Парадокс бережливости

Возможности увеличения объемов национального производства в значительной мере зависят от величины доходов населения и их разде­ления на потребление и сбережение. В анализе закономерностей разде­ления доходов на потребление и сбережение под потреблением понимают личные потребительские расходы домохозяйств (П), которые включают в себя: а) расходы на предметы длительного пользования; б) расходы на товары текущего потребления; в) расходы на услуги.

Сбережения (С) предназначаются для приобретения новых факторов производства, или сбережения представляют собой превышение дохода над потребительскими расходами.

Существует много факторов, которые влияют на уровень потре­бительских расходов, но самым важным из всех факторов является доход после уплаты налогов. А так как сбережения являются той частью дохо­да, которая не расходуется на личное потребление, то доход после уп­латы налога выступает основным фактором, определяющим и уровень сбе­режений (рис.31).

Рис.31. Взаимозависимость "доход - потребление"

и "доход - сбережения"

Состояние потребления и сбережения и их взаимосвязь с дохо­дом характеризуются средней и предельной склонностью к потреблению и сбережению.

Долю дохода (семьи, фирмы, общества), которая идет на пот­ребление, называют средней склонностью к потреблению (ССП). Долю до­хода, которая идет на сбережение, называют средней склонностью к сбе­режению (ССС).

Поскольку доход после уплаты налогов либо потребляется, либо сберегается, то ССП + ССС = 1.

Для экономического анализа рыночного хозяйства особое значе­ние имеет структура разделения дополнительного дохода на дополнительное потребление и дополнительное сбережение.

Долю или часть прироста (сокращения) дохода, которая расхо­дуется на потребление, называют предельной склонностью к потреблению (ПСП). Аналогично, долю любого прироста (сокращения), которая ис­пользуется на сбережения, называют предельной склонностью к сбереже­нию (ПСС):

Так как прирост дохода после уплаты налогов может идти либо на дополнительное потребление, либо на дополнительное сбережение, то сумма ПСС и ПСС всегда будет равна 1, то есть: ПСП + ПСС = 1. Много­летняя статистика по разным странам свидетельствует, что для нацио­нальной экономики в целом значения коэффициентов ПСП и ПСС относи­тельно постоянны.

Чистые инвестиции - это расходы на строительство новых пред­приятий, приобретение оборудования и механизмов с длительными срока­ми использования. В развитой рыночной экономике чистое инвестирова­ние осуществляется промышленными и торговыми предприятиями, а сбере­жения - различными группами населения. Мотивы или причины сбережений могут быть самыми разными - покупка жилья, машины, проведение отпус­ка, запасы на старость и др., но в каждом конкретном случае они мало связаны с возможностями инвестирования. Инвестиции, в свою очередь, зависят от многих динамичных и плохо поддающихся учету причин (эле­ментов роста системы): от развития техники и технологии, от прогноз­ных оценок развития экономики, от налогов на производителей, от по­литической ситуации в стране и др. Поэтому привести в соответствие сбережения и инвестиции довольно сложно.

Наибольшее влияние на величину чистых инвестиционных расхо­дов оказывают два основных фактора: 1) ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получить от расходов на инвес­тиции; 2) реальная ставка процента по кредитам, устанавливаемая банками (рис.32).

Рис.32. Зависимость спроса на инвестиции от ставки процента и ожидаемой нормы чистой прибыли

Линия спроса на инвестиции спускается полого вниз, что отра­жает обратную зависимость между ставкой процента (цена инвестирова­ния) и совокупной величиной необходимых инвестиционных товаров. Чем ниже ставка процента, тем больше объем инвестиций, и наоборот.

Зависимость между изменением ожидаемой нормы чистой прибыли и объемом инвестиций носит иной характер. Известно, что инвестиции осуществляются в виде отдельных инвестиционных проектов, каждый из которых может быть более или менее прибыльным. В практике инвестиро­вания сначала осуществляются более прибыльные проекты, затем менее прибыльные и т.д. Следовательно, связь между изменением ожидаемой нормы чистой прибыли и объемом инвестиций носит прямой, но ступенча­тый характер. Высокая норма ожидаемой чистой прибыли привлекает больше инвестиций, а низкая - меньше.

Рост инвестиций вызывает увеличение дохода в обществе, а сокращение инвес­тиций - его уменьшение. Каждое последующее увеличение или уменьшение инвестиций может вызывать значительно большее увеличение или уменьшение национального дохода. Это усиленное влияние изменения инвестиций на изменение дохода называют эффектом мультипликатора (мультипликатором инвестиций) (М инв):

Предположим, первоначальный равновесный объем производства (или дохода) при инвестициях в 30 млрд. руб. составляет 200 млрд.руб (рис.33). Если муль­типликатор равен 10, то увеличение инвестиций на 10 млрд.руб. (с 30 до 40 млрд.руб.) вызывает прирост дохода на 100 млрд.руб. (с 200 до 300 млрд. руб.). И наоборот, при том же мультипликаторе сокращение инвестиций на 10 млрд.руб. (с 30 до 20 млрд.руб.) вызывает уменьшение объема производства (дохода) на 100 млрд.руб. (с 200 до 100 млрд.руб.).

Рис.33. Зависимость изменения дохода (ЧНП) от объема инвестиций в экономике полной занятости

Явление мультипликатора основывается на двух очевидных фак­тах: 1) для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки расходов и доходов, где потраченные средства одного субъекта (потре­бителя) получает в виде выручки другой субъект (продавец); 2) любое изменение дохода влечет за собой изменения и в потреблении, и в сбе­режении в том же направлении, что и изменение дохода. При этом про­порциональность разделения дохода на потребление и сбережение оста­ется достаточно устойчивой (неизменной) при любом изменении дохода. Исходя из этого, на практике мультипликатор инвестиций определяется по формуле: М инв = 1: ПСС = 1: (1 - ПСП).

Автоматическое превращение всех сбережений в инвестиции про­исходит в экономике полной занятости. Если же в экономике ресурсы используются не полностью, то по мере увеличения сбережений возникает парадокс бережливости: попытки общества больше сберегать, когда не все ресурсы заняты, могут привести к фак­тическому сокращению производства и дохода в больших размерах. Объ­ясняется это тем, что большие сбережения сокращают инвестиции, а это на мультипликационном эффекте еще больше сокращает производство и делает общество беднее (рис.34). Стремление меньше потреблять и больше сберегать при уровне дохода в 150 млрд. руб. сдвигает линию сбереже­ния С 1 влево и вверх в положение С 2 (с объема 5 млрд.руб. до 10-и). При неизменном уровне плановых инвестиций равновесный объем ЧНП сни­зится на 50 млрд. руб. (со 150 до 100 млрд. руб.). Это происходит потому, что если население потребляет меньше из своих доходов, а бизнес не стремится инвестировать больше, то продажи упадут и объем производства сократится.

Рис.34. Зависимость изменения объемов производства (дохода) от изменения объема сбережений в экономике неполной занятости

Известно, что вся идеология рыночной экономики построена на принципах бережливости и экономии. Но при определенных обстоятельст­вах соблюдение этих принципов может способствовать не процветанию, а стагнированию (застою) производства и распространению бедности. Про­исходит это именно в периоды спада экономики, когда много ресурсов не используется. В это время не следует убеждать людей больше сбере­гать с целью восстановить процветание и повысить благосостояние. Ре­зультат будет обратный - снижение деловой активности и уровня жизни. В подобные времена многие привычные аргументы (догмы) превращаются в свою противоположность. Оказывается для повышения деловой активности и уровня жизни населения в экономике неполной занятости следует убеждать людей больше средств тратить и меньше сберегать, стимулируя, разви­тие экономики.

AY равна величине инфляционного разрыва, умноженной на величину мультипликатора автономных расходов. Рецессионный разрыв наблюдается, когда сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. Если фактический равновесный объем выпуска Jq ниже потенциального Y1, то совокупный спрос неэффективен, т.е. совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов (рис. 3.13).
Ощущается недостаток совокупного спроса по сравнению с совокупным предложением. Совокупный спрос будет расти до неинфляционного. Приращение равновесного совокупного дохода (A Y) составит величину рецессионного разрыва, умноженную на величину мультипликатора автономных расходов.

Yq - уровень равновесного объема национального дохода, Y* - потенциальный объем производства.
Линия под углом 45о показывает совпадение фактических расходов, т.е. выпуска, и планируемых расходов.
Таким образом, в первом случае население все большую часть дохода направляет на потребление. Увеличивающийся спрос повышает цены.
Во втором случае ситуация, когда сбережения превышают потребности в инвестировании, характерна для спада промышленного производства и безработицы.
В этой связи главную роль играет правильно подобранная политика правительства.

Еще по теме Парадокс бережливости:

1. ПРОИЗВОДНЫЕ (ИНДУЦИРОВАННЫЕ) ИНВЕСТИЦИИ И ПАРАДОКС БЕРЕЖЛИВОСТИ
2. Создание основы для внедрения современных технологий управления (бережливого производства и других методов TPS, ТРМ и т. п.)

Из простой кейнсианской модели следовало, что для роста экономики необходимо увеличивать совокупные расходы, которые являются инъекциями, и обусловливают рост совокупного дохода, к тому же с эффектом мультипликатора. А все изъятия из потока расходов мультипликативно сокращают совокупный доход, приводя экономику к рецессии и даже депрессии. Отсюда следовал парадоксальный вывод: чем больше экономика сберегает (накапливает), тем беднее она становится. (Парадокс состоит в том, что если человек увеличивает свои сбережения, то он становится богаче, а экономика при увеличении сбережений становится беднее).

Однако мрачная картина парадокса сбережений имеется только в кейнсианской модели. В классической модели сбережения всегда равны инвестициям. Поэтому, в соответствии с классическими представлениями, если сбережения увеличиваются, то на такую же величину возрастают инвестиции.

Простая кейнсианская модель позволяет показать выход из рецессии. Такой мерой должно стать активное вмешательство государства в экономику. Не случайно меры, предлагаемые кейнсианцами, получили название политики государственного активизма. Кейнс и его последователи предлагали использовать для стабилизации экономики фискальную политику , и в первую очередь, такой ее инструмент как изменение величины государственных расходов, поскольку это позволяет непосредственно, а, следовательно, в максимальной степени воздействовать на совокупный спрос и с мультипликативным эффектом на совокупный выпуск и доход.

Равновесие на товарном рынке. Построение кривой IS.

Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента. Ставка процента перестает быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри самой модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка - кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений (а в более широком смысле равенство суммы инъекций сумме изъятий), что объясняет название кривой (Investment=Savings).

Основой для построения кривой IS служат: 1) модель совокупных расходов (модель «Кейнсианского креста»), рассмотренная в главе 12, которая показывает, что определяет доход в экономике при данном уровне планируемых расходов (т.е. исходит из предпосылки, что уровень планируемых автономных расходов фиксирован); 2) функция зависимости автономных планируемых расходов от ставки процента.

Поскольку величина планируемых автономных расходов зависит от ставки процента,а общий уровень реального выпуска и реального дохода зависит от вели-чины автономных планируемых рас-ходов, то если объединить вмес-те эти зависимос-ти, можно придти к выводу, что ре-альный доход дол-жен зависеть от ставки процента. Изобразив это соотношение гра-фически, мы полу-чим кривую IS.

IS выведена из Кейнсианского креста и функции инвестиций. IS, каждая точка которой показывает парные сочетания ставки процента и уровня дохода, при которых товарный рынок находится в равновесии

IS выводится из принципа равенства инъекций (инвестиций) и изъятий (сбережений) (что является условием равновесия товарного рынка), который следует из основного макроэкономического тождества: С + I + G + Ex = C + S + T + Im

Функция инвестиций. Факторы инвестиционной активности. Нестабильность инвестиций.

Традиционный взгляд классической теории на процессы сбережения и инвестирования подчёркивает благотворность высоких сбережений. Ведь чем выше сбережения, тем глубже «резервуар», откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классической школы, должна способствовать росту инвестиций, дохода и процветания нации.
Взгляд Кейнса на эту проблему коренным образом отличается от классической трактовки. Кейнс пришёл к выводу о том, что с ростом доходов стремлении сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Но увеличение сбережений сокращает расходы на потребление. Это, в свою очередь, вызывает сокращение совокупного спроса и объёма реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдёт сокращение дохода на большую величину, чем первоначальное увеличение сбережений.
На графике (рис. 4.5) экономика стартует в точке А. В ожидании спада производства домашние хозяйства стремятся побольше сберегать: график сбережений перемещается от S до S 1 , а инвестиции остаются на том же уровне. В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от Y 0 до Y 1 , а вот сбережения в точке В окажутся теми же, что и в точке А.
Если одновременно с ростом сбережений от S до S 1 возрастут и запланированные инвестиции от I до I 1 , то равновесный уровень выпуска останется равновесным Y 0 и спада производства не будет. Напротив, в структуре производства будут преобладать инвестиционные товары, что создаст хорошее условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста.

Рис. 4.5. Парадокс бережливости

Парадокс бережливости означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продавать свою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым инвестициям. Производство начнёт сокращаться, последуют массовые увольнения и, следовательно, падение объёма ВВП и доходов различных социальных групп. Это станет неизбежным результатом стремления больше сберегать. Добродетель сбережения, о которой говорили сторонники классической школы, оборачивается своей противоположностью - нация становится не богаче, а беднее.
Но следует заметить, что парадокс бережливости характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный перегрев, увеличение склонности к сбережению может способствовать снижению уровня цен.

Традиционный взгляд классической теории на процесс сбережений и инвестиций всегда подчеркивал благотворность высоких сбережений, ведь чем выше сбережения тем больше предложение заемных средств и тем больше возможностей для увеличения инвестиций. Поэтому рост сбережений, по логике классической школы, должен способствовать росту инвестиций, дохода и процветанию нации.

Однако, Кейнс, на основе опыта Великой депрессии 1929-1933 гг пришел к совершенны иным выводам. Это был самый глубокий экономический кризис за всю историю развития рыночной экономики. Так, в США с 1029 по 1933 реальный ВВП сократился на 27%, а уровень безработицы вырос с 3 до 25 %. Экономисты до сих пор спорят о том, что вызвало Великую депрессию. С точки зрения Кейнса, причиной депрессии явилось резкое сокращение уровня расходов на товары и услуги. Крах фондовой биржи в 1929 г привел к уменьшению богатства домохозяйств и увеличив неопределенность заставил потребителей сберегать большую часть их доходов. Но увеличение сбережение означало ни что иное, как уменьшение потребления. Предельная склонность к потреблению резко сократилась, а это означало сдвиг вниз кривой планируемых расходов из положения Е 1 в положение Е 2 (см. рис.23). Следствием явилось сокращение уровня дохода с Y 1 до Y 2 . Как только началась депрессия, произошли события, способствующие еще большему сокращению расходов. Повсеместные банкротства банков снизили объем инвестиций и, следовательно привело к дальнейшему сдвигу кривой планируемых расходов из Е 2 в положение Е 3 . Доход сократился с Y 2 до Y 3 , что вызвало резкое сокращение налоговых поступлений в государственный бюджет. Политики в то время были больше озабочены балансированием бюджета, чем использованием бюджетной политики для стимулирования экономики. Поэтому сокращение налоговых поступлений в государственный бюджет вызвало резкое уменьшение государственных расходов. Бережливость государственных деятелей привела к дальнейшему сдвигу кривой планируемых расходов из Е 3 в положение Е 4 и, как следствие, к углублению экономического спада. И так все эти процессы наложились друг на друга и привели вместе к резкому падению ВВП.

Рис.22 Движение к состоянию равновесия

Рис 23. Парадокс бережливости

НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА И МУЛЬТИПЛИКАТОР

Важнейшим инструментом макрокономического регулирования наряду с кредитно-денежной (монетарной), является налогово-бюджетная (фискальная) политика государства.

Гибкая (дискеционная) налогово-бюджетная политика - это сознательное манипулирование законодательной властью налогообложения и государственными расходами с воздействия на уровень экономической активности. Она оказывает непосредственное воздействие на уровень совокупных расходов, на объем ВВП и занятость населения. Важно отметить, что при проведении гибкой фискальной политики законодательные органы действуют целенаправленно, принимая соответствующие законы, касающиеся объема государственных расходов, ставок налогообложения, введения новых налогов и т.п.

Примечательно, что после выхода в свет работ Дж. М. Кейнса в развитых странах приоритет отдавался не монетарной, а именно налогово-бюджетной политике. В условиях глубокой депрессии по Кейнсу кредитно-денежная политика может оказаться неэффективной.

Например, если ЦБ снизит реальную учетную ставку процента до нуля (что и происходило в период мирового кризиса 2008-2009 гг) он не сможет еще больше стимулировать кредит. Только налогово-бюджетная политика, согласно кейнсианскому подходу, может вывести экономику из кризиса.

Стимулирующая налогово-бюджетная политика предлагает рост государственных расходов и/или снижение налоговых ставок в период рецессии.

Напротив, сдерживающая фискальная политика предполагает снижение государственных расходов и/или рост ставок налогов если экономика окажется в состоянии "перегрева".

Стимулирующая политика может сопровождаться бюджетным дефицитом т.е. повышением текущих расходов государства над доходами. ласти сознательно идут на этот шаг, стремясь добиться увеличения совокупных расходов и достижения уровня полной занятости.