Как рассчитать чистый оборотный капитал. Большая энциклопедия нефти и газа

При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, ликвидность и др. Одна из таких величин — это собственный оборотный капитал.

Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы , то есть идет на покрытие ее текущих активов.

Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.

Первый способ определения: формула

Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:

СОК = СК – (ВНА – ДО), где

• СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
• ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
• ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)

Где используется

ДСК = СОК / ОА

Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.

Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:

КМК = СОК / СК

Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.

Наглядный пример

Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):

• 97 415 — ВНА
• 103 480 – ОА
• 61 500 – СК
• 65 103 – ДО
• 74 292 – КФО

В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:

• стремиться к получению и
• оптимизировать внеоборотные активы предприятия
• следить за размером и качеством дебиторской задолженности
• не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
• поддерживать оптимальную структуру баланса

Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам.

Напишите свой вопрос в форму ниже

1.doc

Тема : «Оборотный капитал.

Оборотные средства».
Для бесперебойного осуществления производственных процессов и для реализации готовой продукции (работ, услуг) необходим не только основной, но и оборотный капитал. Чем в большей степени предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, тем оно более финансово устойчиво и платежеспособно.

Оборотный капитал – это денежная оценка оборотных средств.

Оборотные средства – это предметы труда (сырье, материалы, топливо) и некоторые элементы средств труда, которые:

• 
  Обслуживают один производственный цикл
• 
  Полностью потребляются в одном производственном цикле
• 
  Срок их службы не более года
• 
  Они полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции
• 
  Их стоимость менее 20000 рублей.

Классификация оборотных средств.

При планировании, учете, анализе оборотные средства группируются по следующим признакам:

1. 
   В зависимости от функциональной роли в процессе производства различают:

• 
  Оборотные средства в сфере производства
• 
  Оборотные средства в сфере обращения

• 
  Производственные запасы (сырье, основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, запасные части для ремонта оборудования, МБП – малоценные и быстродействующие предметы, инвентарь производственный и др.)
• 
  
• 
  Расходы будущих периодов – это расходы, связанные с подготовкой скважин, шахт и других объектов для их будущей эксплуатации, расходы по проектированию, на изобретательство, на рационализацию

• 
  Нереализованная продукция
• 
  Готовая продукция в емкостях, на складах
• 
  Готовая продукция в пути
• 
  Денежные средства: в кассе, на расчетном счете, авансы выданные, средства в расчетах с поставщиками и покупателями, дебеторская задолженность (абонентская задолженность), краткосрочные финансовые вложения, прочие денежные средства

1. 
   В зависимости от способа регулирования, контроля, планирования и управления оборотные средства могут быть:

• 
  Нормируемые
• 
  Ненормируемые

• 
  Производственные запасы
• 
  Незавершенное производство
• 
  Расходы будущих периодов
• 
  Готовая продукция в емкостях и на складах
• 
  Полуфабрикаты собственного производства

• 
  Товары отгруженные, но не оплаченные покупателем
• 
  Денежные средства в расчетах

Нормирование – это разработка норм расхода и норм запасов материальных ресурсов, а также нормативов оборотных средств.

^ Норма расхода материала – это максимально допустимое плановое количество сырья, материалов на производство единицы продукции (работы, услуги) установленного качества и в конкретно планируемых условиях производства.

Нормирование оборотных средств заключается в установлении технически обоснованных норм, а также в определении норм производственного запаса и норматива оборотных средств.

^ Норма производственного запаса – это показатель, которые характеризует отношение запасов материальных ценностей к их суточной (дневной) потребности при нормальной деятельности предприятия. Измеряется в днях среднесуточного потребления сырья, материалов определенного вида.

^ Норматив оборотных средств – это денежное выражение стоимости минимально необходимого предприятию среднего запаса (среднего остатка) товарно-материальных ценностей.

Нормы запасов оборотных средств устанавливаются по видам материальных ценностей, по маркам, сортам, размерам и т.д.

Запасы материальных ценностей на предприятии делят на текущие, гарантированные (страховые), сезонные (в некоторых отраслях ТЭКа).

^ Текущий запас материальных ценностей устанавливается в размере, который обеспечивает нормальную работу предприятия между двумя очередными поставками материальных ценностей.

^ Гарантированный (страховой) запас материальных ценностей создается для обеспечения нормальной работы предприятия в случае невыполнения очередной поставки материальных ценностей, материальных ресурсов или в случае перевыполнения плана.

1. 
   В зависимости от источников формирования различают:

• 
  Собственные
• 
  Заемные

Иногда потребность в оборотных средствах выходит за пределы минимальных значений. Тогда возникает необходимость вовлечения в оборот заемных оборотных средств. Это та часть оборотных средств предприятия, которая формируется за счет вовлечения в оборот возвратных краткосрочных ссуд или кредитов банка (как правило краткосрочные кредиты банка выдаются под выплату заработной платы и под запасы топлива).

1. 
   В зависимости от ликвидности (скорости их превращения в денежные средства) оборотных средств различают:

• 
  Абсолютно ликвидные оборотные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)
• 
  Быстро реализуемые оборотные средства (дебеторская задолженность, платежи, по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
• 
  Медленно реализуемые оборотные средства (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебеторская задолженность свыше 12 месяцев и др.)
• 
  Трудно реализуемые оборотные средства (внеоборотные активы)

Кругооборот оборотных средств.

		Производственные запасы		Незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства
Денежные средства						Готовая продукция
		Средства в расчетах, абонентская задолженность (дебеторская)

Показатели эффективности использования оборотных средств.

1. 
   Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует то количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период времени.

К обор =
Экономический смысл: он показывает, какая стоимость реализованной продукции приходится на 1 рубль оборотных средств за год (квартал, месяц). Чем больше оборотов совершают оборотные средства за определенный период времени, тем больше продукции будет выпущено при неизменной сумме оборотных средств.

1. 
   ^ Коэффициент загрузки представляет размер оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Этот коэффициент является обратным коэффициенту оборачиваемости.

Чем меньше абсолютная величина этого показателя, тем эффективнее используются оборотные средства.

1. 
   ^ Продолжительность одного оборота в днях. Определяется делением числа суток в конкретном периоде времени на число оборотов, совершенных оборотными средствами за этот же период времени.

Т об =
Если расчеты проводятся за год, то числитель равен 360 дням, если за квартал – 90 дней.
Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

1. 
   На стадии создания производственных запасов:

• 
  Внедрение экономически обоснованных норм запаса;
• 
  Приближение поставщиков сырья, комплектующих изделий, полуфабрикатов к их потребителям;
• 
  Расширение складской системы материально-технического обеспечения (но с одновременной оптимизацией складского хозяйства);
• 
  Совершенствование оптовой торговли материалами.

1. 
   На стадии незавершенного производства:

• 
  Совершенствование форм организации промышленного производства;
• 
  Внедрение прогрессивной техники и технологии, экономия ТЭР.

1. 
   На стадии обращения:

• 
  Увеличение объема реализованной продукции в результате реализации продукции напрямую без посредников;
• 
  Приближение потребителей продукции к ее производителям

Cтраница 1

Собственный оборотный капитал (СОЮ показывает, какая часть оборотных активов профинансирована собственными средствами. Наличие его и величина являются одной из важнейших характеристик финансовой устойчивости.  

Поскольку собственный оборотный капитал является преобладающим источником в предприятиях многих отраслей, в том числе производящих и реализующих потребительские товары, то следствие такого обесценения - снижение товарных запасов, инвестиционной активности, ухудшение социального положения работников этих отраслей экономики. Снижение темпов роста собственного оборотного капитала есть результат того, что в целом прибыль растет медленнее, чем затраты, а значит, накопления не могут опережать инвестиции в части внутреннего развития и создавать основу для реализации принципа самофинансирования. Решению этой проблемы способствует создание условий для роста прибыли, включая снижение темпов инфляции, затрат, увеличение уставного капитала путем привлечения реальных денег от инвесторов и осуществления целенаправленной эмиссионной деятельности.  

Сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы) можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов (разд. II баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (разд. Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.  

Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов баланса Капитал и резервы и Внеоборотные активы. Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности.  

Состояние собственного оборотного капитала отражается на обобщающем коэффициенте ликвидности, характеризующем соотношение стоимостной оценки оборотных активов и привлеченного капитала.  

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.  

Рассмотрим расчет собственного оборотного капитала.  

Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливаются сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала (разд. Ill и IV баланса) и по каждой статье внеоборотных активов (разд.  

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия.  

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить егоза счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.  

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.  

Далее необходимо установить соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Расчет предполагает оценку изменений по каждой статье текущих активов и пассивов, а цель его - показать, за счет каких статей произошло изменение денежных средств.  

Как по балансу предприятия определяется величина собственного оборотного капитала.  

Капиталом считается основа предприятия и его развития, имущество, выраженное в денежном эквиваленте, которое непосредственно участвует в создании бизнеса. Именно он формирует активы предприятия и по нему судят об успешности организации.

Капитал подразделяется на две категории :

1. Основной – это разновидность активов, которые находятся в пользовании компании на основании права собственности, стоимость которых частями учитывается при расчете себестоимости продукции.
2. Оборотный – его стоимость вносится в состав цены уже готовой продукции. К нему относят материалы, находящиеся в запасе, объекты неоконченного возведения, предметы, чья ценность признана незначительной или имеют высокую скорость амортизации, товары, готовые к продаже.

Чистый оборотный капитал предприятия – те оборотные средства, которые не используются для погашения обязательств текущего характера. Их финансирование происходит из источников долгосрочного типа.
После того как предприятие погасит долг по краткосрочным кредитным обязательствам, в распоряжении фирмы останется чистый собственный оборотный капитал (ЧСОК) .

От того, в каком экономическом и финансовом состоянии находится организация, ЧСОК может быть:

1. Положительный – в этом случае за счет оборотных активов можно провести полное погашение задолженности по обязательствам, которые были взяты компанией.
2. Нулевой – такой результат свидетельствует о том, что оборотные средства (ОА) приобретаются фирмой при помощи кредитов и займов. Особенно актуально это для только открытия бизнеса.
3. Минусовой – отражает неблагополучное состояние экономической ситуации предприятия. Это свидетельствует об убыточности деятельности и неэффективном производстве товаров.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) – это финансовая поддержка ОА путем перекрытия издержек любыми возможными способами: своего капитала, долгосрочных и краткосрочных денежных обязательств.

Бухгалтерский баланс – это обязательный акт , который отображает в себе состояние капитала и источники его образования. В соответствии с законодательством РФ, документ разделен на две части – пассив и актив.

В разделе актив находят отображения средства, задействованные в экономической жизни фирмы, выраженные в денежном эквиваленте.

В пассиве указываются источники поступления средств на приобретение этого имущества. В балансе содержится вся необходимая информация об организации, поэтому для определения размера ЧОК используется именно он.

Механизм определения ЧОК при помощи :

1. Находится строка 1200 во втором разделе «Оборотные активы» — берутся данные из нее.
2. Определяется значение строки 1500 пятого раздела «Краткосрочные обязательства».
3. Производятся расчёты. Нужно высчитать разницу между этими двумя показателями.

Показатель чистого оборотного капитала не имеет отдельной строки в бухгалтерском балансе . Он формируется исходя из имеющихся собственных средств или ресурсов, имеющих равноценное значение, которые тратятся на приобретение ОА.

Формула по балансу для расчёта ЧОК:

ЧОК = стр. 1200 – стр. 1500, где

ЧОК – , стр. 1200 – ОА, которые состоят на балансе предприятия, стр. 1500 – обязательства краткосрочного течения.

1. При превышении размера ОА перед долговыми обязательствами — положительный результат. Такой показатель свидетельствует о надежности предприятия, его успешности, хорошей стабильности экономического положения фирмы и платежеспособности организации.
2. На финансовую нестабильность указывает отрицательный результат. Если долги превышают размер ОК, то это значит, что собственных ресурсов у компании не хватает для поддержания деятельности бизнеса. В таких случаях привлекаются дополнительные заемные средства. При регулярном отрицательном итоге возможно даже признание банкротства. Поэтому очень важно проводить проверку ЧОК и в случае возникновения проблем проводить анализ, аналитику и оптимизацию деятельности.

Однако, при анализе следует учесть то, что положительный показатель может указывать на неэффективное использование ОА: не использует для деятельности предприятия или не проводит инвестирование с целью получить доход. Из-за этого могут появиться излишки ОА .

Также на объем ЧОК может влиять то, что для приобретения средств фирма тратит средства долгосрочных долговых обязательств, а не . В таком случае динамику принято считать негативной, что плохо отразиться на оценке стабильности бизнеса.

Рассчитанный чистый капитал показывает уровень независимости компании от воздействия внешних факторов и источников получения денежных средств. Все расчёты удобно вести при помощи данных из бухгалтерского баланса.

Расчет

ЧОК = СОК + КрОБ + Кр краткосроч – О, где

ЧОК – чистый оборотный капитал, СОК – , КрОб – обязательства, имеющие долгий срок реализации, которые необходимы для покупки ОС, Кр краткосроч. – долги с коротким сроком погашения, О – усредненный показатель размера ОА.

ЧОК = Аоб – П краткосроч, где

Аоб – оборотные средства, П – пассивы (обязательства), имеющие небольшой срок реализации.

Срок окупаемости приобретенных ОА в среднем составляет 1 год. В сумму входят:

• краткосрочная дебиторская задолженность;
• запасы, находящиеся в собственности;
• НДС по купленным товарам, средствам и ресурсам;
• финансовые инвестиции.

Пассивы с коротким сроком погашения – это долги, подлежащие уплате в период не более 1 года:

• невыплаченные средства на оплату труда, платежи в государственные учреждения, оплата услуг и товаров контрагентам;
• займы, взятые не недолгий период;
• обязательства другого типа и проценты по имеющимся;
• доходы, поступление которых ожидается в скором времени;
• резервы, сформированные на основе предстоящих доходов.

Анализ проводится при помощи показателей, полученных из бухгалтерского баланса (ББ).
ЧОК — это разница между строкой 1200 и 1500 в ББ.

Объяснение результатов :

1. Если в ходе расчётов получился положительный итог, то это указывает на эффективное и грамотное управление хозяйственной и финансовой деятельностью предприятия. Но если сумма вышла высокой, то это повод чтобы задуматься – вдруг повышение связано с противоположным процессом – неэффективным использованием ЧОК.
2. Отрицательный – срочная смена курса политики компании и более правильное управление делами. В такой ситуации фирма не может покрыть затраты перед кредиторами, что может привести к банкротству организации.
3. Нулевой – редкий, но в некоторых случаях он появляется. Это означает, что все ресурсы задействованы в производственном или ином процессе на предприятии. В таких ситуациях вводится пристальный контроль и тщательный анализ прошлых и будущих периодов.

Способность актива переводиться в денежный эквивалент называется . В зависимости от степени ликвидности, активы этой категории распределяются следующим образом :

1. Строка 1250 – товары с высокой степенью ликвидности о денежных средствах и соответствия.
2. Строка 1240 – вложения (чаще всего государственного образца).
3. Строка 1230 – задолженность по дебету.

Средняя ликвидность — предприятие предоставляет активы или услуги в кредит. Наиболее низкая степень у строки 1210, в которой содержится информация по запасам.

Чем выше уровень высоколиквидных активов, тем проще предприятию рассчитываться по долгам.

Для определения коэффициента рентабельности ЧОК, нужно высчитать его, основываясь на данных из ББ. Он помогает увидеть, насколько окупается и сколько приносит каждый рубль ОА.

Рассчитывается по формуле:

Роба. = (Пч / Оач) * 100%, где

Роба. – , Пч – размер чистой прибыли организации (которая остается после покрытия всех долгов), Оач – чистые ОА.

У ЧОК имеются показатели, свидетельствующие о степени оборачиваемости.

Коб. – число оборотов за отчетный период. Формула:

Коб. = (Дреализ – Н) / ОАч, где

Дреализ – это объем выручки от продажи произведенных товаров, Н – взносы по акцизным сборам и оплата НДС, произведенные в отчетный период.

Значение Кзагр. (коэффициента загрузки ЧОК) отражает количество вложенных активов для получения 1 рубля стоимости товара. Чем меньше показатель, тем эффективней управление компанией. Формула:

Кзагр. = ОАч / (Дреализ – Н) или Кзагр. = 1 / Коб

Срок одного оборота – длительность времени от приобретения материалов и сырья до поступления производимого товара в продажу.

Анализ проводится обычно: 360 дней – год, 90 – квартал, 30 – отчетный месяц.

При неэффективном использовании ОА или с целью поднять положительную динамику, необходимо предпринять ряд стандартных мер:

• снижение нуждаемости в запасах – налаживание механизма снабжения;
• проверка чрезмерного количества запасов;
• снижение (любым методом) стоимости сырья и материалов для производства;
• уменьшение продукции или числа объектов, еще не закончивших возведение, что снизит уровень оборотного капитала;
• сокращение имеющихся задолженностей дебиторского или кредитного вида;
• контроль за платежами;
• минимизирование уровня долгов дебиторов и списания по долгам;
• переустановка правил и условий по рассроченными платежам перед поставщиками и клиентами;
• отслеживание показателей значений в данном отчетном периоде.

Как происходит управление оборотным капиталом, можно узнать из данного видео.