Общая система налогообложения

Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Структура активов

Анализом ликвидности фирмы, прежде всего, интересуются лица, представляющие коммерческие кредиты. Поскольку коммерческие кредиты, как правильно краткосрочны, то лучше всего способность фирмы оплатить эти обязательства может быть оценена посредством анализа ликвидности.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в наличные деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон:

1. Как время, необходимое для продажи актива.
2. Как сумму, вырученную от продажи актива.

Обе эти стороны тесно связаны, поскольку можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем фирма, оборотный капитал которой состоит из преимущественных запасов.

Предприятие считается платежеспособным , если его активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности .

Сравнивая полученные коэффициенты на начало и конец года с их нормативными значениями, делается вывод в целом о ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса должен проводиться в несколько этапов:

1 этап .

Актив и пассив баланса группируем:

а) По степени ликвидности актива.
1) Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А 1 Н = стр. 250 + 260 = 0 + 900 = 900 тыс. руб.

А 1 К = стр. 250 + 260 = 0 + 1300 = 1300 тыс. руб.

2) Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.)

А 2 Н = стр. 240 = 2100 тыс. руб.

А 2 К = стр. 240 = 3700тыс. руб.

3) Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., прочие оборотные активы).

А 3 Н = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1540 + 940 + 0+ 0 = 2480 тыс. руб.

А 3 К = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1200+ 540 + 0 + 0 = 1740 тыс. руб.

4) Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)

А 4 Н = стр. 190 = 3620 тыс. руб.

А 4 К = стр. 190 = 4100 тыс. руб.

Итог баланса актива:

Б Н = А 1 + А 2 + А 3 + А 4 = 900 + 2100 + 2480 + 3620 = 9100 тыс. руб.

Б К = А 1 + А 2 + А 3 + А 4 = 1300 + 3700 + 1740 + 4100 = 10840 тыс. руб.

б) По срочности погашения заемных средств.
1) Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П 1 Н = стр. 620 = 3000 тыс. руб.

П 1 К = стр. 620 = 3100 тыс. руб.

2) Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные обязательства, прочие краткосрочные пассивы).

П 2 Н = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 1200 + 0 = 1200 тыс. руб.

П 2 К = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 2900 + 0 = 2900 тыс. руб.

3) Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства).

П 3 Н = стр. 590 = 2400тыс. руб.

П 3 К = стр. 590 =1240 тыс. руб.

4) Постоянные или устойчивые пассивы (капитал и резервы).

П 4 Н = стр. 490 =2500 тыс. руб.

П 4 К = стр. 490 = 3600 тыс. руб.

Итог баланса пассива:

Б Н = П 1 + П 2 + П 3 + П 4 = 3000 + 1200+ 2400 + 2500 = 9100 тыс. руб.

Б К = П 1 + П 2 + П 3 + П 4 = 3100 + 2900 + 1240 + 3600 = 10840 тыс. руб.

Б ИЗМЕНЕНИЯ = Б К - Б Н = 10840-9100 = 1740 тыс. руб.

2 этап .

Составление неравенств для определения ликвидности баланса.

На данном предприятии:

Таким образом, получается, что на начало года баланс данного предприятия был неликвиден, так как наиболее ликвидных активов в наличии было меньше, чем наиболее срочных обязательств. На конец года баланс также остаётся неликвидным.

Составляются два неравенства, на основании значений которых делаются выводы о текущей и перспективной ликвидности:

Текущая ликвидность = (А 1 + А 2) - (П 1 + П 2)

ТЛ Н = (900 + 2100) - (3000 + 1200) = 3000 - 4200 = - 1200 тыс. руб.

Предприятие неплатежеспособно, поэтому оно не может в ближайшее время погасить задолженности и срочные обязательства.

ТЛ К = (1300 + 1700) - (3100 + 1900) = 5000 - 6000 = -1000 тыс. руб.

У предприятия недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Перспективная ликвидность = А 3 - П 3

ПЛ Н = 2480 - 2400 = +80 тыс. руб.

На предприятие достаточно средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.

ПЛ К = 1740 - 1240 = +1500 тыс. руб.

На предприятие излишек средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.

Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов:

1. Общий показатель ликвидности.

L 1 Н = (А 1 + 0,5 * А 2 + 0,3 * А3) /(П 1 + 0,5 * П 2 + 0,3 * П 3),

L 1 Н = (900+ 0,5 * 2100+ 0,3 * 2480) / (3000 + 0,5 * 1200 + 0,3 *2400) = =(900 + 525 + 744,1) / (3000+600+740) = 2169 / 4320=5,18

L 1 К = (1300 + 0,5 * 3700 + 0,3 *1740) / (3100 + 0,5 *2900 + 0,3 * 1240) = = (1300+ 1850 + 522 3672) / (3100 + 1450 + 372) = 3672 / 4922 = 0,8

L 1 = L 1 К - L 1 Н = 0,8 - 0,5 = + 0,3

Таким образом, за отчетный период общий показатель ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,3, что соответствует данному ограничению.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

L 2 = А 1 / (П 1 + П 2 )

L 2 > 0,2 - 0,7

L 2 Н = 900 / (3000+1200) = 0,21

L 2 К = 1300 / (3100+2900) =130/ 6000 = 0,22

L 2 = L 2 К - L 2 Н = 0,22 - 0,21 = + 0,01

В результате чего получается, что за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,01, что соответствует данному ограничению.

Следовательно, предприятие может погасить задолженность, так как ликвидность увеличилась.

3. Коэффициент «критической оценки».

L 3 = (А 1 +А 2 ) / (П 1 + П 2 )

L 3 > 0,7 - 0,8

L 3Н = (900+2100) / (3000+1200) = 3000 / 4200 = 0,71

L 3К = (1300+3700) / (3100+2900) = 5000 / 600 = 0,83

L 3 = L 3 К - L 3 Н = 0,83 - 0,71 = +0,12

Таким образом, коэффициент «критической оценки» за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,12, что соответствует данному ограничению. Следовательно, предприятие при такой оценки может погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также в поступлениях по расчетам.

4. Коэффициент текущей ликвидности.

L 4 = (А 1 +А 2 + А 3 ) / (П 1 + П 2 )

L 4 > 1 - 2

L 4Н = (900+2100+2480) / (3000+1200) = 5480 / 4200 = 1,3

L 4К = (1300+3700+1740) / (3100+2900) = 6740 / 4200 = 1,1

L 4 = L 4 К - L 4 Н = 1,1 - 1,3 = - 0,2

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности за отчетный период на данном предприятии уменьшился на 0,2, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие не может погасить текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

L 5 = А 3 / (¦А 1 + А 2 + А 3 ¦-¦П 1 + П 2 ¦)

L 5 ? 0,1

L 5Н = 2480 / (¦5480¦-¦4200¦) = 2480 /1280 = 1,9

L 5К = 1740 / (¦6740¦-¦6000¦) =1740 / 740 = 2,4

L 5 = L 5 К - L 5 Н = 2,4 - 1,9 = + 0,5

Таким образом, коэффициент маневренности функционирующего капитала за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,5, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.

6. Доля оборотных средств в активах.

L 6 = (А 1 +А 2 + А 3) / Б

L 6 > 0,7

L 6Н = (900 + 2100 + 2480) / 9100 = 5480 / 9100 = 0,6

L 6К = (1300 + 3700 + 1740) / 10840 = 6740 / 10840 = 0,6

L 6 = L 6 К - L 6 Н = 0,6 - 0,6 = 0

Таким образом, доля оборотных средств в активах за отчетный период оказалась равной 0, что не соответствует данному ограничению. Следовательно, доля оборотных средств в активах показывает о нехватке в наличии у предприятия собственных оборотных средств, за счет которых оно функционирует.

5 этап .
1. Коэффициент восстановления платежеспособности.

L 7 = (L 4ф + 6/t * ?L 4) / 2

L 7 ? 1

L 7 = (1,1 + 0,5 * (- 0,2)) / 2 = 0,1 / 2 = 0,5

В результате чего, коэффициент восстановления платежеспособности за отчетный период уменьшился на 0,5, что ниже допустимого значения - это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

2. Коэффициент утраты платежеспособности.

L 8 = (L 4ф + 3/t * ?L 4) / 2

L 8 = 837 + 1,1 + 0,25 * (- 0,2) / 2 = 1,11,1 + 0,25 * (- 4,08) / 2 = 0,5

Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности за отчетный период равен 0,5, однако, это все равно ниже нормы, а, следовательно, предприятие в ближайший период может утратить свою платежеспособность.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Вывод:

По данным расчетам на предприятии видно, что баланс данного предприятия на начало года и на конец года неликвиден. Это свидетельствует о том, что активы этого баланса меньше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

По текущей ликвидности мы видим, что предприятие неплатежеспособно, так как получилось отрицательное число, и оно не может в ближайшее время погасить задолженность и займы. А уже по перспективной ликвидности видно, предприятие платежеспособно, так как получилось положительное число, следовательно, у предприятия достаточно на данный момент средств для погашения долгосрочных кредитов и займов.

Этот расчет считается приближенным. Для того чтобы убедится действительно ли предприятие ликвидное и платежеспособно, мы должны произвести более детальный и глубокий анализ этого предприятия с помощью финансовых коэффициентов.

Общий показатель ликвидности по данным расчетам увеличился на 0,3, это свидетельствует о том, что на предприятие пока достаточно средств.

В результате расчетов абсолютной ликвидности мы видим, что показатель увеличился, это свидетельствует тому, что предприятие в силах погасить задолженность. А по текущей ликвидности уже видно средства предприятия уменьшились на 0,2, тем самым показав, что предприятие не может в данный момент погасить обязательства по кредитам.

По движению капитала на данном предприятии видно, что оно увеличилось на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может погасить платежи, но при этом мобилизовав все средства на предприятие.

Но доля оборотных средств в активе на предприятие оказалась равной 0, это в данный момент не соответствует ограничениям и данный расчет показал, что на этом предприятие не сватает оборотных средств, за счет которых оно функционирует и работает.

Коэффициент платежеспособности на предприятие за отчетный год уменьшился на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может в любой момент утратить платежеспособность, и ему нечем будет платить задолженности и займы.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвёртая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥П3

А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 9 – Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Итого по группе 1 (А1)
Товары отгруженные
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев
НДС по приобретенным ценностям
Итого по группе 2 (А2)
Сырье и материалы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Готовая продукция
Итого по группе 3 (А3)
Долгосрочная дебиторская задолженность
Основные средства
Внеоборотные активы (группа 4)
Итого по группе 4(А4)

Таблица 10 – Группировка обязательств

Вид обязательства
Кредиторская задолженность
Итого по группе 1 (П1)
Итого по группе 2 (П2)
Итого по группе 3 (П3)
Собственный капитал
Итого по группе 4 (П4)

А2 — П2 — это второе неравенство платёжеспособности ().

Характеризует быструю платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли для погашения .

Иными словами, достаточно ли для осуществления платежей по , и .

Экономический смысл данного неравенства в том, чтобы понять, насколько быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может оставаться платежеспособной в ближайшем будущем

Формула расчёта (по отчётности)

А2 — П2 или строка 1230 минус строка 1510 минус строка 1540 минус строка 1550 бухгалтерского баланса

Норматив

Больше либо равно нулю

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Если А2 больше П2, то есть А2 — П2 больше нуля, значит, предприятие сможет в ближайшем будущем с помощью активов с быстрой ликвидностью осуществлять платежи по пассивам с текущей срочностью

Если показатель ниже нормы

Если А2 меньше П2, то есть А2 — П2 меньше нуля, значит, предприятие не сможет в ближайшем будущем с помощью активов с быстрой ликвидностью осуществлять платежи по пассивам с текущей срочностью

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

Определение А1 - П1 - это первое неравенство платёжеспособности. Характеризует оперативную (срочную, мгновенную) платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли активов с мгновенной ликвидностью А1 для…
Определение Резервы предстоящих расходов и платежей (или оценочные обязательства) 1540 - это оценочные обязательства, предполагаемый срок исполнения которых не превышает 12 месяцев Несмотря на не…
Определение А2 Быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев. В отдельных источниках к быстро реализуемым активам группы А2 относят…
Определение П3 Долгосрочные пассивы - это обязательства, платежи по которым должны быть осуществлены в сроки, превышающие 12 месяцев. Очевидно, что сюда будут входить все долгосрочные…
Определение А3 Медленно реализуемые активы - это оборотные активы с низким уровнем ликвидности. Если А1 - это активы, которые могут быть преобразованы в денежную форму…
Определение П2 Краткосрочные пассивы - это обязательства, платежи по которым должны быть осуществлены в пределах 12 месяцев от даты, на которую составлена отчётность, за исключением…
Балансовое равенство Определение Балансовое равенство (основное бухгалтерское уравнение) - это обязательное совпадение активов баланса (строка 1600) и пассивов баланса (строка 1700). Иными словами, всегда должна проводиться проверка…

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

Виды активов предприятия			Виды пассивов предприятия
А1	Обладают максимальной скоростью реализации	Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения	П1	Высокая срочность погашения	Кредиторская задолженность
А2	Обладают высокой скоростью реализации	Дебиторская задолженность <12 мес.	П2	Умеренная срочность погашения	Краткосрочные обязательства и кредиты
А3	Обладают медленной скоростью реализации	Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство	П3	Низкая срочность погашения	Долгосрочные обязательства
А4	Труднореализуемые активы	Внеоборотные средства	П4	Постоянные пассивы	Собственный капитал компании

Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности	Оценка платежеспособности
А1 > П1	Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2	Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 > П3	Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 ≤ П4	Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio ) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio ) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Quick ratio > 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio )– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.

Общая ликвидность баланса (Total liquidity ) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Нормативным значением показателя считается К сос > 0,1.

Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром»

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

А3 — П3 — это третье неравенство платёжеспособности ().

Характеризует текущую платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли для погашения .

Иными словами, достаточно ли , и для возмещения и .

Экономический смысл данного неравенства в том, чтобы понять, насколько превышают активы со средней ликвидностью, которые пройдут через производственный цикл, величину долгосрочных обязательств.