Инвестиции в бизнес: как привлечь. Унификация и стандартизация технологического оборудования

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Теоретические основы анализа инвестиционной деятельности организации

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности организации

1.2 Понятие инвестиционного проекта и содержание управления инвестициями на различных этапах реализации проекта

1.3 Особенности управления инвестиционными проектами в ресторанном бизнесе

1.4 Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов

2. Анализ инвестиционной среды для развития ресторанного бизнеса ООО «Зефир»

2.1 Характеристика деятельности ООО «Зефир»

2.2 Анализ элементов финансово-экономического состояния ООО «Зефир»

2.2.1 Анализ технико-экономических показателей

2.2.2 Анализ товарооборота и товарооборачиваемости

2.2.3 Анализ издержек производства и обращения

2.2.4 Анализ валового дохода

2.3 Анализ инвестиционной среды в сфере общественного питания г. Новокузнецка

3. Мероприятия по инвестированию в новый вид деятельности ресторана ООО «Зефир»

3.1 Описание инвестиционного проекта

3.2 Расчет инвестиционного проекта и его эффективности

3.3 Оценка рисков инвестиционного проекта

Заключение

Список использованных источников

Введение

Актуальность темы исследования определяется проблемами, связанными с инвестиционной политикой и стратегией развития предприятий, так как приходится самостоятельно отслеживать и учитывать в своей хозяйственной деятельности все колебания политической, экономической и социальной конъюнктуры

Ориентация на краткосрочные результаты деятельности привела, соответственно, к снижению инвестиционной активности. Новая задача, которая стоит перед любым предприятием, заключается в разработке собственного варианта стратегии развития, зависящей от его экономического состояния. В связи с этим появляется необходимость тщательного анализа всех возможностей предприятия на уровне так называемых функциональных стратегий, где инвестиционная стратегия может занимать одну из ведущих позиций.

Сложность осуществления большинства инвестиционных проектов зависит е настоящее время от ограниченности финансовых ресурсов, имеющихся в распоряжении предприятия.

Привлекательность предприятия для инвестора определяется не только состоянием его текущей деятельности, но. и что представляется более важным, перспективами развития. Вместе с тем глубокий анализ финансово-хозяйственного состояния и потенциала предприятия, которые в условиях рыночных отношений существенно модифицируются, является основой для разработки как траектории развития предприятия, так и составления бизнес-плана по конкретным инвестиционным предложениям.

Актуальность темы определяется и тем, что предприятие теперь должно само проводить маркетинговые исследования рынка и находить направления вложений инвестиционных ресурсов. Моделированием инвестиционных процессов, расчетами экономических критериев и т.д. Общественное питание играет все возрастающую роль в жизни современного общества. Это обеспечивается, прежде всего, изменением технологий переработки продуктов питания, развитием коммуникаций, средств доставки продукции и сырья, интенсификацией многих производственных процессов. На посещение ресторанов, баров, кафе и прочих заведений общественного питания российское население тратит 3-3,5% своих потребительских расходов.

Ввиду быстрого развития в последние годы сети общественного питания некоторые информационные области в данном секторе услуг не получили должного внимания и данные о состоянии этой группы объектов достаточно разнородны, иногда - противоречивы. Вместе с тем, общественное питание является одним из важнейших факторов, дающих интегральную оценку социально-экономического уровня общества и понимание его состояния необходимо для формирования перспективных планов, как для представителей отрасли, так и для организаций, осуществляющих надзор за объектами этой отрасли.

Мировой и российской наукой, экономической практикой накоплен определенный опыт проведения преобразований, связанных с повышением эффективности инвестиций в ресторанном бизнесе, общественной результативности его деятельности. Проработаны отдельные вопросы организации и управления, обоснования эффективности и окупаемости инвестиций, механизмов, предоставления, оценки и возвратности инвестиционных проектов; управления кредитными и другими рисками в инвестиционной, деятельности, взаимодействия гостиничного бизнеса с органами государственной власти. Методологические аспекты теории инвестирования были разработаны отечественными и зарубежными учёными: Н.Д.Кондратьевым, Волковым Ю.Ф., Лесником А.Л., Филиповским Е.Е., Шмаровой Л.В., Ваген Линн Вандером, Джоном Р. Уокером, Янкевичем B.C., Безруковой Н.Л., Браймера Р.А. и т.д.

Теоретической и методологической базой исследования, выполненного в работе, служат методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в прикладных, а также фундаментальных исследованиях российских и зарубежных авторов по теории управления инвестициями, по экономике российского ресторанного бизнеса в современных условиях, Это труды таких ученых как: Бланк И.А., Фонштейн Н.М., Шеремет В.В., Хассек Ф.А., Вебер М., Дракер П., Конвой Р., Оуэн Р., Мэлоун М., и. др. В качестве методологического инструментария исследования применялись методы системного, статистического и логического анализа, а также методы экспертной оценки.

Объектом выпускной квалификационной работы является инвестирование в системе ресторанного бизнеса.

Предметом - анализ инвестиционной среды ресторана ООО «Зефир».

Целью выпускной квалификационной работы - разработать мероприятия по инвестированию в новый вид деятельности ресторана ООО «Зефир».

Изучить теоретические основы анализа инвестиционной деятельности организации;

Провести анализ инвестиционных возможностей для ООО «Зефир»;

Разработать инвестиционный проект для ОО «Зефир»;

Научная новизна состоит в совершенствовании с учетом состояний системных параметров теоретических и методических основ эффективного управления инвестиционной деятельностью, использование которых будет способствовать созданию предпосылок для инновационного развития предприятия ресторанного бизнеса.

Структура выпускной квалификационной работы определена ее целью и задачами и включает введение, одну теоретическую, одну методологическую и одну практическую главы, заключение, список использованных источников и приложения.

В введении обоснована актуальность, определены цель и задачи работы, а также выделены объект, предмет, методы исследования, информационная база и обоснована практическая значимость работы.

В первой главе работы рассмотрены теоретические и методологические основы инвестиционной политики организации.

Во второй главе проведен анализ финансово-экономического состояния и инвестиционной среды ресторана ООО «Зефир».

В третьей главе проводится расчет эффективности и срока окупаемости проекта пивоварни для ООО «Зефир»

В заключении представлены основные выводы по результатам исследования.

Список использованных источников включает 54 наименования.

В приложениях представлены документы, иллюстрирующие основные положения выпускной квалификационной работы.

инвестиционный ресторанный бизнес финансовый

1 . Теоретические основы анализа инвестиционной деятельности организации

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности организации

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия .

Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции -- это денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

Приобретение новых предприятий;

Диверсификация (освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).

В качестве инвестиций могут выступать:

Денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации, и др. ценные бумаги;

Движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

Права пользования землёй, природными ресурсами, а так же любым другим имуществом или имущественные права.

Слова «инвестиции» и «капитальные вложения» являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами.

Инвестиционная деятельность -- это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.

Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли . Определения некоторых авторов приведены ниже в таблице 1.

Таблица 1 - Определения инвестиционной политики

Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» введено разделение инвестиций по их цели на две категории:

Капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции -- в форме капитальных вложений;

Портфельные (финансовые) инвестиции -- это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений -- это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, ЖКХ и других отраслей экономики страны. Их главная цель -- удовлетворение общественных социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений.

Портфельные (финансовые) инвестиции -- это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг.

Действительный капитал вложен в производство и функционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивного, мнимого капитала).

Фиктивный капитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

Оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

Наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

Социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

Обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

Представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

Начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

Экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

Реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

Брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

Инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

Реальные инвестиции в основной капитал (в основные фонды);

Портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).

По формам собственности инвестиции подразделяют на: государственные; муниципальные; частные (вложения средств гражданами); общественных объединений (потребительской кооперации и др.); смешанные формы (без иностранного капитала); иностранные; смешанная форма с иностранным участием.

Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др.

Частные инвестиции направляются в те отрасли, где можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля). Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

Кооперативные -- в переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятий некоммерческой сферы.

В отечественной практике различают инвестиции иностранные и отечественные. В основе деления инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:

На производственное строительство;

На строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;

На изыскательские и геологоразведочные работы;

На проектные и изыскательские работы.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

Централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);

Нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц - застройщиков).

По срокам вложений выделяют:

Краткосрочные -- вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер.

Среднесрочные -- вложения средств на срок от одного года до трех лет.

Долгосрочные -- на срок выше трех лет.

По рискам различают:

Агрессивные -- характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные -- отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные -- вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

По сфере вложений:

Производственные инвестиции -- обеспечивают воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация (освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).

В качестве инвестиций могут выступать: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации, и др. ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.); объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и др. интеллектуальные ценности; права пользования землёй, природными ресурсами, а так же любым другим имуществом или имущественные права.

Совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется как инвестиционная деятельность. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, земля и так далее.

При выработке инвестиционной политики целесообразно руководствоваться следующими принципами.

Достижение экономического научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность.

Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах.

Рациональное распоряжение средствами на реализацию бесприбыльных проектов, т.е. снижение расходов на достижение научно-технического, социального или экономического эффектов.

Использование предприятием государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций в форме бюджетных ссуд, гарантий Правительства РФ и т. д.

Привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово - кредитных организаций и частных иностранных инвесторов.

Обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов. Влияние коммерческих рисков (строительных, производственных, транспортных и иных рисков) может быть оценено через вероятное изменение ожидаемой доходности инвестиционных проектов и соответствующее снижение их эффективности. Такие риски могут быть снижены заказчиками проектов и привлеченными инвесторами посредством самострахования, т. е. созданием финансовых резервов, диверсификации инвестиционного портфеля и коммерческого страхования.

Обеспечение ликвидности инвестиций следует предусматривать в силу значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем периоде (году). В силу влияния этих негативных факторов часто приходится принимать решение о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала .

При разработке инвестиционной политики учитываются следующие факторы: финансовое положение предприятия; технический уровень производства, наличие незавершенного строительства и не установленного оборудования; возможность получения оборудования по лизингу; наличие у предприятия как собственных, так и возможности привлечения заемных средств в форме кредитов и займов; финансовые условия инвестирования на рынке капитала; льготы, получаемые инвесторами от государства; коммерческая и бюджетная эффективность намечаемых к реализации проектов; условия страхования и получения соответствующих гарантий от некоммерческих рисков .

Потребность в ресурсах для реализации инвестиционной политики предприятия определяется его производственным и научно-техническим потенциалом, необходимым для обеспечения выпуска продукции в соответствии с запросами рынка. При оценке рынка продукции учитываются следующие факторы: географические границы реализации рынка данной продукции, общий объем продаж и его динамика за последние три года; динамика потребительского спроса, прогнозируемого на период реализации инвестиционного проекта; технический уровень продукции и возможности его повышения за счет реализации конкретных проектов.

Данная политика разрабатывается специалистами предприятия на 1-2 года, а долгосрочная -- на период свыше двух лет. Ключевые аспекты данной политики рекомендуется учитывать при принятии решений по разработке технико-экономических обоснований (ТЭО) проектов, привлечению различных источников финансирования, участию в реализации проектов сторонних организаций в порядке долевого вклада в строительство.

Эффективность инвестиционной политики оценивается по показателям доходности и срока окупаемости инвестиций .

1.2 Понятие инвестиционного проекта и содержание управления инвестициями на различных этапах реализации проекта

Под проектом понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов; технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

Для того, чтобы правильно проводить эту фазу проекта, нужно:

Научиться правильному методическому подходу к решению задач, возникающих на начальной фазе проекта;

Избежать неожиданностей на последующих этапах работы над проектом;

Прийти к результату самым экономичным путем;

Вовремя остановиться: дешевле остановить неудачный проект в начале пути, чем в конце, когда средства израсходованы, а результат оказался совсем не тем, которого ждали;

Научиться оценивать эффективность проекта и разрабатывать бизнес-план.

Управление инвестициями включает в себя:

Управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

Управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя планирование, организацию, координацию, контроль в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;

Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта -- предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования .

На уровне фирмы управление инвестиционной деятельностью направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала. Исходя из этого, управление инвестициями включает в себя несколько этапов, основные из них перечислены на рисунке 1:

Рисунок 1 - Этапы управления инвестициями .

Первый этап управления инвестициями на уровне предприятия -- это анализ инвестиционного климата страны. Он включает в себя изучение следующих прогнозов:

Динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;

Динамики распределения национального дохода (накопление и потребление);

Развития приватизационных процессов;

Государственного законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

Развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности денежного и фондового.

Следующий этап -- выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии ее экономического и финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Для этого изучается инвестиционная привлекательность отдельных отраслей экономики -- их конъюнктура, динамика и перспективы спроса на продукцию этих отраслей .

Инвестиционная привлекательность отраслей экономики оценивается в ходе индустриального анализа, состоящего из трех частей:

Определение стадии жизненного цикла отрасли;

Определение позиции отрасли в отношении делового цикла;

Качественный анализ и прогнозирование перспектив развития отрасли.

Существуют следующие стадии жизненного цикла отрасли:

Стадия выходов, характеризующаяся ростом объема продаж и прибылей с ускорением, высоким уровнем риска и конкуренции, наличием новых участников рынка и относительно низким уровнем капиталовложений;

Стадия расширения, основные черты которой -- рост объема продаж без ускорения или с некоторым замедлением, прекращение роста цен или небольшое их снижение, резкий приток инвестиций и высокие затраты на создание, приобретение машин, оборудования, увеличение выплачиваемых дивидендов;

Стадия стабилизации -- прекращается или замедляется рост продаж и прибылей, заканчивается модернизация продукции, ассортимент стабилизируется, останавливается рост капитальных затрат и наблюдается их снижение;

Стадия затухания, характеризующаяся уменьшением числа компаний, занятых в отрасли, прибылей, продаж и капиталовложений.

Для инвестора наиболее благоприятно вложение капитала в объекты тех отраслей, которые находятся в стадии расширения, когда наблюдается наибольший прирост курсовой стоимости их акций и четко просматриваются положительные перспективы бизнеса. Данный анализ позволяет предвидеть рост процентных ставок и возможные изменения общеэкономической конъюнктуры.

Качественный анализ, проводимый в заключение отраслевых исследований, проясняет следующие вопросы:

Исторический аспект развития отрасли в данной стране и в мире;

Условия конкуренции -- наличие входных барьеров в отрасли, отношения между существующими конкурентами, возможность появления товаров-аналогов;

Производственный потенциал производителей и платежеспособность покупателей;

Законодательные положения, действующие в отрасли .

По указанным материалам делаются выводы о перспективности вложения средств в предприятия данной отрасли. Основным показателем оценки инвестиционной привлекательности отраслей является уровень прибыльности используемых активов, который рассчитывается в двух вариантах:

Прибыль от реализации продукции (товаров, услуг), отнесенная к общей сумме используемых активов;

Балансовая прибыль, отнесенная к общей сумме используемых активов.

Кроме оценки инвестиционной привлекательности отраслей в процессе управления инвестициями фирма проводит и оценку инвестиционной привлекательности регионов, так как продукция фирм одной отрасли, находящихся в различных регионах, имеет различную привлекательность. Привлекательность регионов формируется такими факторами, как месторасположение, развитие транспортной сети, характеристика социальных условий; развитие предпринимательской инфраструктуры; природно-климатические условия; наличие ресурсов и т.п.

Оценка инвестиционной привлекательности регионов РФ проводится по различным значимым факторам, и показатели региона сравниваются со средними показателями по РФ .

На основе полученных результатов предпринимательская фирма принимает решение о выборе конкретных направлений и форм инвестиций.

Следующий этап -- выбор конкретных объектов инвестирования, который начинается с анализа предложений на инвестиционном рынке. Затем отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты, соответствующие основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии фирмы. Все отобранные объекты инвестирования анализируются с позиции их экономической эффективности. По результатам этого анализа проводится ранжирование объектов по критерию их эффективности -- доходности и из этого перечня отбираются к реализации те объекты, которые обеспечивают наибольшую эффективность.

Следующий этап -- определение ликвидности инвестиций. В процессе осуществления инвестиционной деятельности предпринимательские фирмы должны учитывать, что в результате изменения инвестиционного климата по отдельным объектам инвестирования ожидаемая доходность может значительно снизиться. Поэтому необходимо тщательно отслеживать все эти изменения и своевременно принимать решение о выходе из отдельных инвестиционных программ и реинвестировании капитала. С учетом возможности такой ситуации по каждому объекту инвестирования первоначально следует оценить степень ликвидности инвестиций и предпочтение отдать тем из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности.

Важный этап управления инвестициями -- определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования. На этом этапе прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы в запланированных направлениях. Исходя из потребности в инвестиционных ресурсах, определяют источники их формирования. При недостатке собственных финансовых средств принимается решение о привлечении заемных средств.

В результате осуществления всех перечисленных мероприятий формируется инвестиционный портфель, который представляет собой совокупность инвестиционных программ, осуществляемых фирмой.

Заключительный этап управления инвестициями -- это управление инвестиционными рисками. На этом этапе необходимо вначале выявить риски, с которыми может столкнуться фирма в процессе инвестирования по всем объектам инвестирования, а затем разработать мероприятия по минимизации инвестиционных рисков .

1.3 Особенности управления инвестиционными проектами в ресторанном бизнесе

Ресторанный бизнес - это коммерческая деятельность, цель которой получение прибыли путём создания всех необходимых условий для удовлетворения потребностей клиентов в комфортном и качественном приёме пищи. Под «всеми необходимыми условиями» подразумеваются: качество еды, интерьер, обслуживание, общая атмосфера заведения и т.п.

Ресторанный бизнес - это бизнес и одновременно искусство организации времяпровождения людей, основной составляющей которого является приём пищи. Одними из основных составляющих ресторанного бизнеса являются: атмосфера, еда, обслуживание в идеале гармонично дополняющие и усиливающие друг друга .

Цели у ресторанного бизнеса - помимо классических: прибыль и удовлетворение потребностей разного уровня, могут быть разные. От преимуществ, которые дает успешный бизнес: финансы, имидж, влияние и др., до эстетических: создание ресторана, как произведения искусства, который воспитывает культуру общения, времяпровождения и еды.

Ресторанный бизнес включает в себя набор вполне стандартных (и стандартизованных) бизнес-процессов по созданию предприятия обслуживания, которые позволяют: выделить аудиторию; создать для нее концепцию (ресторана, сети ресторанов, включая концепцию продвижения); создать ресторан и организовать процесс работы предприятия; наладить процесс получения и обработки обратной связи для постоянного улучшения и подстройки процессов; все это для более эффективного и быстрого достижения целей .

Ресторанный бизнес - бизнес, построенный на ощущениях: вкусовых, визуальных, эмоционально - энергетических (атмосфера, общение, окружение). Успешный ресторанный бизнес - это когда ресторатор удовлетворяет потребность выбранной аудитории в букете недостающих ощущений. Ресторанный бизнес -- это превращение гостеприимства и мастерства приготовления пищи в прибыль собственника и вознаграждение управляющего .

Учитывая наличие огромного количества различных классификаций предприятий питания и полную размытость критериев классификации, к понятию «предприятие ресторанного бизнеса»можно отнести такие заведения, как собственно рестораны, различных направлений и категорий; клубы (где предусмотрено питание); развлекательные центры; бары; кафе, кофейни, чайные; пиццерии, гриль-бары, пельменные, блинные, пирожковые; бистро, закусочные; различные заведения быстрого питания; предприятия питания в гостиницах, пансионатах, государственных учреждения и иных организациях; сетевые предприятия питания.

Обобщая понятие ресторанного бизнеса, можно дать следующее определение: ресторанный бизнес - это организация такого вида обслуживания, которое удовлетворяет потребности клиента в качественном питании в специально отведенном для этого месте, а также предлагает определенный набор дополнительных услуг (музыка, развлечения) в соответствии с типом заведения и отвечает всем санитарно-гигиеническим требованиям и законодательным нормам .

Ресторанный бизнес сегодня пользуется у инвесторов большой популярностью. Для желающих стать владельцами ресторана существуют два пути: купить готовый бизнес или инвестировать деньги в создание дела «с нуля».

В последнее время многие непрофильные инвесторы начинают работу над рестораном с проведения стратегического маркетингового исследования. Оно делается для того, чтобы определить, какой тип заведения будет наиболее эффективен с финансовой точки зрения в конкретном помещении, не вступит ли созданная концепция в конфликт с рыночной действительностью. При проведении стратегического маркетингового исследования целесообразно изучить следующие параметры: потоки людей в непосредственной близости от помещения; конкурентное окружение; основные здания и сооружения вблизи будущего ресторана; удобство подъезда; наличие парковки; возможности внешнего оформления; приблизительную структуру и платежеспособность потенциальных клиентов; состояние конкурентов, их концепции, дизайн, посещаемость, клиентов, работу персонала и «средний чек» .

На основе анализа собранной информации формируется одно или несколько наиболее подходящих для указанного места концептуальных решений, которые предлагаются на рассмотрение клиенту. Проведение такого исследования специалистами со стороны обойдется в 3--5 тыс. долл., составление бизнес-плана на два года вперед по результатам исследования -- в 500 долл. Сопоставление инвестиций, прибыли и сроков окупаемости ресторанов различного класса представлено на таблице 2 .

Таблица 2 - Сопоставление расходов на создание ресторана и доходов

Возможная эффективность инвестирования в создание стационарного ресторана быстрого питания (фаст-фуда). «Средний чек» в подобных местах составляет 80-100 руб., т.е. около 3 долл. Дневной оборот стационарного фаст-фуда на 30-60 посадочных мест - в среднем 1000-3000 долл. Даже если исходить из минимальной рентабельности в 20% (а бизнесмен всегда учитывает и наихудший вариант) стандартный фаст-фуд может принести около 60-200 тыс. долл. прибыли в год. При этом размер первоначальных вложений может быть от 50 до 200 тыс. долл.

Правильно расположенный и позиционированный ресторан для «среднего» класса может принести своему владельцу в среднем от 100 до 350 тыс. долл. в год. А по некоторым экспертным оценкам, его максимальная годовая прибыль способна достигнуть 500 тыс. долл. На его открытие в среднем придется затратить 200-250 тыс. долл.

Дорогой ресторан, сумевший найти свою публику и ставший по-настоящему элитным, дает от 400 до 800 тыс. долл. в год, такие заведения способны на большее - прибыль свыше 1 млн. долл. Сумма первоначальных вложений тоже, как правило, исчисляется шестизначными цифрами.

Популярные сегодня кофейни при сравнительно небольшом уровне первоначальных вложений имеют около 10-25 тыс. долл. ежегодной прибыли, бары - порядка 20-60 тыс. долл. Для того чтобы открыть кофейню или бар, может понадобиться от 50 до 100 тыс. долл.

Таким образом, при планировании первого или очередного проекта ресторанного бизнеса необходимо оценить его: на какую категорию и на какое количество посетителей рассчитывать, какой средний чек должен быть в заведении, какой интерьер, и, наконец, каким образом спланировать финансовую сторону вопроса. А именно, подсчитать затраты на открытие, ожидаемый срок возврата вложенных средств, и, соответственно, прибыль.

Эта часть относится к категории технико-экономического обоснования и бизнес-плана. Хотя и в полную концепцию ресторана обычно тоже включается расчетная сторона. Исходя из экспертных оценок, основные принципы расчета затратной части организации ресторана могут включать следующие виды затрат, таблица 3 .

Таблица 3 - Затраты на открытие ресторана общей площадью 300 кв. м.

В итоге, если рассчитать затраты на организацию ресторана то, они составят порядка $1000-1500 на кв. м. Этот расчет верен для большинства ресторанов, работающих практически в любом сегменте ресторанного бизнеса в крупных городах. В ряде случаев можно обойтись и меньшими затратами - например, если предприятие не имеет собственной кухни, а работает на привозных полуфабрикатах. Кроме того, естественно, что отделка, необходимая для организации столовой значительно менее затратная, чем для ресторана. Равно как и зарплаты персонала и арендная плата.

Проведённое исследование показало, что на создание нового ресторанного бизнеса уходит от полугода до года, не считая времени «включения в процесс». Расходы на дизайн, интерьер и оборудование составляют порядка $500 тыс. - $2 млн. Для ресторана уровня 4-5 звёзд при средней наценке на блюда в 300% неплохим результатом будет оборот в $2540 тыс. в месяц. Прибыль в этом случае (без учета налогов) может составлять порядка $5-15 тыс. в месяц. В демократичных ресторанах порог окупаемости наступает при обороте в $45 тыс. При доходе в $70 тыс. прибыль составит здесь порядка $10 тыс.

Но достичь такого результата можно только в том случае, если все сделано с учётом научных рекомендаций: выбрано удачное место и обеспечен хороший уровень сервиса. Самые удачные географические зоны это центр города. Ресторанам, которые работают здесь, внимание клиентов гарантировано. Все перемены, которые в них происходят, обычно связаны со сменой хозяев, вывески и маркетинговой политики.

В последнее десятилетие наиболее активно открывались демократичные заведения, средний счет в которых -- $25-30. Самая популярная кухня - японская. Другой успешный вариант -- кухня фьюжн, нетрадиционное смешивание различных вкусов. Обычно до 30% оборота ресторана уходит на закупку продуктов и еще от 5% до 40% -- на оплату персонала. На сегодняшний день счет, не вызывающий у посетителей недовольства, - примерно $50. Эта цифра сопоставима с европейскими расценками. Но для того чтобы клиент был готов заплатить эту или большую сумму, уровень ресторана должен быть высоким.

Важнейшим этапом при продаже или покупке любого действующего бизнеса является определение его стоимости. Именно от того, насколько тщательно и профессионально проведена оценка предприятия, зависит, с одной стороны, возможность его продажи, а с другой - отдача от совершенных приобретателем бизнеса инвестиций .

Инвестиционный портфель предприятия ресторанного бизнеса формируется в соответствии с несколькими классификационными признаками (таблица 4) .

По степени достижения целей инвестиционной стратегии предприятия Сбалансированный портфель (полностью соответствует инвестиционной стратегии предприятия).

Таблица 4 - Классификация инвестиционного портфеля предприятия ресторанного бизнеса

Несбалансированный портфель (не полностью соответствует инвестиционной стратегии предприятия). Инвестиционный портфель предприятия ресторанного бизнеса формируется на общих принципах (таблица 5).

Ни один из перечисленных критериев сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев и интересов всех участников инвестиционного проекта. Важную роль в этом решении должна играть также структура и распределение во времени капитала, привлекаемого для осуществления проекта, а также другие факторы; некоторые из них поддаются только содержательному (а не формальному) учету.

Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности . С введением в рассмотрение концепции риска, коренным образом меняется подход к оценке роли финансового менеджмента в системе управления предприятием.

Таблица 5 - Общие принципы формирования инвестиционного портфеля предприятия

Основная цель управления - максимизация богатства собственников проявляется как в увеличении номинального собственного капитала, так и в росте рыночной капитализации бизнеса. Очевидно, что и тому и другому способствует повышение доходности вложенного капитала. Увеличивать стоимость предприятия можно только реализуя наиболее высокодоходные инвестиционные проекты. Роль финансового менеджера сводится к отбору и оценке наиболее перспективных проектов и поиску источников их финансирования. Вполне естественным может показаться предположение, что важнейшим критерием отбора как раз и является уровень доходности проекта. Однако, такой прямолинейный подход игнорирует фундаментальную финансовую истину - более высокий ожидаемый доход сопряжен с более высоким риском его неполучения или риском потери вложенного капитала .

Поэтому, анализируя любой инвестиционный проект, финансист прежде всего должен оценить уровень связанного с ним риска и только потом определять, достаточна ли планируемая рентабельность проекта для компенсации этого риска. Оценка риска предполагает его количественное измерение, что довольно непросто, принимая во внимание значительную эмоциональную насыщенность данного термина. Под математическим ожиданием понимается среднеарифметическая из всех прогнозируемых значений доходности, взвешенная по вероятности достижения ею этих значений . Классификация инвестиционных рисков на рисунке 2.

Рисунок 2 - Классификация инвестиционных рисков

Систематический (рыночный) риск: риск изменения процентной ставки; валютный риск; инфляционный риск; политический риск; несистематический риск: отраслевой риск; деловой риск; кредитный риск .

Систематическим (рыночным) риском называется риск, возникающий из внешних событий, который влияет на рынок в целом: риск изменения процентной ставки - риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны. При снижении процентной ставки уменьшается стоимость кредитов, которые получают компании, и увеличивается рост их прибыли, что является благоприятным и перспективным для рынка акций. И наоборот, увеличение процентной ставки негативно влияет на рынок; инфляционный риск - этот вид риска вызывается ростом инфляции. Он уменьшает настоящую прибыль компаний, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает появление другого риска - риска изменения процентной ставки; валютный риск - риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране; политический риск - это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д.).

Несистематический риск, или риск, который можно уменьшить за счет диверсификации, определяется событиями, касающимися только одной данной фирмы .

К несистематическим рискам можно отнести: отраслевой риск - риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов; деловой риск - риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании; кредитный риск возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств (например, когда снижается кредитный рейтинг и вызывается падение цен размещенных на рынке корпоративных облигаций, а также влечет за собой увеличение стоимости банковского кредита).

Наиболее часто встречающимися методами количественного анализа рисков проекта являются анализ чувствительности (уязвимости), анализ сценариев и имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.

Анализ чувствительности (уязвимости) происходит при «последовательно-единичном» изменении каждой переменной: только одна из переменных меняет свое значение (например, на 10%), на основе чего пересчитывается новая величина используемого критерия (например, NPV или IRR). После этого оценивается процентное изменение критерия по отношению к базисному случаю и рассчитывается показатель чувствительности, представляющий собой отношение процентного изменения критерия к изменению значения переменной на один процент (так называемая эластичность изменения показателя). Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждой из остальных переменных. .

Затем на основании этих расчетов происходит экспертное ранжирование переменных по степени важности (например, очень высокая, средняя, невысокая) и экспертная оценка прогнозируемости (предсказуемости) значений переменных (например, высокая, средняя, низкая). Далее эксперт может построить так называемую «матрицу чувствительности», позволяющую выделить наименее и наиболее рискованные для проекта переменные (показатели).

Как видно, анализ чувствительности до некоторой степени экспертный метод. Кроме того, не анализируется связь (корреляция) между изменяемыми переменными. .

Вторым видом анализа, применяемым при количественной оценке риска проекта является анализ сценариев. Он представляет собой развитие методики анализа чувствительности проекта в том смысле, что одновременному непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа переменных. Анализ рисков с использованием метода моделирования Монте-Карло представляет собой воссоединение методов анализа чувствительности и анализа сценариев. Это достаточно сложная методика, имеющая под собой только компьютерную реализацию. Результатом такого анализа выступает распределение вероятностей возможных результатов проекта (например, вероятность получения NPV<0) .

Подобные документы

Экономическая сущность и общее содержание инвестиционной политики предприятия. Анализ финансово-хозяйственной и инвестиционной деятельности строительного предприятия ООО "КамаСтройМонтаж". Разработка инвестиционного проекта и оценка его эффективности.

дипломная работа , добавлен 07.12.2013


Сущность и виды инвестиций. Структура инвестиционного цикла. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Чистая приведенная стоимость. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Сущность проекта и его финансирование.

курсовая работа , добавлен 18.09.2013


Нормативное регулирование инвестиционной деятельности организации. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, данные о движении и техническом состоянии основных средств. Характеристика инвестиционного проекта ООО "Биком", оценка его эффективности.

курсовая работа , добавлен 27.06.2014


Сущность инвестиционной деятельности современного предприятия. Анализ процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия в виде инвестиционного проекта для приобретения нового оборудования для ОАО "Каучук" и оценка его эффективности.

курсовая работа , добавлен 21.01.2011


Понятие инвестиций. Субъекты, объекты, сфера инвестиционной деятельности. Источники и методы инвестирования. Сущность и основные аспекты управления инвестиционной деятельностью, информационное обеспечение управления. Понятие инвестиционной стратегии.

курсовая работа , добавлен 19.12.2009


Понятие и классификация инвестиций. Методы анализа инвестиционного проекта. Оценка финансового состояния и аналитический обзор инвестиционной деятельности ОАО "Завод сыродельный Ливенский". Стимулирование инвестиционной деятельности на предприятии.

курсовая работа , добавлен 17.08.2011


Сущность портфельного инвестирования и его преимущество. Финансово-хозяйственная деятельность и организационно-управленческая структура предприятия. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости. Разработка инвестиционной стратегии организации.

дипломная работа , добавлен 13.03.2015


Отбор показателей при формировании инвестиционной стратегии организации. Методы, основанные на применении концепции дисконтирования. Анализ инвестиционной стратегии предприятия на примере ООО "Швея". Расчет чувствительности инвестиционного проекта.

курсовая работа , добавлен 26.09.2014


Организация и реализация инвестиционного проекта. Характеристика методов оценки эффективности. Анализ финансово–хозяйственной деятельности ОАО "Стройтрансгаз". Разработка и расчет экономического эффекта инвестиционного проекта "Ковыкта-Саянск-Иркутск".

дипломная работа , добавлен 09.04.2011


Характеристика условий инвестиционной деятельности в Украине. Распределение сметной стоимости по объектам инвестирования. Оценка разброса доходов по средневзвешенному отклонению и коэффициенту вариации. Решение на инвестирование, источники финансирования.

Инвестиции в бизнес бывают разные. В современной экономике существует множество вариантов вложения финансовых средств, например, можно вложить деньги:

• в стартап;
• в производство какой-либо продукции;
• в гостиничный бизнес;
• в ресторанный бизнес и др.

Обычно инвестиции и бизнес –слова упоминаемые вместе, так как любое дело требует финансовых вложений, особенно на этапе развития. Мечтой любого предпринимателя является объявление такого содержания: «предлагаю инвестиции для бизнеса». В реальной жизни финансовые средства для развития бизнеса приходится искать при помощи различных способов.

Инвестиции в реальный бизнес являются наиболее предпочтительным вложением финансовых средств, особенно в периоды нестабильности мировой экономики. Безусловно, с одной стороны есть большой риск не возврата в короткий срок вложенных инвестиций, но наличие бизнеса, пусть даже и в будущем может принести реальный стабильный доход, в отличие от , полностью зависящих от конъюнктуры финансового рынка.

Периоды экономического спада всегда сменяются ростом экономики. А потребности людей в еде, тепле, лечении, познании мира не меняются столетиями. Инвестиции в реальный бизнес в современном мире имеют шанс стать наиболее прибыльными и стабильными.

Где найти инвестиции для бизнеса каждый предприниматель решает сам.

К наиболее широко распространенным методам относят:

• использование собственных источников финансирования;
• кредиты банков;
• средства инвестора.

Сложная экономическая ситуация предопределяет наибольший спрос населения на удовлетворение бизнесом основных потребностей.

Среди широко распространенных предприятий удовлетворяющих такие потребности стоит отметить такие виды бизнеса как:

• гостиничный;
• ресторанный;
• арендный и др.

Инвестиции в гостиничный бизнес немного отличаются от других видов вложений в недвижимость (см. ). Гостиничный номер сдается в течении года несколько десятков, а то и сотен раз. Такие условия позволяют достаточно быстро адаптироваться к изменениям спроса и предложения и, соответственно, получать более высокую прибыль там, где другие ее не только не получают, но и остаются в убытке.

Гостиничный бизнес предполагает несколько видов владения недвижимостью:

• договор собственности;
• договор управления;
• договор франшизы;
• договор аренды.

В зависимости от того, какой долей владеет или управляет инвестор, он может рассчитывать на рост выплат на инвестированный капитал или рост выручки и капитализации отеля. Необходимо помнить, что при покупке или строительстве отеля могут возникнуть определенные трудности, причем совершенно разные.

Особенности покупки гостиницы

При покупке гостиницы необходимо обратить внимание на следующие вопросы:

• достоверная оценка объекта;
• достоверная оценка доходов гостиницы.

Оценка гостиницы часто осуществляется с точки зрения объекта недвижимости (см. ) и поэтому не учитывает нюансов, связанных с гостиничным бизнесом, а именно они часто увеличивают или уменьшают реальную стоимость гостиницы.

Оценка доходов гостиницы так же не всегда возможна в силу объективных и субъективных причин связанных с российским законодательством. При покупке гостиницы за границей сложности так же существуют, так как часто невозможно оценить реальную стоимость гостиничного бизнеса.

Особенности инвестирования в строительство гостиницы

В отличие от покупки гостиницы, инвестирование в строительство гостиничного объекта имеет трудности, связанные с тем что:

• деньги на строительство нужно выделить сегодня, а доход можно будет получать лишь через несколько лет;
• в случае необходимости использования банковского кредита необходимо убедить в банк в том, что гостиница будет пользоваться большим спросом и банк без проблем получит назад свои средства, а это бывает сделать очень сложно, если проект есть лишь на бумаге.

Совет! Несмотря на все сложности, инвестирование в гостиничный бизнес является прибыльным, так как человечество считает путешествие особой ценностью и спрос на гостиничные услуги будет всегда.

Инвестирование в ресторанный бизнес

Бизнес инвестиции в ресторанный бизнес лишь на первый взгляд кажутся доступными любому.

Ресторанный бизнес можно:

• выстроить с нуля;
• купить готовый бизнес;
• взять ресторан в аренду.

Специалисты советуют вкладывать инвестиции в действующий бизнес с уже налаженными бизнес-процессами. В этом случае инвестор не тратит время и финансовые средства на всевозможные согласования и строительные работы.

Инвестиции в арендный бизнес так же могут быть интересны с точки зрения начинающего инвестора, не определившегося до конца с направлением инвестирования. В этом случае аренда ресторана позволит окончательно определиться в вопросе покупки или отказе от нее.

Совет! Стоит попробовать взять в аренду ресторан, который планируется купить. В этом случае инвестор увидит объективную картину предстоящих расходов и доходов.

Оценку ресторана в целях инвестирования стоит проводить по следующим критериям:

• географическое расположение объекта;
• история ресторана;
• технико-экономические характеристики помещения;
• характеристика клиентской базы;
• затраты на возможное переоборудование, если таковое планируется;
• финансовые показатели деятельности ресторана.

Ресторан, который находится в людном, выгодном месте всегда будет иметь хорошую посещаемость, поэтому именно география места наиболее важный критерий при покупке объекта. Для ориентира стоимость ресторанного бизнеса должна примерно равняться прибыли за несколько лет.

Совет! Несмотря на то, что финансовые показатели работы ресторана важны, не стоит слишком обращать на них внимание, так как новая команда менеджеров может улучшить результаты… или ухудшить.. если команда собрана не совсем правильно.

Задачи инвестиционной деятельности

Задачи инвестиционного бизнеса – вложение финансовых средств в:

• финансовые инструменты;
• прибыльные предприятия;
• инновационные технологии;
• стартапы и др.

Инвестиционный бизнес – проектирование будущей прибыли и залог дальнейшего развития экономики.

Проектирование бизнес процесса инвестиционной деятельности должно дать ответы на следующие вопросы:

• цель инвестиционного проекта;
• размер необходимого финансирования;
• предполагаемые сроки окупаемости проекта;
• потенциальные инвесторы.

Несмотря на сложности в экономике России инвестиционная привлекательность российского бизнеса остается на довольно высоком уровне в силу сравнительно большей доходности по отношению к зарубежным предприятиям.

Как бы неожиданно это не звучало, но российская доходность в 10-15% является мечтой для многих предпринимателей за рубежом. Единственной проблемой является то, что эта рублевая доходность, а курс рубля к доллару не вызывает оптимизма.

Показатели эффективности инвестиционного бизнес проекта можно объединить в две группы:

• показатели, которые рассчитываются с использованием концепции дисконтирования;
• показатели, рассчитываемые без использования концепции дисконтирования.

Совет! Показатели первой и второй группы общеизвестны и общедоступны, но расчет некоторых достаточно труден, поэтому стоит рассмотреть варианты их расчета в специальных программах или в табличном редакторе EXCEL.

К первой группе показателей относятся расчеты:

• чистой текущей стоимости;
• внутренней нормы доходности;
• доходности дисконтированных инвестиций;
• срока окупаемости с учетом дисконтирования;
• максимального денежного оттока с учетом дисконтирования.

Ко второй относят расчеты таких показателей как:

• индекс доходности инвестиций;
• чистых денежных поступлений;

Эти показатели значительно облегчат решение задачи инвестиционного бизнес проекта.

Совет! Вложение инвестиций в новое дело задача ответственная, не стоит игнорировать мнения профессионалов в той области, где намечается покупка или аренда бизнеса!

Основные направления научно-технического прогресса в общественном питании

Тесты

1. Предприятия общественного питания выполняют функции:

1) производство кулинарной продукции;

2) реализация кулинарной продукции;

3) организация потребления кулинарной продукции;

4) все ответы верны.

2. Услуги общественного питания должны отвечать:

1) требованиям безопасности и экологичности;

2) требованиям эргономичности;

3) требованиям эстетичности;

4) целевому назначению;

5) все ответы верны.

3. К какому классу относится ресторан, если он соответствует следующим требования: изысканность интерьера, высокий уровень комфортности, широкий выбор услуг, ассортимент оригинальных, изысканных заказных и фирменных блюд, широкий выбор заказных и фирменных напитков, коктейлей для баров.:

2) высший;

3) первый.

4. Инвестирование в общественное питание происходит за счет:

1) кредита;

2) франчайзинга;

3) лизинга;

4) все ответы верны.

5. Определите предприятия, которое не относится к франчайзинговой ассоциации?

1) «Баскин Робинс»;

2) «Ростик C»;

3) «Прага»;

4) «Максима Пицца»;

5) «Русское бистро».

ГЛАВА 2. НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ПРОГРЕСС В ОБЩЕСТВЕННОМ ПИТАНИИ.

2.1. Техническое оснащение предприятий общественного питания

Развитие предприятий общественного питания, повышение качества приготовляемой пищи и обслуживания посетителей тесно связано с научно-техническим прогрессом, который в данной отрасли представляет собой совершенствование всего технологического процесса, комплекса взаимосвязанных и последовательных операций от движения продуктов и товаров со склада до реализации готовой продукции посетителю. Научно-технический прогресс во многом повышает производительность труда, способствует поэтапному разделению труда, облегчает трудоемкие и тяжелые операции, повышает культуру обслуживания» посетителей. Совершенствование технологического процесса непосредственно зависит от материально-технической базы предприятия и технической оснащенности.

Техническое оснащение и подбор технологического оборудования для предприятий общественного питания различных типов зависит от характера технологических процессов и объема выполняемых работ.

Характер технологических процессов является главным фактором, от которого зависит, какие типы оборудования, в каком количестве и в какой последовательности следует установить на данном предприятии, чтобы одновременно обеспечить соблюдение технологического процесса, высокую экономическую эффективность его применения, облегчить труд работников, гарантировать их безопасность, повысить уровень обслуживания посетителей в условиях рыночных отношений.

Технологическое оборудование предприятий общественного питания делится на три вида: механическое, тепловое и холодильное.

Механическое оборудование используется для первичной обработки продуктов при приготовлении полуфабрикатов и др.; устанавливается, как правило, в заготовочных (овощном, мясном, мясо-рыбном, рыбном, птицегольевом) и холодном цехах.

Тепловое оборудование применяется для тепловой обработки продуктов, т.е. для доведения продуктов до готовности; устанавливается в основном в доготовочных цехах (горячем, кондитерском, мучном, пирожковом).

Для ускорения темпов НТП в общественном питании большое значение имеет совершенствование тепловых аппаратов, позволяющих интенсифицировать процессы тепловой обработки сырья за счет применения новых способов нагрева, автоматического поддержания заданных режимов, программирования теплового процесса.

В производстве теплового оборудования в нашей стране в течение последних двадцати лет происходили коренные изменения, которые можно назвать технологической перестройкой. В ней можно выделить три периода. Первый состоял в переходе от использования оборудования, работающего на твердом топливе, к газовому и электрическому оборудованию. На втором произошел переход от универсального оборудования (например, кухонная плита) к секционному, каждый вид которого предназначен для выполнения отдельных операций тепловой обработки продуктов. Третий период происходит в настоящее время. Он заключается в производстве и внедрении оборудования, использующего новые методы тепловой обработки продуктов, сухим паром или методом конвективного обогрева.

Для развития теплового оборудования наиболее перспективным направлением является создание новых аппаратов:

С новыми видами тепловой обработки продуктов (комбинированный нагрев, обработка продуктов сухим паром и конвективным обогревом);

С автоматическим регулированием и программированием теплового процесса;

С непрерывным действием для варки и жарки продуктов (трансфер-автоматы);

С устройствами и приспособлениями, механизирующими процессы переворачивания и перемешивания продуктов (пищеварочные котлы с механической мешалкой).

Холодильное оборудование широко используется на предприятиях общественного питания для хранения скоропортящейся продукции, а также в некоторых технологических процессах: для приготовления холодных блюд и закусок, третьих сладких холодных блюд, кондитерских изделий, пищевого льда, охлаждения соков, вина, пива и прохладительных напитков. Устанавливается на складах, во всех производственных цехах, на раздаче, в кафетериях и барах.

Технологическое оборудование любого вида устанавливается в производственных помещениях в строгой технологической последовательности, что позволяет не только соблюдать технологию приготовления блюд, но и повышать производительность труда, а также обеспечивать соблюдение правил производственной санитарии и гигиены.

Характер технологических процессов предприятия общественного питания является основным фактором, от которого зависит, какие типы оборудования следует использовать на данном предприятии, чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность его использования, облегчить труд работников, занятых его эксплуатацией, повысить уровень механизации труда.

Создание и эксплуатация оборудования в процессе его использования на предприятиях общественного питания осуществляется в следующих направлениях:

Первое направление – механизация процессов, применение современного оборудования (механического, -теплового, холодильного). При централизованном производстве полуфабрикатов и кулинарных изделий необходимо внедрение механизмов и машин высокой производительности, автоматизации производства; внедрение поточных механизированных линий для обработки овощей, приготовления мясньгх и рыбных полуфабрикатов. Одновременно необходимо механизировать и малые предприятия, где доля ручного труда очень большая. Сейчас выпускаются много видов оборудования небольшой производительности - настольное механическое оборудование, малогабаритное тепловое оборудование.

Вторым важным направлением является разработка прогрессивной технологии производства продукции общественного питания на базе новой техники. Необходимо разрабатывать и осваивать производство все­возможных наименований полуфабрикатов и изделий из картофеля и овощей, из мяса, рыбы, круп и творога. Для обслуживания потребителей в больших рабочих, школьных, студенческих столовых шире приме­нять конвейеры комплектации и отпуска скомплектованных обедов.

Третье направление предусматривает значительное. увеличение производства важнейших видов контрольно-кассовых машин и весоизмерительных приборов.

Четвертое направление предусматривает механизацию трудоемких работ, выполняемых кухонными работниками, сборщиками посуды, уборщиками производственных неторговых помещений. На крупных предприятиях может быть применен весь комплекс средств механизации, в том числе механизированные моечные отделения, транспортеры для сбора и доставки посуды из зала в моечные отделения; на средних и мелких предприятиях - машины для мытья столовой. и кухонной посуды, приборов.

Пятое направление - внедрение научной организации труда, т.е. научно обоснованные изменения в организации производства, норм труда, изучение и применение передового опыта.

Шестое направление связано с обработкой различных видов информации. Так, наличие множественных хозяйственных связей внутри отрасли, а также с поставщиками сырья и товаров, транспортными и другими организациями усложняет управление и требует применения электронно-вычислительной техники, компьютеризации, автоматизированных систем управления.

Эти направления взаимосвязаны и определяются общим техническим уровнем торгово-технологического оборудования и качеством их изготовления. Разработка новых видов оборудования для предприятий общественного питания, его совершенствование происходит на основе единой технической политики, направленной на переоснащение производства за счет внедрения прогрессивной техники и технологии.

Основой планомерного регулирования качества продукции является государственная система стандартизации и унификации.

Стандартизация - это установление и применение норм, требований и правил в целях упорядочения производственной деятельности Все нормы, требования и правила содержатся в специальных нормативно-технических документах - стандартах.

В настоящее время на все виды механического, теплового и другие виды оборудования созданы ГОСТы, являющиеся обязательными документами для всех предприятий и организаций, деятельность которых связана с разработкой, выпуском и эксплуатацией оборудования.

На каждый вид оборудования разработаны два ГОСТа:

· «Основные параметры и размеры»;

· «Технические требования».

В ГОСТах указывается, на какое оборудование распространяется действие данного стандарта, назначение и наименование оборудования, его индексация; ГОСТ классифицирует данный вид оборудования на типы, регламентирует основные параметры типоразмеров. Для каждого вида оборудования или типоразмера в ГОСТе отражены технические характеристики, производительность, род тока, номинальное напряжение, потребляемая мощность, требования техники безопасности, производственной санитарии, определена комплектность, учте­ны требования к упаковке, транспортировке и т. д.

Унификация - это приведение к единообразию, к единой форме или системе. В торговом машиностроении унификация позволяет широко использовать взаимозаменяемость узлов и деталей, совершенствовать выпускаемое оборудование, повысить надежность и долговечность моделей, превратив их в базовые, на основе которых создаются конструктивные (параметрические) ряды машин и аппаратов. Унификация создает благоприятные условия для механизации процесса приготовления пищи, улучшения ее качества. Решение задач по совершенствованию технологического оборудования позволит повысить коэффициент полезного действия машин, механизмов и аппар­атов, получить наиболее высокий экономический эффект от их внедрения и использования.

Современное оборудование производится с учетом унификации узлов и деталей. Особенностью унификации оборудования: является разработка базовых моделей и создание, комплектов взаимозаменяемых деталей и узлов.

Унификация и стандартизация технологического оборудования позволяют сократить значительно его номенклатуру и снизить материалоемкость и создают также реальные предпосылки для уменьшения трудоемкости выпускаемой продукции.

Научно-технический прогресс в общественном питании заключается не только в развитии новых более эффективных технических средств, но и немыслим без соответствующего совершенствования технологии и организации производства, внедрения новых методов труда и управления.

Совершенствование техники должно обеспечивать не только рост производительности труда и его облегчение, но и снижение затрат труда на единицу продукции при использовании новых машин и механизмов. Иначе говоря, новая техника только в том случае будет эффективной, если затраты общественного труда на ее создание и использование требуют меньше труда, сберегаемого применением этой новой техники. В снижении затрат на единицу продукции, производимую с помощью новой техники, в конечном счете и заключается экономическая суть совершенствования машин и механизмов.

Для повышения технического уровня предприятий общественного питания, роста производительности труда и улучшения организации обслуживания населения, важное значение имеет совершенствование раздаточного оборудования, внедрение высокопроизводительных конвейерных линий для комплектования и реализации комплексных обедов. Новым направлением улучшения раздаточного оборудования является создание линий прилавков самообслуживания, включающих передвижные мармиты, прилавки, шкафы и другие виды раздаточного оборудования, отвечающего санитарно-техническим и экологическим нормативам.

Совершенствование технологических процессов в общественном питании будут эффективными только в том случае, если их внедрение осуществляется на новой технической основе. При этом новая техника должна создаваться по трем направлениям. Основным является разработка и освоение техники, отвечающей современному уровню развития науки. Постоянно должна проводиться работа по созданию принципиально новых видов техники. Наряду с этим следует уделять большое внимание и модернизации действующего технологического оборудования.

Важным средством ускорения научно-технического прогресса в общественном питании является своевременная модернизация оборудования, замена морально уставшей техники на современную, не уступающую по качеству, надежности, металлоемкости и энергоемкости лучшим достижениям науки.

Невысокая эффективность внедрения новой техники зачастую связана с несовершенством конструктивных решений отдельных видов машин. Еще недостаточно высоки качество и надежность используемого оборудования.

Таким образом, перед разработчиком и создателем новой техники ставится задача значительно улучшить все важнейшие технико-экономические параметры машин, оборудования и различных механизмов в общественном питании:

Создание машин и аппаратов, работающих на основе электрофизических методов тепловой обработки пищевых продуктов (инфракрасные лучи и сверхвысокочастотный нагрев и их использование с традиционными методами);

Разработка средств комплексной механизации и автоматизации производственных процессов для специализированных и узкоспециализированных предприятий общественного питания (блинных, пельменных, пирожковых и т.д.);

Повышение качества выпускаемого оборудования – надежности, долговечности и ремонтопригодности, и имеющие стандартные унифицированные узлы и детали;

Создание высокопроизводительных универсальных машин и механизмов, удобных для использования их как в индивидуальном виде, а так же в составе механизированных или автоматизированных поточных линий.

Решение этих задач позволит интенсифицировать производственные процессы на предприятиях общественного питания, значительно улучшить качество выпускаемой продукции и снизить ее себестоимость.

Дальнейшее расширение сети предприятий общественного питания и увеличение их технической оснащенности требует от обслуживающего персонала повышения технической грамотности, специальных знаний и повышения квалификации.

Повышение эффективности общественного питания основывается на общих для всего народного хозяйства принципах интенсификации производства - достижение высоких результатов при наименьших затратах материальных и трудовых ресурсов.

В общественном питании необходимо совершенствование форм разделения труда и внедрение достижений научно-технического прогресса. К общественным формам разделения труда в общественном питании относятся процессы концентрации, специализации и кооперирования.

100 р бонус за первый заказ

Выберите тип работы Дипломная работа Курсовая работа Реферат Магистерская диссертация Отчёт по практике Статья Доклад Рецензия Контрольная работа Монография Решение задач Бизнес-план Ответы на вопросы Творческая работа Эссе Чертёж Сочинения Перевод Презентации Набор текста Другое Повышение уникальности текста Кандидатская диссертация Лабораторная работа Помощь on-line

Узнать цену

Инвестиционные ресурсы предприятия питания представляют собой все формы капитала, привлекаемого предприятием питания для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Инвестиционная деятельность предприятий питания, может осуществляться за счет одного иди нескольких из следующих, определенных законодательством, источников инвестиционных средств:

Собственные финансовые ресурсы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещений потерь от аварий, стихийных бедствий и др.);

Заемные финансовые средства инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др.);

Привлеченные финансовые средства (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан и юридических лиц);

Денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

Инвестиционные ассигнования из государственного бюджета, региональных и муниципальных бюджетов и внебюджетных фондов;

Иностранные инвестиции.

Собственные средства являются основой обеспечения торгово-производственной деятельности предприятия, каждый составной элемент которой имеет свое функциональное назначение и, в зависимости от финансового положения предприятия и формы организации бизнес-процессов, имеет определенные инвестиционные качества. При этом под инвестиционными качествами подразумеваются сроки, на которые средства могут использоваться для инвестиционных целей и степень вероятной необходимости превращения их в наличные средства для обеспечения торгово-производственной деятельности предприятия питания.

Собственные средства предприятия, непосредственно не связанные с его торгово-производственной деятельностью, являются важнейшим источником инвестиционной деятельности и имеющим стратегическое значение в формировании инвестиционной политики предприятия. Удельный вес собственных средств в общем объеме инвестиций составляет более 50%. Среди них амортизация стоит на первом месте. В общем объеме Осуществляемых валовых вложений на нее приходится 60-70%.

Однако на практике средства, полученные от амортизации, далеко не всегда используется по прямому назначению, поскольку нестабильные экономические условия и постоянный дефицит оборотных средств заставляют предприятия направлять амортизационные отчисления на пополнение оборотных средств, уплату разного рода задолженностей и т. п.

Помимо амортизации, которая хотя и является самым мощным источником инвестирования на уровне первичной организации, но имеет вполне определенное предназначение - замещение выбывающих основных средств, важным источником инвестиционной деятельности выступает прибыль.

За счет прибыли развиваются организации, создаются фонды материального поощрения трудовых коллективов, удовлетворяются Потребности предпринимателей и государства в целом. Получение прибыли - важнейшее условие конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.

Помимо амортизации и прибыли к собственным средствам предприятия питания, которые могут быть инвестированы, принято относить: задолженность по заработной плате, задолженности по расчетам с поставщиками и с клиентами, выручка от реализации основных средств, предоставление в аренду имущества и помещений, авансы, полученные от покупателей (заказчиков) и т. п. Многие из этих инвестиционных ресурсов являются краткосрочными средствами с высокой вероятностью их использования по целевому назначению.

Помимо широко используемых источников инвестиций - прибыли и амортизации, специфика технологического и торгового процесса предприятия питания предполагает возможность использования нематериальных активов предприятия в качестве инвестиционного ресурса.

Нематериальные активы - это права на пользование нематериальными ресурсами, к которым относятся объекты промышленной и интеллектуальной собственности, а также другие ресурсы нематериального происхождения. В общественном Питании, данная позиция получает свою реализацию в форме франчайзинга.

Заемные средства в инвестиционной деятельности предприятий питания представлены в форме кредита или займа.Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Кредит выражает экономические отношения между заемщиком и кредитором. Обычно кредит предоставляют банки или инвестиционные фонды.Банковский кредит - денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

Товарный (коммерческий) кредит предоставляется предприятию в форме отсрочки платежа за поставленные ему сырье, материалы или капитальные товары, участвующие в инвестиционном процессе.

Заем - договор, по которому заимодавец передает заемщику в собственность или оперативное управление деньги или товар, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество вещей. Это, как правило, безвозмездный договор, т. е. без уплаты процента. Заем предприятию питания может предоставлять другое предприятие или физическое лицо, что достаточно часто используется в реальной практике.

Стоимость банковского кредита определяется на основе ставки процента за кредит, которая формирует основные затраты по его обслуживанию. Кредитование предприятий питания банками носит преимущественно краткосрочный характер. Это обусловлено, прежде всего, нестабильностью экономической ситуации, инфляцией, неустойчивостью валютных курсов, а также высокой окупаемостью предприятий данного сектора.

Еще одним перспективным источником кредитования предприятий питания можно назвать лизинг. Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях, указанных в договоре. По суш, лизинг представляет собой аренду машин и оборудования (обычно на срок от 3 До 20 лет), приобретенных арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя) с целью их использования в производстве продукции и услуг при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Еще одним значимым инвестиционным ресурсом могут выступать иностранные инвестиции в сферу общественного питания. Следует отметить, что объем иностранных инвестиций в общественное питание и торговлю значителен (37% от общего объема иностранных инвестиций в 2002 т.), что говорит о высокой привлекательности данной сферы.Эмиссия-(выпуск) ценных бумаг в развитой экономике - один из значимых инвестиционных ресурсов предприятий, в частности в сфере общественного питания.

Основными ценными бумагами, используемыми предприятиями питания для привлечения инвестиционных ресурсов, являются акции (простые и привилегированные), облигации и векселя.

Однако такая форма инвестирования требует адекватного развития рынка ценных бумаг, на котором реализуется данный инструментарии.

В сфере общественного питания привлечение инвестиций за счет эмиссии ценных бумаг не получило распространения. Большинство предприятий питания имеют форму ЗАО, ООО и ПБОЮЛ, т.е. или не имеют права выпускать акции или не размещают их на фондовом рынке. Что касается облигаций, то в России на сегодняшний момент только два предприятия питания - «Росинтер) и «Тинькофф» разместили свои облигации на фондовом рынке.

Собственникам подобных заведений важно знать, кто и зачем покупает этот бизнес и что влияет на его стоимость.

Бизнес на еде

Сегодня только в Москве действует более 2600 ресторанов (не считая буфетов и кафе в театрах, музеях, вузах, на вокзалах). Среднегодовой оборот столичного ресторанного рынка уже превышает 980 млн долл., а рост этой отрасли достиг 40% в год. По разным оценкам, такая тенденция сохранится до 2006 года, когда плотность ресторанов в столице приблизится к европейским показателям. Однако справедливости ради нужно отметить, что на данный момент в Москве предприятий общественного питания в три­четыре раза меньше, чем в Будапеште и Праге, и в 8–9 раз меньше, чем в Париже, несмотря на то, что численность и доходы среднего класса у нас идентичны.

За последние 5–6 лет бурное развитие этой сферы в России привело к значительному расширению ресторанного рынка и возникновению огромного спроса на фирмы, деятельность которых связана с общественным питанием. Начиная с 2000 года, общепитом стали интересоваться все больше инвесторов из самых разных сфер деятельности. Прежде всего это связано с привлекательностью данного рынка в условиях экономического благополучия и реальными возможностями получения постоянной прибыли в течение всего времени существования предприятия. К тому же ресторанный бизнес относится к числу наиболее стабильных, а во время социальных кризисов даже увеличивает свою доходность. Совет, который дал знаменитому американскому менеджеру Ли Якокке его отец, сегодня, очевидно, пришелся по душе и многим российским предпринимателям: «Занимайся ресторанным бизнесом - как бы плохо ни шли дела, люди должны есть».

Теперь в Москве ежемесячно открывается более 40 новых заведений общепита, однако около семи из них прекращают свое существование, не продержавшись и года. Поэтому сегодня в качестве самого приемлемого варианта вхождения в сферу ресторанного бизнеса большинство инвесторов рассматривает покупку готового предприятия, зарекомендовавшего себя как стабильное дело с постоянным доходом. В этом случае приобретатель может рассчитывать как минимум на возврат своих вложений.

И все­таки три из десяти созданных ресторанов успешно работают. Однако организацию заведения общепита «с нуля», что обычно требует меньших затрат, также можно считать привлекательным вариантом вложения средств. Единственное направление этого бизнеса, где возможности открытия новых предприятий ограничены - элитные рестораны (средний размер чека - от 70 долл.). Эксперты считают, что эта ниша практически заполнена. Таким образом, в ближайшие годы вряд ли появится много новых элитных ресторанов, а основные игроки, сумевшие завоевать лояльность клиентов и сформировать стабильную менеджерскую команду, здесь не только сохранят, но и усилят свои позиции. Для непрофессионального ресторатора едва ли не единственным способом вхождения в эту часть рынка выступает покупка бизнеса.

Сегодня спрос на прибыльные рестораны намного превышает предложение. Именно поэтому такие заведения часто меняют собственников. По некоторым данным, с 1991 года 90-95% заведений подобного уровня, расположенных в Москве, перешли к новым владельцам.

Между тем инвесторов интересуют далеко не все выставленные на продажу объекты, многие из них вообще не находят покупателя. В некоторой степени это можно объяснить недоброкачественностью предложений: большинство «ресторанов», предлагаемых риэлторскими фирмами, представляют собой коммерческую недвижимость - остатки материальных активов провальных проектов. Общее количество предложений о продаже компаний с высокой инвестиционной привлекательностью за период с 2000 по 2004 годы не превысило 150 штук. Из них больше 70% работали на арендованных площадях, что увеличивало риск потенциального инвестора.

Инвестор - профессионал

Профессиональными инвесторами из сферы купли­продажи действующих заведений общепита принято считать предпринимателей, каким­либо образом связанных с ресторанным бизнесом. Обычно это или руководители, или компании, имеющие необходимые активы, специальный наемный менеджмент (управляющих, администраторов, арт­директоров, шеф­поваров), или предприниматели/организации, которые действуют на этом рынке, но не имеют собственных заведений (в основном поставщики различной продукции). Всех их объединяет одна черта - знание ресторанной специфики. Этот момент продавец бизнеса должен обязательно учитывать, представляя свое дело инвестору и в процессе переговоров о цене.

Одной из основных причин того, что профессиональные рестораторы с большим интересом рассматривают предложения о продаже действующих предприятий, является дефицит свободных площадей, пригодных для организации точки элитного общепита. Тяжелее всего найти свободное место в центре Москвы. Большинство столичных агентств недвижимости сегодня завалены запросами на помещения под закусочные, бары, рестораны. Требования обычно выглядят так:

• центр;
• первая линия домов;
• первый этаж;
• отдельный вход;
• проездная и людная улица;

  парковка (желательно);

• наличие всех коммуникаций (разрешенная присоединенная мощность 80–150 КВт, централизованное отопление, канализация, горячая/холодная вода).

Площадь помещения (как правило, от 100 кв. м) и условия пользования им (собственность или аренда) могут быть различными. Надо отметить, что профессиональные рестораторы отдают предпочтение выкупу помещения или заключению долгосрочного арендного договора.

Сегодня дефицит хороших или просто пригодных площадей постепенно переходит в их отсутствие. Конечно, профессионалу проще самому открыть новый ресторан, сразу заложив в него именно те характеристики, которые ему интересны, но обозначенная выше проблема часто не позволяет предпринимателю так поступить. Собственно, это и является основной причиной, побуждающей специалистов в этой отрасли покупать действующие компании.

Существует еще целый ряд причин, по которым профессиональные рестораторы приобретают готовый бизнес.

Открытая покупка дорогого (от 1 млн долл.) элитного предприятия общепита привлекательна не только с точки зрения расширения бизнеса, но и как некий имиджевый шаг. Например, приобретая известный московский ресторан, инвестор, не менее известный в своей области человек, объяснил, что одной из причин, побудивших его к такому вложению средств, стали «слухи о том, что он уже вошел в бизнес». Это повысило престиж холдинга, принадлежащего покупателю, который включал в свой портфель проект представительского класса.

Покупка проблемного заведения (убыточного, низкорентабельного, с неэффективным менеджментом и т. п.) за адекватную цену также может быть выгодна профессиональному инвестору с точки зрения применения специальных знаний и навыков для раскрутки предприятия, что значительно ускорит возвращение инвестиций. В настоящее время в столице четыре ресторанных холдинга активно скупают действующие малоприбыльные предприятия. По нашим данным, доходность такого рода прямых инвестиций в 2003 году превысила 180% годовых.

Если выставленная на продажу точка вписывается в общую концепцию, развиваемую ресторатором, и не имеет принципиальных проблем (высокая аренда, низкие потолки, неопределенное будущее помещения или здания), то такой объект представляет интерес для профессионального инвестора в качестве стабильного источника дохода.

При оценке стоимости выставленного на продажу ресторана специалисты обычно исходят из своеобразного затратного метода. Они оценивают не только историю предприятия, его местоположение, технические характеристики, постоянную клиентуру, материальные активы бизнеса, но и те возможные будущие вложения, которые потребуются для корректировки старой или создания новой концепции заведения - интерьер, меню, дополнительные услуги. При этом, как правило, финансовые показатели деятельности фирмы рассматриваются во вторую очередь - профессионал, работающий на рынке не первый год, способен приблизительно оценить возможный денежный поток, который в силах генерировать ресторан, имеющий определенные качественные характеристики.

Инвестор­профессионал способен оптимизировать закупки, работу персонала, переменные издержки, затраты на рекламу, что в конечном счете, даже при сохранении старой концепции, способно значительно увеличить прибыль.

Ресторан для дилетанта

Бурное развитие ресторанного рынка вызвало большой интерес к покупке действующих предприятий общепита и у значительного круга инвесторов, не имеющих опыта работы в этой сфере. Из­за разнородности этой группы покупателей цели, которые они преследуют при инвестировании, весьма разнообразны. Перечислим наиболее распространенные.

Чаще всего, покупая ресторан или бар, непрофессионалы решают задачу выгодного размещения свободных средств , рассматривая этот бизнес как дополнительный или основной источник дохода.

Другим мотивом инвестирования может быть названа диверсификация активов. Многие компании и деловые люди, у которых возникла необходимость разнообразить вложение средств, сгладить сезонные колебания доходов от основного предприятия, сегодня принимают решение о покупке заведений, работающих в сфере общественного питания.

Рассматривая рестораны, а особенно бары и кофейни как несложный, но в каком­то смысле красивый, имиджевый, модный бизнес , предприниматели покупают его в качестве подарка для взрослой дочери или жены, чтобы организовать ее свободное время.

Очень часто крупные холдинги и организации приобретают ресторан или кафе для увеличения непрофильных активов компании. В данном случае точка общепита будет использоваться как элемент социальной инфраструктуры, как инструмент для проведения корпоративных мероприятий - презентаций, переговоров, банкетов, фуршетов и т. д. Были случаи, когда небольшие рестораны покупались для организации питания сотрудников компании­инвестора.

Иногда действующее предприятие общепита покупается как некая игрушка, как средство самовыражения предпринимателя , «с детства мечтавшего» о ресторане и теперь сумевшего воплотить эту мечту в жизнь.

Как любому непрофессионалу, начинающим рестораторам свойственны некоторые заблуждения. Самым глубоким, пожалуй, является отношение к точкам общепита как к простому, в чем­то даже примитивному, бизнесу. Однако это далеко не так. К сложным бизнес­процессам (определение концепции, оптимизация закупок, работа с персоналом), происходящим на большинстве предприятий общепита, прибавляется не менее значимый «человеческий фактор» - способность и желание инвестора решать специфические проблемы. Недопонимание этого момента может самым негативным образом сказаться на работе только что приобретенного объекта.

Пример В конце 2002 года продавалась кофейня, расположенная в районе Арбата. Это был небольшой бизнес, расположенный в людном месте и приносящий стабильную прибыль. Первым покупателем компании выступил непрофессиональный инвестор, работавший топ­менеджером в одной из российских естественных монополий. Было очевидно, что человек далек от понимания специфики российского малого бизнеса вообще и рынка кофеен в частности. Несмотря на попытки бизнес­брокеров убедить его в том, что объект, выбранный для инвестирования, ему не вполне подходит, покупатель настоял на совершении сделки, проверил ранее объявленные финансовые данные и вложил деньги.

Сделка состоялась в конце декабря. После новогодних праздников прибыль кофейни несколько упала (в процессе сезонных колебаний), а проверяющие органы, напротив, активизировались. Причем оба эти момента были объективны. Однако они смогли полностью сломать уверенность инвестора в своих предпринимательских талантах. Он потребовал «забрать бизнес обратно». Сделка была совершена корректно, и никаких возможностей для ее расторжения не существовало. Нам удалось убедить несостоявшегося ресторатора взять себя в руки и постараться сохранить контроль над бизнесом, а самим заняться поиском нового инвестора. Вторично бизнес был продан спустя два с половиной месяца после совершения первой сделки.

Для непрофессиональных инвесторов, желающих открыть собственный ресторан, покупка уже работающего заведения - оптимальный путь вхождения в бизнес. Это объясняется следующими моментами.

• Проблемы выбора концепции, направленности, создания меню, ценообразования, сложнейшие для нового заведения, в данном случае уже решены.
• Есть отремонтированное помещение, создан интерьер, решены вопросы коммуникаций, закупки и наладки оборудования.
• Так как при заключении сделки в отношении смены собственника действующего бизнеса в 95% случаев продажа осуществляется путем смены учредителей ООО или акционеров АО, то и вся правоустанавливающая, разрешительная и иная документация, а также договоры с контр-агентами переходят вместе с компанией к новому владельцу. Например, при открытии ресторана «с нуля» только одна лицензия на розничную реализацию алкогольной продукции требует огромного количества документов, нескольких месяцев ожидания и значительных денежных затрат.
• Проблема дефицита квалифицированного персонала, актуальная для всей сферы общепита, в значительной степени касается непрофессионального инвестора. При покупке действующего заведения он, как правило, получает и подобранную, слаженную, обученную команду. Конечно, покупателю потребуется еще «сработаться» с коллективом, но в 80% случаев (из практики КГ «Магазин готового бизнеса») персонал больше опасается ухудшения условий труда, чем инвестор - увольнения сотрудников. Если новый владелец найдет общий язык с коллективом и как минимум не осложнит ему жизнь, то проблема с персоналом сводится к нулю.
• Покупая работающий ресторан, инвестор получает и все налаженные связи: в местной управе, СЭС, УГПС, ИМНС, ОБЭП, милиции. Передаются контакты с поставщиками продукции, коммунальными службами и даже соседями по помещению, если таковые имеются.
• Но важнее всего то, что приобретается предприятие, уже дающее прибыль, и потенциальный инвестор, проанализировав работу бизнеса и убедившись в стабильности заведения, может прогнозировать доходы, которые ему принесет эта покупка.

Сколько стоит ресторан

Важнейшим этапом любой сделки купли­продажи действующего бизнеса является определение стоимости.

При оценке ресторанов (оптимально использовать доходный метод или метод сравниваемых продаж), необходимо принимать во внимание все факторы, имеющие отношение к работе фирмы. Основные из них, значимые как для профессионалов, так и для непрофессиональных инвесторов, приведены ниже.

Не бывает одинаковых ресторанов - они различаются концепцией, площадью, величиной среднего счета и т. д. Но всех объединяет потребность в как можно большем количестве гостей. Каждый ресторатор, открывая бизнес, стремится занять наиболее выгодное месторасположение относительно людных и проездных улиц города. В таком мегаполисе, как Москва, не всем удается найти удобное место. Разберем несколько примеров месторасположения и их влияние на цену бизнеса.

Хорошее месторасположение - первая линия домов на проездных и людных улицах, в бизнес­центрах, на фуд­корте крупного торгового центра - само по себе является дополнительным конкурентным преимуществом, так как позволяет заведению получить необходимое количество гостей без применения сложных и дорогих рекламных инструментов. С учетом дефицита подобных площадей на рынке это создает серьезную дополнительную стоимость бизнеса: при покупке компании, работающей на арендованных площадях, инвесторы согласны на увеличение сроков окупаемости инвестиций до трех лет при среднем показателе в 1,5–2 года.

Такой подход объясняется наличием перспективы развития объекта. Например, в 2002 году было продано заведение, занимавшее арендованное помещение в центре Москвы (первый этаж, первая линия домов, большие витрины). Компания приносила всего 5 тыс. долл. в месяц и стоила 140 тыс. долл. Несмотря на это, бизнес вызвал очень высокий интерес у профессиональных рестораторов: они видели возможности развития, обусловленные выгодным расположением заведения. После того как покупатель полностью заменил персонал ресторана, ввел в меню новые блюда, организовал бизнес­ланчи, прибыль фирмы увеличилась в несколько раз. Стоит отметить, что выставленный на продажу вполне успешный ресторан, расположенный в выгодном месте, будет стоить дороже бизнеса, приносящего равноценную прибыль, но отличающегося худшим местоположением. Большая проходимость практически гарантирует стабильно высокий доход.

Если ресторан расположен в месте с низкими характеристиками проходимости и интенсивности автотрафика, необходимо оценить количество гостей, посещающих заведение, так как для его увеличения придется проводить активную рекламную политику; новому хозяину нужно будет поддерживать или увеличивать уже имеющийся рекламный бюджет. Если ресторан, расположенный в невыгодном месте, никак не рекламируется, то в подавляющем большинстве случаев его стоимость может снизиться на сумму, приблизительную равную годовому рекламному бюджету, типичному для заведения подобного уровня - 15–150 тыс. долл.

Для продавцов таких ресторанов главное – не снижать рекламный бюджет во время поиска инвестора. Например, выставив на продажу известное заведение, расположенное на маленькой улочке в историческом центре Москвы, собственник практически отошел от дел, отказавшись от большей части маркетинговых мероприятий. За короткое время это снизило среднемесячную прибыль ресторана с 35 до 27 тыс. долл., а цена бизнеса упала на 40%.

Если ресторан находится в спальном районе, где существует определенная специфика организации работы (пониженные цены, ориентация на жителей близлежащих домов), нужно учитывать, что спрос на это предприятие будет значительно ниже, чем на такое же, расположенное в центре столицы. Важно также знать, что местоположение внутри района не оказывает большого влияния на ликвидность ресторана, зато сам район влияет на мотивацию инвестора. Так, в 2003 году продавались два ресторана, приносящие примерно одинаковую прибыль. Один был расположен в Люблино, а другой - в Митино. Второй стоил на 30 тыс. долл. дороже и вызывал больший интерес у инвесторов.

Помещение. Рынок купли­продажи действующих заведений общественного питания в Москве на сегодня практически сформирован, и, как следствие этого, появились кое­какие негласные, но вполне объективные правила игры, определяющие ожидания инвесторов в отношении срока возврата вложенного капитала.

Если ресторан находится на арендованных площадях и договор аренды не превышает трех лет, то ожидания инвесторов соответствуют 1,5­летнему сроку окупаемости вложений.

Если ресторан работает на собственных площадях, то стоимость бизнеса (включая помещение) должна соответствовать прибыли ресторана за 3­4 года.

Если ресторан занимает помещение на основе долгосрочного договора аренды, то в зависимости от этого срока, а также ставки аренды срок окупаемости может ожидаться в пределах от 1,5 до 3 лет.

Данная модель используется, если бизнес оценивается доходным методом. При этом a priori принимается, что компания не имеет проблем, способных снизить стоимость фирмы.

Иногда владельцы ресторанов увеличивают цену своего бизнеса, аргументируя это качеством и художественными достоинствами оформления: стильным дизайном, дорогим ремонтом, эксклюзивными предметами интерьера, а также подведенными коммуникациями. Но такой подход не эффективен, потому что речь идет о продаже уже действующего, налаженного предприятия, что включает в себя все указанные составляющие. Если помещение ресторана объективно требует ремонта, переоборудования (речь не идет о заведомом перепрофилировании) или иных существенных вложений, стоимость бизнеса снижается на сумму, близкую к объему необходимых будущих инвестиций.

Если в ресторане имеются неосвоенные площади (например, подвал), которые возможно задействовать в работе бизнеса, это также не считается условием увеличения стоимости компании, как часто пытаются представить продавцы фирмы. Данный момент не влияет на цену ресторана, а иногда даже уменьшает ее: если помещение находится в собственности, то речь идет только о неэффективном использовании площадей, а в варианте с арендой возникают еще и «лишние» выплаты.

Разрешительная документация. Наличие правоустанавливающей и разрешительной документации, договоров с контрагентами и прочих подобных документов не является основанием для увеличения стоимости бизнеса так же, как и наличие оборудования и коммуникаций. Однако отсутствие тех или иных документов, разрешений, согласований или приближающийся срок окончания их действия являются объективными факторами снижения цены предприятия.

Персонал. При продаже действующего ресторана вопрос сохранения (частичного обновления, полной замены) коллектива является одним из наиболее значимых, так как на предприятиях общественного питания человеческий ресурс - основной источник дохода. Для инвестора всегда существует риск приобрести бизнес с проблемным персоналом. Однако это - неизбежная опасность, не влияющая на изменение стоимости фирмы. Напротив, наличие известных шеф­поваров (при условии, что можно гарантировать их сохранение в компании) способно увеличить стоимость заведения на 5–7%. Объясняется это тем, что во многие рестораны гости приходят из­за конкретного шеф­повара - этот сотрудник выступает фактором, обеспечивающим фирме стабильный поток клиентов.

Узнаваемость заведения. Наличие известного брэнда влияет на стоимость бизнеса далеко не всегда. Как правило, повышенный интерес к широко раскрученным заведениям проявляют ресторанные холдинги, для которых возможность «войти» в известный бизнес выступает фактором престижа. Кроме того, такие рестораны привлекают непрофильных инвесторов (например, банки, ресурсодобывающие компании), ориентированных на имиджевые вложения.

Продажа известных ресторанов характеризуется повышенным уровнем конфиденциальности, что увеличивает время, необходимое для поиска покупателя. Конечно, существует стратегия продажи, предполагающая возможность открыто назвать заведение, но к ней прибегают достаточно редко - рестораторы не любят афишировать свое желание выйти из бизнеса. Здесь играют роль соображения престижа конкретного предпринимателя в достаточно закрытом бизнес­сообществе и возможные проблемы с персоналом.

Вообще при продаже действующего ресторана наибольшее увеличение цены может быть достигнуто за счет его грамотного позиционирования. Важно помнить, что продается не помещение и не оборудование, а действующий бизнес. Даже в том случае, если компания приносит минимальный доход, такой подход будет способствовать повышению интереса к заведению со стороны инвесторов и, соответственно, его успешной и выгодной продаже.