Предпринимательская деятельность

Введениев инвестирование. Как сохранить сбережения во времена кризиса

правильный ли метод аутентификации Вы выбрали;
корректно ли введён номер пользователя;
не включена ли функция «Caps Lock» на клавиатуре;
не включена ли кириллица на клавиатуре (русские буквы);

Авторизуясь с помощью Smart-ID, убедитесь, что приложение Smart-ID в Вашем устройстве и интернет-соединение активны. Ввести PIN1 в приложении Smart-ID следует в течение 2 минут после появления контрольного кода.

Авторизуясь с помощью ID-карты, убедитесь, что компьютер настроен для пользования ID-картой (на компьютере установлено необходимое программное обеспечение для ID-карты и к компьютеру подключён действующий кардридер), а также что Вы вводите корректный PIN-код.

Сбережение

Сбережения дают чувство уверенности в завтрашнем дне и позволяют реализовать давнишние желания и мечты – отправиться путешествовать, купить машину или собственный дом, обеспечить детям хорошее образование. Приятно сознавать, что на банковском счёте имеются деньги, которые помогут справиться с проблемами даже тогда, когда случится что-нибудь совсем уж из ряда вон выходящее.

Решая вопрос о том, откладывать ли каждый месяц определённую сумму или не делать этого, мы одновременно определяем для себя, в течение какого времени и каких важных целей в своей жизни можем достичь.

Другой существенный вопрос – где хранить откладываемые деньги, пока они не станут нужны? Как получить наибольший доход, рискуя при этом как можно меньше? Чаще всего, первое, что приходит в голову, это сберегательный вклад. Однако это далеко не единственная возможность для накопления денег. Деньги можно помещать в фонды или в акции. Предпосылкой для правильного выбора является сознательное планирование своего будущего – Вы должны уяснить для себя, будете ли Вы заниматься накоплением для того, чтобы, скажем, лет через пять купить автомобиль или же для того, чтобы хорошо и с комфортом жить после выхода на пенсию, или же вообще, чтобы обеспечить своим детям получение высшего образования. Когда Вы определитесь с тем, что именно является основной целью вашей сберегательной деятельности, то Вам станут ясны и сроки, и наилучшие возможности по накоплению денег именно для этой цели.

Прежде чем принимать решение в пользу инвестирования, имеет смысл проконсультироваться у соответствующего специалиста. В каждом банке имеются инвестиционные консультанты, которые помогут выбрать способ инвестирования, подходящий именно для Вас.

Сбережение

Сбережение означает откладывание денег, остающихся после оплаты неизбежных расходов. Сбережённые деньги – это возможность оплатить какие-либо особо крупные траты или воплотить в жизнь важные финансовые цели.
- Цели сбережения
  Сберегательные привычки и потребности людей весьма различаются. Для многих откладывание денег может означать укоренившуюся привычку тратить меньше того, что зарабатываешь. Многие из нас, кроме того, вполне сознательно занимаются накоплением, чтобы осуществить своих желания и мечты, будь то путешествие, покупка дома, хорошее образование для детей или достойная жизнь после выхода на пенсию.
  
  Первое, с чего следует начать, приступая к ежемесячному сбережению, это с составления бюджета, в котором Вы распишете свои ежемесячные доходы и расходы. Так Вы определите ту сумму, которую сможете откладывать. Обычно рекомендуется ежемесячно откладывать, по крайней мере, 5-10 % своего дохода.
- Создание активов
  Очень важно обладать денежными запасами на случай каких-либо неожиданных расходов. Что, к примеру, Вы станете делать, если счёт зубного врача превысит самые сумасшедшие прогнозы, или холодильник и телевизор вдруг разом выйдут из строя? Именно на такие вопросы помогут ответить деньги, хранящиеся, что называется, «на всякий пожарный»: они помогут оплатить неожиданный счёт и избежать взятия кредита. Величина такого денежного резерва может быть равна доходу за 1-3 месяца.
- Целенаправленное сбережение
  Целью сбережения сроком до 5 лет могут быть новая бытовая техника, путешествие, покупка автомобиля или, к примеру, накопление денег для первого взноса на приобретение жилья. Поскольку желаний, по сравнению с денежными возможностями, может быть гораздо больше, то следует определиться с самыми важными целями, потом решить, какие цели тоже существенны, но в меньшей степени, и, наконец, какие расходы можно отложить и на более отдалённое будущее.
- Долговременное сбережение
  Цель долговременного сбережения может быть отдалена по времени на 15-25 лет, а то и больше. Сюда подходит, например, накопление денег на обучение детей в университете или на свою пенсию.
Сбережения к пенсии

Выход на пенсию многим из нас кажется делом далёкого будущего, однако, не стоит забывать, что когда это время наступит, на нашу жизнь и экономическую защищённость будут влиять решения, принимаемые сегодня. Следует иметь в виду, что чем раньше Вы займётесь накоплением денег к пенсии, тем меньше будет вносимый Вами ежемесячный взнос, поскольку в Вашу пользу начнёт работать эффект т.н. «снежного кома процентов», иначе говоря, сами проценты в свою очередь станут приносить доход.
Искусство накопления денег

Многие люди накапливают деньги посредством сберегательных вкладов, приобретают паи фондов или помещают их в акции. Какой же из этих вариантов подойдёт именно Вам? Может быть, Вы видите себя «биржевой акулой», которую привлекают инвестиции в предпринимательство и акции? Или же предпочтёте вдобавок к безопасному вкладу размещение денег в фондах? Прежде чем принять окончательное решение, постарайтесь найти ответы на следующие вопросы.
- Желаете ли вы надёжности или же готовы рисковать?
  На какой риск вы готовы пойти? Оценить это Вам помогут различные специальные опросы, которые вы найдёте на домашних страницах банков. Оценить Вашу готовность к риску, разумеется, поможет и профессиональный инвестиционный консультант, обратиться к которому Вы также можете во всех банках. Если Вы хотите быть абсолютно уверены в том, что с Вашими деньгами ничего не случится, то наилучшим возможным способом для этого будет накапливать деньги или хранить их на сберегательном вкладе. Сохраняемые таким образом деньги Вы всегда сможете получить назад, однако доходность при этом невысока – это означает, что деньги зарабатывают небольшой дополнительный доход. Зато этот дополнительный доход надёжен, то есть Вы ни в коем случае без него не останетесь, поскольку вклад не связан с инвестиционными рисками. Немного более сложной и предполагающей большее погружение в предмет возможностью является инвестиционный вклад. У этого вида вклада основная его часть полностью или в большей степени защищена. Получаемый доход же связан с какой-либо инвестицией и, по сравнению с обычным вкладом, процент, другими словами, дополнительный доход, который накопленные Вами деньги зарабатывают, совсем не обязательно гарантирован в полном объёме.
  
  Возможность больше зарабатывать предлагают акции. С акциями сопряжен высокий уровень риска, и обладая акциями одиночных предприятий, следует быть готовым и к тому, что вся инвестированная сумма может пропасть. В то же время, ценность акций может и значительно возрасти, так что возможность заработать доход достаточно велика. Если Вы считаете риск, связанный с приобретением акций, для себя неподходящим, то лучше инвестировать в фонды акций. Риск фонда акций рассеян посредством наличия в нём акций различных предприятий, и о принятии инвестиционных решений ежедневно заботится руководитель фонда, а возможности в плане получения дохода по сравнению с процентными фондами и фондами денежного рынка, шире.
- Нужны ли деньги сейчас или позднее?
  Цели накопления денег различны и зависят от потребностей человека. А вот выбор способов и сроков накопления зависит именно от расстановки приоритетов. Чего Вы желаете: увеличить общую сумму Ваших денег или же получать ежемесячный дополнительный доход? Или же Вы хотите подстраховаться на случай каких-либо непредвиденных расходов? Или Вы планируете крупные траты, например, покупку квартиры или дома? Или хотите накопить деньги на пенсию и воспользоваться предлагаемыми государством налоговыми льготами?
- В каком объёме Вы желаете инвестировать?
  Может быть, Вы неожиданно получили в своё распоряжение такую сумму, которую следует разумно поместить? Или же Вы желаете начать с ежемесячных накоплений? Ответ на эти вопросы поможет Вам выбрать наиболее оптимальный инвестиционный вариант.
- Желаете ли Вы сами принимать решения?
  Вопрос о том, желаете ли Вы при размещении денег принимать самостоятельные решения, очень важен. Есть ли у Вас для этого соответствующие знания и опыт, или Вы нуждаетесь в помощи? Повседневная работа управляющих фондом заключается в том, чтобы следить за состоянием денег, размещённых в фонде, и заниматься покупкой и продажей ценных бумаг. За это инвесторы платят банкам ежегодную плату за управление.
  
  Если же Вы приобретаете одиночные акции, то сами являетесь фондовым управляющим своего акционерного портфеля и сами контролируете все решения. Чтобы преуспеть, Вы должны будете обладать соответствующими знаниями, активно участвовать в процессе и внимательно следить за рынками акций. В противном случае Вам придётся надеяться лишь на слепую удачу, и в этом случае более разумно будет поместить свои деньги в фонды.
Доход с процентов

Процент – это как финансовый снежный ком: если накопленные Вами деньги зарабатывают процент, то в результате этого возрастает и вся помещённая на хранение сумма, а в дальнейшем и сам выплачиваемый процент. Чем дольше Вы занимаетесь сбережением, тем этот эффект заметнее. Приведём здесь один пример краткосрочного сбережения.

Если Вы поместите в банк 10 000 евро на один год со ставкой 2 %, то Ваш доход за первый год составит 200 евро. Оставив эти 10 200 евро на хранение на следующий год (то есть, добавив к первоначальной инвестиции ещё и полученные проценты) на тех же условиях, Вы получите процентный доход в 204 евро.

Продолжая в таком же духе размещать проценты и вклад, Вы за пять лет заработаете в виде процентов 216,49 евро, а сумма сбережений возрастёт до 11040,81 евро. Всего же Ваш доход составит 1040,81 евро.
Различные способы сбережения и инвестирования

Выбор способа сбережения и инвестирования зависит от ответа на следующие вопросы:
- Каковы цели накопления денег?
- Какие риски Вы готовы на себя принять?
- Каков ожидаемый доход?
- Каков срок накопления денег?
- Желаете ли Вы поместить более крупную сумму или накапливать регулярно?
- В какой степени Вы желаете сами участвовать в управлении своими деньгами?
- Примеры того, что следует иметь в виду, отвечая на эти вопросы, Вы найдёте на этой веб-странице.
- При инвестировании наряду с ростом ценности вклада или накопленных денег учитывайте также налоги, расходы по сделке и инфляцию.
- Рассеивайте риски, используя различные способы сбережения и инвестирования.
- Придерживайтесь намеченного плана и целей, избегая принятия эмоциональных решений.
Если чувствуете, что Вам не хватает опыта, и желаете большей надёжности, то прежде чем приступать к инвестированию, обратитесь к инвестиционному консультанту, который поможет определить Ваш уровень готовности к риску и предложит различные возможности по сбережению и инвестированию.
Вклады

Накопление денег на банковском счёте или на накопительном вкладе является безопасным видом сбережения. Калькулятор вклада поможет определить, какой доход принесут Вам сберегаемые на вкладе деньги.

Удобство для вкладчика: вклад является безопасным видом хранения денег. Деньгами Вы сможете воспользоваться на приведённых в договоре условиях, во многих случаях пользоваться процентами Вы сможете уже в течение периода сбережения. Чаще всего бывает так, что при прекращении договора сумма вклада сохраняется, но Вы теряете накопившиеся проценты. Вклад можно открыть сразу на крупную сумму или, если имеется такая возможность, делать регулярные взносы.

Степень риска: инвестиция в виде вклада гарантирована на 100 % по окончании периода хранения. Государство гарантирует компенсацию вклада на 100 %, однако, не более чем в размере 100 000 евро на вкладчика в одном банке.

Не облагается налогом: доход, заработанный с вклада, налогом не облагается.

Доход: по сравнению с другими способами сбережения и инвестирования доход, получаемый с вклада, обычно ниже.
Фонды

Фонд можно описать как портфель, который заполнен всевозможными ценными бумагами, например, акциями или облигациями. Инвестирование в фонды означает покупку паёв фонда либо регулярно, либо посредством внесения однократных более крупных взносов. Вы можете выбрать между различными фондами: существуют, к примеру, фонды акций, которые помещают деньги в акции, или процентные фонды, которые помещают деньги в облигации. Существуют и смешанные фонды, которые помещают деньги, как в долговые обязательства, так и в акции.

Фонды, если рассматривать их с точки зрения величины риска, находятся по отношению к вкладам на следующей ступени и представляют собой значимую альтернативу срочным вкладам. Имущество фондов инвестируется во многие различные инвестиционные продукты, и поэтому риск относительно низок.

Если сравнивать с вкладами, то преимуществом фонда служит лучшая ликвидность – это означает, что получить инвестированные деньги при необходимости можно быстрее. Паи большинства фондов можно в любой момент им же и продать, и деньги в зависимости от фонда поступят на счёт клиента в течение 1-2 банковских дней. В то же время, доход при инвестировании в фонды никогда нельзя гарантировать, и мы можем делать прогнозы о возможностях заработать лишь на основании тех доходов, что были получены в прошлом. Но, как и все прогнозы, они тоже могут оказаться неточными.

Если Вы желаете снизить риски и в тоже время учитывать ситуацию на рынке, то Вам следует использовать стратегию постепенного, регулярного размещения денег. Например, покупая фондовые паи тогда, когда рынок движется вниз, Вы на 10 евро сможете приобрести паёв больше, чем в то время, когда уровень цен выше.

Инвестируя в фонд, инвестор доверяет принятие решений управляющему фондом. До того как начать инвестировать в тот или иной фонд, Вам следует уяснить для себя, подходит ли он для Ваших целей, и обратиться в банк или инвестиционную фирму за консультацией к соответствующему специалисту.
- Простота и гибкость
  Инвестиционный фонд лучше всего подходит тем людям, которые хотели бы воспользоваться возможным подъёмом финансовых рынков, но не имеют времени или призвания активно заниматься торговлей одиночными акциями. Основная задача – это найти фонд, который будет наилучшим образом отвечать Вашим целям и толерантности к риску. Торговля паями фонда довольно проста – Вы можете это делать и по телефону, и через интернет. Вы также можете выбрать для себя регулярное приобретение паёв фонда, при котором каждый месяц будете автоматически инвестировать определённую сумму в паи выбранного фонда.
- Рассеивание рисков
  Управляющие инвестиционными фондами инвестируют во многие различные акции или другие финансовые инструменты в различных местах и секторах промышленности. Такая диверсификация гарантирует, что если даже какая-либо из инвестиций, находящихся в портфеле, и окажется в значительном минусе, то в целом падение будет по возможности небольшим. Фондовые паи непригодны, например, тогда, когда цель инвестора заключается в том, чтобы заработать доход больший, чем средняя доходность на рынке акций, и он готов идти на больший риск, приобретая одиночные акции.
- Ликвидность
  Хорошая ликвидность означает, что фондовые паи можно при необходимости быстро обратить в деньги. Тем не менее, для разных фондов могут применяться определённые ограничения по времени, которые обычно находятся в пределах трёх банковских дней.
- Профессионализм
  Для того чтобы управлять инвестиционным фондом, необходимы опыт и соответствующая подготовка. Существует целый ряд законодательно установленных требований, которым должны отвечать люди, занимающиеся управлением фондами в банках.
- Расходы
  Торговля фондовыми паями в большинстве случаев подразумевает соответствующие платы за покупку и продажу, которые, как правило, выше, чем, например, при сделках с одиночными акциями и облигациями. В то же время, в рамках списка фондов, предложенного одним фондовым управляющим – банком или другим учреждением – можно перемещать свои деньги либо бесплатно, либо с минимальными затратами. Несколько более высокие платы – это также и знак того, что инвестирование в фонды следует рассматривать как долговременное размещение средств – нет смысла приобретать паи фонда, если Вы планируете потратить накопленные деньги уже через год или два. Управляющему фондом или банку или другому инвестиционному учреждению выплачивается также и плата за управление, которая, в зависимости от фонда, может составлять 0,25%-2% в год. Сюда входят, например, расходы по ведению бухгалтерии, аудиту, управлению, маркетингу и др. В долгосрочной перспективе более высокая плата за управление оказывает на производительность фонда существенное влияние. Чистая стоимость фондового пая является основой для формирования его цены. Она получается при сложении активов фонда, откуда вычитаются обязательства фонда, и полученное число делится на число выданных фондовых паёв. В чистой стоимости отражаются также и те платы, которые управляющий фондом выплачивает финансовым посредникам, совершая одиночные сделки с ценными бумагами.
  
  Делая выбор, следует постараться раздобыть любую дополнительную информацию о конкретном фонде. Совсем нелишне будет ознакомиться с проспектом фонда и рапортами о его деятельности, где записано, какова цель фонда, куда он инвестирует, каков выбор ценных бумаг в фонде, иными словами, сколько различных финансовых инструментов в него входит. Там же можно найти информацию о прежней доходности фонда, сведения об управляющем фондом и его деятельности, а также о формировании расходов.
- Выбор фонда
  При выборе фонда учитываются следующие критерии:
  
  Последовательность – проследите, был ли фонд в течение его деятельности способен создавать стабильную дополнительную ценность через повышение цены фондового пая. Свидетельством хорошего управления фондом будет, если доходность превысила соответствующий показатель сравнительного индекса. Сравнительный индекс – это рыночный индекс, который является основой для сравнения при оценке производительности фонда. Цель фонда заключается в том, чтобы добиться производительности, схожей с рыночным индексом, или даже лучшей.
  
  Приемлемый риск – не имеет смысла выбирать фонд, уровень риска которого Вам не подходит. Посмотрите на год с самой плохой производительностью в ближайшей истории деятельности фонда, то есть в течение последних 5-10 лет – готовы ли Вы нести потери такого порядка?
  
  Низкие расходы – годовая плата за управление средним фондом акций находится в пределах 1-1,5%. При долгосрочном инвестировании эта цифра оказывает существенное влияние на выбор. Низкая плата за покупку и высокая плата за управление могут в долгосрочной перспективе быть хуже, чем противоположная комбинация.
  
  Учитываемый объём активов – в случае, если объём активов фонда невелик, у управляющего фондом в период спада могут возникнуть проблемы с удовлетворением всех заявок на продажу.
- Открытые и закрытые фонды
  Фонды подразделяются на открытые договорные фонды и закрытые, учреждённые как акционерное общество.
  
  Открытый инвестиционный фонд – это фонд, количество паёв которого не ограничено и зависит от того, как инвесторы вносят в него деньги (покупают паи) и выводят деньги из фонда (продают паи). Если инвестор пожелает вывести свои деньги из фонда, то паи открытого инвестиционного фонда выкупает управляющий фондом. Количество паёв закрытого фонда ограничено – это означает, что инвесторы не могут постоянно добавлять деньги в фонд. Дата прекращения деятельности закрытого фонда установлена, и фонд не обязан выкупать свои акции. Закрытый фонд может эмитировать паи дополнительно, однако и объём эмиссии, и сроки опять же точно обозначены.
- Фонды и различные инвестиционные стратегии
  Различные виды фондов можно подразделить согласно инвестиционной стратегии следующим образом:
  
  Консервативные фонды инвестируют имущество в инструменты денежного и процентного рынка. Это означает, что активы фонда состоят преимущественного из облигаций и денег. Стоимость их пая обычно колеблется гораздо меньше, чем, к примеру, цена пая акционерных фондов. В зависимости от сроков инвестирования рассеивать риски можно и здесь. Например, фонды денежного рынка инвестируют средства только в краткосрочные облигации с высокой ликвидностью и низким уровнем риска или депозиты. Это означает, что при необходимости от рискованной и ненужной инвестиции можно быстро освободиться, и деньги фонда ни на какой инвестиции «не зависнут». Это подразумевает, конечно же, и меньший риск, что в свою очередь неизбежно влечёт за собой и меньшие возможности заработать. Существенно то, что сохранение инвестированных денег гарантировано с очень высокой степенью вероятности. Фонды, инвестирующие в долгосрочные облигации, зарабатывают для инвестора больше денег, но в то же время и цена фондового пая у них колеблется больше. Производительность и риск фондов, инвестирующих в облигации с высоким риском, могут даже быть сравнимы с производительностью и риском фондов акций.
  
  Имущество смешанных или сбалансированных фондов размещено в различные инструменты – здесь могут быть как облигации и акции, так и инвестиции в недвижимость. Традиционно примерно половина имущества таких фондов инвестирована в облигации, а оставшаяся часть – главным образом в акции.
  
  Акционерные фонды инвестируют только в рынки акций, для того чтобы при необходимости выкупить паи желающих, в фонде хранятся также и наличные деньги. Инвестор зарабатывает соответственно тому, как изменяются цены акций, имеющихся в портфеле. Некоторое влияние на возможности заработать оказывает и то, если какое-либо предприятие решает выплатить акционерам дивиденды. В зависимости от инвестиционных целей фонды акций могут быть как широкого профиля, отражая весь рынок, так и, например, связаны с каким-либо определённым регионом или отраслью промышленности. Если Вы пожелаете выбрать между фондами с более специфическими целями, то Вам потребуется больший уровень осведомлённости. На фонды наряду с конкретными изменениями цен на акции оказывают влияние и политические события в регионах или финансово-политические решения, которые затрагивают тамошние предприятия.
  
  Фонды можно подразделять и по тому, в какие акции предприятий – с высокой, средней или низкой стоимостью – они инвестируют. Уровень риска фонда возрастает, если рыночная стоимость предприятий, выбранных в качестве целевой группы, уменьшается.
Инвестирование через страхование жизни с инвестиционным риском

Страхование жизни с инвестиционным риском, объединяет в себе инвестирование и страхование жизни. От обычного инвестирования в акции страхование жизни с инвестиционным риском отличается тем, что собственником ценных бумаг является не сам человек, а страховое общество.

Структура взносов такого страхования может быть несколько трудна для понимания обычному потребителю, поскольку часть суммы идёт на инвестирование, а часть на страховую защиту. Эта возможность используется чаще всего в случае долгосрочных целей, например, для накопления денег на высшее образование для детей или на свои пенсионные годы.

Риск, в зависимости от инвестиционной структуры, может быть низким или высоким. В долгосрочной перспективе получаемый доход зависит от того, куда и как общество инвестирует деньги инвестора. Однако доход обычно выше, чем при хранении на вкладах.
Облигации

Облигация является, по сути, займом, представленным в виде ценной бумаги. Это означает, что предприятие или государство, желая занять деньги, обращается не к банку, а продаёт всем заинтересованным лицам свои облигации. Покупатели облигаций получают гарантию в том, что по истечении определённого срока продавец облигации будет должен у них её выкупить по некоей конкретной цене, несколько выше покупной. В отличие от обычного кредита, который, как правило, предоставляет один банк, собственников облигаций, иными словами кредитодателей много. Облигация удобнее, чем вклад, поскольку ею можно торговать на рынке, и она может быть использована в портфеле ценных бумаг для рассеивания рисков.

В Эстонии процентный доход, получаемый с облигаций, облагается подоходным налогом.

Пригодность для вкладчика: облигации подходят для инвесторов, чувствительных к риску. Низкий риск означает и более низкий доход, с которым собственнику облигации придётся считаться. Инвесторы добавляют облигации в свой инвестиционный портфель, чтобы уравновесить возможные резкие колебания цен акций.

Степень риска по сравнению с акциями меньше. Но всё же имеется кредитный риск, заключающийся в том, что тот, кому Вы, покупая облигацию, одолжили деньги, не выплатит их назад. В основном это действует в отношении денег, одолженных предприятиям. Если речь идёт о государстве, то особых причин для беспокойства нет. В случае банкротства предприятия собственникам облигаций их часть выплачивается раньше, чем акционерам, однако в отличие от акций облигация не предоставляет её собственнику права участвовать в принятии решений относительно деятельности предприятия. Например, в США частным лицам даются общие рекомендации относительно того, сколько в их портфеле должно быть акций и облигаций в процентном отношении. С одной стороны, эти рекомендации связаны с перемещениями на рынках ценных бумаг, а с другой, с возрастом инвесторов – бытует мнение, что 20- и 30-летние могут хранить своё имущество преимущественно в акциях, 40- и 50-летним же следует начинать понемногу переводить его в облигации, чтобы по достижении Вами пенсионного возраста большая часть Вашего имущества была бы размещена в инструментах с фиксированной доходностью. Однако всё зависит также и от того, насколько быстро инвестор желает начать пользоваться своими деньгами – единого и универсального для всех подходящего решения не существует.

Доход: по сравнению с акциями доходность облигаций чаще всего ниже.
Акции

Акция – это ценная бумага, которая показывает, что её собственник имеет права на часть имущества и прибыли предприятия.

Если предприятие действует результативно, то акционеры получают часть прибыли в соответствии с числом акций. Помещение денег в акции означает довольно большой риск. Вы можете заработать прибыль, но можете и потерять всю свою инвестицию. Покупка акций нескольких предприятий помогает избежать ситуации, когда Вы теряете все деньги вследствие банкротства одного предприятия.

Пригодность для вкладчика: подходит, если Вы можете разместить более крупную сумму, с которой планируете получить максимальный доход в течение продолжительного периода времени. При этом, однако, Вы должны быть готовы и к потере всех своих денег.

Прирост финансовых активов — величина, которая состоит из прироста (уменьшения) вкладов на счетах граждан, денег на руках у населения, расходов на приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей, изменение задолженности но кредитам.

Показатель предельной склонности к потреблению - показатель, который определяет склонность общества к потреблению, когда наблюдаются высокие по сравнению с ростом дохода темпы роста потребления.

Показатель предельной склонности к накоплению - показатель, характеризущий соотношение потребления и накопления.

Расходы на потребление

На потребление расходуется основная часть доходов домашнего хозяйства в России. Обобщенные статистические данные позволяют сказать, что расходы составляют 60-80% совокупного дохода усредненного домашнего хозяйства РФ.

Существуют различные варианты классификации расходов домашних хозяйств на потребление. В одном из вариантов потребительские расходы состоят из 14 групп: расходы на питание; приобретение одежды; на жилище; домашнее убранство; постельные принадлежности; галантерею; санитарию и гигиену; посуду; образование и воспитание; культуру; здоровье и отдых; пассажирский транспорт; услуги связи; алкогольные напитки и табачные изделия. Такое деление не соответствует взятому нами за основу функционально-временному критерию классификации расходов домашнего бюджета. В соответствии с этим критерием расходы домашнего хозяйства на потребление целесообразно подразделить прежде всего на две статьи: текущие расходы и капитальные расходы.

К текущим расходам домашнего хозяйства следует отнести расходы на приобретение продовольственных товаров, непродовольственных товаров, используемых в течение относительно непродолжительного периода (обувь, одежда и т.п.), а также оплату периодически потребляемых населением в течение всей жизни услуг (например, услуг парикмахерской, прачечной, стоматолога).

Капитальные расходы включают в себя затраты на приобретение непродовольственных товаров, используемых в течение достаточно длительных промежутков времени (расходы на мебель, приобретение жилья, транспортных средств и т.д.). К этой же статье следует отнести затраты на услуги, которые участники домашнего хозяйства потребляют достаточно редко, а результат этих услуг, напротив, оказывает на них существенное влияние и определяет их жизнь в течение достаточно длительных промежутков времени (расходы на образование, на медицинскую операцию, на туристическую путевку и т.д.).

Статистические данные говорят о том, что основную часть расходов на потребление в России составляют текущие расходы, причем на оплату продовольственных товаров уходит примерно половина располагаемых всеми домашними хозяйствами доходов. В США они составляют не более 20% общей суммы располагаемых доходов.

Общая сумма расходов на потребление зависит от целого ряда факторов, которые с точки зрения области возникновения можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним факторам следует отнести (в порядке значимости): величину совокупных денежных доходов домашнего хозяйства; степень обеспечения потребностей домашнего хозяйства за счет ведения натурального хозяйства; уровень организации ведения бюджета домашнего хозяйства; уровень материальных и духовных потребностей членов домашнего хозяйства. Внешними факторами являются: уровень розничных цен на потребляемые домашним хозяйством товары и услуги; величина государственных дотаций, направляемых на финансирование медицины, образования, транспорта и т.д.; сумма налогов других обязательных платежей домашнего хозяйства; уровень развития потребительского кредита в национальной экономике и др.

Обязательные платежи домашних хозяйств

Обязательные платежи домашнего хозяйства сокращают его реальные доходы. Чем больший объем денежных средств расходуется домашним хозяйством по этой статье, тем меньше денежных средств оно может направить на текущее потребление и сбережение. Величина этой статьи в бюджетах отдельных домашних хозяйств значительно меняется как в абсолютном выражении, так и относительно других расходных статей в диапазоне от 31 до 13% (см. табл. 14.2).

Если в качестве критерия классификации взять функциональную направленность обязательных выплат, то их можно разделить на две основные группы. К первой следует отнести налоги и сборы с физических лиц, ко второй — коммунальные и другие платежи населения. Кроме того, к обязательным платежам домашнего хозяйства следует отнести возврат основной суммы полученного в банке кредита и выплату процентов по нему в том случае, если домашнее хозяйство использовало такой способ финансирования своего существования в дополнение к традиционным способам, а также страховые взносы в том случае, если участники домашнего хозяйства пользуются услугами личного или имущественного страхования, выступая при этом страхователями.

В рамках распределительной функции государственных финансов домашнее хозяйство как один из субъектов финансовых отношений обязано выплачивать налоги и сборы в соответствии с действующим законодательством. На первый взгляд сокращение выплачиваемых домашним хозяйством налогов и сборов соответствует его экономическим интересам. Однако нужно иметь в виду, что налоги и сборы, выплачиваемые физическими лицами, — одна из доходных статей централизованных денежных фондов, средства которых в условиях развитой экономики направляются в том числе на обеспечение нормальных условий жизнедеятельности домашних хозяйств.

Применяя налоги и сборы с физических лиц в качестве одного из инструментов экономической политики, государство, во-пер- вых, обеспечивает необходимые поступления в бюджеты разных уровней; во-вторых, оказывает влияние на структуру бюджетов домашних хозяйств путем стимулирования рационального для общества использования получаемых доходов; в-третьих, перераспределяет часть доходов в пользу наименее социально защищенных слоев населения.

Система основных отношений домашнего хозяйства но поводу выплаты прямых налогов и сборов с бюджетами разных уровней представлена на рис. 14.3.

Центральное место в системе налогообложения домашних хозяйств занимает налог на доходы физических лиц. В гл. 3 приведено достаточно подробное описание этого налога, основанное на действующем законодательстве, поэтому в данной главе мы не будем возвращаться к его характеристике. Подчеркнем лишь, что потенциальными плательщиками этого налога в Российской Федерации являются более 80 млн человек, а в общем объеме бюджетных поступлений РФ в настоящее время этот налог составляет около 13% (во Франции — 17%, в США-до 60%).

Рис. 14.3. Основные налоги и сборы, включаемые в расходы домашних хозяйств

Для многих городских и районных бюджетов этот налог до 2001 г. был основным источником прямого финансирования; в настоящее время отчисления в полном объеме поступают в федеральный бюджет, затем определенная их часть перераспределяется в бюджеты разных уровней. Налог на доходы физических лиц выплачивается ежемесячно, сумма сделанных выплат ежегодно корректируется в соответствии с установленными НК РФ требованиями.

Вторым по значению после налога на доходы физических лиц для домашнего хозяйства является . Налог на имущество вносится два раза в год к 15 сентября и к 15 ноября. Это местный налог, но его уплата обязательна для всей территории России. Налогом облагается находящееся в собственности физических лиц недвижимое имущество: жилые дома, квартиры, дачи, гаражи, другие строения и сооружения, а также часть движимого имущества: лодки, катера, самолеты и другие водно-воздушные транспортные средства, за исключением весельных лодок.

К имущественным налогам тесно примыкает транспортный налог. Его выплачивают граждане, владеющие грузовым или легковым автотранспортом, не подлежащим обложению налогом на имущество.

В некоторых случаях в расходную часть бюджета домашнего хозяйства приходится включать [[Государственная пошлина|государственную пошлину ]] - обязательный платеж, взимаемый с исковых и иных заявлений и жалоб, подаваемых в суды разных инстанций; за государственную регистрацию актов гражданского состояния; за выдачу документов уполномоченными на это органами или должностными лицами.

Размер пошлины устанавливается в широких пределах в зависимости от характера юридических действий или выдаваемых документов. Органы местного самоуправления в соответствии с действующим законодательством могут устанавливать на своей территории местные налоги (сборы) на физических лиц:

целевые сборы с граждан на содержание милиции, благоустройство территории, на нужды образования и другие цели. Эти сборы с физических лиц не могут превышать 3% от 12 установленных законом МРОТ;
сбор с владельцев собак (не может превышать в год 1/7 части МРОТ):
сбор на выдачу ордера на квартиру (ставка поставлена в зависимость от площади и качества жилья, максимальный размер сбора не может превышать 75% МРОТ);
сбор за уборку населенных пунктов (величина не имеет законодательных ограничений);
курортный сбор и др.

Необходимо отметить, что налоги и сборы с физических лиц, краткая характеристика которых приведена в данной главе, составляют не полный перечень возможных выплат домашнего хозяйства в бюджеты разных уровней. Подчеркнем также и то, что домашнее хозяйство выплачивает налоги и сборы, только если участники домашнего хозяйства совершают определенные правовые действия.

Кроме прямых налогов домашние хозяйства выплачивают и косвенные налоги. Прямые налоги, о которых уже говорилось, — это лишь небольшая часть всех налогов, уплачиваемых участниками домашних хозяйств. Основная доля налогов, поступающих от физических лиц в государственную казну, приходится на «невидимые» (косвенные) налоги, содержащиеся в цене товара и выплачиваемые при его покупке. К ним относятся НДС, акцизы. Уровень товарных цен увеличивают не только косвенные, но и прямые налоги: социальный платеж, налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций, таможенные пошлины и ряд других федеральных, региональных и местных налогов, которые в общей сложности увеличивают цену товара (работ, услуг) примерно в полтора-два раза.

Еще одна статья обязательных расходов домашнего хозяйства - коммунальные и другие ежемесячные платежи населения. Размер этой статьи зависит от местонахождения домашнего хозяйства. Очевидно, что жители крупных городов потребляют большее количество коммунальных услуг, чем жители небольших населенных пунктов. Так, семья, проживающая в шестиэтажном кирпичном доме в Москве, должна ежемесячно платить за техническое обслуживание квартиры, эксплуатационные услуги, холодную и горячую воду, отопление, вывоз мусора, обслуживание лифта, содержание радиоточки, антенны, газ, санитарное содержание территории, а семья, имеющая собственный дом в деревне, не производит большую часть этих платежей. В том случае, если расходы на оплату услуг жилищно-коммунального хозяйства превышают 22% совокупного дохода домашнего хозяйства за истекшие три месяца, оно может получить соответствующую субсидию из бюджета. Отметим также, что домашние хозяйства в России выплачивают неполную стоимость жилищно-коммунальных услуг, поскольку часть стоимости дотируется из местных бюджетов.

Кроме коммунальных платежей домашние хозяйства должны ежемесячно оплачивать потребленное ими электричество, услуги городской и междугородной телефонной связи. Доля этой части обязательных выплат домашнего хозяйства составляет в настоящее время около 13% общей суммы расходов российских домашних хозяйств. В ближайшее время можно прогнозировать увеличение этой статьи расходов домашних хозяйств в связи с проводимой жилищной реформой и дальнейшим ростом индивидуального жилищного строительства.

Оставшаяся после выплаты налогов, сборов, коммунальных и других ежемесячных платежей часть совокупных доходов домашнего хозяйства поступает в его полное распоряжение (располагаемые доходы) и расходуется в целях удовлетворения совместных и индивидуальных потребностей его участников.

Денежные сбережения домашних хозяйств, или прирост финансовых активов

Подобно предприятию, — это самостоятельно хозяйствующий субъект, т.е. полностью зависит от результатов собственной деятельности. В связи с этим рациональное ведение домашнего хозяйства, обеспечение непрерывности его развития в условиях рынка невозможно без создания различных денежных фондов. Поданным Банка России, сбережения в 2009 г. составляли около 13,4% совокупного дохода домашних хозяйств.

Значение денежных сбережений велико не только с точки зрения домашнего хозяйства. Сбережения населения — это важный источник стабильности национальной экономики. По разным оценкам, вклады физических лиц в банках России на 1 января 2010 г. составили 7485 млрд руб. Для сравнения: общий объем государственного долга РФ на 1 января 2011 г. составит 5689,3 млрд руб., или 15,6% ВВП. Сбережения населения — это важный инвестиционный ресурс для российских предприятий (напомним, что уровень изношенности варьирует в пределах от 30 до 70%, при этом реализация подавляющего большинства инвестиционных программ сдерживается из-за отсутствия доступных источников финансирования).

Денежные фонды домашнего хозяйства возникают в результате сбережения и накопления населением денежных средств. Источником их формирования служит располагаемый доход домашнего хозяйства. Целевое назначение этих фондов может быть различным. Можно выделить как минимум три мотивационные установки, определяющие процесс сбережения в домашних хозяйствах:

создание страхового резерва для поддержания обычного уровня текущего потребления в случае снижения по тем или иным причинам величины располагаемого дохода;
создание денежного резерва для повышения уровня капитальных расходов, связанных с приобретением дорогостоящих предметов длительного пользования;
создание денежного фонда для его дальнейшего инвестирования в целях повышения уровня дохода домашнего хозяйства (вложение средств в недвижимость, акции, облигации и т.д.) — индивидуальное накопление.

Соотношение расходов на потребление и накопление. Величина доходов представляет собой важный фактор увеличения сбережений. Один из предметов экономической науки, изучающий финансы домашних хозяйств, — исследование доходов, потребления и накопления. Одним из законов, связанных с этой проблемой, является основной психологический закон Кейнса: «Психология общества такова, что с ростом совокупного реального дохода увеличивается и совокупное потребление, но не в такой степени, в какой растет доход».

Более высокие по сравнению с ростом дохода темпы роста потребления определяются склонностью общества к потреблению.

Для характеристики этого явления используется показатель предельной склонности к потреблению (Marginal Propensity to Consu me - МРС ), которая определяется по формуле

МРС = АС: АY,

АС — прирост потребления;
А Y - прирост доходов.

Величина МРС показывает, какая часть прироста доходов направляется на потребление. Ее величина колеблется в диапазоне от 0 до 1:0 <МРС< 1.

Если МРС = 0, то весь прирост доходов идет на накопление, если МРС = 1, то весь прирост дохода идет на потребление.

Другой показатель, применяемый для характеристики соотношения потребления и накопления, называется предельной склонностью к накоплению (Marginal Propensity to Save - MPS ):

AS — величина прироста сбережения;
АY — прирост доходов.

ЕслиMPS = 0, то весь доход идет на потребление, еслиMPS= 1, то весь прирост дохода идет на накопление.

Поданным исследования Всероссийского центра изучения общественного мнения, в 2008 г. 15% россиян использовали сбережения на ремонт квартир, менее 1% россиян купили загородные дома, акции, пай в инвестиционных фондах, доли в строящихся домах, квартиру, земельный участок или гараж.

Цель, которую домашние хозяйства пытаются достигнуть в процессе сбережения, во многом определяет и форму денежных сбережений населения. Выделяют две основные формы сбережений:

неорганизованные сбережения;
организованные сбережения.

К первой форме следует отнести наличные деньги на руках у населения в рублях и иностранной валюте. Ко второй — денежные средства населения, размешенные на счетах по вкладам в коммерческих банках, вложенные в акции, облигации различных предприятий и другие финансовые инструменты.

Российские домашние хозяйства предпочитают неорганизованные сбережения. По данным Банка России, в IV квартале 2009 г. вклачы в банках и вложения населения в ценные бумаги составили 13,5% общей суммы сбережений; доля неорганизованных сбережений была равна 86,5%, при этом в иностранную валюту было вложено 48,8%, в отечественную — 28,9%; тезаврация (т.е. вложение в драгоценные металлы) составила 8,8%.

Общая величина сбережений домашних хозяйств, а также пропорции, в которых они делятся на организованные и неорганизованные, определяются:

факторами внутреннего характера, связанными с приоритетами в потребительских расходах, их уровнем и структурой;
специфическими факторами внешнего характера, в частности, уровнем доверия населения к банковской системе, совершенством государственной системы страхования частных вкладов, уровнем законодательного обеспечения операций на рынке ценных бумаг, банковских операций, пенсионного обеспечения, страхового дела.

Низкий уровень организованных сбережений отражает степень доверия российских домашних хозяйств к отечественным банкам, предприятиям и государству. В условиях развитой экономики домашние хозяйства большую часть своих активов размещают на банковские счета или вкладывают в финансовые инструменты.

В число сберегательных инструментов, предлагаемых в настоящее время отечественным финансовым сектором, входят:

наличные рубли;
наличные доллары или евро;
рублевые и долларовые вклады в Сбербанк России, другие коммерческие банки;
государственные и корпоративные ценные бумаги;
акции предприятий;
недвижимость;
паевые инвестиционные фонды (ПИФЫ).

Однако для мелких вкладчиков удачно вложить деньги на финансовом рынке практически невозможно, за исключением наличных денег и банковских вкладов. Остальные инструменты имеют высокие входные барьеры, которые связаны либо с требованиями к минимальным размерам инвестиций (ПИФЫ), либо с необходимостью иметь специальные знания, время и опыт (самостоятельная покупка ценных бумаг), либо и с тем и другим одновременно.

Деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в том числе в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления (сбережения).

Любой актив до некоторой степени может служить средством накопления.

Люди могут хранить свое богатство в виде драгоценностей, произведений искусства, недвижимости, акций, облигаций и во многих других формах. Однако деньги больше подходят для выполнения этой функции, поскольку по определению они обладают совершенной ликвидностью. Ликвидным называется такой актив, который может быть использован в качестве средства платежа (или легко превращен в средство платежа), и имеет фиксированную номинальную стоимость. Всем остальным видам активов ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени. В частности, краткосрочные ценные бумаги правительства обычно считаются высоколиквидными, поскольку рыночные цены этих бумаг лишь незначительно меняются день ото дня, а также потому, что они могут быть без труда проданы на финансовых рынках, причем издержки при совершении сделки будут весьма невелики. Однако в отличие от денег эти активы не являются совершенно ликвидными.

Акции и долгосрочные облигации, выпущенные в обращение частными корпорациями, обладают меньшей ликвидностью, чем краткосрочные ценные бумаги правительства. Цены этих активов значительно сильнее изменяются с течением времени, и плата, взимаемая за совершение сделок с подобными бумагами, несколько выше. Такие активы обладают промежуточным или средним уровнем ликвидности. В связи с этим следует отметить, что деньги, вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, представляют собой уже не столько накопление денег, сколько их вложение для получения дохода.

В состав денежных накоплений входят:

остатки наличных денег, хранящиеся у отдельных граждан, а также деньги на счетах в банках, приносящие доход в виде процентов, принадлежащие физическим лицам. Образование денежных накоплений отдельных граждан обусловлено превышением их доходов над расходами или необходимостью создания резерва для предстоящих крупных и сезонных расходов;
остатки денег на предприятиях в форме денежных резервов как необходимое условие кругооборота капитала и остатки денег, накапливаемых предприятиями и организациями на их счетах в банках;
денежные средства государства как централизованный денежный фонд в бюджете с целью перераспределения их в масштабе страны для ликвидации диспропорций в народном хозяйстве и покрытия государственных расходов.

Сопоставляя различные виды денежных накоплений, следует выделить накопление наличных денег у населения, которое обладает таким немаловажным преимуществом, как практически беспрепятственная возможность их использования для различных затрат. Это наиболее мобильный и ликвидный вид денежных накоплений. Тем более что наличные деньги служат законным платежным средством и обязательны к приему во все виды платежей.

В отношении использования наличных денег, находящихся у предприятий, существуют определенные ограничения. Они заключаются, прежде всего, в установлении предельной величины остатка наличных денег в кассе. Кроме того, предприятия могут расходовать наличные деньги только в соответствии с их целевым назначением.

Вместе с тем деньги в функции средства накопления (сбережения) в виде наиболее мобильной и ликвидной их части, какими являются наличные деньги, с одной стороны, не приносят доход; с другой (особенно в условиях инфляции) - подвержены опасности обесценения. Поэтому для целесообразности размещения денежных сбережений принимается во внимание следующий комплекс требований:

возможность беспрепятственного использования размещенных денежных средств;
надежность вложений;
минимизация риска;
возможность получения дохода от вложенных средств.

В условиях инфляции существует значительный риск потерь в связи с обесценением денег. В период быстрой инфляции деньги как средства накопления теряют свою привлекательность, несмотря на их высокую ликвидность. Если день ото дня на рубль можно будет купить все меньшее количество товаров, то люди захотят хранить стоимость в денежной форме лишь в течение очень коротких периодов времени.

Известно, что иногда, в условиях гиперинфляции, рабочие требуют ежедневной, а не месячной выплаты заработка, чтобы иметь возможность тратить свои деньги до того, как на следующий день вырастут цены.

В тех странах, где имеет место гиперинфляция, местная валюта, как правило, не используется в качестве средства накопления. Достаточно часто, население обменивает деньги своей страны на доллары, а затем, по мере возникновения необходимости совершения покупок, доллары снова обмениваются на внутреннюю валюту. Все это усиливает заинтересованность в уменьшении остатка денежных средств, в первую очередь у населения.

Немалыми преимуществами по сравнению с остатками наличных денег обладают вложения средств в кредитные учреждения, тем более, что вклады и депозиты приносят доход. Однако таким вложениям присущи и негативные черты. В частности, полная гарантия сохранности вкладов и депозитов отсутствует в связи с возможными потерями в случаях несостоятельности кредитных учреяедений. К тому же доходы по вкладам и депозитам не всегда компенсируют обесценение денежной единицы. В результате снижается заинтересованность в помещении денежных сбережений в кредитные учреждения. Эго во многом относится и к вложениям в ценные бумаги.

Одним из направлений предотвращения потерь от обесценения денежных сбережений является их использование для приобретения имущества и товарно - материальных ценностей. Тем не менее такому применению денежных сбережений присущи определенные недостатки и, прежде всего, ограниченная возможность быстрого использования для различных расходов средств, вложенных в имущество. Например, рыночные цены на недвижимость очень изменчивы, и их трудно предсказать до совершения сделки. Поиски покупателя дома или земельного участка зачастую занимают многие месяцы, а издержки на совершение сделки (гонорары брокеров, реклама, плата за юридическое оформление) могут быть весьма велики, т.е. существуют определенные трудности оценки имущества при его приобретении, а также возможности его реализации.

К мерам предотвращения потерь при хранении денежных накоплений относятся их вложение в свободно конвертируемые валюты, однако здесь необходимо учитывать возможность потерь при изменениях курса, а также бездоходность вложений в наличную иностранную валюту.

Несмотря на то, что совершенная ликвидность денег делает их идеальным средством накопления на протяжении коротких периодов времени, деньгам присущ тот недостаток, что владельцу денежных активов часто приходится жертвовать тем доходом, который мог бы быть получен при использовании менее ликвидного актива. Наличные деньги, помещенные на некоторые виды банковских счетов, не приносят их собственнику никакого процентного дохода или приносят процентный доход, который меньше, чем процентные выплаты по облигациям корпораций, дивиденды, выплачиваемые собственникам акций, и т.п. Поэтому предпочтительнее использовать денежные накопления не в качестве остатка наличных денег, а как различные вложения с учетом особенностей каждого вида вложений.

Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений. Денежные накопления аккумулируются банками, государством и направляются на дальнейшее развитие производства, покрытие государственных расходов.

Таким образом, все функции денег представляют собой проявление единой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг; они находятся в тесной связи и единстве. Логически и исторически каждая последующая функция предполагает известное развитие предыдущих функций.

Основные свойства денег, раскрывающих их сущность:

деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость. На них покупают любой товар;
деньги выражают меновую стоимость товара. Через них определяется цена товара, а это дает количественное соизмерение разных по потребительной стоимости товаров;
деньги выступают материализацией (вещественной формой) всеобщего рабочего времени, заключенного в товаре.

Взаимная зависимость накоплений населения и инвестиций представляет собой одну из актуальных тем, изучаемых современной отечественной экономикой. При разборе данной проблемы можно предсказать пути дальнейшего развития сберегательного процесса в нашей стране и обнаружить наиболее оптимальные формы и методы его управления, варианты эффективного использования сбережений населения на рынке инвестиционных ресурсов, создание таких социальных факторов, которые бы способствовали эффективному образованию сбережений населения. Действительность российского финансового кризиса 2008 года отражает тот факт, что недостаточная сфокусированность к проблемам образования накоплений граждан, отсутствие соответствующего государственного контроля за деятельностью финансово-кредитных учреждений, которые работают с этими средствами, служит причиной больших негативных последствий, происходящих в первую очередь, в социальной сфере. Задача сохранения и приумножения своих сбережений затрагивает почти каждого человека.

Проблемы инвестиционных ресурсов являются основными и трудноразрешимыми для российской экономики в целом. Для того чтобы удовлетворить инвестиционные потребности, поиск источников финансирования ведется как со стороны государства, так и со стороны финансовых сообществ. В основном они стараются привлечь иностранный капитал, а вот недостаточно использованным мощным источником остаются сбережения населения. Это все объясняется тем, что население не доверяет банкам и другим финансовым инструментам, то, что уровень доходности вкладов низок и то, что у населения финансовая грамотность практически на нулевом уровне, поэтому у населения на руках остается огромная доля сбережений.

Для того чтобы обеспечить экономический рост в государстве, необходимо чтобы произошла структурная перестройка экономики. Опыт различных стран показывает, что перестройка достигается только за счет того, что привлекаются значительные инвестиционные ресурсы в наиболее значительные сектора экономики. Поэтому инвестиции можно представить как вложения «лишних» денег населения в разнообразные объекты инвесторов для достижения их поставленных целей, которые приводят к накоплению капитала. А «лишние» деньги населения, которые остаются после потребления, можно представить в виде сбережений.

В условиях, когда события развиваются более благоприятно, экономика развивается стабильно, некоторая часть накоплений действительно трансформируется в инвестиции. Но неоднородное положение экономики в стране, состояние кризиса, повышенная инфляция приводят к тому, что некоторая доля накоплений не трансформируется в инвестиции, не включается в инвестиционный процесс, а применяется на товарные запасы или тратится на покупку иностранной валюты. Другая доля накоплений устремляется в сферы, в которых ждут получение высокой прибыли.

Сбережения в отдельных трудах сопоставляют с доходами, получаемыми посредством семейных хозяйств. Следовательно, какая-то доля суммы, которая находится в распоряжении населения, на которую не покупают товары и из которой не уплачивают налоги, называется сбережениями. Дж. Кейнс представлял сбережения как доходы, превышающие потребление, он говорил, что: «Помимо сбережений, накапливаемых отдельными лицами, значительная часть доходов сберегается центральными правительствами и местными органами власти, коммерческими корпорациями и прочими учреждениями и организациями».

Выделяют еще один вид сбережений, который представляет собой превышение доходов над затратами производства, или по-другому, прибыль предприятий. Полученная прибыль может полностью или частично быть распределена между собственниками такой фирмы и превратиться в их личный доход. Оставшаяся же часть прибыли остается в распоряжении организации и становится, своего рода, сбережением. Следовательно, на предприятиях, в домашних хозяйствах образуется запас в виде сумм денежных средств, которые остались после потребления. Следовательно, личные доходы населения, прибыль предприятий, которая нераспределена, и некоторую часть государственного бюджета, можно представить как сбережения всего общества. Предприятия в основном вкладывают имеющиеся у них сбережения в активы, которые расширили бы их основное производство, а домашние хозяйства, наоборот, стремятся путем вкладывания сбережений повысить уровень жизни, который имеется у них на данный момент, и все это происходит через различные финансовые инструменты.

Малое предпринимательство представляет собой одно из основных путей использования накоплений населения. Вклад денежных накоплений населения в «сотворение» нового дела, особенно в производственной сфере, обозначает ни что иное как инвестирование малого бизнеса, и получается, что повышенное внимание уделяют как инвесторы, так и производители.

Сбережения населения существуют в двух формах: организованной и неорганизованной. Неорганизованная форма сбережений считается как бы «потерянной» для экономики, поэтому более значимой в экономическом плане для инвестиционных процессов являются организованные формы сбережений. И поэтому, чтобы сбережения, которые находятся у населения на руках стали инвестиционными ресурсами, необходимо создать такие условия, при которых они трансформировались бы из неорганизованных в организованные формы. Вклады населения на экономические процессы влияют многообразно. Они выступают и в качестве источника финансовых ресурсов кредитных организаций, и влияют на процессы, которые происходят на рынке недвижимости, товарном и валютном рынках, и являются важными источниками образования инвестиций в экономике. Только после того как сбережения превратятся в инвестиционные ценные бумаги или в инвестиционные кредиты, тогда они станут инвестициями. Но трансформации сбережений в инвестиции препятствуют некоторые причины. Это может быть и то, что население считает надежными формами сбережений приобретение инвестиций, вложения в недвижимость, потребительские кредиты, вложения в страховые компании и др., и то, что низкий спрос населения на ценные бумаги связан с низкой доходностью и высокими рисками. Не способствуют привлечению сбережений населения в банки и низкие ставки по депозитам, и недостаточная защита и надежность вкладов населения и др. Сберегательные активности населения повышает наличие механизма защиты интересов вкладчиков.

Можно сказать, что сбережения это важный показатель, элемент уровня жизни, который связан с имеющимися доходами и расходами населения, а так же это один из самых важных источников кредитования и инвестирования экономики.

Вообще люди начинают сберегать исходя из различных потребностей и мотивов, которые побуждают их делать эти сбережения. К ним можно отнести, например, покупку дорогостоящего жилья или машины, цена которого намного превышает имеющиеся в распоряжении деньги, или, чтобы сохранить тот уровень потребления, который был у них до того или иного момента в жизни, или же чтобы получить в будущем доход, вложив их, например, в ПИФы и т.д. Таким образом, получается, что сбережения используются для максимизации благосостояния, чтобы для субъектов сбережения обеспечить экономическую безопасность, то есть, они должны быть инвестированы. Когда сбережения накапливаются, то это является своеобразным «намеком» к их дальнейшему инвестированию, то есть к накоплению капитала в будущем.

Если, например, вырастет уровень жизни населения, который зависит эффективной политики государства, то это может привести к увеличению сбережений, и тем самым можно будет решить многие проблемы, связанные с трудностями, возникающими у кредитных учреждений с ресурсами, и инвестированием экономики. Значит, для того чтобы экономика развивалась стабильно, нужно чтобы была обеспечена наименьшая дифференциация в уровнях доходов населения, так как для любых экономик сбережения населения являются основными источниками ресурсов в долгосрочной перспективе. Помимо того что сбережения оказывают благоприятное влияние на развитие экономики в целом, они еще и в условиях кризиса, вызванный различными причинами, могут обеспечить необходимый запас прочности.

О сохранении позитивных тенденций развития банковского сектора Республики Башкортостан по итогам I полугодия 2013 года свидетельствуют основные показатели деятельности банков. Основным источником расширения ресурсной базы стали средства населения, что обусловлено сохранением роста денежных доходов населения, устойчивым процессом восстановления доверия к банковскому сектору. Сохраняется тенденция к перераспределению активов в сторону розничного сегмента банковских услуг – отмечается устойчивый рост кредитных и депозитных услуг, предоставляемых населению (годовой темп прироста кредитов населению – 38,8%) при сокращении задолженности по кредитам юридическим лицам на 0,5%.

Уровень кредитного риска остается умеренным. Удельный вес просроченной задолженности в целом по банковскому сектору республики снизился с 4,0% на 01.01.2013 до 3,5% на 01.07.2013 (по Российской Федерации – 4,3%).Несмотря на проведение инорегиональными банками политики оптимизации региональной сети своих подразделений, сложившийся уровень обеспеченности республики банковскими услугами сохраняется. В то же время, в связи с преобразованием крупных филиалов двух инорегиональных банков, действующих на территории республики, в операционные офисы, и отражением проводимых ими операций на балансе филиалов, расположенных в другом регионе, отмечается уменьшение величины сальдированных активов банковского сектора республики с начала года на 7,0 млрд руб. (1,7%).

Таблица 1. Структура банковской сети на территории Республики Башкортостан по видам подразделений за 2013г.

Показатели			Изменения за I полугодие 2013 г.
Головные офисы
Филиалы кредитных организаций Республики Башкортостан
Филиалы кредитных организаций других регионов
В том числе, филиалы Сбербанка
Представительства
Дополнительные офисы
Операционные офисы
Операционные кассы
Кредитно-кассовые офисы
Передвижные пункты кассового обслуживания

По таблице 1 видно, что общее количество банковских подразделений на территории Республики Башкортостан за I полугодие 2013 года увеличилось на 20 единиц, а банковская сеть состоит из 1517 банковских подразделений. Все это обусловлено открытием множества операционных и кредитно-кассовых офисов и сокращением количества филиалов и операционных касс вне кассового узла.

Уровень институциональной обеспеченности Республики Башкортостан банковскими услугами в целом сохраняется. Количество жителей на 1 банковское подразделение по республике составляет 2,7 тыс. человек, по Российской Федерации – 3,0 тыс. человек. Индекс институциональной насыщенности банковскими услугами по сравнению с началом года не изменился и составил 1,0 на 01.07.2013, что характеризует институциональную насыщенность как 100% от уровня беспеченности в целом по Российской Федерации (уровень обеспеченности по республике превышает средний показатель по Приволжскому Федеральному округу – 0,95 на 01.01.2013). I полугодие 2013 года характеризовалось сокращением совокупной величины привлеченных ресурсов, сформированных за счет средств на счетах клиентов, векселей и банковских акцептов, средств, привлеченных на межбанковском рынке, – на 3% или 10,8 млрд.руб. Ресурсная база банковского сектора республики (на 01.07.2013 – 352,8 млрд.руб.) пополнялась за счет притока средств населения, объем которых вырос за полугодие на 9,4% (18,4 млрд.руб.) до 214,6 млрд.руб., тогда как объем средств, привлеченных от предприятий и организаций, сократился на 15,9% (21,4 млрд.руб.), средств бюджетов – на 21,1% (4,9 млрд.руб.). Наряду с отрицательной динамикой средств юридических лиц отмечается сокращение на 44,5%, или 2,5 млрд.руб. средств, привлеченных кредитными организациями на межбанковском рынке. В результате сохранения в динамике источников ресурсной базы тенденций прошлого года, в структуре привлеченных ресурсов в I полугодии 2013 года продолжились изменения. В ресурсной базе банковского сектора республики возросла доля вкладов физических лиц – до 60,9% (54% на 01.01.2013, 49% на 01.07.2012). При этом структура вкладов не претерпела существенных изменений: значительная часть депозитов населения приходится на долю срочных вкладов (до года, свыше 1 года). За I полугодие 2013 года совокупные срочные вклады выросли на 16,7 млрд.руб. (на 10,3%), что в абсолютном выражении превышает их прирост в I полугодии прошлого года (14,1 млрд.руб.). На 01.07.2013 срочные вклады населения составили в совокупности 178,1 млрд.руб., а их удельный вес в общем объеме привлеченных ресурсов увеличился с 44,4% на начало года до 50,5% на 01.07.2013. Одновременно отмечается рост депозитов населения до востребования (на 4,8%, или 1,7 млрд.руб.), остатки по которым составили 36,5 млрд.руб., или 10,4% привеченных ресурсов (9,6% на 01.01.2013).

В настоящее время наиболее развивающимся сектором рынка банковских услуг в Республике Башкортостан является рынок банковских депозитов, так как он связан с рынком вкладов населения. Значит, основными держателями ресурсов на долгосрочный период являются коммерческие банки, которые помимо этого еще и являются одним из важных составляющих фондового рынка как механизма преобразования сбережений населения в инвестиции. В качестве финансовых посредников они накапливают сбережения населения и преобразовывают эти средства в инвестиции. Займы банков, с другой стороны, для участников рыночных отношений являются самыми главными источниками инвестиций. В качестве ресурса инвестиций банковский кредит выступает только в том случае, если с его помощью обеспечивается расширенное воспроизводство основного капитала заемщика. И, даже, несмотря на то, что доходы по вкладам не превышают инфляцию, все равно для населения самыми популярными остаются банковские вклады, потому что из всех сберегательных инструментов финансовых институтов самым доступным остается практически только депозитный вклад. Но все равно сохраняется асимметрия информации на банковских рынках. Все это проявляется в том, что информация о финансовом состоянии и о возможном банкротстве банковских учреждений практически недоступна. Следовательно, из-за этого огромная часть сбережений сосредоточена вне банков и хранится в наличной форме. Именно поэтому банкам надо увеличить депозитные услуги, предназначенные для дальнейшего инвестирования и использовать те связи, которые они наладили с населением на рынке ценных бумаг, а также развить эффективную систему гарантии прав собственности вкладчиков.

Таблица 2. Депозитное обслуживание. Вклады физических лиц в Республике Башкортостан на 01.09.2013г.

По таблице 2 можно сказать, что населению присущ короткий период планирования, то есть в основном они вкладывают на срок от 1 года до 3 лет, а срок свыше 3 лет составляет весьма малую долю. Так, на 01.09.2013 депозиты срочностью свыше 1 года занимают 61,8% всех привлеченных вкладов, а на депозиты свыше 3 лет приходится только 10,4%. Это все объясняется тем, что существует достаточно внушительный объем организованных сбережений, социально значимые способы трансформации сбережений населения в инвестиции недостаточно развиты, отечественный фондовый рынок для российских компаний не так привлекателен и т.д.

Для того чтобы вовлечь сбережения населения в финансовый оборот, укрепить доверие населения к финансовым институтам, обеспечить стабильное развитие депозитных вкладов, необходимо создать такую законодательную базу, которая бы обеспечила сохранность и возврат вкладов населения. Нужно разработать политику по развитию рынка ценных бумаг, чтобы диверсифицировать ресурсы для кредитных учреждений, и вклады населения стимулировать за счет целевого использования. Все это будет способствовать трансформации сбережений в инвестиции. В зависимости от того какое учреждение будет финансовым посредником при трансформации сбережений населения в инвестиции зависит развитие экономики в дальнейшем.

В целях создания благоприятных условий для инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан в I полугодии т.г. были приняты:

– закон Республики Башкортостан от 01.07.2013 No701-з «Об Инвестиционном фонде Республики Башкортостан» (принят Государственным Собранием – Курултаем Республики Башкортостан 27.06.2013);

– постановление Правительства Республики Башкортостан от 26.02.2013 г. No59 «О Порядке подготовки и реализации проектов государственно-частного партнерства (ГЧП) с участием Республики Башкортостан». В документе прописывается механизм инициирования, подготовки, координации и реализации проектов ГЧП исполнительными органами государственной власти и органами местного самоуправления Республики Башкортостан;

– постановление Правительства Республики Башкортостан от 27.03.2013 No101 «О создании Экспертного совета по бюджетным инвестициям Республики Башкортостан». Основными задачами и направлениями деятельности совета являются разработка и рассмотрение предложений по стратегическому и приоритетному развитию сферы бюджетных инвестиций, принятие решений о проектировании и строительстве объектов со сметной стоимостью более 30 млн руб.

Получается, из всего этого можно сделать вывод, что сбережения и инвестиции взаимосвязаны между собой, так как сбережения это будущие инвестиции, а инвестиции это уже использованные и реализованные сбережения, направленные на достижение каких-либо поставленных целей.

В современной России отсутствует развитый и высокоэффективный механизм трансформации сбережений в инвестиции, соответствующий рыночному способу хозяйствования. Существующий механизм не способен обеспечить производственную сферу необходимыми ресурсами для достижения устойчивого экономического роста. В условиях рыночной экономики основная роль в трансформации сбережений в инвестиции принадлежит банковской сфере и фондовому рынку. Они осуществляют концентрацию и трансформацию сбережений на высококонкурентной основе. Банковская система России не располагает достаточными финансовыми ресурсами для кредитования производственной сферы. Это обусловлено недоверием к ней со стороны населения, ориентацией населения на сбережения в наличной иностранной валюте и отвлечением Центральным банком РФ средств в золотовалютные резервы.

Без политики государства, направленной на формирование адекватной потребностям населения информационной среды, которая стимулирует их активность к инвестициям, невозможно развитие ранка банковских депозитов. Поэтому, перед банковскими учреждениями должна стоять главная задача: провести образование и обучение клиентов, продвигать понятие банковская услуга, чтобы заинтересовать участников рынка в изменении уровня восприятия банковских продуктов.

7 правил стратегии накопления денег

Чтобы начать инвестировать, нужно, по крайней мере, соблюсти два условия – иметь начальный капитал и определить объект капиталовложений. И если со вторым пунктом все более-менее понятно и доступно, то первое условие у многих вызывает определенные затруднения. Даже люди, имеющие некоторый запас средств, не всегда способны рационально наращивать денежную массу своих сбережений.

Вероятно, многим приходилось слышать о таком методе. С каждого поступления денег – будь то зарплата, выручка от продажи или плата за услуги, — откладывать 10-15 процентов в сумму накоплений. Метод в целом неплохой, но не всем подходит – не каждый сможет строго придерживаться этого принципа на протяжении длительного периода. А если учесть что откладываемая сумма будет не достаточно весомой, то речь об инвестировании можно будет вести в лучшем случае через несколько лет.

И в этом ракурсе для многих желающих собрать заветную сумму для инвестиций становится актуальным вопрос – а можно ли еще применить какие-то методы, сокращающие период накоплений?

Есть немало советов от финансовых экспертов, специалистов по инвестированию в отношении этого вопроса. Но практически все они сводятся к тому, что необходимо иметь эффективную стратегию по накоплению денежных средств. В ее основе должны лежать принципы получения регулярного дохода, методы обеспечения сохранности средств и сопутствующая практика минимизации расходов. Примером такой стратегии может служить подборка следующих правил, четкое применение которых позволяет гораздо быстрее любому желающему перейти из категории рабочих или служащих в категорию инвесторов.

Непременное наличие мотивации

Просто собирать деньги становится неинтересно уже через пару месяцев. А тут еще возникает необходимость в обновлении бытовой техники или в ремонте автомобиля – и все! Сбережения начинают распылять отнюдь не в интересах инвестирования.

Но если есть четко обозначенная цель, то стремление ее быстрее достичь и ощутить результат будет мотивировать к откладыванию большей суммы, и такая операция со временем будет становиться более частой. Например, если поставлена цель приобрести пакет акций перспективной компании, то это будет служить отличным стимулом к накоплению. Тем более что появится желание осуществить свое намерение как можно скорее, чтобы не терять потенциальную прибыль в период роста котировок.

Конкретизация целей и возможностей

Вряд ли у кого-то получится сразу накопить большую сумму – откладывая небольшими пропорциями от полученных доходов, внушительный объем будущих инвестиций накопится не сразу. Поэтому стоит наметить себе начальный этап, который сможет придать уверенности и позволит достичь пусть и небольшой цели, но в короткие сроки.

Например, можно собрать скромную сумму на приобретение недорогих облигаций. Со временем они станут источником дохода, и на всем протяжении такого вложения потраченная на покупку активов сумма будет равномерно увеличиваться.

Далее, поставив следующей целью покупку акций, можно остановить свой выбор на активах компаний, лишь недавно осуществивших первичное размещение на бирже своих акций. За короткий период с момента IPO они еще не успеют вырасти в цене, и будут вполне доступны для покупки. А в перспективе их ожидает рост котировок, поскольку тренд по таким активам только зарождается.

Не нужно откладывать!

Приняв значимое решение о начале накопительного процесса, не стоит его начинать со следующего понедельника, что так свойственно отечественному менталитету. Есть в кармане сотня – другая рублей? Отбросив сомнения и не задумываясь о том, куда бы их немедленно потратить, можно сделать эту скромную сумму начальной в своих сбережениях.

Ограничения в суммах накоплений

Конечно, можно строго придерживаться четко установленного лимита в 10%, 20 или даже в 30 процентов от объема дохода, который выступает суммой для откладывания. Но если не предвидится неизбежных расходов, то почему бы и не отложить больше денег? В конце концов, в длинном списке покупок всегда можно найти такие пункты, которые можно вычеркнуть. Например, вполне можно какое-то время пожить без новейшей модели стиральной машины или телевизора, если нормально работает купленное ранее устройство. Зато отложенная сумма, не израсходованная на эти приобретения, в скором будущем принесет еще больше дивидендов и позволит приобретать новую технику, не ограничиваясь в бюджетном вопросе.

Рациональное планирование

Составление плана расходов и учет движения средств собственного бюджета позволить выявить те расходные статьи, которые могут быть полностью или частично исключены. Та же тенденция – в отношении поступлений средств. Возможно, при внимательном рассмотрении обстоятельств выявится возможность получать более весомые суммы.

К тому же грамотное планирование бюджетных средств воспитывает экономное отношение к деньгам. В будущей практике инвестиционной деятельности это одно из главных условий для получения высокой доходности.

Различия между экономией и накоплением

Не надо путать эти два понятия, поскольку первое включает снижение расходов. В то время как накопление предусматривает откладывание свободных средств. В практике эти два понятия могут отлично сочетаться и дополнять друг друга. Причем для многих экономия становится еще одной разновидностью методов накопления.

Но в этом вопросе важно не перегибать палку и все тщательно планировать и рассчитывать. Например, — можно сэкономить на покупке продуктов питания, купив их в более дешевом супермаркете. Но ехать до него надо через весь город. Расход на бензин в таких случаях вряд ли перекроет ту незначительную сэкономленную сумму на разнице цен.

Экономика и экономия

В каждом процессе должно быть заложено рациональное зерно. И в накопительном процессе оно тоже есть. По сути, экономия должна стать частью общей экономики в собственном бюджете. В некотором смысле это процесс может стать образом жизни – пусть даже на непродолжительный период. Все средства, так или иначе, будут иметь свое предназначение. В структуре таких экономических процессов будут иметься обязательные расходы, избежать которых не удастся. И желательно было бы довести их до той величины в процентном отношении, которая не оказывала бы сильного влияния на остальной объем денежных средств. Такими расходами могут быть затраты на оплату коммунальных услуг, транспортные расходы, покупка продуктов питания и одежды.

Некоторые из обязательных затрат можно минимизировать, другие можно откладывать на более поздний период. Но в любом случае необходимо их учитывать.

Что касается необязательных затрат – то здесь есть возможность манипулировать оставшимися средствами в зависимости от поставленных задач и выявленный приоритетов.

Таким образом, соблюдая эти правила, со временем получится насобирать нужную сумму для дальнейших инвестиционных проектов. Хотя предложенный вариант не является обязательным к выполнению. И каждый будущий инвестор может вносить корректировки в эти принципы или даже заменять некоторые из них более важными. Но главное правило в процессе накопления инвестиционных средств – постановка задачи и планомерное продвижение в ее решении.