Кредит получил широкое распространение в экономике средневековой Европы : в экономической литературе имеются сведения о развитии торгового кредита еще в XII столетии. Купцы того времени регулярно путешествовали от ярмарки к ярмарке, покупая и продавая товары и формируя сеть кредитных соглашений. Для удобства расчетов купцы из Италии начали оставлять своих постоянных агентов на ярмарках. Использование контракта на валютные операции, т.е. документа, который разрешал перевод денег из одного места в другое (обменивая по пути валюту), способствовало совершенствованию торговых отношений, базировавщихся на кредите. Много примеров торговли в кредит можно найти в Англии, где с XIII столетия торговые сделки с вином, зерном, кожей, шерстью совершались в кредит. Достаточно привести цитату одного из ведущих историков того времени: «От производителя шерсти в Котеволдсе к покупателю голландского сукна из Польши или Испании существовала одна непрерывная цепь торговли в кредит».

В России долгое время широкое распространение имело ростовщичество — исторически первоначальная форма кредитных отношений, архаический предшественник коммерческого (товарного) кредита. Он служил для покупки новых товаров, уплаты старых долгов, строительства дворцов для знати, приобретения предметов роскоши. Ростовщический капитал своим источником имел собственные средства заимодавца. Эти ссуды были дорогими, что противоречило интересам купечества и промысловиков, нуждавшихся в оборотных средствах. Альтернативную форму кредитования представляло собой земское «вспомоществование». Еще в XVII в. был предложен проект местных коммерческих банков, которые использовали бы средства земств для кредитования «мало-можных» купцов в целях повышения их конкурентоспособности по сравнению с иностранцами.

Эти идеи были частично воплощены в жизнь через 100 лет, когда появились местные казенные банки — «уездные казначейства», хотя передача денег в рост оставалась весьма распространенной. Сохранялась и высокая процентная ставка — естественное следствие недостаточного денежного предложения и неразвитости кредита. При Елизавете Петровне был определен «указный» максимальный процент (6% годовых), который зачастую не соблюдался.

Итак, с развитием буржуазного общества создаются новые источники денежного капитала — , который предоставлялся под приемлемый . В отличие от ростовщического капитала он расходуется не для потребительских целей, а для ведения хозяйства в целях получения прибыли. Владельцы ссудного капитала сосредоточивают временно свободные денежные средства, обращают в кредитные средства незанятые деньги других слоев населения, используют пенсионные, страховые и иные фонды, т.е. основным источником ссудного капитала являются привлеченные ресурсы. В течение определенного периода такие денежные средства не приносят прибыли, и их выгодно отдать в ссуду хотя бы под небольшой процент. В свою очередь, ссудные капиталисты за существенно больший процент предоставляют деньги субъектам, которые нуждаются в них для ведения прибыльной хозяйственной деятельности.

Таким образом, исследуя историю развития кредитных отношений, можно отметить, что экономической причиной существования кредита, как и любой другой стоимостной категории, является товарное производство. Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они только опосредуют этот процесс в той или иной форме. Объективной основой функционирования кредита выступает движение стоимости в сфере товарного обмена.

При этом возможность возникновения кредитных отношений непосредственно связана с эквивалентностью обмена, обусловленной экономическим обособлением товаропроизводителей как собственников, юридически самостоятельных лиц.

Наряду с объективной основой существуют специфические причины возникновения и функционирования кредитных отношений. Они связаны с необходимостью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, непрерывностью смены форм стоимости валового национального продукта в процессе его движения. Движение стоимости в воспроизводственном процессе общества прежде всего воплощается в кругообороте и обороте капитала предприятий и характеризуется объективными закономерностями, обусловленными природой воспроизводственных процессов товарного хозяйства.

Кругооборот и оборот капитала отличаются непрерывностью, вместе с тем это не исключает их колебаний. В процессе движения капитала возможны приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках их покрытия.

В частности, закономерностью, создающей возможность функционирования кредита, является временное высвобождение денежных средств и появление потребности в них в процессе движения основного капитала организаций. Колебания в кругообороте основного капитала обусловлены несоответствием между потребностью в крупных единовременных затратах на обновление производственных фондов и постепенным характером восстановления их стоимости в процессе амортизации. В результате у хозяйствующих субъектов может образоваться как временный избыток денежных средств, так и потребность в дополнительных денежных ресурсах на цели технического перевооружения и производственного строительства в случае недостаточности собственных накоплений.

Неравномерность движения оборотного капитала зависит от множества факторов, специфических для каждого хозяйствующего субъекта. Индивидуальность кругооборота оборотного капитала объективно обуславливает возможность несоответствия между потребностью в оборотных средствах и фактическим наличием их в данный момент. При этом может возникнуть как временный избыток оборотных средств, так и необходимость в привлечении дополнительных денежных ресурсов.

Индивидуальный кругооборот и оборот капитала хозяйствующих субъектов взаимосвязаны в рамках единого воспроизводственного процесса. В связи с этим появляется возможность временный недостаток средств одного предприятия восполнить за счет временного избытка денежных средств других, так как высвобождение средств и дополнительная потребность в них, как правило, не совпадают как по субъектам образования, так и по времени и количественно. Процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и их перераспределение осуществляется с помощью кредита.

Итак, особенности индивидуального кругооборота и оборота капитала хозяйствующих субъектов и их взаимосвязь в процессе общественного воспроизводства создают возможность возникновения кредитных отношений. Для реализации этой возможности необходимы определенные условия.

Во-первых , природа кредитной сделки, основанная на временном заимствовании чужой собственности, обуславливает необходимость материальной ответственности се участников за выполнение взятых на себя обязательств.

Во-вторых , обязательным условием возникновения кредита является совпадение экономических интересов кредитора и заемщика. Кредитор должен быть в равной мере заинтересован в выдаче кредита, как заемщик — в его получении.

Кредит является одной из сложнейших экономических категорий. Слово «кредит» происходит от латинского "kreditum" (ссуда, долг), в тоже время «верую», «доверяю». Первые сведения о кредите были известны 3000 лет назад в Ассирии, Вавилоне и Египте.

В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распространения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.

Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализированных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщического капитала, характерными чертами которого были:

1. полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;
2. ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизводственного потребления, т. е. без последующей капитализации);
3. сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Кредит получил широкое распространение в экономике средневековой Европы: в экономической литературе имеются сведения о развитии торгового кредита еще в XII столетии. Купцы того времени регулярно путешествовали от ярмарки к ярмарке, покупая и продавая товары и формируя сеть кредитных соглашений. Для удобства расчетов купцы из Италии начали оставлять своих постоянных агентов на ярмарках. Использование контракта на валютные операции, т.е. документа, который разрешал перевод денег из одного места в другое (обменивая по пути валюту), способствовало совершенствованию торговых отношений, базировавшихся на кредите. Много примеров торговли в кредит можно найти в Англии, где с XIII столетия торговые сделки с вином, зерном, кожей, шерстью совершались в кредит. Достаточно привести цитату одного из ведущих историков того времени: «От производителя шерсти в Котеволдсе к покупателю голландского сукна из Польши или Испании существовала одна непрерывная цепь торговли в кредит».

Ссуда денег, т.е. предоставление их займа одного лица другому под определенный процент широко практиковались так называемыми менялами в Древней Греции и Древнем Риме. Последние занимались главным образом обменом денег - золотых и серебряных различного достоинства.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (т.е. с обязательной последующей капитализацией). Индивидуальные капиталы ростовщиков были объективно не в состоянии удовлетворить указанный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников (аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключительно на обмене национальных валют).

В России долгое время широкое распространение имело ростовщичество - исторически первоначальная форма кредитных отношений, архаический предшественник коммерческого (товарного) кредита. Он служил для покупки новых товаров, уплаты старых долгов, строительства дворцов для знати, приобретения предметов роскоши. Ростовщический капитал своим источником имел собственные средства заимодавца. Эти ссуды были дорогими, что противоречило интересам купечества и промысловиков, нуждавшихся в оборотных средствах. Альтернативную форму кредитования представляло собой земское «вспомоществование». Еще в XVII в. был предложен проект местных коммерческих банков, которые использовали бы средства земств для кредитования «мало-можных» купцов в целях повышения их конкурентоспособности по сравнению с иностранцами.

Эти идеи были частично воплощены в жизнь через 100 лет, когда появились местные казенные банки - «уездные казначейства», хотя передача денег в рост оставалась весьма распространенной. Сохранялась и высокая процентная ставка - естественное следствие недостаточного денежного предложения и неразвитости кредита. При Елизавете Петровне был определен «указный» максимальный процент (6% годовых), который зачастую не соблюдался.

Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капиталов специализированных посредников в лице кредитно-финансовых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных ростовщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:

1. аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;
2. обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем -- и для государства);
3. проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капиталов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанавливались типовые процедуры кредитования, средне - региональные и средне - национальные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п. Однако в целом деятельность кредитных организаций по-прежнему носила децентрализованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка ссудных капиталов, а в условиях цикличного развития экономики временами провоцировало обострение диспропорций на других финансовых рынках.

В XVII-XVIII веках в странах Западной Европы с развитием промышленного (мануфактурного) производства и реальным проявлением в товарно-денежных отношениях не только торгового и ростовщического капитала, но и промышленного капитала, потребовались совершенно иные процессы функционирования кредитных (ссудных) отношений, а также формирования уровня ссудного процента. В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривался как совокупность денежных средств, на возвратной основе предоставляемых во временное пользование за плату в виде процента.

Наиболее полно специфика ссудного капитала проявляется в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно:

- ссудный капитал как капитал - это собственность, владелец который подает ее заемщику, причем на определенное время;
- потребительская стоимость ссудного капитала определяется способностью заемщика, эффективно его, используя, получить определенную прибыль;
- форма отчуждения ссудного капитала - процедура передачи его от кредитора к заемщику всегда имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;
- особенность движения ссудного капитала - в отличие от промышленного и торгового, а в процессе передачи от продавца к покупателю находятся в исключительно денежной форме.

На первом этапе развития кредитных отношений единственным источником формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные средства, на добровольной основе передаваемые кредитным организациям для последующей капитализации.

На втором этапе развития кредитных отношений, по мере развития безналичной формы расчетов с прямым участием банков, новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. К ним относятся:

- амортизационный фонд предприятия для обновления расширения и восстановления основных фондов;
-часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
- денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации продукции и осуществления материальных затрат;
- прибыль, идущая на обновление и расширение

Современное состояние. Основной признак этого этапа -централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кредитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков развивалась по направлению, прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регуляторов рыночной экономики, что потребовало определенного ужесточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позволили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания клиента, так и распространения их на все сферы финансовой деятельности, в том числе - на международных рынках.

При этом возможность возникновения кредитных отношений непосредственно связана с эквивалентностью обмена, обусловленной экономическим обособлением товаропроизводителей как собственников, юридически самостоятельных лиц.

Наряду с объективной основой существуют специфические причины возникновения и функционирования кредитных отношений. Они связаны с необходимостью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, непрерывностью смены форм стоимости валового национального продукта в процессе его движения. Движение стоимости в воспроизводственном процессе общества, прежде всего, воплощается в кругообороте и обороте капитала предприятий и характеризуется объективными закономерностями, обусловленными природой воспроизводственных процессов товарного хозяйства.

Во-первых, природа кредитной сделки, основанная на временном заимствовании чужой собственности, обуславливает необходимость материальной ответственности ее участников за выполнение взятых на себя обязательств. Материальная ответственность имеет юридическую и экономическую стороны. Юридическая сторона характеризует правомочность лиц сделки вступать в кредитные взаимоотношения. Экономическая сторона подтверждается наличием у заемщика в собственности активов и их способностью приносить доход, достаточный для развития производства и возмещения кредита.

Во-вторых, обязательным условием возникновения кредита является совпадение экономических интересов кредитора и заемщика. Кредитор должен быть в равной мере заинтересован в выдаче кредита, как заемщик - в его получении. Такое возможно при наличии свободных денежных средств у кредитора и их нехватка у заемщика, при этом для возникновения кредитной сделки решающее значение имеет согласование суммы, срока, обеспечения и платы за предоставление денежных ресурсов во временное пользование.