Критерии классификации валют. Резервные и ключевые валюты
Международные расчётные или обменные операции предполагают обязательное сопоставление между собой цен (стоимостей) национальной и иностранной валют, поскольку за каждым покупаемым или продаваемым товаром стоит цена, выраженная в деньгах. Это приводит к возникновению валютного курса и необходимости определения его уровня. Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, а также при учёте взаимного движения капиталов и кредита. В частности, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, поскольку валюты других стран не могут обращаться в качестве законного платежного и покупательного средства на территории данного государства. В свою очередь, импортер обменивает национальную валюту на иностранную с целью оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов за иностранный кредит. Валютный курс необходим для сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в различных денежных единицах. Посредством валютного курса происходит периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм и банков.
1. по принципу принадлежности::
· национальная
· иностранная
· коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас - евро)
· Резервная валюта - валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные резервные активы, используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.
2. По конвертируемости выделяют три группы валют:
· Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты.
· Частично конвертируемая валюта - валюта тех стран, в которых применяются валютные ограничения для определенных держателей и по отдельным видам обменных операций.
· Замкнутая валюта - это валюта, которая функционирует в пределах одной страны и не обменивается на другие.
3. По сфере применения:
· Валюта цены – это валюта, в которой определяется цена на товар.
· При выборе валюты, в которой фиксируется цена товара, большое значение имеют вид товара и факторы, влияющие на международные расчёты (условия межправительственных соглашений, международные обычаи и т.п.). Иногда цена контракта указывается в нескольких валютах или валютной корзине в целях страхования валютного риска.
· Валюта платежа - валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортёра (экспортёра). Валюта платежа может совпадать с валютой цены. Если валюта платежа и цены не совпадают, то в контракте оговаривается курс пересчёта первой во вторую. Несовпадение валюты цены и платежа является одним из простейших методов страхования валютного риска в расчётных валютных операциях.
· Условия платежа. К условиям платежа относятся: аванс, наличные платежи, расчёты с предоставлением коммерческого кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа. Понятие наличных платежей в международных расчётах подразумевает оплату экспортных товаров после передачи (отгрузки) покупателю или платёж против документов, подтверждающих отгрузку товара согласно условиям контракта. В зависимости от вида товара иногда применяют смешанные условия расчётов: частично – платёж против вручения товарных документов; окончательно – после приёмки товаров. Расчёты за товары наличными платежами могут сочетаться с авансовыми платежами и платежами в форме коммерческого кредита.
· Средства платежа. Международные расчёты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте, - векселей, платёжных поручений, банковских переводов (почтовых и телеграфных), чеков, пластиковых карточек.
· формы расчётов и банки, через которые эти расчёты будут осуществляться. Формы международных расчётов:
а) инкассо – поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке;
б) аккредитив – соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив. Аккредитив может быть покрытый (депонированный) и непокрытый (гарантированный), отзывный и безотзывный, подтвержденный и неподтвержденный;
в) банковский перевод – банк импортера обязуется по поручению клиента за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком экспортера в банке последнего;
г) авансовый платеж – оплата товаров импортером до их отгрузки, а иногда до их производства (импорт дорогостоящего оборудования, самолетов);
д) расчеты по открытому счету – периодические платежи импортера экспортеру в установленные сроки при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету;
е) расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек;
4. По степени стабильности, устойчивости валютного курса:
· твёрдая / сильная (то есть устойчивая)
· мягкая / слабая
Установление курса иностранных валют в национальной (или наоборот) называется котировкой валют . В современных условиях котировка осуществляется государственными (национальными) и крупнейшими коммерческими банками.
В обозначении торгуемой пары валют (например, USD/CHF) базовая валюта записывается первой, котируемая - второй.
Котировка состоит из двух цифр. Первая цифра - бид (Bid) - цена, по которой клиент может продать базовую валюту, вторая - аск (Ask или Offer) - цена, по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую.
Разница между этими курсами, называется спредом (spread). Размер спреда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и от состояния рынка.
Минимальное изменение котировки называется пунктом или на сленге трейдеров - пипсом (Point, Pips).
Разные торговые инструменты (пары валют) котируются с разной точностью, т.е. с разным количеством десятичных знаков в котировке. Большинство валют котируются с точностью до 0.0001, некоторые, например, иена и ее кроссы - с точностью до 0.01.
Три вида валютной котировки:
· прямая валютная котировка. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице (если доллар стоит 31 рубль 70 копеек, то это будет выглядеть так: USD/RUR = 31.7000);
· обратная валютная котировка. За единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты (К примеру, GBP/USD = 1.8600 – за 1 английский фунт стерлингов можно получить 1,86 долларов США);
· кросс-курс – это котировка 2-х иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки (Например, 1 доллар= 24 рубля, 1 евро= 38 рублей, 1 евро= 1,5 доллара).
Классификация валютных курсов:
1. В зависимости от сторон сделки различают курс покупателя (по этому курсу банк приобретает валюту) и курс продавца (по этому курсу банк продает валюту). Курс продавца более высокий. Разница между этими курсами называется маржой (прибыль).
2. По видам платежных документов различают курс телеграфного перевода, курс чеков, курс банкнот (курс меняльных контор).
3. По формам валютного курса различают:
· колеблющийся - свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма;
· плавающий – колеблется, что обусловлено использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных взаимных колебаний валютного курса;
· фиксированный – официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте, долларах США, евро при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка 1%).
4. Кросс-курс – это котировка 2-х иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки. Этот курс получается расчетным путем. Например, курс доллара к йене через рубль.
5. Номинальный обменный курс – это относительная цена валют 2-х стран.
6. Реальный обменный курс – это относительная цена товаров, произведенных в 2-х странах. Он учитывает соотношение цен внутри страны и цен мирового рынка. Он сообщает, в каком соотношении можно обменивать товары одной страны на товары другой.
7. Обменный курс – цена единицы иностранной валюты, выраженная в единицах национальной валюты.
8. Девизный курс – цена национальной единицы валюты, выраженная в единицах иностранной валюты.
9. В зависимости от вида валютных сделок различают:
· курс СПОТ – курс наличных (кассовых) сделок, при которых валюта поставляется немедленно (в течение 2-х рабочих дней). Это базовый курс валютного рынка, по нему происходит урегулирование текущих торговых и неторговых операций.
· форвардный курс – курс срочных сделок, при которых поставка валюты осуществляется через определенный период времени на фиксированную дату.
Паритет покупательной способности – уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них. Согласно данной концепции, валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах.
ППС есть результат сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на национальных рынках стран, чьи валюты сравниваются. Объективность сравнения может быть достигнута при использовании большого числа товаров и услуг, входящих в условную потребительскую корзину 2-х стран.
Если в России такая корзина стоит 2300 руб., а в США – 100 $, то цена 1 $ = 2300/ 100 = 23 руб. Если же в России цены вырастут в 2 раза, то обменный курс доллара к рублю удвоится (46 руб.).
Действия правительства, влияющие на валютный курс, делят на меры прямого и косвенного регулирования.
Меры прямого регулирования дают быстрый и ощутимый эффект:
1. Политика учетной ставки. Повышая учетную ставку (процент по кредитам, предоставленным ЦБ коммерческим банкам, или дисконт при учете их векселей), ЦБ прямо воздействует на повышение обменного курса валюты. Ведь при высоком проценте КБ меньше берут кредитов и меньше покупают инвалюты. Снижение спроса на инвалюту приводит к росту курса национальной валюты. Если же учетная ставка понижается, то обменный курс падает.
2. Валютные интервенции – это целевые операции по купле или продаже инвалюты для ограничения динамики курса национальной валюты. Если ЦБ покупает валюту своей страны (продает инвалюту) на валютных рынках, то это приводит к увеличению ее курса (растет спрос при неизменном предложении). И наоборот.
3. Девальвация (снижение курса своей валюты) и ревальвация (повышение курса).
Косвенное воздействие на валютный курс оказывают все инструменты денежно-кредитной и финансовой политики. Если ЦБ проводит мероприятия, направленные на снижение инфляции в экономике, то это приведет к стабилизации обменного курса.
При ужесточении денежно-кредитной политики ограничивается рост денежной массы, сокращается предложение национальной валюты, что ведет к повышению ее курса. Смягчение денежно-кредитной политики создает тенденции к повышению курса национальной валюты.
Ужесточение налоговой политики в целом, и особенно по отношению к нерезидентам, ведет к падению курса национальной валюты.
Валютная пара – это пара из двух валют, образующая отношение этих валют. Данное отношение показывает сколько денежных единиц одной валюты стоит единица другой валюты. Валютная пара состоит из основной и котируемой валют.
Виды валютных пар:
· форекс мажоры - Во всех этих основных валютных парах есть доллар и ими торгуют наиболее часто. Эти валюты наиболее ликвидны и широко распространены в мире (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF).
· кросс-курсы или просто кроссы – валютные пары, которые не содержат доллар. Основные кроссы еще называют миноры. Наиболее торгуемые кроссы получают из трех валют: EUR, JPY и GBP.
· Экзотические валютные пары - это пары которые состоят из форекс мажора и валютой одной из развивающихся экономик, таких как Бразилия, Мексика, или Россия. Например USD/ZAR (доллар и рэнд – ЮАР) и USD/THB (доллар и бат - Тайланд), USD/RUB и т.д.
Под операциями с валютой понимают переход права собственности на любые валютные ценности. Это не только валюта в нашем привычном понимании – то есть иностранные денежные знаки. Под определение «валютные ценности» подпадают ценные бумаги, номинированные в валюте и драгоценные металлы в слитках. В 2011 году был принят Закон № 409-ФЗ, согласно положеням которого к валютным операциям причислен ввоз в страну и вывоз из РФ капитала в рублях РФ и ценных бумаг в рублях РФ.
Законодательная база
Основной закон, регламентирующий совершение валютных операций в Российской Федерации - № 173-ФЗ, действует с 2003 года. В частности, в нём определена классификация валютных операций. Кроме этого Закона, действуют нормативно-правовые акты Центробанка и Правительства РФ, международные соглашения нашего государства и Закон о валютном госрегулировании и контроле.
Классификация валютных операций по критерию срока выполнения
1. Капитальные – долгосрочные инвестиции и кредиты, расчёты, обязательства по которым превышают срок в 180 дней. Сюда относят инвестиции в основной капитал и портфельные инвестиции, отсрочки по экспортно-импортным обязательствам на срок более 180 дней.
2. Текущие – ограничены сроком в 180 дней для окончательного расчёта по обязательствам.
3. Кассовые и срочные – сделки закрываются в срок не более 2 суток.
По типу субъектов операций
1. Операции, совершаемые резидентами РФ.
2. Операции, в которых задействованы нерезиденты.
По назначению
1. Валютные операции, совершаемые в собственных интересах (арбитражные).
2. Производимые в интересах клиентов или третьих лиц (клиентские).
По типу валютных ценностей, используемых при сделках
1. Операции с валютой и ценными бумагами, номинированными в валюте.
2. Операции с драгоценными металлами и самоцветами.
3. Операции с рублями РФ между резидентами и между нерезидентами.
По типу сделки
1. Конверсионные – сделки по обмену (покупке и продаже) наличной и безналичной иностранной валюты или нескольких валют на другие. Осуществляются как за счёт и по поручению клиента, так и самостоятельно банковскими учреждениями. В разряд конверсионных сделок включаются такие виды операций, как форвард, своп, спот и валютный арбитраж. Торговля валютой на известном рынке Форекс относится к конверсионным сделкам.
2. Депозитные – операции по привлечению во вклады средств в иностранной валюты от клиентов, как физических так и юридических лиц и других банков. Классификация валютных операций относит к этому типу сделок кредитование физических и юридических лиц в иностранной валюте, кредитование на межбанке.
По характеру сделки
1. Обслуживание счетов клиентов, открытых в иностранной валюте. Включает начисление процентов, предоставление овердрафта, исполнение поручений клиента и контроль за движением средств.
2. В целях обеспечения импортно-экспортных операций клиентов.
3. Для осуществления международного кредитования.
4. Для обеспечения торговли иностранной валютой на территории РФ.
5. Накопление инвалюты в российской экономике.
6. Корреспондентские связи с банковскими учреждениями на территории РФ и за рубежом.
7. Неторговые операции с валютой: выпуск дебетовых и кредитных карточек (включая их обслуживание), работа с наличной валютой, инкассо, выставление и оплата аккредитивов, работа с дорожными чеками.
Валютные операции на территории России контролируются Центральным Банком России, Министерством Финансов, и уполномоченными банками, фискальными органами. Статья 3 Закона 173-ФЗ устанавливает единую политику государства в области контроля валютных операций и невмешательство госорганов в эту сферу финансового рынка без достаточных на то оснований.
Система международных валютных отношений (расчетов) является важнейшей частью всемирного хозяйства, через которую осуществляются все платежные и расчетные операции в мировой экономике. В международной торговле используются различные национальные валюты, которые в определенных соотношениях обмениваются одна на другую на валютных рынках. Состояние валютной политики страны, меры по поддержанию курса национальной валюты определяют экспортные показатели, показатели состояния экономики государства.
Валюта - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.
Понятие валюты применяется в трех значениях:
1. денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта)
2. денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах
3. международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство.
Под «иностранной валютой» понимаются:
· денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки
· средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Понятие «Валютные ценности» означает:
· иностранную валюту
· ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте
· драгоценные металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий
· природные драгоценные камни: алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.
Существует следующаяклассификация валют:
1) по принципу принадлежности .
· национальная валюта
· иностранная валюта
· международная (региональная) валюта
· резервная валюта.
Резервная (ключевая валюта) - иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.
Важнейшую часть валютных резервов государства составляют централизованные запасы золота и иностранной валюты, международных валютно-платежных средств, помещенные в Международном валютном фонде (МВФ).
Международная валюта , включая также региональные валюты , используется при расчетах среди членов международных союзов, международных фондов или региональных союзов. В настоящий момент в отдельных секторах мировой торговли в качестве международной валюты используется СДР и Евро.
Специальные права заимствования (СДР) - международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ.
2) по сфере и режиму применения валюта подразделяется :
· свободно конвертируемую валюту - денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций. МВФ одобряет и дает согласие на использование валюты той или иной страны в качестве свободно конвертируемой. Режим функционирования свободно конвертируемой валюты на практике означает отсутствие каких-либо валютных ограничений. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие Центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-либо определенной корзине иностранных валют на оптимальном уровне
· частично конвертируемую валюту - это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или иной степени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельным видам обменных операций. В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся стран. Степень конвертируемости определяется государством в специальных законодательных актах. Законом устанавливается порядок и перечень иностранных валют, на которые может обмениваться национальная валюта, а также количественное выражение такого обмена, разрешается купля-продажа валюты на валютных рынках, указывается круг субъектов таких сделок. Закон регулирует также круг и степень ограничения валютообменных операций, условия и порядок их осуществления. Прежде всего это касается внешнеторговых сделок, купли-продажи валюты, открытия валютных счетов и т.п. Существует также понятие внутренней конвертируемости национальной валюты, под которым подразумевают возможность для граждан и организаций данной страны производить покупку иностранной валюты за национальную и оплачивать внешнеторговые сделки без ограничений. Без солидных инвестиций в иностранной валюте, особенно на начальной стадии внедрения, внутренняя конвертируемость не возможна
· неконвертируемая валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов.
3) По функциональной роли валюты используют следующие термины: валюта цены, валюта платежа, валюта кредита, валюта погашения кредита, валюта векселя, валюта клиринга и др.
Валюта цены (сделки) обычно согласовываются между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте.
Валюта платежа - это валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. Валюта платежа может совпадать с валютой сделки, но может и отличаться от последней. В последнем случае в контракте предусматривается порядок пересчета валюты сделки в валюту платежа.
Валюта кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются экспортные кредиты.
Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных соглашений об обязательном зачете встречных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг (клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа совпадает с валютой клиринга.
Валюта векселя - денежная единица, в которой выставлен вексель.
4) положение валюты на рынке - это классификация валюты на «слабую» (мягкую) и «сильную» (твердую). Речь идет о взаимосвязи валютного курса и положения валюты на валютномрынке. В определенные периоды и «сильные» валюты могут «слабеть» по отношению к своим общеизвестным «слабым» валютам. Как правило, эти термины используют при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых.
Системы валютных курсов
Следует рассмотреть, как складывается валютный курс в условиях взаимодействия спроса и предложения, исходя из того, что международного кредитования и заимствования не существует. Эта предпосылка подразумевает, что иностранная валюта используется только в сделках по импорту экспорту товаров и услуг.
Следовательно, импорт создает спрос на иностранную валюту (и одновременно предложение национальной валюты). Экспорт создает предложение иностранной валюты в данной стране (и одновременно спрос на ее валюту за рубежом). Таким образом, экспорт позволяет стране "зарабатывать" иностранную валюту, необходимую для оплаты импорта.
Опишем рынок иностранной валюты с помощью графика (рис. 3.2) в координатах валютного курса (вертикальная ось) и количества иностранной валюты (горизонтальная ось).
Предположим, что на рынок иностранной валюты выходят белорусские импортеры и экспортеры, ведущие торговлю с США. Кривая спроса на доллары (ММ) имеет отрицательный наклон: чем ниже курс рубля (чем больше рублей стоит один доллар), тем меньше спрос на доллары со стороны импортеров, поскольку американские товары становятся дороже для белорусов. Кривая предложения долларов (ЕЕ) имеет положительный наклон: чем ниже курс рубля, тем больше спрос на белорусские товары, так как они становятся дешевле для иностранцев.
Рисунок 3.2 - Равновесный валютный курс
Существуют две полярно противоположные системы валютных курсов:
1) система свободно плавающих, или гибких валютных курсов
2) система фиксированных валютных курсов.
При системе свободно плавающих валютных курсов Центральный банк не вмешивается в деятельность валютного рынка, и равновесный валютный курс устанавливается:
· в точке пересечения кривых спроса и предложения валюты по экспортно-импортным операциям
· по паритету покупательной способности (ППС), то есть по стоимости потребительской корзины одинаковых товаров близкого качества в двух странах.
При системе фиксированных валютных курсов Центральный банк фиксирует валютный курс и берет на себя обязательство поддерживать неизменным его уровень. В случае отклонения зафиксированного уровня валютного курса от его равновесного значения Центральный банк осуществляет интервенцию на валютном рынке, то есть покупает или продает иностранную валюту с целью поддержать объявленный уровень валютного курса за национальную по курсу.
Если, например, Национальный банк Республики Беларусь зафиксировал курс рубля на уровне 2200 рублей за доллар, а состояние экономики улучшается, рубль крепнет, спрос на рубли на валютном рынке растет. В поддержку своих заявлений Национальный банк должен проводить интервенцию на валютном рынке - продавать рубли в обмен на доллары по фиксированному валютному курсу с тем, чтобы удовлетворить недостающий спрос на рубли. Подобные действия со стороны Национального банка возможны лишь в том случае, если он располагает достаточными резервами в рублях.
Если Национальный банк Республики Беларусь зафиксировал курс рубля на уровне 2200 рублей за доллар, а экономика движется к спаду, ее валюта слабеет, растет спрос на доллары, то их недостаток восполняется Центральным банком, который проводит валютную интервенцию, продавая доллары в обмен на рубли. В этом случае для поддержания фиксированного валютного курса Национальный банк должен располагать достаточными резервами иностранной валюты.
Если Центральный банк не имеет достаточных резервов для поддержания фиксированного валютного курса в течение длительного периода, он рано или поздно официально объявит о повышении (ревальвации) или понижении цены национальной валюты (девальвации).
Ни одна из систем валютного курса не обладает преимуществом с точки зрения достижения экономикой основных макроэкономических целей.
В реальной жизни известны смешанные системы валютных курсов , предполагающие сочетание подходов фиксации валютного курса и свободного его плавания. Так различают:
· «управляемое плавание» - когда допускается интервенция Центрального банка для ликвидации нежелательных колебаний валютного курса
· «ползущая привязка», предполагающая ежедневную девальвацию национальной валюты на заранее спланированную и опубликованную величину
· «корректирующая привязка» - девальвация национальной валюты для восстановления конкурентоспособности национальных товаров на международном рынке
· «валютный коридор» - девальвация национальной валюты в заранее объявленных рамках
· «валютный совет», когда прирост денежной массы покрывается приростом резервов иностранной валюты и полностью исключается внутренний кредит Центрального банка Правительству.
Валюта является денежной единицей, которая может выполнять функцию денег при обмене товарами. Это если говорить в более общем смысле. Если же в узком значении рассматривать данный вопрос, то валютой в этом случае будет называться определенный вид банкнот, который является участником международных экономических отношений. Виды валют достаточно многообразны.
Все о валютах
Существует большое количество видов, потому что наука старается все классифицировать для более удобного обращения со всеми понятиями, которые к ней относятся, и чтобы использовать эти знания на практике. Ведь понимание механизмов валютообразования и оборота невозможно рассматривать в отрыве от теории, частью которой является классификация.
Что такое валюта?
Как уже говорилось ранее, валюта - это то, чем рассчитываются участники экономического или торгового процесса. Каждая из них имеет свою ценность, которая определяет успешность экономики государства. Естественно, говорить о том, что только валюта это делает, не приходится. Но важно понимать, что все-таки именно значение курса валюты определяет успешность экономики на международной арене.
Связь уровня жизни с ценой валюты
Впрочем, далеко не всегда низкая стоимость какой-то валюты сказывается негативно на уровне жизни. Порой даже слишком дорогие валюты, такие как доллар, не помогают жить обычным людям. И на примере американского общества можно это увидеть. Да, там превалирует средний класс. Но это ничего не означает, так как такого финансового положения они достигают путем очень интенсивной работы.
В то же время взять такую известную нам страну, как Беларусь. Данное государство считается страной с достаточно высоким уровнем жизни на постсоветском пространстве. Но если посмотреть на курс белорусского рубля, то даже не скажешь, что с уровнем жизни у них особых проблем нет. Естественно, свои экономические проблемы имеют граждане любой страны. Но определяющим является не курс валюты или экономическое положение, а умение граждан адаптироваться даже к плохим условиям.
Функции валюты
Независимо от того, какие виды валют бывают, они выполняют следующие функции:
- Валюта выполняет роль базы для масштаба цен. Что это означает? Дело в том, что нужно определить ценность каждого товара. Цена на него является величиной. Но как можно определить, какую цену необходимо ставить? Именно для этой цели используются валюты.
- Законное средство платежа. Нет разницы, какие виды валют используются на территории государства, каждая из них является законным средством платежа. Как правило, цены в других валютах не указываются. Если же они ставятся на ценники, то выполняют скорее ориентировочную функцию, чем непосредственно рассчетную. Что касается иностранных валют, то государство может самостоятельно устанавливать степень оборота какой-то валюты в нем.
- Средство обеспечения расчета между государствами. Благодаря пониманию ценности, которую имеет определенная валюта, становится понятно, по какой цене можно продавать импортные товары. Именно от экспорта каких-то товаров зависит его благополучие, так как обычно цены на импорт значительно выше. Соответственно, экспортирующей товар стране значительно легче стабилизировать экономику. При этом должен экспортироваться действительно ценный товар. Тогда не будет разницы, какие виды валют участвуют в обороте, так как экономика по-прежнему будет сильной.
Когда валюта может быть игроком?
Все предельно понятно, не так ли? Следует отметить, что если какая-то функция не выполняется, то валюта не может существовать в той форме, которой может. Она должна быть игроком не только на своем рынке, но и на внешем. Все-таки нередко внешнее определяет внутреннее. И залог успеха любой страны - это соответствие этих двух показателей. Потому что в Советском Союзе вид валюты рубль имел очень большую цену. Но экономика все равно была в стагнации, после чего совсем рухнула.
Классификация курсов валют
Курс валюты - это та цена, за которую ее можно купить на международной бирже. Естественно, нам нужно рассмотреть виды курсов валют. Это не типы валют по устойчивости курса, а совершенно отдельная классификация. С тем параметром все ясно: валюты бывают устойчивыми и неустойчивыми.
Первый тип - это экономически выгодная валюта, независимо от ее курса, так как стабильность порой лучше количественных показателей. Неустойчивая же валюта является достаточно плохим вариантом, который постоянно изменяется. Она может как резко вскочить вверх, так и ее котировки могут упасть вниз. И здесь никогда нельзя угадать, какой вариант сработает. С такими валютами не хотят работать банки. Да и людям как-то не хочется расплачиваться неустойчивыми валютами, отчего последние становятся еще слабее. Ведь от доверия населения также зависит валюта.
Виды валютных курсов
Теперь непосредственно перейдем к рассмотрению видов самих курсов. Данная класификация оторвана от самих валют. Рассматривается просто понятие курса и какими они бывают.
- Фиксированный валютный курс - это тот, который устанавливается непосредственно законодательно. Он не меняется в зависимости от того, как его хотят продавать. Это тот курс, который закладывается в бюджет страны и не меняется в течение определенного периода времени. Не просто так данный вид курса называется фиксированным.
- Плавающий валютный курс - это тот, который устанавливается непосредственно на валютной бирже. Для плавающего валютного курса характерна изменчивость. В России плавающий курс устанавливается Московской валютной биржей, которая находится непосредственно в подчинении Центрального Банка Российской Федерации.
- Кросс-курс. Это прямое отношение одной валюты к другой, исходя из третьей валюты. Например, на момент написания статьи кросс-курс для гривны и рубля составляет 1:3 на основе доллара. Такой курс также имеет свои плюсы. Так, можно узнать, какой курс на данный момент без фиксинга. Это операция, которая производится главным банком страны для коррекции курса валюты к доллару или к любой другой.
- Текущий курс - это то значение, которое используется в качестве цены на определенную валюту. Он держится два дня, после чего меняется. Впрочем, может и остаться на прежнем уровне. Раз на раз не приходится.
Для обычного человека понятна другая классификация. Это купля-продажа. Но здесь все понятно. Одна валюта покупается, а другая - продается. В обменниках нужно смотреть на курс покупки валюты. Продажа обычно осуществляется дешевле, хотя бывают и исключения. Вообще, то что продается или покупается - это очень относительно. Все зависит от того, какая точка отсчета используется.
Национальных валют бывает очень много. Некоторые страны отказались вводить собственные валюты в пользу международных. Они здесь рассматриваться не будут. Ведь международные валюты и так все знают. Одной из таких является евро, который является достаточно дорогой валютой. Но давайте более детально рассмотрим национальные валюты и какие они бывают.
- Рубль. Это валюта, которая активно используется на территории России и в тех странах или регионах, чей статус неопределен. Например, рубли используются на территориях ДНР или ЛНР, которые показывают свою лояльность к России, или власти, которые их захватили, хотя бы показывают это.
- Гривна. Это украинская валюта, которая была внедрена в 1996 году после окончания кризиса. Несмотря на то, что данная валюта стоила тогда целых полдоллара на тот момент, уровень жизни на данный момент в этой стране значительно лучше. Впрочем, курс сейчас уже менее радостный - 25 гривен к одному доллару. Хотя не сказать, что совсем все плохо. Как говорилось, успех экономики страны определяется не тем, какой там курс, а насколько умные там люди. К сожалению, не про всех можно так сказать. Но те, кто страдает по поводу курса и не хотят адаптироваться, чтобы обеспечить прежний уровень жизни, попросту неправы.
- Доллар. В принципе, данную валюту можно называть национальной, так как она используется в качестве рассчетной только на территории Соединенных Штатов. И данная страна является примером, когда высокий курс не улучшает уровень жизни обычных людей. Да, они там все ездят на машинах. Но это спровоцировало массовое ожирение. А о каком уровне жизни может идти речь, если огромное количество людей страдает от болезни, которая провоцирует инфаркты, инсульты и сахарный диабет?
Естественно, национальных валют значительно больше. Но данный список также достаточно хороший. Его ценность в том, что в первую очередь делается акцент на наших, родных валютах, которые всем понятны и на примере которых можно объяснить, что и как работает. Мы уже разобрали, что такое валюта - понятие и виды (частично). Теперь нам нужно подумать, какие бывают виды у валют, которые обмениваются.
Виды валюты в обменниках
Обмен - это продажа одной валюты и за эти деньги покупка другой. Все очень просто, данный механизм отработанный. Но какие бывают виды обменной валюты? Этот вопрос знают далеко не все. Что же, давайте устроим небольшой ликбез и поймем, какими бывают обменные валюты. Ведь ничто так не позволяет выучить какую-то тему, как классификация, верно?
Свободно конвертируемая
Вообще, виды валют по способу обмена могут быть разные. Какие именно? В частности, мы рассмотрим виды конвертируемости валюты, которые могут обмениваться (то есть, конвертироваться, данные слова являются синонимами) одна на другую. Первый тип - это свободно конвертируемая. Как правило, это валюты, которые не имеют достаточно высокого курса и не могут негативно сказаться на экономике страны. Ведь то, что покупается, становится дороже. Это понятно. Получается, что, если дать возможность свободно конвертировать доллар, то это может закончиться еще большим его укреплением, что может ухудшить экономику других стран.
Частично конвертируемая
Доллар является частично конвертируемой валютой по той причине, что данная валюта находится в цене, но при этом слишком активный ее оборот может привести к ухудшению состояния экономики определенной страны. В случае со странами с высоким курсом доллара это может закончиться очень печально. Чтобы этого не допустить, власти делают ограничения на определенные виды валютных операций. И с долларом это лучше всего показывается.
Неконвертируемая
Бывает такое, что какие-то страны вообще не дают использовать свои валюты в других странах. Это не совсем хорошо в нашем глобализованном обществе, но они делают именно так. Пример недалеко - Советский Союз. Там валюта была неконвертируемой, что негативно сказывалось на экономике этой страны. Именно поэтому рубль называли тогда деревянным. Скорее всего, такое может иметь место и сейчас, хотя в данный момент с этим лучше. Достаточно большое количество людей спокойно идут и обменивают свои рубли на доллары, и у всех достаточно неплохо получается.
Операции с валютой
Виды операций с валютой - также достаточно важная тема для обсуждения в конце данной статьи. Всего выделяют два вида возможных операций:
- Конверсия, то есть обмен. Это особенно касается такой темы, как виды операций с иностранной валютой. Обмен является основным средством, с помощью которого можно обеспечить ценность валюты. Та цена, по которой ее готовы обменять, значит очень многое. В данном аспекте российский рубль является не очень хорошим примером, так как, чтобы купить доллар, нужно выложить почти, а в некоторых обменнинках и больше 70 рублей. Это достаточно высокая цена. Даже украинцы готовы выложить за доллар в три раза меньше. Хотя они совсем рядом с Россией находятся.
- Кредиты. Вот что еще любят делать с валютой. Виды и классификация валют не имеет значения при кредите. Ну, почти. На самом же деле, какая-то роль имеется, но достаточно незначительная. Ведь кредиты можно оформить в разных странах и между разными государствами в самых разнообразных валютах. Но основных только три: национальная, доллар и евро.
- Расчет. Данный пункт также имеет значение. Ведь это основная операция, которую совершаем мы с вами.
Мы разобрались в том, какие виды валют бывают и что нужно знать про курсы валют и виды операций, которые можно совершить. Эта информация может использоваться вами как для общего образования, так и для обеспечения нормального устроя жизни. Здесь есть один совет, который вы могли уловить. Он очень полезный и конструктивный.
