Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности составляет. Ликвидность баланса

Большинство предприятий работает постоянно, и у них все время возникают активы или появляются обязательства, долги по которым нужно оперативно погашать.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Чтобы оценить их возможности оперативно осуществить платежи по долгам, применяют коэффициенты ликвидности. С их помощью сравнивают стоимость краткосрочной задолженности со стоимостью оборотных средств, используемых для её погашения.

Что это такое?

Природу рассматриваемого показателя лучшего всего объяснить на основе представлений об абсолютной ликвидности.

Под абсолютной ликвидностью понимают общую стоимость активов, которые организация способна легко и оперативно использовать для текущих выплат.

Наибольшей ликвидностью отличаются денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства.

Чем их больше, тем легче решить проблему текущих долгов.

Поэтому нужен показатель для изучения возможностей оперативно погасить текущую задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности служит данной цели. Под ним понимают соотношение суммы самых легко используемых активов к сумме краткосрочных пассивов.

Он равен отношению стоимости величины денежных средств и краткосрочных инвестиций по отношению к стоимости обязательств.

Что показывает и характеризует?

Теперь необходимо написать, о чем говорит коэффициент.

Этот показатель указывает на долю краткосрочных обязательств, которая покрывается всеми абсолютно ликвидными активами.

С его помощью оценивается следующее:

• способность погасить краткосрочные долги за счет ликвидных активов;
• необходимость детального изучения платежеспособности;
• актуальность подробного анализа использования капитала;
• степень отклонения показателя от оптимального значения;
• потребность в оптимизации краткосрочных активов.

В чем измеряется?

Он измеряется в числовом значении либо в процентах.

Отличия от текущей и срочной ликвидности

От упомянутых показателей, коэффициент отличается составом активов, которые могут быть использованы для расчетов по текущим обязательствам.

Ключевое отличие скрыто в слове абсолютной. Он учитывает только самые ликвидные активы.

В отличие от него равен соотношению всех оборотных активов к сумме задолженности за короткий период.

Расчет значения срочной ликвидности предполагает деление суммы высоко- и средне ликвидных активов на стоимость краткосрочных пассивов.

Отличия между показателями представлены в таблице.

В каких случаях требуется?

Коэффициент применяют для оценки платежеспособности в кратковременной перспективе.

Например, его могут использовать поставщики или кредиторы по текущим займам или для выяснения возможности срочного расчета.

Стратегические инвесторы пользуются им реже.

Факторы, влияющие на динамику показателя

Предприятие представляет собой сложную структуру, которая состоит из отдельных элементов. Оно постоянно развивается под воздействием внутренних и внешних факторов.

Исследуемый показатель оценивает соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных пассивов. Из этого следует вывод, что на его величину влияет все, что определяет их стоимость.

Оборот денежной наличности определяется следующим:

• продолжительностью цикла операций;
• сезонностью бизнеса;
• сроками инвестиционных программ;
• показателями операционного левериджа;
• финансовым мышлением владельцев;
• ситуацией на товарном рынке;
• налогообложением;
• кредитованием поставщиков и получателей;
• особенностями расчетов;
• доступностью кредитов и безвозмездного финансирования.

Как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности?

Формула

Он рассчитывается по формуле, которую можно написать по-разному.

Самый простой способ её выразить выглядит так:

К аб.ликв.= Денежные средства + кратковременные инвестиции/текущие пассивы

Где К аб.ликв. — коэффициент абсолютной ликвидности.

По балансу

Аналогичную формулу можно выразить и с помощью строк бухгалтерского баланса:

Кал= с.1240 + с. 1250/с.1510 +с.1520+с.1530

Строки баланса обозначают следующее:

• 1240- финансовые вложения;
• 1250 – денежные средства;
• 1510- заемные средства;
• 1520- кредиторская задолженность;
• 1530- доходы будущих периодов.

Какие документы потребуются для расчета?

Для расчета коэффициента обычно применяется бухгалтерская отчетность - баланс, составленный по форме-1.

Могут применяться и иные материалы, связанные с операциями бухгалтерского учета.

Интерпретация результата

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Нормативное значение

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Если ниже нормы

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

• при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
• при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
• если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов - их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Если выше нормы

Завышенное значение показателя указывает на:

• отклонения в структуре капитала;
• нерациональное применение высоколиквидных активов;
• потребность в изучении использования капитала.

На что указывает его рост?

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Если снизился – что это значит?

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Более детально рассмотрим на примере указанного банка ниже.

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

На платежеспособность влияют составляющие коэффициента.

Как повысить её? Очевидно, что улучшить её можно либо увеличивая денежную массу и её оборот на предприятии, либо уменьшая обязательства. В упрощенном виде нужно увеличивать объёмы продаж, продавать малоэффективные активы за наличность и т.п.

Чтобы уменьшить обязательства, нужно сокращать расходы. Ответ на вопрос, как найти конкретные пути улучшения, зависит от особенностей бизнеса.

Практический пример расчета

Возьмем за основу отчетность банка на конец 2016 года.

В его случае показатель рассчитывается по формуле:

К аб.ликв. = Денежные и приравненные к ним средства/общая стоимость обязательств =

2373549/19261404 = 0.12.

В 2015 году он был равен 0.19.

Теперь определим причины изменения величины коэффициента. Посмотрим на значение показателей пассивов и активов.

В данном случае снижение показателя произошло за счет опережающего снижения стоимости денежных средств.

Объем денежных средств уменьшился на 40% при уменьшении объемов обязательств примерно на 8%.

Заключение

Коэффициент абсолютной ликвидности служит главным образом для анализа платежеспособности фирмы.

Отклонение показателя от нормативного значения указывает на проблемы со структурой активов.

Если значение низкое, то есть угроза дефицита средств для своевременных выплат.

При чрезмерно высоких значениях следует обратить внимание на структуру капитала.

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

«Ликвидностью» называется способность одних активов определенного предприятия к быстрой трансформации (превращению) в другие виды активов, которые на данный момент более востребованы.

Наиболее точное понятие «ликвидноcти» определяется единицей времени, за которую происходит трансформация актива, как правило, в денежные средства.

Ликвидность на предприятии, по сути, показывает его способность к покрытию своих обязательств. Именно поэтому разделяют активы, которые реализуются за определенный (средний) срок по рыночной цене и активы, по которым четко обозначены сроки исполнения.

Ликвидность предприятия, в первую очередь, показывает его способность покрывать краткосрочные обязательства по оборотным ресурсам. Коэффициент ликвидноcти дает наиболее точное и общее представление о ликвидноcти активов компании. Для того чтобы предприятие имело нормальный уровень ликвидноcти, необходимое условие заключается в превышении стоимости активов над текущей суммой по обязательствам («золотое финансовое правило»).

Как трактовать значения?

«Коэффициентом текущей ликвидноcти» (или как его еще называют «общим коэффициентом покрытия долговых обязательств») называется аналитический показатель, который базируется на расчете соотношения между текущими активами и краткосрочными (текущими) обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Рассчитав показатель текущей ликвидноcти, необходимо правильно его толковать.

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств.

Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании. Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских). Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти.

Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

• Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
• Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
• Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

Что такое ликвидность? Это возможность компании расплачиваться по своим обязательствам в кратчайшие сроки. Данный термин применим только к активам баланса и отражает их способность из имущества преобразиться в деньги. Самые ликвидные средства - это деньги на расчетных счетах, наличные, ценные бумаги и легкореализуемые оборотные активы. Коэффициенты ликвидности интересны банкам и лизинговым компаниям при рассмотрении заявки на кредит/лизинг, акционерам и собственникам для определения текущей ситуации в бизнесе и выявления перспектив развития, государству - при рассмотрении возможности участия компании в государственных проектах и программах, арбитражным управляющим - для определения вероятности банкротства фирмы, контрагентам для принятия решения о сотрудничестве, а также руководству фирмы - для оценки результатов деятельности, текущего положения дел, для тактического и стратегического планирования. Коэффициенты ликвидности банка устанавливаются Центробанком и выражают способность финансового учреждения вовремя выполнять взятые обязательства перед кредиторами, владельцами депозитов и прочими клиентами.

Коэффициенты ликвидности: виды, порядок расчета и оптимальные значения

* Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность фирмы погашать самые срочные обязательства и определяется так:

Коэф абс ликв = (Деньги на банковском счете и кассе + Краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные пассивы

Оптимальное значение коэффициента находится в интервале 0,7-0,8 (по российским нормам), в идеале должно быть 1 и более (по международным стандартам).

* Коэффициент текущей ликвидности = Сумма всех оборотных активов/краткосрочные пассивы

Показывает, насколько краткосрочные обязательства покрываются оборотным капиталом, поэтому его называют еще и коэффициентом покрытия. Общепринятое нормальное значение - больше 2. Это интерпретируется так: чтобы обеспечить минимальную гарантию инвестиций, оборотные активы должны как минимум дважды перекрывать срочные обязательства.

* Коэффициент критической ликвидности

К КЛ = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + Дебиторка)/Краткосрочные обязательства

Показатель отражает долю текущих обязательств, которую предприятие в силах погасить за счет имеющихся и ожидаемых денежных средств, а также характеризует успешность работы с дебиторами, его норма находится между 0,8 и 1,0.

Платежеспособность фирмы

Платежеспособность позволяет оценить, может ли предприятие вовремя расплачиваться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам и служит одним из главных индикаторов финансовой устойчивости. При его анализе рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности. Их нормативные значения являются обязательным, но неполным условием платежеспособности. Фирма должна иметь на расчетном счете запас средств для поддержания платежеспособности на необходимом уровне. Иначе, чтобы своевременно выполнять обязательства, ей придется оформлять краткосрочный кредит, что отрицательно скажется на рентабельности (проценты за кредит) и ослабит финансовое состояние фирмы (увеличатся пассивы, коэффициенты ликвидности ухудшатся).

* Общая платежеспособность означает время погашения обязательств и определяется так:

К об. Пл = Заемный Капитал/Среднемесячная валовая выручка

* Другой вариант расчета - способность покрывать краткосрочные и долгосрочные обязательства всеми активами в балансе:

К об. Пл = Активы/Обязательства

Оптимальным значением считается 2.

* Долгосрочная платежеспособность характеризует возможность предприятия расплатиться по долгосрочным займам собственными средствами и рассчитывается по следующей формуле:

Кдолг пл = Долгосрочные обязательства/Собственный капитал

Когда коэффициент больше 1, значит такой перспективы нет, что повышает риски инвесторов. Оптимальное значение - 1 и меньше. Тенденция к уменьшению показателя служит позитивным сигналом, потому что гарантирует возврат долгосрочных кредитов.

Выписка о движении средств на расчетном счете как подтверждение выводов

Конечно, коэффициенты ликвидности и платежеспособности зачастую не учитывают многих факторов, рассчитываются на определенную дату, до и после которой ситуация может быть совершенно иной. Платежеспособность подтверждается наличием денег на расчетном счете, финансовых вложений, состоянием валютных счетов. Важно, чтобы суммы в этих активах имели оптимальную величину. Бесспорно, чем больше денежных средств в расположении предприятия, тем лучше для кредиторов - есть уверенность в возврате долгов. Но в то же время, даже если на расчетном счете не имеется большой суммы, это еще не означает, что предприятие неплатежеспособно. Возможно, средства поступят в ближайшее время. Для полной оценки платежеспособности можно попросить фирму предоставить выписку с расчетного счета о движении денежных средств.

При анализе финансовой отчетности , для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе применяется коэффициент текущей ликвидности .

Определение. определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).

Значок в формулах (акроним): CR

Синонимы: Коэффициент общей ликвидности, общий коэффициент покрытия долгов, коэффициент покрытия, коэффициент собственных оборотных средств, коэффициент работающего капитала, Current Ratio.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности:

CR - коэффициент текущей ликвидности, долей единиц;
CA - оборотные активы (Current Assets), рублей;
CL - краткосрочные обязательства (Current Liabilities), рублей.

Предназначение. Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.

Суть коэффициента общей ликвидности – оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

Рекомендуемые значения для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.
Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Примечание: Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
Существует же однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.

Пример. Оборотные активы предприятия в начале года составили 200,24 млн. рублей, а в конце 256,81 млн. рублей. Краткосрочные обязательства соответственно 89,73 и 105,9 млн. рублей. Определите изменение коэффициента текущей ликвидности за год.

Значение коэффициента текущей ликвидности в начале года:

CR нач = 200,24 / 89,73 = 2,232.

Значение коэффициента текущей ликвидности в конце года.

Аккумулирование сведений об имуществе и капитале компании в бухгалтерском балансе – не прихоть законодателей, а очень важная составляющая в жизнедеятельности и развитии любой фирмы. Ведь по информации, заложенной в этом отчете, определяют ситуацию в предприятии на определенный момент, возможности его роста, ликвидации, перепрофилирования производства и др. Одним из основных показателей является ликвидность баланса, оценивающая положение компании.

Ликвидность баланса: что это

Под этим термином понимают степень погашения обязательств имеющимися в фирме активами. Срок их обращения в деньги соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса. Вопрос ее определения актуален всегда, т.е. установление степени ликвидности производится по определенным алгоритмам, независимым от цели анализа. Они одинаковы и для быстро развивающегося субъекта, когда следует определить стратегию дальнейшего развития, и для ликвидационных мероприятий, когда встает вопрос о размере средств компании для выплаты накопившихся долгов при прогнозируемом банкротстве и вынесении решения об утверждении промежуточного ликвидационного баланса (образец можно посмотреть здесь).

Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.

Оценка ликвидности баланса

Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:

• имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
• пассивов – по срочности их погашения.

Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:

1. при А 1 > П 1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
2. А 2 > П 2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
3. А 3 > П 3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.

Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A 4 ≤ П 4 , а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

Анализ ликвидности баланса

• текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А 1 +А 2 ≥ П 1 +П 2 , то положение фирмы устойчиво стабильно (А 4 ≤ П 4);
• перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А 3 ≥ П 3 , то А 4 ≤ П 4 ;
• недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
• неликвидность баланса: А 4 ≥ П 4 .

Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.

Коэффициент ликвидности: формула по балансу

Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:

1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:

К = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2)

Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;

2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:

К = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2)

Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 - 1,5;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:

К = А 1 / (П 1 + П 2)

Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.

4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.

К = (А 1 + 0,5 х А 2 + 0,3 х А 3) / (П 1 + 0,5 х П 2 + 0,3 х П 3)

Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше.