Что такое биржевой стакан (стоит ли его применять) — как работает. «Биржевой стакан» и его роль на фондовом рынке

Котировочный стакан – это отображение настроений рынка в цифрах, то есть заявки участников рынка, продающих или покупающих по более выгодной цене, чем текущая рыночная. Трейдер торгуется с другими игроками, выставив заявку в котировочный стакан.

Рассмотрев и его анализ, возможно сделать краткосрочный прогноз рыночной ситуации. Стакан котировок вместе с таблицей прошедших сделок используется для наблюдения за действиями других трейдеров на рынке, выявления крупных участников рынка, определения размера спреда и для принятия решений по продаже или покупке.

Проанализировав стакан котировок, трейдер видит, как формируется цена, какова текущая расстановка сил и это даёт ему возможность открывать позиции в верном направлении.

Заявки дневного объёма, которые отражены в стакане по биржевому инструменту, делятся на маленькие, средние и крупные. За крупными заявками (около 5000 контрактов) необходимо внимательно следить. Средние заявки (в количестве до 500 контрактов) тоже могут повлиять на цены, когда они плотно стоят друг возле друга. Мелкие ордера (до 50 штук) практически не влияют на цену.

Заявки в стакане делятся на пассивные и агрессивные. К пассивным относятся рыночные заявки, которые неподвижно размещаются на ценах, близких по значению, никуда не двигаются и «оберегают» определённый ценовой уровень. При приближении рынка к сильному уровню поддержки/сопротивления, в стакане видны пассивные заявки. В процессе рыночной борьбы цена или отскочит от уровня, или пробьёт его.

Рыночные приказы, двигающие рынок, относят к агрессивным заявкам. Эти лимитные заявки активно и постоянно передвигаются к рыночной цене и могут продолжительное время действовать на рынок. При исполнении крупной агрессивной заявки курс биржевого инструмента на рынке может осуществить существенное движение и вызвать срабатывание множества отложенных пассивных ордеров.

Стакан котировок отображает процесс взаимодействия пассивных и агрессивных заявок. После пробития линии сопротивления, она превращается в линию поддержки, т. е. происходит преодоление скопления пассивных приказов агрессивным покупателем. Для пробития рынка вниз, необходимо преодолеть уровень поддержки, которую защищают другие участники рынка.

Существует много тактик анализа котировочного стакана. Все они используются в комбинированной торговле и скальпинге. Крупные инвесторы им практически не пользуются из-за небольших колебаний курса спреда или акций по сравнению с объёмами их операций. Стакан котировок в основном применяется игроками в качестве инструмента для входа в рынок для удержания позиций на протяжении нескольких торговых сессий.

Заинтересованным Форекс трейдерам Брокер OANDA предоставляет бесплатный доступ к обзору объемов сделок находящихся в рынке за последние 24 часа.

Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга , для скальпинга .

Разберём стакан Оанды по типам сделок

• Пример №1

График Оанды «Открытые позиции (Buy и Sell)»

• Сектор «А» отображает ордера «Sell», которые находятся в «+», т.е. являются прибыльными относительно текущей цене на примере №1.
• Сектор «B» отображает сделки «Buy» которые находятся в «-», т.е. являются убыточными относительно текущей цене на примере №1.
• Сектор «С» отображает сделки «Sell», которые находятся в «-», т.е. являются убыточными относительно текущей цене на примере №1.
• Сектор «D» отображает сделки «Buy» которые находятся в «+», т.е. являются прибыльными относительно текущей цене на примере №1.

График Оанды «Ордеры (все типы отложенных ордеров)»

• Сектор «А1» отображает «Sell limit».
• Сектор «В1» отображает отложенные ордера «Buy stop».
• Сектор «С1» отображает отложенные сделки «Sell stop».
• Сектор «D1» отображает «Buy limit».

Как анализировать стакан Оанды и прогнозировать рынок?!

Разберем правило анализа. Возьмём валютную пару GBP/USD в подходящий момент для точного прогноз, в окне просмотра графика (указан зеленой стрелкой) установив ползунок на время 16:30 видно, что пара находится на уровне 1.5971, тот же уровень цены (указано черной стрелкой) виден в блоке «Открытые позиции», где наблюдается большое количество «Sell» (сектор А) в данный момент находящихся в прибыли «+», и сравнительно меньшее количество «Buy» (сектор «B») в «-», т.е. убыточные позиции — «Пример №2».

• Пример №2

Видна большая разница между открытыми прибыльными Форекс ордерами Sell и убыточными Buy (короткие и длинные). На основании длительных наблюдений действующих Форекс трейдеров и личного опыта, цена в подобных ситуациях должна пойти вверх с целью перекрыть большое количество прибыльных позиций трейдеров, т.е. сделать из основной массы прибыльных позиций – убыточные.

Что и наблюдается на изображении ниже. В период с 16:30 до 20:20 цена прошла вверх (откатила) с 1.5971 на 1.6047 (черная стрелка) по паре GBP/USD, теперь видна четкая разница между прибыльными позициями «Buy» и убыточными «Sell», цена прошла вверх на 85 пунктов за указанный выше временной период (красный прямоугольник). Убыточных позиций стало в разы больше чем прибыльных, что на руку рыночным .

• Пример №3

Рынок, основную массу плюсовых позиций трейдеров, искусственным движением в обратную сторону делает отрицательными (убыточными), грубо говоря если видим большую грядку плюсовых открытых ордеров на протяжении 40-70 пунктов и заполненным количеством по ценовым уровням на 2.0% (синий квадрат на примере №4), то ждём отката цены в противоположную сторону направления тренда. Часто такие развороты наблюдаются днем, с 9:00 и до вечера, примерно до 22:00 по Киеву. В этом и есть суть анализа рынка по стакану заявок Оанда .

Для отображения чистой разницы между перевесом положительных и отрицательных позиций, можно поставить галочку напротив типа «Чистое значение», тогда стакан заявок Оанда отобразит чистую разницу между позициями.

• Пример №4

На практике Форекс трейдеры пользуются только чистым значением отображения и без нарастающего итога, т.к. этот тип анализа индикатор Оанды отображает наиболее ясно и по нему легче спрогнозировать рынок. Стакан заявок Оанды имеет набор отображения позиций по четырнадцати валютным парам, золоту и серебру.

Инсайдерская информация, куда торгует толпа -индикатор

Выше описанный принцип интерпретации, анализа и прогноза рынка Форекс по стакану заявок Оанды подходит ко всем отображаемым финансовым инструментам брокером Оанда.

Стоит отметить. что данный индикатор не постулат и четкое правило для дальнейшего развития движения цен на рынке, при сильном однонаправленном тренде индикатор объемов Оанда малоэффективен и не стоит полностью полагаться на его показатель, даже если он показывает вам 100% будущий откат цен. Относительно хорошо экран объемов работает при спокойном дневном тренде. Данные обновляются с интервалом в 1 час. Советуем пользоваться им, как дополнительным индикатором. Стакан заявок Оанда показывает позиции только клиентов крупнейшего западного Брокера OANDA , но есть моменты, когда это дает движение рынку и стакан отрабатывает прогноз, т.к. мышление основной массы трейдеров практически одинаково и картина выставленных ордеров по всем брокерам имеет общую схожесть.

Есть программа отображающая стакан ордеров брокера Oanda на русском языке, обращайтесь к администрации сайта через свой комментарий к статье.

Еще лет 10 назад большинство трейдеров не могли себе представить эффективный трейдинг без биржевого стакана. Этот инструмент в удобной форме визуализировал заявки продавцов и покупателей по возрастанию и убыванию цены, и позволял за считанные узнать объем и распределение акций. Стакан и сейчас отображает основные цифры, но многие трейдеры перестали его использовать. Почему?

Итак, биржевой стакан представляет собой таблицу из двух колонок, в которой отображены биды, аски и количество торгуемых лотов. Подробнее о том, как работает стакан котировок читайте в . Далее поговорим о том, почему он потерял свою эффективность, и даже стал инструментом, способным ввести в заблуждение наивного трейдера.

Причина №1. Скрытые заявки

За время одной торговой сессии на крупнейших мировых биржах, таких как NYSE, NASDAQ, РТС и EURONEXT, объем торговли самых популярных инструментов может достигать нескольких миллионов в день. При этом, просматривая стаканы, трейдеры часто могут видеть цифру “1” в колонке, которая показывает количество лотов на сделку. В стандартных условиях это означает спрос или предложение на 100 акций данного инструмента. Это несоответствие, мягко говоря, нарушает логику торговли. Как так — при огромных объемах покупатели и продавцы заявляют такие мизерные сделки?

На самом деле они заявляют гораздо более крупное количество лотов. Выдавать это количество за жалкую сотню акций позволяет опция hidden order (скрытая заявка). Она существует как раз для того, чтобы трейдеры не могли сразу увидеть замыслы друг друга. Воспользоваться скрытым ордером может любой участник торгов, но наибольшую выгоду он несет маркетмейкерам, а наибольший урон — мелким трейдерам. Большинство ожидает, что график изменится соразмерно 100 акциям, а он вдруг меняется на несколько тысяч. Засада. И чрезмерное доверие стакану — тому виной.

Причина №2. Стакан отображает не все сделки

Очень распространена картина, когда график инструмента сигнализирует о стабильном движении инструмента на нормальных объемах, а стакан этого движения не подтверждает.

Проверить какое положение дел реально помогает так называемая лента (time&sales). Она показывает все без исключения совершенные сделки в хронологическом порядке. Именно лента подтверждает фактами движение инструмента, в то время как стакан не показывает трейдеру и десятой части всей картины. Например, стакан может показать только одну сделку, совершенную по конкретной цене, в то время как по этой цене прошло больше десятка сделок. В ленте мы видим все сделки, и она не дает крупным игрокам скрывать количество лотов, таким образом помогает увидеть всю картину, и обойти “засаду” скрытых ордеров.

Причина №3. Фиктивные сделки

Один из самых простых и распространенных способов обчищать карманы новичков — это засаживать их на фиктивных сделках. Делается это так. маркетмейкер выставляет бид или аск на определенном уровне, допустим это бид на 500 лотов по цене 50.45. Очевидным решением в такой ситуации будет быстрая покупка, и выставление стопа за 50.44. Якобы цена должна откатиться, и от этого надо застраховаться. Толпа трейдеров бросается покупать, а хитрый маркетмейкер убирает эту заявку, и продает, пока люди не опомнятся.

На подобных движениях ежедневно теряются (а кем-то зарабатываются) миллиарды. Если торговать при помощи графика, то такие подставы можно вовремя замечать. Если пользоваться стаканом котировок — вряд ли.

Польза биржевого стакана

Имеется ли таковая? Да.

Опытные трейдеры могут использовать информацию из стакана для своей пользы. Но чаще всего это нужно делать в комбинации с другими виджетами — графиком и лентой. При должной подготовке стакан поможет выявить маркетмейкеров и игроков, охотящихся за акцией в рамках определенного ценового диапазона, а также определять глубину акций с небольшой ликвидностью.

Подпишитесь на , чтобы освоить тонкости технического анализа и вывести свой трейдинг на профессиональный уровень.

В нем я постараюсь ответить на часто задаваемые вопросы, а также привести примеры использования этого инструмента на практике.

Навигация по частям:

→ Стакан ордеров Оанда ч.1 - Описание инструмента;

Кто такая Оанда?

Оанда — это один из крупнейших американских брокеров, предоставляющих услуги на рынке Форекс. Является членом 8 регулирующих организаций на финансовых рынках.

Клиентская база этого брокера построена таким образом, что она является репрезентативной выборкой для оценки всего рынка Форекс. Представьте себе, что Оанда — это 1% всех трейдеров на рынке. И если четверть из них захочет купить евро, с высокой вероятностью четверть из 99% остальных трейдеров также будет покупать евро.

Более простым примером, который я приводил ранее, будет сравнение данных Оанды с результатами экзит-полов. Как известно, параллельно с выборами всегда проводятся экзит-поллы и, обычно, результаты последних всегда близки к результатам самих выборов. А теперь представьте, что данные Оанды — это экзит-полл, а весь Форекс — это и есть выборы.

Именно понимание этого дает нам право использовать стакан ордеров от брокера Оанда в качестве источника торговых сигналов.

Для нас важно запомнить, что синие ордера — ускоряют движение, а оранжевые — замедляют. Почему так, поговорим позже.

В правом стакане отображаются открытые сделки трейдеров на текущий момент. Это сделки, которые ранее были открыты, но до сих пор еще не закрыты.

Опять таки, в левой части находятся сделки на продажу, а в правой — на покупку.

Схема правого стакана:

В этом стакане синий цвет — это убыточные сделки, а оранжевый — прибыльные. Это — важно, запомните.

Итак, мы определили, в чем разница между левым и правым стаканом, далее левый стакан я буду называть открытыми приказами , а правый - открытыми позициями , а оба стакана вместе — просто стаканом .

Как формируется стакан

Новый слепок стакана формируется каждые 20 минут. И… внимание!, выкладывается в общий доступ в хх:05, хх:25, хх:45 минут каждого часа. Это означает, что часовая свечка может начаться, а первый стакан к ней появится только через 5 минут.

Меня часто спрашивают, что отображается в стакане, объемы, или количество сделок. Отвечаю, в стакане Оанда отображены объемы, но в виде процентов.

Порядок формирования стакана:

• Определяется суммарный объем по валютной паре, отдельно для приказов и для позиций;
• Сделки распределяются по округленным уровням. Например, сделки по ценам: 1.1250, 1.1251, 1.1249 в стакане Оанда отображаются на уровне 1.1250;
• Определяется процент сделок от общего объема на каждом из этих уровней.

В итоге мы получаем данные в таком виде: Ценовой уровень - процент от объема. Если собрать эти уровни по порядку — получится стакан.

Обычно, один столбик объемов в стакане имеет от 0 до 2%. Поэтому, на картинке есть сетка с шагом 0,5%:

Сетка объемов может помочь нам определить важные уровни. Например, важными можно считать уровни, объем которых превышает 0,5%. Я выделил эту зону на изображении сверху.

Однако, вы не должны бездумно отсеивать объемы которые меньше 0,5%. Бывает, что и они дают полезную информацию.

Немного истории стакана. Изначально стакан Оанды был более точный, такой как на картинке ниже.

Но потом, по каким-то своим причинам, им пришлось «смазать» данные. И, как видите, сейчас погрешность может составлять от 5 до 20 пунктов. Но, скажу по правде, трейдингу это не сильно мешает, и в каком-то плане даже стало легче определять уровни.

Маржинальная торговля и стакан

Маржинальная торговля подразумевает две сделки вместо одной. Сперва вы покупаете, а потом, для закрытия этой сделки, вы должны продать.

Именно за счет этого формируется связь между левым и правым стаканом. Например, если в левом стакане выбивают пачку стоп лоссов, то из правого стакана пропадет часть сделок. Правда сложно сказать, какие конкретно сделки были выбиты.

Будет хорошо, если вы сами поймете, как формируется связь между этими стаканами. Ранее я уже публиковал эти картинки, но думаю ничего страшного не произойдет, если я продублирую.

Как отобразятся ваши сделки в стакане Оанда:

Какие выводы вы должны из этого сделать?:

• Если выбивают стоп лоссы на продажу (левый стакан) — это значит, что из рынка выбили покупателей, и, наоборот, если выбили стоп лоссы на покупку — это значит, из рынка ушли продавцы;
• На одну открытую сделку может приходиться два объема отложенных приказов. А если будет выставлен только стоп лосс - то один объем. А если и стоп лосс не ставить — 0 объемов. Все это вносит небольшую погрешность в связь между стаканами;
• Наличие в стакане лимитных ордеров и стоп ордеров не означает, что они будут исполнены, если цена туда дойдет. Их можно передвинуть, либо отменить. Логичным будет предположение, что стакан ордеров допускает некоторые манипуляции. Например, на фондовых рынках стакан с лимитными ордерами сильно роботизирован, и его эффективность упала. К счастью, стакан Оанды таким не страдает, но, повторюсь, манипуляции возможны.
• Новые открытые сделки в стакане появляются только, если по этим уровням прошлась цена. Открытые сделки не могут спонтанно появится где-то ниже, или выше цены.

Стакан в динамике

Очень важным этапом в анализе Стакана является анализ динамики его формирования.

В инструменте проведите мышкой по графику. В левом стакане вы заметите, как на определенных уровнях растут объемы, на других — падают, а на некоторых, и вовсе, ничего не происходит. Из этого можно сделать вывод, что если на каком-то уровне активно появляются сделки, значит уровень — интересен, и цена будет с ним взаимодействовать.

В правом стакане мы будем видеть, что на каких-то уровнях покупки закрываются быстрее, чем продажи, или наоборот.

Очень ценную информацию можно извлечь, когда цена сперва сходила вверх/вниз, а потом вернулась на изначальную позицию. Если сравнить стаканы с одинаковой ценой, но после каких-то манипуляций, часто становится понятным, в чем была суть этих манипуляций.

Чистое значение и Масштабирование

Чистое значение — это разница между продажей и покупкой. Подробнее на картинке:

«Чистое значение» помогает находить уровни, на которых доминируют либо покупки, либо продажи.

Многие полагают, что равенство покупок и продаж (в чистом значении почти пусто) нейтрализует ценовой уровень, и он перестает быть интересным. Полностью согласиться с этим утверждением я не могу, но, в какой-то степени, доля правды в этом есть.

В левом стакане при включенном чистом значении хорошо видны «зубики» со стоп лоссами, однако, их не хуже видно и без чистого значения. Бывают еще ситуации, когда, наоборот, чистое значение вредит, например:

В правом стакане (открытые сделки) чистое значение работает лучше. Вблизи цены правый стакан всегда выглядит «напичканным», и сложно разобрать, кто доминирует на уровнях: продавцы, или покупатели? Чистое значение очень хорошо в этом помогает, убедитесь сами:

Более подробно о применении чистого значения поговорим в следующих частях руководства.

Стакан также можно увеличить, нажав на кнопочку «масштаб» .

В результате диапазон охватываемых цен сократится примерно в два раза, а сами цены прорисуются более детально.

Масштаб хорошо использовать для более точного определения уровней скопления. Но почему-то сами уровни мне проще улавливать без масштаба. Возможно, дело привычки, а возможно, при растягивании объемы визуально становятся меньше. Наши глаза любят нас обманывать…

Биржевой стакан это цифровое отображение текущего настроения на рынке, на базе которого можно сделать сверх краткосрочный анализ рыночной ситуации.

В отличие от графиков, которые воспроизводят рыночную информацию в визуальном варианте, биржевой стакан показывает заявки, пока только выставленные на бирже недалеко от рыночной цены, и которые в скором времени могут исполниться и тем или иным образом повлиять на рынок.

Анализ стакана котировок позволяет понять, как устроен рынок изнутри и каким образом формируется цена – эти знания дают возможность наносить точечные удары при открытии позиций. После того, как анализ рынка проведен и найдена приблизительная точка входа (например, сильный уровень сопротивления), можно воспользоваться биржевым стаканом, чтобы увидеть текущую расстановку сил и открыть позицию по той цене, по которой, скорее всего, произойдет сдвиг вероятностей.

Биржевой стакан состоит из нескольких частей: зеленая часть – это заявки на покупку (bid), в красной зоне – заявки на продажу (ask или offer). Рыночная цена располагается внутри , т.е. между лучшей ценой покупателя и лучшей ценой продавца. Именно в котировочном стакане видны ордера крупных игроков, и их можно использовать для принятия торговых решений. Биржевой стакан не демонстрирует полную картину рынка, т.е. в нем отражаются далеко не все ордера, выставленные на бирже, а видна лишь малая часть лимитных приказов, близких к рыночной цене.

Биржевой стакан и размеры заявок в нем

Заявки, отраженные в стакане, могут быть крупными, средними и маленькими – такое деление, как правило, делается относительно среднедневного объема по инструменту. Например, если средний объем по составляет 1 млн. контрактов в день, то заявка размером 2000 – 5000 контрактов будет достаточно крупной и за таким ордером нужно пристально наблюдать.

Чаще попадаются средние заявки, объем которых колеблется от 200 до 500 контрактов – данные ордера также оказывают некоторое влияние на цену, но их влияние имеет значение в том случае, когда накапливается несколько средних заявок (т.е. они стоят на разных ценах, но близко друг к другу, образуя при этом некоторую плотность). Если же появляются заявки от 10 до 50 контрактов, то их обычно никто не замечает, поэтому и никакого существенного влияния на рынок они не оказывают.

Пассивные и агрессивные заявки в стакане котировок

Пассивными считаются ордера, которые статично располагаются на ценах, близких друг к другу по значению, т.е. они не двигаются и как бы охраняют некий уровень, при этом никакой агрессии с их стороны не наблюдается. Биржевой стакан отражает пассивные ордера в моменты, когда рынок подходит к сильному графическому (или поддержки). В результате рыночной борьбы уровень либо пробьют, либо цена отскочит от него.

Агрессивными считаются заявки, которые подаются с рынка (т.н. ) – такие ордера двигают рынок. Также различают другого рода агрессивные приказы – они вроде бы являются , но при этом активно следуют за рынком, т.е. это ордера, которые могут неожиданно появиться в стакане и при движении рынка в ту или иную сторону постоянно подтягиваться к рыночной цене, подталкивая, таким образом, рынок. Такое перемещение может очень долго поддерживать рынок.

Часто активные и пассивные заявки взаимодействуют друг с другом, а биржевой стакан отражает этот процесс. Когда линия сопротивления пробивается, она превращается в уровень поддержки, а на языке котировочного стакана происходит следующее: преодолевается плотность пассивных приказов, после чего появляется агрессивный покупатель, который подставляет заявки по ближайшим ценам Bid. Соответственно теперь, чтобы пробить рынок вниз, необходимо пробить поддержку, которую все активнее начинают защищать другие трейдеры.

Что делать, когда биржевой стакан отображает агрессивные и пассивные приказы

Пассивную плотность в стакане можно использовать для постановки – если после входа появляется жирный покупатель (а цена пошла вверх), то можно смело выставлять стоп-приказ на пункт ниже этого покупателя. Если эту крупную заявку съедают, можно сразу выходить из позиции, т.к. цена просто по инерции будет продолжать нисходящее движение. Рассмотренная ситуация хорошо прослеживается около важного уровня поддержки или сопротивления.

Во время старта нового движения, во время зарождения свежего импульса баланс в стакане отображается не совсем обычным образом. Например, на рынке наблюдается восходящий тренд, а в данный момент сформировалась небольшая коррекция от предыдущего максимума.

Перед тем, как снова начать расти и только после этого пробить линию сопротивления, часто биржевой стакан демонстрирует следующее: в то время, как покупателей практически нет, появляется большая плотность средних по объему заявок на продажу. Несмотря на то, что продавцов вроде бы больше, чем покупателей, цена в большинстве случаев продолжает активно расти – это связано с тем, что цена ходит от одного объема к другому.

Рынок устроен так, что цена ходит против большинства. Если большинство начало выставлять заявки на продажу, и тем более делать это во время восходящего тренда, то они с высокой вероятностью будут поглощены. Эти приказы на продажу отчетливо появляются в биржевом стакане, поэтому можно открывать длинную позицию после отката при первых признаках восстановления тренда, как только баланс в стакане меняется.

Биржевой стакан следует использовать как инструмент для входа в рынок по среднесрочной стратегии, т.е. с удержанием позиции в течение нескольких торговых сессий.