Банковская система. Механизм создания денег коммерческими банками

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Кредитное расширение (сжатие)

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя­зательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов r r = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности. Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель­ные резервы (R r =D ´r r = 1000´0,2 - 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К=D ´ (1 - r r) = 1000´(1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I

а денежная масса, рассчитываемая по формуле М = С + D, составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж­ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо­димых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домашнее хозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по­падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800´0,2 = 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 ´ (1 - 0,2) = 640):

Баланс банка II

Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве­личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д.

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М = D 1 +D 2 + D 3 +D 4 + D 5 +... =

=D l + d 1 ´(1-r r ) + ´(1 - r r)] + [ D 1 ´ (1 - r r) 2 ] ´ (1 - r r)] + + ´ (1 - r r)]+ ´ (1 - r r) + ... =

=1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ...

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - r r) < 1, которая равна:

В нашем случае М = 1000 ´ 1/0,2 = 1000 ´ 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи­вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.

Банковский мультипликатор

Величина называется банковским (кредитным) мультипликатором или мультипликатором депозитного расширения :

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото­рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло­женной на счет в коммерческий банк:

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

M = D ´ m b .

Мультипликатор действует в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче­тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады­вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить­ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора.

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (ΔM). Поскольку вели­чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (M = С + D), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ΔM = М - D 1 = 5000 - 1000 = 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум­му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум­мы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

ΔM = ´ = К ´ = К ´ m b = 800 ´ = 4000 .

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладыва­ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи­тывается по формуле

ΔM = R e ´ m b = R e ´

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

Величины банковского мультипликатора

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит­но-денежную) политику.

13.8 ПРАКТИКУМ

Контрольные вопросы

Что такое бартерная экономика? Каковы ее недостатки?

Какие преимущества имеет денежное обращение перед бартером?

Как определяются деньги в современной экономической теории?

Охарактеризуйте основные функции денег.

Чем наличные деньги отличаются от безналичных?

С чем связано деление денежной массы на агрегаты?

Из каких агрегатов состоит денежная масса? Охарактеризуйте каждый аг­регат.

Что понимается под абсолютной ликвидностью наличных денег?

Что такое ликвидность? Как она используется в регулировании объема денежной массы?

Что такое вексель, банкнота, чек?

Какую роль выполняет Центральный банк?

Охарактеризуйте основные функции коммерческого банка.

Чем банк отличается от небанковского кредитного учреждения?

Что относят к активным операциям банка?

Что относят к пассивным операциям банка?

Из каких источников банки привлекают средства?

Как банковская система увеличивает предложение денег?

Что показывает денежный мультипликатор? Как он вычисляется?

Упражнения

1. Фактические резервы (R f) коммерческого банка составляют 220 тыс. руб. Депозиты (D) равны 950 тыс. руб. Норма обязательного резерва (r r) составляет 20%. Как может измениться предложение денег (ΔM), если банк решит использовать все свои избыточные резервы (R e) для выдачи ссуд?

Решение:

Известно, что изменение денежной массы равно произведению банковского мультипликатора и избыточных резервов коммерческого банка:

ΔM = m b ´R e .

Величина m b обратно пропорциональна норме обязательных резервов, то есть

m b = 1/r r = 1/0,2 = 5.

Размер избыточных резервов равен разности фактических и обязательных резервов:

R e = R f – R r = R f - D´r r =

220 - 950´0,2 = 30 (тыс. руб.)

Тогда ΔM = 30´5 = 150 (тыс. руб.).

2. Норма обязательных резервов r r равна 20%. Коммерческий банк хранит еще 5% от суммы депозитов в качестве избыточных резервов. Величина депозитов составляет 10000. Какую максимальную сумму L банк может использовать для выдачи ссуд.

Решение:

Величина L равна в данном случае фактическим резервам банка:

L = R f = D – R r – R e =

D – D´r r – D´0,05 =

10000 – 10000´0,2 – 10000´0,05 = 7500.

Задачи, тесты, ситуации

1. К каким денежным агрегатам относятся следующие составляющие денежной массы:

А) металлические деньги, находящиеся у Вас в наличии;

Б) срочный вклад в сберегательном банке;

В) банкноты у Вас на руках;

Г) облигации государственного займа;

Д) текущий счет в банке?

2. Чему равен общий прирост денежной массы в стране, если при обязательной резервной норме 10% первоначальное увеличение депозитов составило 200 млн. долл.?

В заданиях 3 - 5 укажите единст­венно верный ответ и обоснуйте его:

3. Покупатель в булочной оплачивает купленный товар. Какую функцию в этом случае выполняют деньги:

А) средство обращения;

Б) мера стоимости;

В) средство накопления богатства.

4. Стоимость денег:

А) снижается, когда растет уровень цен;

Б) снижается, когда уровень цен падает;

В) растет, когда уровень цен растет,

Г) всегда постоянна.

5. Срочными депозитами (вкладами) являются:

А) сберегательные депозиты на определенный срок;

Б) государственные облигации;

В заданиях 6 – 8 определите, верны или неверны приведенные утверждения. Ответы обоснуйте:

6. Банк при обязательной резервной норме 20%, имея сумму депозитов в 1000 долл., может создать новые деньги только на сумму 200 долл.

7. Чем меньше потребность населения в наличных деньгах, по сравнению с потребностью в банковских депозитах, тем меньше возможность создания денег банками.

8. Коммерческие банки – отрасль, где стремятся получить прибыль

В заданиях 9 – 11 вставьте пропу­щенные слова в приведенные утвер­ждения:

9. Норма ________ - это требуемая Центральным Банком величина резервов, которые банк должен держать по отношению к своим депозитам.

10. Когда денежная масса в США определяется как агрегат М 1 , она включает ____________, ______________ и _______________.

11. Когда говорят, что Центральный банк является банком банков, имеют в виду, что он принимает __________ и выдает ___________ коммерческим банкам.

Ответы:

1: А) М0; Б) М2; В) М0; Г) М3; Д) М1;

2. 2000 млн. долл.;

3.А; 4.А; 5.А;

6.Н; 7.Н; 8.В;

9. обязательного резерва;

10. наличные деньги, депозиты до востребования, дорожные чеки;

11. депозиты, ссуды.

14 МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА. МОДЕЛЬ ТОВАРНО-ДЕНЕЖНОГО РАВНОВЕСИЯ: IS-LM

Учебные цели:

Представлять сущность денежного рынка;

Уметь увязывать вид кривой предложения денег с целями монетарной политики;

Понимать экономический смысл спроса на деньги и его составляющих: спроса на деньги для сделок и спроса на деньги как активы:

Уметь строить кривые спроса и предложения денег, объяснять механизм ценообразования на денежном рынке;

Знать определения монетарной политики;

Знать основные инструменты регулирования денежного обращения;

Уметь объяснить схему проведения операций на открытом рынке

Представлять цели, преследуемые Центральным банком при регулировании учетной ставки;

Понимать экономический механизм денежного регулирования через изменение нормы обязательного резерва;

Иметь представление о модели товарно-денежного равновесия IS-LM ;

Уметь строить кривые IS и LM ;

Понимать, как модель IS-LM используется для анализа воздействия на национальный доход изменений денежно-кредитной политики.

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит­ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо­зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без­наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де­нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де­позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи­ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо­мента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя­зательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан­ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз­вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер­вирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз). Если в банк I по­падает депозит, равный 1000 долл., он должен отчислить 200 долл. в обязатель­ные резервы (R обяз = D х rr = 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 долл. (К = D х (1 - rr ) = 1000 х (1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Конец работы -

Эта тема принадлежит разделу:

Конспект лекций по дисциплине макроэкономика оглавление

Макроэкономика оглавление.. тема предмет и методологические принципы..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Предмет макроэкономики
Экономическая теория состоит из двух разделов: мик­роэкономики и макроэкономики. В переводе с грече­ского слово "микро" означает "маленький", "макро" -

Макроэкономические модели и их показатели
Все макроэкономические процессы изучаются на основе построения моделей. Макроэкономические модели - это формализованное (графическое или алгебраическое

Система национальных счетов и ее показатели
Основные макроэкономические показатели содержатся в Системе национальных счетов. Система национальных счетов - СНС (ее полное название Система счетов национального продукта и дохода

Валовой внутренний продукт
Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product - GDP) - это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (внутри страны) в те

Методы измерения ВВП
Для расчета ВВП может быть использовано три метода: по расходам (метод конечного использования); по доходам (распределительный метод);

Метод измерения ввп по расходам
Валовой внутренний продукт, подсчитанный по расходам, представляет собой сумму расходов всех макроэкономических агентов, которая включает: расходы домохозяйств (потреб

Метод измерения ввп по доходам
При этом методе подсчета ВВП рассматривается как сумма доходов собственников экономических ресурсов (домохозяйств), т.е. как сумма доходов от национальных и иностранных фа

Соотношение показателей в Системе национальных счетов
Как уже отмечалось, основными показателями, характеризующими совокупный объем выпуска и совокупный доход в СНС, выступают показатели валового внутреннего продукта (ВВП), валового на

Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен
Основные показатели Системы национальных счетов отражают результаты экономической деятельности за год, выражены в ценах данного года и поэтому являются номинальными. Н

Кривая совокупного спроса
Совокупный спрос (aggregate demand - AD) пред­ставляет собой сумму спросов всех макроэкономиче­ских агентов (домохозяйств, фирм, государства и иностран

Неценовые факторы совокупного спроса
Неценовые факторы влияют на сам совокупный спрос. Это означает, что величина: совокупного спроса изменяется при каждом уровне цен, т.е. проис­ходит сдвиг кривой AD. Если под

Кейнсианская макроэкономическая модель
Дж.М. Кейнс начал с опровержения основных положений классической модели и показал следующее. Реальный и денежный секторы тесно взаимосвязаны. Принцип нейтральности денег

Факторы долгосрочного совокупного предложения
В долгосрочном периоде меняются и цены на товары, и цены на ресурсы (прежде всего номинальная заработная плата), все цены совершенно гибкие и изменяются пропорционально друг другу,

Факторы краткосрочного совокупного предложения
В краткосрочном периоде цены на товары либо не меняются, либо ме­няются быстрее, чем цены на ресурсы. Если цены жесткие (фиксированная заработная плата и фиксирован­

Равновесие в модели AD-AS
Равновесие в модели AD-AS устанавливается при таком уровне цен, при котором величина совокупного выпуска, предлагаемого к продаже всеми производителями, равна величине совоку

Шоки совокупного спроса
Причинами позитивных шоков совокупного спроса (positive demand shocks) могут служить: резкое непредвиденное увеличение предложения денег (денежной массы);

Шоки совокупного предложения
Негативные шоки совокупного предложения (adverse supply shocks) (рис. 3.13, а) обычно называют ценовыми токами (price shocks), поскольку их при­чинами служат изменения,

Понятие экономического роста
Проблема экономического роста и его темпов явля­ется одной из важнейших макроэкономических про­блем. Ее изучение позволяет: понять причины различий в уровне жизни и темпах

Показатели экономического роста
Из определения понятия экономического роста следует, что важным показателем экономического роста является показатель величины реального ВВП (real GDP). Это абсолютный показат

Факторы и типы экономического роста, его значение и издержки
Чтобы объяснить, почему одни страны развиваются быстрее, чем дру­гие; как ускорить экономический рост; что определяет скорость увеличения ВВП, т.е. чтобы понять межстрановые и межвр

Государственная политика и эконо­мический рост
На рост экономического потенциала и уровня жизни населения суще­ственное воздействие может оказать экономическая политика государства. Прежде всего, с помощью экономической п

Фазы экономического цикла
Цикл обычно делится на две фазы: фазу спада, или рецессию (recession), которая длится от пика до дна. Осо­бенно продолжительный и глубокий спад называется

Причины экономических циклов
В экономической теории причинами экономических циклов объявля­лись самые различные явления: уровень солнечной активности; войны и ре­волюции; недостаточный уровень потребления; высо

Поведение макроэкономи­ческих показателей в течение цикла
Рассмотрим, как ведут себя макроэкономические показатели на разных фазах цикла, при условии, что причиной цикла является изменение сово­купного спроса (совокупных расходов).

Показатели экономического цикла
Главным индикатором фаз цикла выступает показатель годового темпа роста ВВП (growth rate - g), который выражается в процентах и рассчиты­вается по формуле

Виды экономических циклов
Выделяют различные виды циклов по продолжительности: столетние циклы,длящиеся 100 лет и более; ци

Понятие и показатели безработицы
Важным явлением, характеризующим макроэконо­мическую нестабильность и имеющим циклический характер изменений, выступает безработица. Чтобы определить, кто такие безработные, следует

Виды безработицы. Естественный уровень безработицы
Выделяют три основные причины, по которым люди могут стать безра­ботными: потеря работы (увольнение); добровольный уход с работы; первое или повторное появление на рынке труда.

Последствия безработицы
Наличие циклической безработицы представляет собой серьезную мак­роэкономическую проблему. Безработица оказывает наиболее прямое и сильное воздействие на людей. Вместе с тем в отлич

Государственная политика борьбы с безработицей
Безработица представляет собой серьезную макроэкономическую проб­лему, поэтому государство принимает меры для борьбы с ней. Для разных типов безработицы, поскольку они обусловлены р

Инфляция, ее показатели и виды
Инфляция ("inflation" - от итал. "inflatio", что оз­начает "вздутие") представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен. В

Причины инфляции
Выделяют две основные причины инфляции: увеличение совокупного спроса и сокращение совокупного предложения. В соответствии с причиной, обусловившей рост общего уровня

Последствия инфляции
В соответствии с различиями в последствиях инфляции выделяют: ожидаемую (expected) инфляцию; непредвиденную (не

Издержки инфляции
Инфляция, независимо от того, ожидаемая она или непредвиденная, имеет серьезные издержки. Их величина определяется темпом инфляции: чем выше темп инфляции, тем издержки инфля

Отличия в последствиях ожидаемой и непредвиденной инфляции
Последствия инфляции зависят от того, является инфляция ожидаемой или непредвиденной. Рост уровня цен означает не только падение покупательной способности денег, но и сн

Последствия гиперинфляции
Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфля­ция, причиной которой служит огромное увеличение денежной массы для финансирования расходов государственного бюджета

Инфляционная спираль
Инфляционная спираль возникает в результате сочетания непредви­денной инфляции спроса и инфляции издержек. Механизм инфляционной спирали следующий: если центральный банк неож

Деньги и их функции
Деньги представляют собой финансовый актив, кото­рый служит для совершения сделок. Они являются за­конным платежным средством, используемым для покупки товаров и услуг и при

Виды денег
Основными видами денег являются товарные и символические деньги. Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появ

Денежные агрегаты
Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предло­жения денег измеряется с помощью

Уравнение количественной теории денег. Последствия эмиссии денег
Количество денег в обращении (вне банковской системы) определяется с помощью уравнения количественной теории денег:

Банковская система и ее структура
Банки являются основным финансовым посред­ником в экономике. Их деятельность это канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарн

Баланс банка III
Активы Пассивы Rобяз = 128 К = 512 D = 640 Пр

Сущность и цели монетарной политики
Монетарная (кредитно-денежная) политика пред­ставляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетар­ная политика поэтому является раз

Инструменты монетарной политики
К инструментам монетарной политики, дающим возможность централь­ному банку контролировать величину денежной массы, относятся: изменение нормы обязательных резервов;

Виды монетарной политики
Различают два вида монетарной политики: стимулирующую и сдержи­вающую. Стимулирующая монетарная политика (expansionary monetary policy) проводится в период спада,

Воздействие монетарной политики на экономику
Механизм воздействия изменения предложения денег на экономику называется механизмом денежной трансмиссии или денежным передаточным механизмом (money transmission mechanism).

Налоговая система и принципы налогообложения
Налог - это принудительное изъятие государством у домохозяйств и фирм определенной суммы денег не в обмен на товары и услуги. Налоги появились с возникновением государст­

Виды налогов
Различают два основных вида налогов: прямые и косвенные. Прямые налоги (direct taxes) - это налоги на доходы от факторов про­изводства и имущество. Они взимаются с д

Воздействие налогов на совокупный спрос
Налоги воздействуют на два основных компонента совокупного спроса - потребительские и инвестиционные расходы - и поэтому оказывают кос­венное влияние на совокупный спрос.

Воздействие налогов на совокупное предложение
Фирмы рассматривают налоги как издержки, поэтому рост налогов ве­дет к сокращению совокупного предложения, а снижение налогов - к росту де­ловой активности и объема

Основные виды расходов и доходов государственного бюджета
Государственный бюджет - это баланс доходов и рас­ходов государства за определенный период времени (обычно за год), представляющий собой основной финансовый план страны, кот

Концепции государственного бюджета
Отношение к дефициту государственного бюджета, как правило, отри­цательное. Наиболее популярной выступает идея сбалансированного бюд­жета. Исторически в отношении состояния государс

Дефицит государствен­ного бюджета и способы его финансирования
Дефицит бюджета имеет место, когда расходы правительства превышают доходы бюджета. Бюджетный дефицит может быть профинансирован тремя способами: за счет эмиссии денег (монетизация д

Государственный долг, его виды и последствия
Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджет­ных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели ме­сто в стране. Таким образом, это п

Цели и инструменты фискальной политики
Фискальная политика представляет собой меры, которые принимает правительство для воздейст­вия на экономику с помощью изменения вели­чины доходов и (или) расходо

Воздействие инструментов фискальной политики на совокупный спрос
Использование инструментов фискальной политики для регулирования совокупного спроса предполагает их воздействие на величину совокупных расходов. Влияние этих инструментов на совокуп

Влияние государственных закупок
Рассмотрим механизм воздействия изменения государственных закупок на совокупный спрос. Предположим, что государство дополнительно закупило товаров или услуг на 100 долл. (повысило з

Влияние налогов
Налоги также действуют на совокупный спрос в кейнсианской модели с эффектом мультипликатора. Однако мультипликативный эффект налогов меньше, чем мультипликативный эффект государстве

Влияние трансфертов
Мультипликативным эффектом обладают и трансферты. Трансферты представляют собой как бы "антиналоги". Они, так же как и налоги, оказы­вают косвенное воздействие на совокупн

Стимулирующая и сдержива­ющая фискальная политика
Инструменты фискальной политики применяются прежде всего для ста­билизации экономики и сглаживания циклических колебаний. В зависимости от фазы цикла, в которой нахо

Дискреционная и автоматическая фискальная политика
В зависимости от способа воздействия инструментов фискальной полити­ки на экономику различают фискальную политику: дискреционную и авто­матическую. Дискреционная фискальн

\r\n
\r\n

\r\n
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит&ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо&зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без&наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.\r\n
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де&нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де&позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи&ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо&мента, когда банк выдает кредит.\r\n
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:\r\n

\r\n
• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя&зательных резервов;
\r\n
• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан&ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз&вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
\r\n

\r\n
\r\n
а денежная масса, рассчитываемая по формуле М~ С+ Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан- ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж&ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.\r\n
Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо&димых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по&падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):\r\n

\r\n
Баланс банка II\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
\r\n
Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в бан&ке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II опла&тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум&ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 ¦ 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) s 512):\r\n

\r\n
Баланс банка III\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
\r\n
Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве&личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка У на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.\r\n
БанкІ 01 = 1000\r\n
У Ч\r\n
кл R, Кл = D1 х(1 -rr) = D2 Банк II 02 = 800 200\r\n
/ Ч\r\n
к2 R2 К2 = Х(1-П) = 03\r\n
Банк III D3 = 640 160\r\n
>/4\r\n
R3 К3 = х(1 - /т) = D4\r\n
Банк IV 04 = 512 128\r\n
У Ч\r\n
К, «4 К» = х(1 - /т) = Ds\r\n
Банк V О, = 409,6 102,4\r\n
/\\\r\n
*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.\r\n
Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения\r\n
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, И, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:\r\n
М = Dl + D2 +D3 + D4 + Ds +... = Dl + Ц x (1 - rr) + [ Д x(l-rr)]x\r\n
x(l-rr) + x(l-rr) + [?>, x(l-rr)3]x(l-rr) +\r\n
+ x (1 - rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...\r\n
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:\r\n
M = Dx = ?>х-.\r\n
1 - (1 - rr) rr
\r\n
В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи&вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.\r\n
Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (тц1*банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):\r\n
mult6aHK=-¦\r\n
rr\r\n
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото&рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло&женной на счет в коммерческий банк:\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
ти1*6анк\r\n

\r\n
Л\r\n
D \"\r\n
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.\r\n
M = Dxmult6aHK.\r\n
Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче&тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады&вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить&ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку вели&чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си D. Следовательно, денежная масса в результате процесса
депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (AM - М - Dx~ 5000 - - 1000 я* 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум&му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка И. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум&мы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:\r\n
ДА/ = ?2 + Д + 04 + ?5+... = Цх(1-гг) + [Ц x(l-rr)]x(l-rr) +\r\n
+[Дх(1^гг)2]х(1~гг) + [Дх(1~гг)3]х(І-гг) + Щх(1-гг)4]х\r\n
~ rr)3= 800 + 640-h 512 + 409,6 + 327,68+ =\r\n
= 800x - = 800 x 5 = 4000 0,2\r\n
или\r\n
AAf = [ Д x (1 - rr)] x - = Kx - = Kx mult^, = 800 x = 4000.\r\n
rr rr 0,2\r\n
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из&быточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладыва&ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.\r\n
Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер&вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из&быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 - 4).\r\n
Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели&чину.\r\n
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи&тывается по формуле\r\n
ДМ-Кэб Хти1*6ашс =\r\n
"о**\r\n
В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас&сы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).\r\n
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:\r\n

\r\n
• величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
\r\n
• величины банковского мультипликатора
\r\n

Еще по теме 8.3rn Создание денегrn коммерческимиrn банками.rn Банковскийrn мультипликаторrn:

1. 8.3\r\n Создание денег\r\n коммерческими\r\n банками.\r\n Банковский\r\n мультипликатор\r\n
2. СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ. БАНКОВСКИЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
3. 3.4. Механизм создания ДЕНЕЖНОЙ массы КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ\r\n
4. 3.7. Механизм изменения массы денег в обороте. Денежно-кредитный мультипликатор.
5. 5. ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ. СУЩНОСТЬ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право -

При пассивном создании денег коммерческих банков величина общего предложения денег в экономике не изменяется: имеет место простое преобразование денег центрального банка в деньги коммерческих банков без увеличения общего объема денежной массы. Это происходит следующим образом. Коммерческий банк получает от своего клиента деньги центрального банка и оформляет на имя этого клиента бессрочный вклад в деньгах коммерческого банка.

При активном создании денег коммерческих банков общее предложение денег в экономике увеличивается. Это происходит в результате «монетизации» неденежных активов (золота, валюты, ценных бумаг, недвижимости, товаров, и т.п.), а также при выдаче кредитов. Таким образом, активное создание денег коммерческими банками происходит при следующих операциях:

При покупке коммерческим банком неденежных активов;

При выдаче коммерческим банком кредитов.

Норма банковских резервов

В рамках политики минимальных резервов центральный банк в соответствии с требованиями ДКП устанавливает норму резервирования (резервный коэффициент или норму минимальных резервов ) - r MD , т.е. - установленное центральным банком соотношение обязательных резервов к базе резервирования. Резервные коэффициенты могут дифференцироваться в зависимости от размера кредитной организации (резервный класс), видов обязательства (вклады до востребования, срочные, накопительные, долговые ценные бумаги), кредиторов и некоторых других условий.

Резервные требования (минимальные или обязательные резервы ) - это отчисления кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами. Резервы могут храниться в определенной форме, как на счетах центрального банка, так и на счетах самого банка.

Резервная база - это объем обязательств кредитной организации, служащий основой для расчета резервных требований.

Резервные требования выполняют следующие функции:

1) создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности (регулятор ликвидности);

2) играют роль денежного буфера: во время резкого дефицита ликвидности на рынке межбанковского кредитования, как правило, краткосрочная процентная ставка совершает резкий скачок; в ответ на это центральный банк резко снижает норму резервирования.

3) являются ограничителем кредитной эмиссии (регулятор предложения денег);

4) резервные обязательства являются источником сеньоража (резервные требования являются своеобразным налогом на банки).

Норма минимальных резервных требований устанавливается в законодательном порядке. При этом механизм использования резервных требований существенно различается по странам, как в количественном, так и в качественном отношении. В настоящее время наиболее распространены резервные требования как норма процента от общей суммы пассивов банка или отдельных их статей. При этом обычно нормы обязательных резервов дифференцируются по отдельным видам депозитов

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо­зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без­наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де­нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де­позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи­ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо­мента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя­зательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан­ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз­вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер­вирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз). Если в банк 1 по­падает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель­ные резервы (R обяз = D *rr = 1000 * 0,2 = 200 ), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - D * (1 - rr ) = 1000 * (1 - 0,2) = 800 ). Если банк 1 выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка 1

а денежная масса, рассчитываемая по формуле M= С + D составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж­ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо­димых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по­падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке 2). Получив депозит, равный 800 дол., банк 2I отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 * 0,2 =160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 * (1 - 0,2) = 640):

Баланс банка II

Предоставив кредит на эту сумму, банк 3 создаст предпосылку для уве­личения кредитных возможностей банка 4 на 409,6 дол., банка 5 на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.

Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков 1,23,4 и 5 и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:

В нашем случае М = 1000 * 1/0,2 = 1000 *5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи­вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора

Величина 1/ rr называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото­рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло­женной на счет в коммерческий банк:

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

Мультипликатор действует в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче­тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады­вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить­ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М ), но и ее изменение (ΔМ ). Поскольку вели­чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + D )), то на депозит банка 1 деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между С и D). Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ΔM = М – D 1 = 5000 -- 1000 =4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум­му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком 1 своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка 2. Это, в свою очередь, обеспечило банку 2 возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум­мы депозитов банка 3 и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из­быточные резервы» и тогда, когда население только часть средств вкладыва­ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер­вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из­быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка 1 составит 750 дол. (1000 - 1000 * 0,25 = 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).

Аналогично, если полученные от клиента банка 1 средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке 2, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк 2 сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 * 0,2 = 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели­чину.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи­тывается по формуле:

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные 50 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас­сы составит 250 дол. (50 *(1/0,2) = 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

Величины банковского мультипликатора.

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит­но-денежную) политику.