Коэффициенты быстрой текущей и абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Ликвидность как экономический термин вовсе не означает уничтожение чего-либо, а, наоборот, определяет способность материальных ресурсов, принадлежащих юридическому лицу, трансформироваться в денежные средства. В финансовом анализе принято использовать коэффициенты, которые дают возможность оценить долю обязательств, возможную к погашению за счет активов. Применяя коэффициент абсолютной ликвидности, можно определить процент обязательств, который фирма готова погасить за счет имеющихся средств.

Виды ликвидности

Оценка платежеспособности хозяйствующего субъекта состоит из расчета и анализа коэффициентов ликвидности. Текущий показатель демонстрирует, сколько денежных единиц из существующих активов соответствует одному рублю краткосрочной задолженности. То есть чем выше по абсолютной величине оборотные активы, в сравнении с краткосрочными пассивами, тем устойчивее финансовое состояние фирмы. Коэффициент быстрой ликвидности указывает на возможность предприятия немедленно погашать свою задолженность за счет денежных средств, инвестиционных вложений и долгов, причитающихся данной фирме.

И третий коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия покрывать текущие обязательства исключительно денежными средствами, имеющимися на конкретный момент времени в распоряжении хозяйствующего субъекта.

Данные для расчета

Для расчета качественных показателей ведения бизнеса аналитиками и финансистами используется в виде исходной информации бухгалтерская отчетность. Для кого форма бухгалтерского баланса не нова, те знают, что показателям (активам, пассивам) при заполнении присваиваются коды. Пример заполнения представлен на фото.

Это отрывок бухгалтерского баланса. Всего в нем пять разделов, две главы принадлежат к оборотным и необоротным активам, то есть к элементам богатства фирмы, которые можно продать или конвертировать в деньги. Остальные три раздела: обязательства, капитал и резервы. Они относятся к источникам возникновения активов.

Поэтому, имея в наличии заполненный баланс предприятия, можно рассчитать все показатели, в том числе и коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

К абс.л = (код 1240 + код 1250)/(код 1520 + код 1510 + код 1550).

Трактовка данных

Теперь необходимо разобраться, какие конкретно пассивы и активы входят в определение показателя. Итак, числитель – это активы, причем наиболее ликвидные. Строка 1240 отображает сумму финансовых вложений сроком до года без учета денежных эквивалентов. К ним относят: долговые ценные бумаги, уставные вклады в другие организации, займы некоторым фирмам и прочие подобные вложения. Дело в том, что в балансе предприятия в первом разделе есть строка 1170, которая также отражает финансовые вложения, но они относятся к долгосрочным и не участвуют в расчете данного показателя. Код 1250 – это денежные средства и эквиваленты. К этим активам относятся деньги в кассах, на счетах, переводы в пути, депозиты, высоколиквидные ценные бумаги.

Коэффициент абсолютной ликвидности является соотношением высоколиквидных активов к срочным и краткосрочным пассивам. Знаменатель формулы состоит из заемных средств, задолженности перед другими субъектами и прочих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности: формула

Если структурировать баланс на активы и пассивы, то ранее записанное выражение абсолютной ликвидности можно представить более обобщенной формулой. Активы помогают получить прибыль предприятию, а пассивы формируют активы. Они взаимосвязаны и по сумме равны, поэтому и форма, где отображены эти элементы хозяйственной деятельности, носит название баланса.

Качественной характеристикой активов является ликвидность, то есть их способность превращаться в деньги. Отсюда следует, что денежные средства - самые высоколиквидные. Пассивы группируются по срочности оплаты. Соотношение групп активов и пассивов определяют соответствующие показатели.

К абс.л = А1/(П1+П2).

В группу А1 как самую высоколиквидную входят денежные средства и краткосрочные инвестиции. Всего таких групп 4, далее следуют быстрореализуемые, медленно реализуемые и труднореализуемые активы.

П1 – это группа со срочными обязательствами, а П2 – категория краткосрочных пассивов. Также существуют долгосрочные (П3) и постоянные обязательства (П4).

Ликвидность баланса

Определение степени покрытия пассивов фирмы активами, временной интервал преобразования которых в денежную форму соответствует периоду погашения обязательств, называется ликвидностью баланса.

Баланс не ликвиден при условии, что А4=>П4. Однако подобный анализ является приблизительным, точнее, вывод о состоянии платежеспособности предприятия можно сделать с использованием финансовых коэффициентов. Именно сопоставление обязательств и ликвидных средств позволяет рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности по балансу, который равен частному денежных средств из первой группы активов и суммы срочных и краткосрочных пассивов.

Экономический смысл показателя абсолютной ликвидности

Согласно расчету и формуле, значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какой процент текущих обязательств может заплатить фирма из имеющихся на счете денежных средств. Этот показатель интересен поставщикам сырья, поскольку для оценки настоящей способности расплачиваться по обязательствам берется в расчет абсолютная ликвидность.

Но какой должен быть показатель, чтобы платежеспособность считалась нормальной? В зарубежной практике принимается норма коэффициента абсолютной ликвидности в 20% или 0,2. Казалось бы, чем выше этот показатель, тем лучше. Но высокое значение может быть получено в связи с нерациональной структурой капитала, когда доля активов высока и отражает невложенные в производство деньги. Лучше использовать для анализа этот коэффициент в динамике за несколько отчетных промежутков времени.

Отличие абсолютной ликвидности от текущей и срочной

Если коэффициент абсолютной ликвидности показывает мгновенную платежеспособность, то данные критической и текущей ликвидности отражают возможность предприятия покрывать обязательства в среднесрочной и отдаленной перспективе. Хотя при финансовом анализе рассчитывают все три коэффициента, но полученные их значения интересны разным группам субъектов. Так, коэффициент быстрой ликвидности важен кредиторам, банкам для оценки своевременной платежеспособности.

Показатель текущей ликвидности используется инвесторами для подтверждения выполнения текущих обязательств в положенный срок. И коэффициент абсолютной ликвидности привлекателен для поставщиков с короткими сроками кредитования, потому как его значение выражает способность немедленного погашения текущих краткосрочных обязательств.

Главное отличие всех трех показателей – это состав ликвидных средств, участвующих в качестве погашения задолженности компании.

Значение выше/ниже нормы

Как упоминалось ранее, зарубежный норматив абсолютной ликвидности составляет 0,2, но в российской аналитической практике выявлена верхняя граница этого значения, которая равна 0,5. Когда значение ниже нормы в 20%, считается, что рост краткосрочных кредитов не пропорционален увеличению оборотных активов. Ситуация может быть связана с появлением у фирмы новых источников дополнительных доходов, в результате чего был вызван рост на счетах свободных денежных средств.

Рост коэффициента абсолютной ликвидности может быть связан с уменьшением дебиторской задолженности за счет договоренности с контрагентами о предварительной оплате поставок, а также с оптимизацией управления запасами.

Вообще, на практике рассмотрение коэффициентов ликвидности должно сопровождаться их совокупностью. Разбросом в значениях могут являться всевозможные причины, которые теоретически охватить невозможно.

Способы повышения ликвидности предприятия

• Уменьшение дебиторской задолженности. Выход – это договор с должниками о заключении цессии, передающей третьему лицу обязательства дебитора.
• Увеличение прибыли. Конкретных рекомендаций по этому пункту нет, поскольку существует зависимость этого показателя от разных факторов, индивидуально присущих каждому хозяйствующему субъекту.
• Уменьшение запасов с увеличением оборотных средств.
• Оптимизация структуры капитала, в котором собственные средства должны превышать заемные.

Следуя перечисленным пунктам, предприятие станет платежеспособным, привлекательным для инвесторов, и тогда коэффициент абсолютной ликвидности с аналогичными показателями будет в пределах нормы.

Пример расчета

Дан отрывок заполненного баланса предприятия, необходимо рассчитать показатель абсолютной ликвидности.

Чтобы найти коэффициент абсолютной ликвидности, формула которого была описана ранее, необходимо подставить значения из баланса, соответствующие определенному коду, в выражение: частное суммы активов по кодам (1240+1250) к пассивам (1510+1520+1550), отсюда:

К абс.л 2014 = 800/300+189+100=1,36

К абс.л 2013 = 600/150+525+150=0,73

К абс.л. 2012 = 400/400+551+90=0,39

Краткосрочная задолженность на отчетный момент может быть погашена в 2014 году сразу; в 2013 году – за 1,4 дня, а в 2012 обязательства, не превышающие срока в 12 месяцев, будут выполнены за 2,5 дня.

Долговые обязательства и кредиты, нуждающиеся в срочном погашении, являются неотъемлемыми составляющими предпринимательской деятельности. За время работы предприятия, у фирмы появляются активы, которые могут использоваться в различных целях. Для анализа платежеспособности предприятия используются коэффициенты ликвидности. На основе специальных формул производится расчет стоимости краткосрочных кредитов и сумму оборотных средств, которые будут использоваться для оплаты долга. Давайте разберем, как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициенты ликвидности представляют интерес для руководства предприятия и для внешних субъектов анализа

Предназначение показателя

Перед тем как погружаться в сложные бухгалтерские расчеты, нужно объяснить необходимость использования данных сведений. Коэффициент абсолютной ликвидности – это общая сумма имеющихся средств компании, что могут быть реализованы с целью погашения различных задолженностей. Высшая степень ликвидности имеется у наличных денег, банковских счетов и краткосрочных финансовых договоренностей.

Большое количество активов в базе предприятия, позволяет легче разрешить проблемы, связанные с задолженностями кредиторам.

Именно для анализа платежеспособности предприятия и выявления скорости погашения займа используются коэффициенты ликвидности. Рассматриваемый термин следует понимать, как пропорцию количества легко реализуемых активов с суммой недолговременных пассивов. Показатель абсолютной ликвидности равен сумме величины денежных ресурсов и непродолжительных инвестиций в соотношении со стоимостью обязательств.

Характеристика показателей

Далее следует перейти к разговору о том, что характеризует данный коэффициент. На основе этого показателя производятся расчеты долей краткосрочных обязательств, что покрываются имеющимися абсолютно ликвидными активами.

Коэффициенты используются в следующих целях:

1. Создание расчетов способности предприятия погашения краткосрочных займов при помощи реализации активов с высокой ликвидностью.
2. При возникновении необходимости изучить платежеспособность конкретного предприятия.
3. Анализ целесообразности использования имеющихся средств.
4. Выявление уровня отклонения параметров от установленного значения.
5. Выявление потребности оптимизации имеющихся ресурсов, с ограниченным сроком.

Разница между срочной текущей и абсолютной ликвидностью

Для начала следует отметить, что данный показатель измеряется как в процентах, так и в числовых значениях. Главным отличием абсолютной ликвидности от остальных показателей является состав активов, что могут использоваться для погашения имеющихся долгов предприятия. Слово «абсолютная», является ключевым, поскольку в этом случае учитываются лишь те активы, что имеют наивысшую легкость в реализации.

Коэффициент текущей ликвидности включает в себя соотношение всех имеющихся активов предприятия с суммой долга за короткий промежуток времени. При расчете показателей срочной ликвидности, используются бухгалтерские формулы. Одной из таких формул является деление активов, имеющих среднюю или высокую легкость реализации на общую сумму кратковременных пассивов. Далее мы предлагаем рассмотреть таблицу, наглядно демонстрирующую разницу между этими показателями:

Важно обратить внимание, что данные показатели применяются исключительно для анализа степени платежеспособности с учетом непродолжительного промежутка времени. Данные расчеты могут применяться исполнителями и кредиторами с целью выявления возможностей предприятия в срочном погашении долговых обязательств. Подобные инструменты анализа практически никогда не используются стратегическими инвесторами.

Влияние различных факторов на изменение значений

Каждая организация является сложной конструкцией, имеющей развитую структуру, состоящую из нескольких элементов. Развитие этой структуры зависит от влияния внешних и внутренних факторов. Рассматриваемое значение используется для оценки соотношения активов с высокой степенью реализации с краткосрочными пассивами. Основываясь на этом факте, можно сделать вывод, что коэффициент ликвидности зависит от факторов, определяющих стоимость активов.

Уровень финансового оборота предприятия определяется на основе таких факторов, как:

• длительность цикла операций;
• сезонная востребованность товаров или услуг;
• длительность инвестиционной программы;
• экономическая ситуация в конкретной сфере рынка;
• система налогового обложения;
• особенности расчетов;
• банковский уровень доверия.

По словам экспертов в финансовой сфере, уровень ликвидности активов может зависеть от десятка различных факторов, которые следует учитывать во время проведения анализа платежеспособности предприятия.

Методы расчетов

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает количество активов предприятия, которые могут использоваться в целях погашения краткосрочных займов. Для подсчета этого значения, могут использоваться различные формулы.

Один из самых простых способов расчета выглядит следующим образом:

1. К = сумма финансовых средств + стоимость краткосрочных вложений (текущих пассивов).
2. В данной формуле «К» является коэффициентом абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, формула по балансу выглядит следующим образом:

К = строка1240 + строка1250/ строка1510 + строка1520 + строка 1530

Давайте рассмотрим содержание этих строк:

1. Строка 1240 – сумма финансовых вложений.
2. Строка 1250 – имеющиеся финансовые средства.
3. Строка 1510 – заемный капитал.
4. Строка 1520 – долги перед кредиторами.
5. Строка 1530 – ожидаемый доход.

Для того, чтобы составить расчеты, потребуется использовать бухгалтерскую отчетность. В данном примере использовался баланс, заполненный по форме № 1. Следует отметить, что в расчетах могут использоваться и другие документы, связанные с операциями бухгалтерии.

Интерпретация полученных данных

Проведение подобного анализа позволяет получить сведения о платежеспособности предприятия, оценить уровень имеющихся проблем и выявить перспективу дальнейшего развития. Во время проведения анализа используются определенные нормативы и стандарты, на которые ориентируется должностное лицо, проводящее оценку.

По мнению экспертов, оптимальное значение коэффициента варьируются между 0,2 и 0,5 процентов. Показатель, превышающий или принижающий данное значение, свидетельствует о наличии финансовых проблем у предприятия.

В том случае, когда полученный результат значительно ниже нормы, существует высокий риск снижения платежеспособности предприятия, из-за низкой ликвидности активов. В том случае, когда активы с наивысшей ликвидностью находятся в дефиците, следует более детально рассмотреть вопрос платежеспособности. По мнению экспертов, показатель равный нулю, следует интерпретировать как отсутствие активов, за счет которых компания может рассчитаться с задолженностью.

В той ситуации, когда результат проведенных расчетов превышает установленную норму, существует вероятность наличия отклонений в структуре капитала. Также данное значение может свидетельствовать о нерациональном использовании активов с высокой степенью реализации. Здесь необходимо провести более детальное исследование касаемо использования финансовых средств компании.

Важно указать на то, что рост показателя является свидетельством изменений в пропорциях активов с высокой ликвидностью в отношении текущих пассивов, в пользу первых. Для того, чтобы сделать более конкретный прогноз, потребуется изучить динамику изменений. Рост показателей говорит об увеличении платежеспособности предприятия и появлении возможности оперативного погашения задолженности.

Нормативное значение с тенденцией к снижению, свидетельствует об уменьшении средств, что могут использоваться с целью оперативного разрешения проблем, связанных с долгами по кредитам. В этом случае, понадобится привлечение сторонних активов, для восстановления платежеспособности.

Методы коррекции платежеспособности предприятия

Полученный в результате расчетов коэффициент влияет на уровень платежеспособности предприятия. Для повышения этого значения необходимо увеличить финансовую массу организации и оборот денежных средств в условиях предприятия. Допускается увеличение платежеспособности путем снижения обязательств. Говоря простым языком, необходимо нарастить объем продаж, реализуя активы с малой эффективностью за наличные средства.

Для снижения обязательств потребуется сократить расходы компании. Для того, чтобы выбрать один из методов улучшения финансового состояния, следует учитывать особенности предпринимательской деятельности.

Предлагаем рассмотреть правила расчета коэффициента на примере банковской отчетности за 2018 год:

В данном случае используется формула: «К= финансовые средства (и равноценные им) / общую сумму обязательств = 2 373 549/19 261 404 = 0,12. В 2017 году данный показатель составлял 0,19.
Далее следует определить причину произошедших изменений. В этом вопросе необходимо учитывать показатели активов и пассивов. Причиной снижения показателя является снижение стоимости финансовых средств. Из-за уменьшения объема финансовых средств на сорок процентов при учете снижения объема обязательств приблизительно на восемь процентов.

Заключение

Рассматриваемый инструмент анализа, является одним из способов определения степени платежеспособности конкретного предприятия. Превышение или снижение данного показателя от установленной нормы, является свидетельством наличия проблем, связанных со структурой активов.

В том случае, когда показатели значительно ниже, чем установленная норма, существует риск нарушения договора по выплате имеющегося долга. Когда данный коэффициент превышает установленную планку, важно провести полный анализ структуры капитала.

Возможность любого предприятия оплачивать свои счета можно оценить методом анализа документов бухгалтерской отчетности.

Ликвидность – термин, характеризующий свойство активов предприятия. Ликвидные активы могут быть быстро реализованы по рыночной цене и обращены в деньги. Если это товар, то это означает скорость его продажи по номинальной цене. Абсолютной ликвидностью обладают только деньги.

Существует также ликвидность предприятия, под которой понимается его платежеспособность перед другими субъектами. Она определяет, как быстро компания способна погашать задолженность при помощи оборотных средств.

Активы и пассивы

При проведении финансового анализа необходимо проанализировать имеющиеся активы и пассивы предприятия.

Активы по степени ликвидности подразделяются:

• высоколиквидные – наличность предприятия и ценные бумаги (А1);
• ликвидные – дебиторская задолженность за отгруженный товар, которая будет возвращена в короткие сроки (А2);
• низколиквидные – вложения средств на долгий срок, запасы товаров, производство, которое не завершено (А3);
• неликвидные – активы вне оборота (А4).

Пассивы организации также можно подразделить на группы:

• срочные – долги кредиторам (П1);
• в меру срочные – ссуды, которые нужно вернуть в пределах одного года (А2);
• несрочные – кредиты и займы на долгий срок (А3);
• постоянные – капитал и финансовые резервы (А4).

Коэффициенты ликвидности

Ликвидность предприятия рассчитывается на основе определенных инструментов, которыми являются коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности используют инвесторы, быстрой – кредиторы, а абсолютной – поставщики для уточнения возможности предприятия расплатиться по своим обязательствам.

Способность компании погасить задолженность оборотными активами называется текущей ликвидностью . Вычисляется так:

• К=А1+А2+А3/П1+П2

Значение коэффициента меньше единицы означает полную неплатежеспособность.

Коэффициент быстрой ликвидности схож с предыдущим показателем, но здесь не учитываются товарные запасы. Формула для расчета:

• К=А1+А2/П1+П2

Он говорит о том, что если невозможна быстрая реализация товаров, как быстро предприятие рассчитается по своим обязательствам.

Если денежные средства и вложения на короткий срок отнести к краткосрочным обязательствам, то получится коэффициент абсолютной ликвидности . Формула его вычисления такая:

• K=A1/Π1+Π2

Основное отличие между этими показателями в том, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности характеризуют платежеспособность организации в среднесрочном и долгосрочном периодах, а абсолютный показатель – в краткосрочном.

Необходимо стремиться к норме коэффициента абсолютной ликвидности не менее 0,2 , что означает возможность ежедневной выплаты 20% кредиторам. Это часть краткосрочных обязательств, которые будут возвращены в ближайшее время за счет имеющейся наличности.

Показатель считается аналитиками одним из наиболее жестких критериев ликвидности фирмы. Как правило, компании испытывают нехватку денежной наличности, поэтому он часто бывает ниже нормы.

Встречаются ситуации, когда значение коэффициента доходило до 0,5, что выше нормы. Это может говорить о том, что у предприятия неожиданно появилось много свободной наличности на счетах, которая почему-то не используется в процессе производства. Поэтому завышенное значение не говорит об очень хорошей платежеспособности фирмы.

При анализе показателя нужно хорошо знать, как именно влияет специфика отрасли на уровень платежеспособности. Здесь многое зависит от скорости оборотов текущих активов и обязательств.

Коэффициент растет, когда уменьшаются обязательства перед другими предприятиями в коротком периоде, запасы и внеоборотные активы и увеличивается долгосрочное финансирование предприятия. Но это не всегда влияет на платежеспособность.

Стоит рассматривать и объемы реализации и производства продукции, от которых напрямую зависят текущие пассивы. Если объемы стабильны или постоянно растут, то долговые обязательства в любом случае будут погашены, и созданы новые, ведь этот процесс непрерывный.

Поэтому данные коэффициенты лучше применять либо на начальном этапе существования предприятия, либо при его ликвидации.

Подробнее о том, что можно узнать исходя из данного показателя, смотрите на следующем видео:

Расчет по балансу

В балансе активам и пассивам присваиваются коды. Если имеется заполненный за определенный период, можно с легкостью просчитать коэффициент, используя показатели со следующими кодами:

• К=(1240 + 1250)/(1520 + 1510 + 1550)

Итак, в код 1240 входят вложения средств в пределах одного года. К ним относятся ценные бумаги, долговые обязательства других предприятий. Код 1250 – деньги, в том числе в кассе, на расчетных счетах, переводы. 1510 – это займы, 1520 – кредиторская задолженность, к коду 1550 в балансе относятся прочие обязательства.

В данной статье мы рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Благодаря простой формуле расчета и информативности, коэффициент текущей ликвидности имеет важное место в оценке финансовой деятельности различных отраслей, находит применение в ряде эффективных методик прогнозирования банкротства.

Коэффициент текущей ликвидности. Общая информация

Коэффициент текущей (или общей) ликвидности (k) – финансовая величина, показывающая отношение текущих активов к текущим пассивам, или же – краткосрочным обязательствам, которая составляется на основании информации бухгалтерского баланса. Это также показатель способности погашения краткосрочных кредитов с помощью оборотных средств. Чем k выше, тем компания платежеспособнее. Его понижение говорит о том, что активы в срочном порядке уже не реализовываются. Общая формула:

• k = (оборотные активы) : (текущие обязательства).

Оборотные активы:

• денежные средства (в т. ч. электронные деньги) в кассе, на расчетных счетах банков;
• дебиторские долги + резерв для возмещения безнадежной задолженности;
• вложения в ценные бумаги;
• материальные ценности и продукция для продажи.

Текущие обязательства:

• кредиты сроком до одного года;
• неоплаченные обязательства перед поставщиками, казной.
• иные ссуды.

Формула вычета по активам и пассивам:

1. k = (Ал + Аб + Ам) : (Пс + Пк), где
   • Ал – Активы ликвидные;
   • Аб – быстрореализуемые;
   • Ам – медленно реализующиеся;
   • Пс – Пассивы срочных обязательств;
   • Пк – краткосрочные.

Формула по балансу:

• k = (с. 1200 + с. 1170) : (с. 1500 – с. 1530) – с. 1540).

Предназначения коэффициента общей ликвидности

Данная величина выполняет следующие задачи:

• показатель наличия возможности рассчитаться по своим обязательствам на протяжении текущего производственного цикла;
• «лакмусовая бумажка» платежеспособности компании, ее возможности покрыть все кредиты имеющимися в наличии суммами;
• показатель эффективности, как отдельного операционного периода, так и выбранного направления оборота продукции;
• важная информация для инвесторов;
• необходимые для формулы данного k составляющие используются и при расчете оборотного капитала.

Норма коэффициента текущей ликвидности и отклонения от нее

Значение коэффициента текущей ликвидности:

Важно! При расчете нельзя забывать о том, что активы ликвидные неравномерно – необходимо учесть детально скорость их оборота (использовать вторую формулу).

Способы повышение ликвидности предприятия

Для оптимизации показателей k используются следующие способы:

Важно! Низкий k настоящей ликвидности – не показатель дефицита в компании денежных средств. Так как к текущим активам относятся дебиторские долги, вложения, продукция, и т. д.

Расчет показателя на примере «АВТОВАЗА»

Используя общую формулу:

• k (2014) = 49 783/ 86 888 = 0, 00001151;
• k (2015) = 40 073/112 867 = 0, 00000886;
• k (2016) = 55 807/117 723 = 0, 4740535.

Средний показатель текущей ликвидности по отраслям РФ

Сравнение с другими коэффициентами ликвидности

Сравнительная таблица существующих коэффициентов вычета ликвидности:

Важно! Нормы коэффициентов могут разниться в зависимости от отрасли деятельности предприятия.

Использование коэффициента текущей ликвидности в прогнозировании банкротства

Коэффициент текущей ликвидности – одна из величин, позволяющих высчитать положение дел фирмы в будущем – банкротство или благополучная деятельность. При расчетах нередко используют формулу Эдварда Мальтона:

1. В = – 0,3877 – 1,0736 х k л + 0,0579 х k н. (k л – коэффициент текущей ликвидности, k н – концентрация наемных средств):

• В > 0 – вероятность банкротства мала;
• В = 0 – 50/50;
• В < 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Преимущество формулы в ее простоте. Однако она не адаптирована под российский бизнес, т. к. создавалась на примере отчетности зарубежных стран, поэтому есть вероятность ошибки прогноза. Более точной формулой является так называемая четырехфазная, но уже с иными составляющими:

1. В = (8,38 х А 1) + А 2 +(0,054 х А 3) + (0,63 х А 4), где

• А 1 – оборотные средства/актив;
• А 2 – чистый доход/свой бюджет;
• А 3 – прибыль от продажи продукции/актив;
• А 4 – чистая выручка/интегральные расходы.

Важно! Считается, что эта формула способна прогнозировать будущее фирмы с результатом до 80%.

Что показывает отрицательный показатель текущей ликвидности?

В прямом смысле отрицательным числом величина показателя быть не может – она может быть мала вплоть до одной десятитысячной. Прогрессирующая отрицательная динамика величины говорит о следующем:

• неправильной финансовой политике компании и распределении средств;
• перенасыщенности обязательствами перед кредиторами;
• большом объеме нереализованной продукции;
• о чрезмерных инвестициях;
• наличии большого количества долгов, непогашенных перед компанией.
• вероятной близости банкротства.

Методики оценки финансового состояния с использованием показателя текущей ликвидности

Основные методики оценки с участием коэффициента:

1. Модель Селезневой-Ионовой. Методика направлена на сравнение фактических показателей с нормативом, обнаружение прибыльности активов с точки зрения их чистого дохода, а также общую оценку управления компанией.
2. Модель Сайфуллина-Кадыкова. Схожа с предыдущей, может быть верна для анализа финансового статуса компаний различных отраслей и величины. Также рассчитывается успешность продаж и оборота собственного бюджета.
3. Модель Постюшкова. Подходит для оценки прогнозирования разорения предприятия с дальностью предсказания состояния до полугода.

Коэффициент текущей ликвидности: актуальные вопросы

Ответ: Вся информация берется из годового финансового отчета компании, бухгалтерских документов.

Вопрос №2: Стоит ли ориентироваться на общероссийские нормы коэффициента текущей ликвидности?

Ответ: Только для владения информацией. У каждой отрасли в зависимости от субъекта РФ, где она функционирует, показатели k сильно разняться.

Вопрос №3: Для кого в первую очередь нужно рассчитывать k общей ликвидности?

Ответ: Этой информацией полезно владеть руководителю предприятия, также она может быть потребована вашими кредиторами и инвесторами.

Вопрос №4: Если рассчитанный мной показатель коэффициента высок – больше двух, значит, мой бизнес движется в правильном направлении?

С помощью коэффициента абсолютной ликвидности определяют, какую часть немедленных долгов можно погасить за счет денежных средств и их аналогов (ценных бумаг, банковских вкладов и т.п.). То есть посредством высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности наряду с другими показателями ликвидности интересен не только руководству организации, но и внешним субъектам анализа. Так, данный коэффициент важен инвесторам, быстрой ликвидности – банкам; а абсолютной – поставщикам сырья и материалов.

Определение и формула в Excel

Абсолютная ликвидность показывает краткосрочную платежеспособность организации: способна ли фирма расплатиться по своим обязательствам (с контрагентами-поставщиками) посредством самых ликвидных активов (денег и их эквивалентов). Коэффициент рассчитывается как отношение финансовых средств к текущим обязательствам.

Стандартная формула расчета выглядит так:

Кабс. = (денежные средства + краткосрочные денежные вложения) / текущие обязательства

Кабс. = высоколиквидные активы / (самые срочные обязательства + среднесрочные обязательства)

Данные для расчета показателя берутся из бухгалтерского баланса. Рассмотрим пример в Excel.

Мы обвели строки, которые нужны для расчета коэффициента абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

Кабс. = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510).

Пример расчета в Excel:

Просто подставляем в формулу значения соответствующих ячеек (в виде ссылок).

Коэффициент абсолютной ликвидности и нормативное значение

Принятое в зарубежной практике нормативное значение коэффициента – > 0,2. Суть ограничения: ежедневно предприятие должно погашать не менее 20% текущих пассивов. Практика финансового анализа в российских компаниях придерживается тех же принципов. Правда, обоснования такому подходу нет.

Структура краткосрочной задолженности в российской практике неоднородна. Сроки погашения значительно колеблются. Поэтому цифру 0,2 следует считать недостаточной. Для многих предприятий норма коэффициента находится в диапазоне 0,2-0,5.

Если коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы:

• предприятие не может немедленно рассчитаться с поставщиками с помощью денежных средств всех видов (в т.ч. вырученных от продажи ценных бумаг);
• экономистам нужно дополнительно проанализировать платежеспособность.

Большой рост коэффициента абсолютной ликвидности показывает:

• слишком большая часть неработающих активов в виде денежных средств в кассах и на банковских счетах;
• нужен дополнительный анализ применения капитала.

Таким образом, чем выше показатель, тем выше ликвидность компании. Но чрезмерно высокие значения указывают на нерациональное использование денежных средств: у предприятия имеется внушительный объем финансов, не «вложенных в дело».

Вернемся к нашему примеру.

Значения абсолютной ликвидности в 2013 и 2015 годах находится в пределах нормы. А в 2014 году предприятие испытывало трудности с погашением краткосрочных обязательств.

Проиллюстрируем динамику показателя и для наглядного примера отобразим на графике:

Чтобы произвести полный анализ платежеспособности предприятия, рассчитывают все показатели ликвидных текущих активов организации. По данному коэффициенту вычисляют долю краткосрочных обязательств, которую реально погасить немедленно. На примере видно, что значение за период 2011-2015 гг. увеличилось на 0,24. В 2011, 2012 и 2014 году компания испытывала трудности с платежеспособностью. Но ситуация нормализовалась – предприятие в состоянии выполнить текущие обязательства на 34%.