Неразменные деньги это. Эволюция современных форм и видов неразменных кредитных денег Неразменные деньги

После окончательной ликвидации так называемого золотого стандарта, в рамках которого существовала связь банкнотного обращения с металлом , все деньги стали неразменными (неразменными на металл). Было бы логично предположить, что одновременно эти деньги стали и неполноценными. Вместе с тем некоторые авторы воздерживаются от такой квалификации современных денег, поскольку формально эмиссия различных неразменных денег обеспечивается теми или иными активами банков, которые осуществляют эту эмиссию. Однако фактически в современных условиях чаще всего имеет место схема, когда одни неразменные деньги обеспечиваются другими неразменными деньгами, поэтому по существу деньги являются необеспеченными и неполноценными. Совершенно "пустыми" деньгами их также назвать нельзя. Например, доллар США частично обеспечен золотым запасом этой страны, однако, по оценкам специалистов, степень этого обеспечения составляет сегодня немногим более 1%.

Не стоит думать, что неразменные деньги – явление последних десятилетий. На самом деле в истории человечества имеется много примеров, когда деньги не были обеспечены никаким конкретно имуществом и соответственно были неразменными. Такие деньги наделялись принудительной платежной силой на основании законов, указов, декретов. Например, в Китае еще в XIII в. были введены в обращение бумажные деньги, прием которых был обязательным согласно императорскому указу. Отказ от приема бумажных знаков карался вплоть до смертной казни.

Очень близко к понятию современных неразменных денег примыкает понятие "кредитные деньги" . Под кредитными деньгами понимаются выпускаемые банками кредитные знаки стоимости (долговые обязательства), которые обладают всеобщей обращаемостью и выполняют прежде всего функцию средства платежа (рис. 1.3). Надо иметь в виду, что банки и другие кредитные организации могут выпускать некоторые знаки стоимости (долговые обязательства), которые не обладают всеобщей обращаемостью. Например, облигации и акции . Приведенное выше определение кредитных денег не является единственным. В экономической литературе можно найти более 30 различных определений кредитных денег, сделанных различными экономистами, начиная от меркантилистов и представителей классической политической экономии и кончая представителями монетаризма, кейнсианства и других современных школ .

Рис. 1.3.

Достаточно часто неразменные, или кредитные, деньги также называют фидуциарными. Вот что по поводу этих денег пишут известные специалисты Р. Л. Миллер и Д. Д. Ван-Хуз: "Стоимость платежа покоится на вере людей в то, что они могут обменять неразменные деньги на товары и услуги. Слово "фидуциарный" происходит от латинского fiducia, что означает “доверие”, “вера”... в США платежи осуществляются на основе бумажноденежного (фидуциарного) стандарта (fiduciary monetary standard)" .

Переход к неразменным деньгам серьезно преобразовал экономическую жизнь общества. Прежде всего у государства появилась возможность активно использовать денежные рычаги для воздействия на экономику, поскольку был снят "золотой тормоз" с эмиссии денег. Теоретическое обоснование активного вмешательства государства в экономическую жизнь с помощью денежных и бюджетных инструментов было разработано Джоном Кейнсом (прежде всего в его работе "Общая теория занятости, процента и денег"). Окончательное отсоединение мировой валютной системы от золота в 1970-е гг. вызвало взрывное увеличение эмиссии долларов ФРС, что обусловило такое же взрывное увеличение масштабов финансовых рынков, появление новых видов институтов, инструментов и операций на этих рынках. Стал происходить быстрый отрыв финансовых рынков от реального сектора экономики, резко усилились спекулятивные мотивы операций, перекосы в мировой валютной и экономической системе (в частности, экономика из "производящей" стала превращаться в "перераспределяющую", или "финансовую"), нарастала неустойчивость мировой экономики и т.п. Итогом всего этого стал сегодняшний мировой кризис.

Современные неразменные деньги имеют следующие основные формы.

• 1. Бумажные деньги – под ними понимаются не только казначейские билеты, которые традиционно наделялись принудительной покупательной и платежной силой, но и банкноты (после ликвидации золотого стандарта они окончательно утратили всякую связь с металлом). Можно назвать следующие важные признаки (свойства) бумажных денег: 1) неразменность; 2) наличие принудительного курса; 3) беспроцентность (в отличие от депозитных денег, которые представляют собой кредитные деньги с начисляемым процентом). Доля казначейских билетов в объеме наличной денежной массы во всех странах мира сегодня ничтожно мала (кое-где их вообще нет), основным инструментом современного наличного денежного обращения выступает неразменная банкнота . Бумажные деньги – это наличные деньги.
• 2. Депозитные деньги – деньги, которые эмитируются и существуют в виде записей на банковских счетах. Данная форма денег имеет много различных модификаций, определяемых видами банковского счета и видами инструментов, с помощью которых можно управлять этими деньгами. Депозитные деньги – это безналичные деньги. В послевоенный период во многих развитых странах стал наблюдаться ярко выраженный процесс замещения наличных денег безналичными. Это было обусловлено целым рядом факторов:
  • – необходимостью удешевления денежного обращения (по некоторым оценкам, затраты на производство, эмиссию, транспортировку, охрану наличных денег даже сегодня в экономически развитых странах составляют несколько процентов валового продукта);
  • – дополнительными удобствами и преимуществами для граждан (безопасность хранения, отсутствие риска получить фальшивые денежные знаки, высокая скорость операций, возможность получения процентов и т.п.);
  • – борьбой с преступностью (наличные деньги являются "питательной почвой" для преступной деятельности, так как денежные операции могут совершаться без свидетелей; при использовании безналичных денег в любой операции обязательно участвует по крайней мере один банк, и любые денежные операции фиксируются банком; исчезает возможность фальшивомонетничества).

Основными инструментами управления безналичными (депозитными) деньгами являются чеки и пластиковые карты.

Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы; чеки используются физическими лицами для наличных и безналичных расчетов. Особенно широко чеки используются в тех странах, где имеются разветвленные филиальные сети кредитных учреждений, – СШЛ, Канада, Великобритания и др. В США, например, чеки обслуживали в 2000 г. около 70% всего количества безналичных транзакций и составляли около 11% всего стоимостного объема безналичных платежей. Подавляющее число чеков (более 50%) было выписано физическими лицами (персональные чеки ), около 40% – коммерческими предприятиями (коммерческие чеки ), около 5% – федеральными и местными органами власти (правительственные чеки ) . Почти все чеки обрабатываются в специальных клиринговых центрах, где имеются счета практически всех кредитных организаций. Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки – стандартизированные денежные документы, выписанные в местной или иностранной валюте, обычно используемые при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг и (или) получения наличных денег. Дорожные чеки представляют собой предоплаченные финансовые продукты.

Пластиковая карта – именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету. Пластиковые карты могут также служить средством погашения долгов во взаимоотношениях между физическими и юридическими лицами, использоваться для получения наличных денег с расчетного счета практически в любое время.

3. Электронные деньги – новый вид денег, которые эмитируются преимущественно частными небанковскими структурами; в силу отсутствия у них статуса законного платежного средства, они имеют пока ограниченную обращаемость.

Во многих публикациях называются две основные разновидности электронных денег:

• а) сетевые деньги (network money) – деньги, которые хранятся на счете банка или другой организации-эмитента (в виде записей на электронных носителях) и которые можно использовать путем выдачи владельцем такого счета инструкции о переводе денег на электронный счет другого лица; фактически данный вид электронных денег можно рассматривать как разновидность традиционных депозитных денег;
• б) деньги на основе карт – "электронная наличность" (e-cash), которая хранится в так называемом "электронном кошельке" и может передаваться с помощью специальных технических устройств в "электронный кошелек" другого лица и (или) на электронный счет другого лица, открытый в банке или иной организации-эмитенте.

Активное внедрение электронной техники в обеспечение денежного обращения началось примерно с 1960 г. В период 1960–1980 гг. происходил перевод на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался созданием клиринговых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат, систем электронных трансфертов. Широкое распространение последних позволило перейти к массовому использованию розничных электронных платежных средств, прежде всего дебетовых и кредитных карт. В 1990-е гг. стали разрабатываться и внедряться системы электронного доступа к счетам банков (дебетовые интернет-карты, электронные чеки, онлайновый банкинг). В это же время появились первые электронные деньги, эмитированные небанковскими институтами.

По нашему мнению, к электронным деньгам следует относить лишь те деньги, которые начинают конкурировать с кредитными деньгами, эмитируемыми в обычном порядке центральным банком и коммерческими банками. Не следует путать электронные деньги, выпуск которых увеличивает общую денежную массу в стране, с системой электронных расчетов, которая обеспечивает обращение уже имеющихся депозитных денег, эмитированных банками в соответствии с принятым порядком и находящихся иод контролем центральных банков. Некоторые авторы вообще отрицают существование электронных денег как самостоятельной формы .

Нам кажется, что такое категорическое отрицание также необоснованно. Настоящие электронные деньги имеются; они находятся вне банковского сектора и сферы контроля центральных банков и эмитированы различными небанковскими учреждениями – телефонными, транспортными, торговыми фирмами. Использование таких денег осуществляется с помощью различных карт и (или) специальных терминальных устройств, связанных с электронными техническими средствами компании-эмитента, которые обеспечивают хранение и учет информации по счетам пользователей электронных денег. Главная отличительная черта этих денег связана не с их носителем (магнитные носители информации), а с тем, что они являются небанковскими деньгами. Безусловно, развитие электронной техники, коммуникаций, Интернета увеличивает возможности для появления таких денег. Хотя масштабы использования электронных небанковских денег сегодня очень скромные, некоторые из них имеют ряд преимуществ перед обычными наличными и безналичными деньгами. В частности, эмитенты электронных денег иногда обещают их держателям обмен по первому требованию на реальные активы, например, золото (e-gold). Таким образом, некоторые виды электронных денег являются обеспеченными и разменными, что, несмотря на достаточно непривычную форму, роднит их с деньгами прошлого. То есть такие деньги уже нельзя относить к неразменным (фидуциарным) деньгам.

Следует иметь в виду, что при неразменных деньгах происходит модификация ряда функций по сравнению с теми, которыми обладали полноценные металлические деньги. В особенности это касается функции меры стоимости. Металлические деньги, например, эффективно выполняли функцию меры стоимости, чего нельзя сказать о неразменных деньгах. Последние, скорее, позволяют соизмерять стоимости отдельных товаров, а не определять (измерять) стоимость того или иного товара напрямую. Раньше, к примеру, можно было сказать, что бутылка молока стоит 0,1 г золота, а мешок пшеницы – 0,2 г, т.е. имело место прямое измерение стоимости товара через золото; уже на основе прямого измерения можно было проделать операцию соизмерения стоимостей двух товаров и сказать, что их отношение равняется 1: 2. Сегодня на рынке, предположим, бутылка молока стоит 40 руб., а мешок пшеницы – 120 руб.; у нас есть возможность с помощью неразменных денег (выступающих в идеальной форме) лишь соизмерить стоимость двух товаров (молока и пшеницы) и сказать, что отношение между стоимостью первого и второго равняется 1: 3. По мнению некоторых экономистов, превращение денег из средства измерения стоимостей товаров в средство их соизмерения создает предпосылки для нарушения эквивалентного обмена на рынке .

Выше мы уже отметили, что в условиях неразменных (кредитных) денег все большая часть всех денег используется в качестве средства платежа, а не средства обращения. Кстати, некоторые экономисты объединяют функцию средства платежа и функцию средства обращения на том основании, что кредитные отношения приобретают всеобщий характер (причем активное внедрение неразменных денег выступает мощным катализатором развития кредитных отношений). Следует обратить внимание, что в эпоху доминирования полноценных денег они в первую очередь обеспечивали движение товаров, при кредитных деньгах на первый план выходит обеспечение движение капитала.

Однако, по нашему мнению, специфика функции денег как средства обращения сохраняется: в некоторых странах, где развито наличное обращение денег (например, в России), непосредственное обслуживание товарного обращения продолжает оставаться важной самостоятельной функцией денег.

Интересно посмотреть на функцию денег как средства накопления. Если металлические деньги при их использовании в таком качестве "замораживались", в буквальном смысле переставали двигаться, превращались в сокровище, то кредитные деньги, выполняя функцию накопления, могут одновременно находиться в обращении и обеспечивать держателю этих денег доход. Речь идет о деньгах, размещаемых на депозитных счетах банков, которые в итоге оказываются на финансовых рынках, "зарабатывая" прибыль банку и доход клиенту банка . Указанная модификация функции денег как средства накопления стала происходить еще в то время, когда в мире существовал золотой стандарт, но уже бурно начали развиваться финансовые рынки. В начале XX в. Р. Гильфердинг отмечал: "Если в одном месте деньги застывают в качестве сокровища, то кредит немедленно превращает их в активный денежный капитал в другом процессе обращения" . Накопление денег, коль скоро оно становится средством получения прибыли, превращается в условиях современной экономики в накопление капитала. Оно осуществляется с помощью таких инструментов, как банковские депозиты, акции, облигации, другие финансовые инструменты. В частности, ценные бумаги выступают в качестве гигантского резервуара, в который стекаются все высвобождающиеся денежные средства; при необходимости эти средства из этого резервуара могут извлекаться.

Следует также подчеркнуть, что неразменные деньги являются национальными деньгами, что затрудняет выполнение ими функции мировых денег. В связи с этим сегодня активно обсуждаются различные варианты преодоления этого недостатка современных денег. Наиболее очевидные из них: а) восстановление в том или ином виде золотого стандарта применительно к сфере международных экономических отношений (как правило, вопрос о возвращении к внутреннему золотому стандарту не обсуждается); б) создание новой валюты, имеющей статус наднациональной Машин А. М. Деньги и экономические решения. М.: Дело, 2001. С. 49). Более подробно вопросы религиозного восприятия человеком мира денег рассматриваются в книге НеведимоваД. "Религия денег" (работа размещена в Интернете).

Рис. 2.5. Классификация неразменных денег
Векселя. Особое место в системах неразменных денег занимают векселя. Вексель - это безусловное письменное обязательство должника уплатить обозначенную на нем сумму в указанный срок.
В соответствии с традициями советской, а позднее и российской полит- экономической школы векселя относятся к кредитным деньгам. Действительно, в качестве кредитно-расчетного средства вексель выступает неким прообразом банкнот, а позднее - и бумажных денег. Однакове современной экономической теории векселя рассматриваются в большей степени как ценные бумаги, выступающие в качестве инструмента коммерческого кредитования, а не денег. В то же время значение финансовых векселей в денежном обращении России и других развивающихся стран в качестве расчетного средства достаточно высоко.
Первые упоминания о векселях относятся к И 60-1200 гг. н. э. В то время в Англии стали использоваться деревянные таблички в качестве средства кредитования. В XI-XII вв. векселя активно использовались в Италии во время проведения торговых ярмарок. В Российской империи законодательное оформление вексельного обращения связано с введением в действие Вексельного устава в 1729 г. В настоящее время форма векселя, порядок его выставления, оплаты, обращения, права и обязанности сторон регулируются нормами национального вексельного законодательства, которое основывается на Едином вексельном законе (ЕВЗ), принятом Женевской вексельной конвенцией в 1930 г.
Вексель как разновидность долговых обязательств обладает специфическими особенностями: а) абстрактностью (на векселе не указывается конкретный вид сделки, а вместе с ним источник возникновения долга); б) бес- спорностью.(безусловная оплата долга, включая принудительные меры после составления нотариусом акта о протесте); в) обращаемостью
50 * Раздел I. Деньги
(используется вместо наличных денег как платежное средство при передаче векселя другим лицам с передаточной надписью на его обороте). Это создает, возможность взаимного зачета вексельных обязательств.
По характеру возникновения векселя бывают коммерческими и финансовыми. Коммерческий вексель основан на реальных торговых сделках и является основой развития коммерческой формы кредитования. Финансовый вексель не имеет реальной основы и часто рассматривается как денежный суррогат. Он применяется при Предоставлении денег в долг. Одной из разновидностей финансового векселя являются казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия бюджетных расходов.
По своему характеру вексель может быть простым и переводным. Простой вексель является обязательством векселедателя оплатить векселедержателю определенную сумму в установленный срок. Переводной вексель (тратта) представляет собой приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту).
Вексель как денежный инструмент способствует сокращению объема не-, платежей между хозяйствующими субъектами, служит инструментом моби^ лизации свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, яв- ляется объектом залога при кредитовании. Темне менее, вексельное обращение имеет свои границы. Во-первых, у векселя ограниченный срок обращения. Во-вторых, векселем нельзя осуществлять выплату заработной платы и других регулярных доходов, а также платежи в бюджет. В-третьих, вексель не может быть использован в нескольких платежных операциях. В-четвертых, вексель обслуживает только оптовую торговлю. В-пятых, в вексельное обращение вовлекается ограниченный круг лиц. Отмеченные выше границы вексельного обращения не позволяют векселю выполнять основные денежные функции и, следовательно, рассматриваться в качестве денег.
Бумажные деньги. Первые бумажные деньги появились в Китае в период правления императора Хина Тсюнга (Hien Tsung) в 806-821 гг. н. э. На протяжении XIII-XIV вв. бумажные деньги получают широкое распространение на территории Китая, Монголии, Персии и Японии. Первые бумажные деньги выпускались из древесной коры, на них наносились различные знаки и печати, подтверждающие покупательную способность. Китай стал первой ареной гиперинфляции вследствие чрезмерной эмиссии бумажных денег. По этой причине в 1455 г. хождение бумажных денег на территории Китая было запрещено.
Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками: не- разменностъю, наличием принудительного курсами беспроцентностью. В на- стоящее. время значительная часть неразменных денег в развитых странах выпускается в форме наличных денег. Около 95-97% от общего объемащо- ставляют бумажные деньги, выпускаемые правительствами или центральными банками. Оставшаяся часть - 3-5% от общего объема - выпускается в виде разменных монет, как правило, от лица казначейства.. Например, вСШАв 1999 г. объем наличных денег, находящихся в обращении, составлял 628,4 млрд долл., из них банкноты - 601,2 млрд долл., или 95,48%, а монеты -
27,2 млрд долл., или 4,52%\\ В России на 1 июня 2002 г. наличные деньги составляли около 36% (607,5 млрд руб.) денежного агрегата М2 (1686 млрд руб.).
Поскольку эмиссия наличных денег монополизирована государством, потенциально наличные деньги могут выпускаться в любом количестве. Например, американская валюта в настоящее время обеспечена золотовалютными резервами только на 4-5%. Суммарное золотовалютное и товарное обеспечение американской валюты составляет не более 20-25%. Между тем данная ситуация не представляет реальной угрозы для денежного обращения США. Дело в том, что подавляющая часть наличной долларовой массы (около 60%) находится на рукахнерезидентов США и равномерно распределена по всему миру. Большинство из держателей не имеют спекулятивных мотивов.
На протяжении второй половины XX в. значение бумажных денег в качестве средства платежа в развитых странах неуклонно снижалось. Это было связано с повсеместным замещением в платежном обороте., наличных денег депозитными деньгами. Параллельно уменьшался и государственный доход от эмиссии наличных денег. Если в 1982 г. эмиссионный доход (в процентах к ВВП) составлял в США 0,8%, в Великобритании - 0,6, в Германии - 0,9%, то в 1994 г. для тех же стран он составлял соответственно 0,4%, 0,3 и 0,5%\\ В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельности различных финансовых институтов, а также с появлением электронных денег ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах.
Депозитные деньги. Возникновение депозитных денег исторически связано с развитием банковской системы и осуществлением банковских опера-, ций по учету векселей. Оки представляют собой числовые записи определенной денежной суммы на счетах клиентов в банке. Первоначально депозитные деньги появлялись при предъявлении владельцами векселя его к учету в банк, в результате чего банк вместо выплаты суммы долга банкнотами открывал владельцу векселя счет. На таком счете фиксировалась причитаю- щаяся сумма денег, и с этого счета осуществлялись платежи путем их списания. В настоящее время депозитные деньги чаще всего*йоявляются путем внесения наличных денег.н кассу, банк а д. открытия текущих банковских счетов.
Сегодня ряд финансовых институтов имеет право выпускать неразменные деньги в форме открытия трансакционных (текущих, чековых, карточных) счетов, которые получили название депозитных денег. Банки, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы в большинстве развитых стран предоставляют клиентам возможность открывать текущие счета. Все эти депозитные учреждения являются частными. На долю депозитных денег приходится от 55 до 80% денежного агрегата Ml - массы «денег для сделок»: В России только банки имеют право выпускать неполноценные деньги в форме открытия текущих депозитов. На долю депозитных денег в 2001 г. в России приходилось около 75% денежного агрегата М2 - денежной массы в обращении. Управление депозитными деньгами чаще всего осуществляется при помощи чека, пластиковой карты или систем дистанционного доступа к банковским счетам. Платежи на крупные суммы производятся с использованием оптовых электронных платежных систем. Следует заметить, что данные платежные инструменты сами по себе не добавляют в обращение денег. Они являются денежными документами, обусловливающими проведение расчетных операций, которые характеризуются разной степенью рентабельности и удобства, так как за каждой из них стоит своя платежная система, институциальная структура, через которую осуществляются финансовые сделки между субъектами хозяйства.
Чеки. Чек представляет собби денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы. Чеки используются физическими и юридическими лицами для взаимных расчетов. Первое упоминание о них относится к 1659 г., когда в Лондоне был выписан чек на имя господина Делбо (Mr. Delboe). Однако широкое распространение чеки получили лишь в конце XIX в. с активным развитием депозитных операций банками развитых стран. Уже к 1890 г. в США с помощью чековых счетов осуществлялось около 90% всех трансакций. Как правило, плательщиком по чеку выступает банк или другой кредитный институт, в котором помещен счет плательщика. Можно выделить три основных функции чека: он а) служит средством получения денег в банке с текущего счета; 6) выступает средством обращения й платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами; в) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте. Особенностью чека как платежного инструмента является то, что он должен быть физически предъявлен в банк для оплаты. Таким образом, появляется неинкассированный остаток - флоут (float), по которому чекодатель пользуется кредитом.
В современных развитых странах чеки играют важную роль, особенно в тех из них, в которых в силу платежных традиций широкое развитие получили филиальные сети кредитных учреждений. К таким странам относятся США, Канада, Великобритания и др. В США чеки опосредуют около 70% всего объема безналичных платежей и составляют около 11% их стоимости. В Канаде чеки опосредуют около 32% всего объема безналичных платежей и составляют около 22% их стоимости.
В 2000 г. в США было выписано около 70 млрд чеков, что составляет \"/5 числа сделок с наличными деньгами. Подавляющее число чеков (более 50%) было выписано физическими лицами. Такие чеки называются персональными. Около 40% чеков было выписано коммерческими предприятиями. Такие чеки называются коммерческими. Около 5% чеков было выписано федеральными и местными органами власти. Такие чеки называются правительствен- ньши. В настоящее время чеки обрабатываются в специальных клиринговых центрах, где имеются счета практически всех банков.
Чеки обладают двумя основными преимуществами перед наличными деньгами. Во-первых, чеки можно выписывать на любую сумму (т. ё. сумму в пределах остатка на банковском счете или кредитного лимита). Во-вторых, чеки удобны в обращении, а при потере их можно восстановить. Кроме того, в отличие от пластиковых карт или электронных денег для обслуживания чеков не требуется использовать электронную идентификационную сеть, включающую систему авторизационных центров, банкоматов, электронных терминалов и т. д. Широкому распространению чеков способствует существующая в ряде развитых стран система законодательных актов, защищающая права лиц, принимающих чеки. В силу этого на протяжении всего XX в. происходило постепенное увеличение доли расчетов чеками.
Чеки можно подразделить на: именные (выписанные на определенное лицо без права передачи другому), ордерные (составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту) и предъявительские (выписанные без указателя получателя, а обозначенная в них сумма должна быть выплачена предъявителю чека).
В ряде случаев для подтверждения платежеспособности чекодателя чеки могут быть акцептованы, т. е. банк с помощью специальной надписи удостоверяет подпись клиента и гарантирует оплату указанной в чеке суммы. Такие чеки называются акцептованными или удостоверенными. Существуют и другие способы подтверждения платежеспособности клиента, выписавшего чек. Например, в Европе широкое распространение получили еврочеки, которые представляют собой стандартизированные чеки, выпускаемые банками - членами международной организации еврочеков и сопровождаемые специальной гарантированной карточкой - карточкой еврочека (euro card). Такая карта гарантирует оплату чека в пределах установленного лимита, а также может быть использована для снятия наличных денег в банкоматах. Наибольшее распространение сегодня имеют ордерные акцептованные чеки.
Несмотря на отмеченные достоинства, чековому обращению свойствен ряд недостатков. В частности, повсеместное использование чеков в качестве средства обращения и платежа создало большие сложности в их обработке (проверка подлинности чеков, подписей на них и т. д.). Кроме того, увеличение объема операций, связанных с инкассацией чеков, требует значительного числа квалифицированных банковских служащих, что удорожает процедуру обработки чеков.
Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки. Дорожный чек - это стандартизированный денежный документ, выписанный в местной или иностранной валюте, обычно используемый при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг или получения наличных денег. Дорожные чеки, как правило, инкассируются по более выгодному курсу, чем происходит обмен наличных денег. По своей природе дорожные чеки являются предоплаченными финансовыми продуктами. Они деноминируются в основных конвертируемых валютах. Во всех агентствах компании, выпустившей дорожный чек, они обналичиваются без комиссионных. Их особенность состоит в том, что они являются именными и требуют при расчётах личнога.подтверждения подлинности. Когда владелец дорожного чека расплачивается им или обменивает его на наличные деньги, он делает контрольную подпись в присутствии кассира. Основными эмитентами дорожных чеков выступают крупнейшие международные кредитные компании «American Express», «VISA», «Thomas Cook» и др.
Пластиковые карты. С развитием во второй половине XX в. платежных систем, позволяющих осуществлять розничные платежи\" в электронной форме, появляется новый платежный инструмент - пластиковая карта. Пластиковая карта - это именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету.
Банковские карты появились в начале 50-х гг. XX в. В настоящее время в обращении находится свыше 2,7 млрд банковских карт, которые выпускаются преимущественно международными платежными системами или кредитными компаниями. Крупнейшими международными карточными платежными системами являются VISA International (более 21 тыс. банков) и Europay International (более 28 тыс. банков). На их долю приходится около 80% всех банковских карт. Особым видом платежных карт являются карты туризма и развлечений, эмитентами которых являются кредитные компании, такие, как «American Express», «Diners Club» и др. Как правило, данный вид карт предназначен для состоятельных граждан и предоставляет своим держателям помимо платежных возможностей, повышенные кредитные лимиты, дополнительные льготы и скидки при бронировании авиабилетов, отелей и т. д. В настоящее время на долю карточных расчетов в США приходится около 26% всего объема безналичных платежейи всего 0,2% их стоимости.
Можно выделить три основных функции пластиковой карты: 1) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте; 2) выступает средством платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами; 3) служит инструментом получения денег с расчетного счета практически в любое время.
gt;Электронные системы оптовых платежей. Данные системы используются для проведения сделок на крупные суммы. Электронные системы оптовых платежей представляют собой платежные системы, позволяющие осуществлять в электронной форме платежные операции большой стоимости между банками, коммерческими компаниями и государственными учреждениями^ Расчеты осуществляются с использованием трансакционных счетов кредитных организаций, поэтому такие оптовые системы оперируют депозитными деньгами. Электронные системы оптовых платежей появились в конце 1960-х гг. и получили широкое распространение в 1970-1980-е гг. Основны? ми их элементами являются:

1. клиринговые расчетные системы, которые производят взаиморасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени, как правило, по окончании рабочего дня. Такие системы могут быть двусторонними и многосторонними. Основными недостатками таких систем являются недостаточная оперативность в проведении платежей, а также наличие риска ликвидности;
2. валовые системы расчетов в режиме реального времени. В настоящее время эти системы уже заменили неттинг во многих странах. С их появлением риск ликвидности и системный риск банковского сектора значительно снизились. В Европейском союзе функционируют две региональные суперсистемы, соединяющие между собой RTGS государств - членов Союза - TARGET и Euro I. В отдельных странах, прежде всего в США, где действует клиринговая система CHIPS, неттинг-системы трансформируются в гибридные, которые осуществляют неттинг с коротким циклом (через небольшие промежутки времени).

1. млн долл. Общий объем трансакций составлял 343,382 млрд долл. (36,9% ВВП). В 1999 г. FedWire насчитывала около 10 ООО членов.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Механизм расчетов через платежные системы. Электронные деньги на базе карт, мобильных телефонов или Интернета. Виды платежных инструментов. Особенности становления и развития электронных расчетов. Международный опыт регулирования электронных денег.

курсовая работа , добавлен 13.03.2015


Выявление проблем на российском рынке пластиковых карт и возможных путей их решения. История развития пластиковых карт и платежных систем, а также карточные продукты, предлагаемые наиболее распространенными платежными системами. Виды пластиковых карт.

курсовая работа , добавлен 23.12.2012


История появления и развития платежных инструментов. Суть кредитных денег, векселя, банкноты, чека. Электронные деньги как следующая ступень развития платежных инструментов: их преимущества и недостатки. Развитие пластиковых карт в РФ, защита их от угроз.

курсовая работа , добавлен 05.06.2011


Значение международных платежных систем на основе банковских платежных карточек. Развитие системы безналичных расчетов на основе банковских карт международных платежных систем в Республике Беларусь. Сравнительный анализ платежных систем Visa и MasterCard.

курсовая работа , добавлен 26.11.2014


Принципы функционирования международной платежной системы на основе платежных карт. Международные стандарты и требования платежных систем на основе платежных карт. Развитие системы безналичных расчётов на основе пластиковых карт в Республике Беларусь.

курсовая работа , добавлен 11.02.2014


История возникновения пластиковых карт и платежных систем с момента их происхождения до наших дней. Пластиковые карты, их использование и предназначение, перспективы развития в России. Возможные проблемы при создании Национальной платежной системы.

курсовая работа , добавлен 14.01.2015


Изучение понятия и теории развития электронных денег. Рассмотрение электронных платежных систем и их видов. Анализ платежных систем зарубежных стран. Описание проблемы современных электронных денег как инструмента менеджмента в Российской Федерации.

дипломная работа , добавлен 24.07.2015


Исследование экономической сущности денежной системы. История возникновения и эволюция денег. Анализ денежной системы Республики Беларусь на современном этапе. Характеристика способов регулирования скорости в обращения денег. Бумажные и кредитные деньги.

курсовая работа , добавлен 09.09.2014

Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран. Очевидные преимущества таких систем, связанные в первую очередь с удобством и экономичностью обращающихся денег, способствовали их повсеместному распространению. Следует отметить, что данный тип денежной системы не является неким застывшим образованием. Он постоянно меняется, возникают новые формы денег, изменяется их роль, трансформируются другие элементы денежной системы.

Как только внутренняя стоимость металлических денег отделяется от их номинала, появляются неразменные денежные знаки, начинается формирование фидуциарных денежных систем.

Фидуциарные (от лат. fides - вера) денежные системы - это такие системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства, в частности, не размениваются на золото . Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному денежному обращению. Они могут строиться на металлической, бумажной, электронной основе. К настоящему времени можно выделить 3 вида фидуциарных денежных систем: 1) переходные, сочетающие металлическое и бумажное обращение; 2) полный фидуциарный стандарт; 3) электронно-бумажные денежные системы.

Система неразменных денег - это тип денежной системы, при которой денежные носители не имеют непосредственной связи с металлами. Денежная система, основанная на эмиссии неразменных денежных знаков, предполагает высокий уровень доверия населения к этим деньгам. Доверие является залогом стабильности денежного обращения, полноты выполнения национальными платёжными средствами всех своих функций.

В современном мире неразменные денежные знаки чаще всего предстают в виде обращающихся кредитных обязательств. Это связано с тем, что рыночный характер организации национальных экономик предполагает адекватный порядок денежного обращения. В такой денежной системе предполагается обязательное разграничение функций эмиссии денег в обращение: наличные денежные знаки выпускаются центральным банком страны, а безналичные орудия обращения - корпоративным сектором экономики. При этом следует иметь в виду, что безналичные деньги эмитируются в первую очередь коммерческими банками и иными лицензированными центральным банком финансовыми институтами, а прочие участники расчётов могут выпускать различные расчётные суррогаты (что характерно для кризисных экономик).

Другая особенность оборота кредитных обязательств - тесная связь налично-денежного и безналичного денежного оборотов. Между этими частями денежной массы не может устанавливаться никаких законодательных различий, при этом государство, и прежде всего центральный банк, должны обеспечивать приоритет расчётам на безналичной основе. Такой подход в сочетании с серьёзным государственным контролем, приводимым посредством денежно-кредитной, налоговой политики, позволяет стабилизировать денежное обращение в условиях рыночного хозяйства.

С 30-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте неразменных кредитных денег. Это прежде всего связано с действием общего экономического закона экономии общественного труда. Эволюция денежных систем приводит к созданию всё более экономичных денежных систем, где издержки денежного оборота постоянно снижаются, следовательно, снижаются и затраты общественного труда.

Образовавшиеся в период и после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. валютные блоки обеспечили сохранение в развивающихся странах денежных систем, зависимых от метрополий, которые контролировали эмиссионные институты и их операции. Размеры эмиссии обусловливались состоянием платёжных балансов, а не потребностями хозяйства. Во время и после второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков были созданы валютные зоны, характерными чертами которых являются: поддержание твёрдого курса валют по отношению к основной валюте; хранение национальных валют в банках страны-гегемона; льготный порядок валютных расчётов внутри зоны.

Существование переходных фидуциарных денежных систем в разных странах мира ограничено рамками XX в. Их исторический предел - начало 1970-х гг.

Для переходных денежных систем характерным явлением становится лаж (франц. I"agio от итал. I"aggio). Он представляет собой превышение рыночной ценой денежного металла, выраженной в бумажных денежных знаках, номинала бумажных денежных знаков, представляющих данное количество денежного металла . Обычно его исчисляют в процентах. Например, в 1817 г. за 1 руб. серебром давали 3,84 коп. ассигнациями. В 1916 г. 10-рублёвые империалы продавались по 16-17 руб. и, таким образом, лаж на золото составлял 60-70 %.

В результате появления лажа формируется двойная система цен на товары: в бумажных знаках и в металлических деньгах.

В России (Советском Союзе) полный фидуциарный стандарт внутри страны фактически сложился ещё в 1930-е гг. Он был закреплён ликвидацией свободной торговли товарами, осуществлявшейся Всесоюзным объединением «Торгсин»; прекращением обращения иностранной валюты с 1 Февраля 1936 г.

В начале 80-х гг. в большинстве малых государств, в т.ч. островных, были созданы национальные денежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условием нормального развития национальных экономик.

Расширение международного обмена, формирование мировых и региональных финансовых рынков привели к возникновению особых форм денег - международных и региональных, которые выступают как мера стоимости, средство обращения и платежа, накопления на мировых и региональных рынках. Иными словами, международные и региональные деньги выполняют такие же функции, как и национальные деньги, но на международном (наднациональном) уровне.

Для всех денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков характерно:

· вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборотов и оседание его в золотых резервах (в основном в банкам); золото при этом по-прежнему выполняет функцию сокровища;

· выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

· развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного оборота (в среднем в мировой экономике соотношение между наличным и безналичным оборотами составляет 1:3);

· создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства.

Данные обстоятельства вносят свою специфику в механизм функционирования современных денежных систем. Это подтверждает, что денежные системы, как и деньги, не являются застывшими образованиями, а находятся в постоянном развитии.

В условиях современного капитализма банкноты сохраняют кредитную природу - они предназначены для кредитования экономики, государства, выпускаются под прирост официальных золотовалютных резервов, но подчиняются закономерностям бумажно-денежного обращения.

Следует иметь в виду, что состояние денежной системы определяется процессами развития капиталистического воспроизводства, на которое она воздействует, сдерживая или ускоряя его. Влияние денежной системы на экономику усиливается с развитием государственно-монополистического капитализма.

Существуют две разновидности денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков: свойственная централизованной, административно-распределительной системе экономике и свойственная странам с рыночной экономикой.

Денежная система административно-распределительного типа экономики имеет следующие характерные черты:

· сосредоточение денежного оборота (как безналичного, так и наличного) в едином государственном банке;

· законодательное разграничение денежного оборота на безналичный и наличный обороты. При этом безналичный оборот, как правило, обслуживает распределение средств производства, а наличный - распределение предметов потребления и услуг;

· обязательность хранения денежных средств предприятий на счетах в государственном банке. Лимитирование (установление предельной суммы) остатка наличных средств в кассах предприятий;

· нормирование государством расходов предприятий из получаемой ими выручки наличными деньгами;

· прямое директивное планирование денежного оборота и его составных элементов как составной части общей системы государственного планирования;

· централизованное директивное управление денежной системой;

· относительная самостоятельность безналичного и налично-денежного оборотов;

· выпуск денег в хозяйственный оборот в соответствии с выполнением государственного плана экономического развития;

· сочетание товарного и золотого обеспечения денежных знаков при приоритете товарного;

· законодательное установление масштаба цен и валютного курса национальной денежной единицы;

· монополия государственного банка на привлечение сбережений населения.

Такого типа денежные системы существовали в странах социалистического лагеря до его распада.

В большинстве стран современного мира используется вторая разновидность денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков . Эта разновидность свойственна странам с рыночной экономикой. Характерные черты такого типа денежной системы следующие:

· децентрализация денежного оборота между разными банками;

· разделение функции выпуска безналичных и наличных денежных знаков между разными звеньями банковской системы. Выпуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, выпуск безналичных денег - коммерческие банки, находящиеся в разных формах собственности;

· отсутствие законодательного разграничения между безналичными и наличными платёжными оборотами;

· создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования;

· централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка;

· прогнозное планирование денежного оборота;

· тесная взаимосвязь безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота;

· активный контроль за денежными средствами со стороны налоговых органов;

· наделение Центрального банка страны относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства;

· обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги);

· выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики;

· система рыночного установления валютного курса на основе «корзины» валют.

С дальнейшим усилением глобализации хозяйственной жизни и развитием компьютеризации национальные деньги всё больше вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (например, евро).

В денежном обороте всё большая роль отводится электронным деньгам. Их распространение в мире имеет большие преимущества: экономит огромные ресурсы (исключается печатание денег, их защита, транспортировка); способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают как именные деньги); позволяет осуществлять тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и пр.

В настоящее время большая часть денег представлена не материальными знаками, а записями в расчётных книгах банков (существующих в виде электронных баз данных), называемыми «деньгами безналичных расчётов» или «банковскими деньгами». Банковские деньги удобнее бумажных, т.к. позволяют вести платежи на расстоянии без транспортировки денежных знаков. При этом фиксируются все операции с деньгами, что облегчает ведение и контроль счетов. Деньги каждого из банков служат средством обращения во всех сферах экономики, поскольку в любой момент могут быть обращены в другие банковские деньги или банкноты центрального банка.

Современная рыночная экономика способствует проникновению капиталов одних развитых государств в национальное хозяйство других, нередко стран-партнёров или стран-конкурентов. При этом тесные экономические связи хозяйственной системы, усиливают взаимозависимость различных отраслей хозяйства.

Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот

Окончание

Неразменные кредитные деньги

Исходя из характера эмитента (процесс денационализации денег)

Исходя из материально-вещественной субстанции (носителя)

В отличие от бумажных денег, порожденных государственными нуждами, возникновение кредитных денег связано с кредитными от-ношениями, кредитными операциями и развитием банковского дела.

Неразменные кредитные деньги, заменители денег, знаки денег, символические деньги, субституты денег. В результате объективныхпроцессов начали складываться предпосылки для перехода к новой форме денег - неразменным кредитным деньгам. Объективная необ-ходимость появления кредитных денег заключалась:

„ „ в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;

„ „ экономии наличных (золотых) денег; „ „ развитии безналичных расчетов.

Предпосылками (факторами) этого перехода явились: а) объек-тивный процесс вытеснения полноценных денег неполноценными из-за их мимолетного использования (постоянного изменения владельца) и приобретения статуса символических денег в качестве «посредника» в процессе обращения; б) развитие кредитных отношений; в) укрепление государства, использующего для покрытия своих расходов неполноцен-ные (бумажные) деньги и властной силой узаконивающего их; г) рост потребности в деньгах в связи с бурным развитием товарно-денежных отношений.

Кредитные деньги - эта форма денег, порожденная на опреде-ленном историческом этапе развитием кредитных отношений. Содер-жание неразменных кредитных денег определяется двумя принципами. Во-первых, став неразменными на драгоценные металлы, деньги стали нести в себе содержание «авансированной» - доверительной (или кредитной) стоимости. Во-вторых, одной из важнейших особенностей

56

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота, что предполагает осущест-вление кредитных операций с реальными процессами воспроизводства. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, а погашение ссуд про-исходит при снижении остатков ценностей. Таким образом, достига-ется увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Данная особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.

При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки, т.е. они поступают в оборот без необходимой увязки с потреб-ностями в денежных знаках. Таким образом, наиболее существенным различием между бумажными и кредитными деньгами является особен-ность их выпуска в оборот.

Кредит должен являться основным механизмом, обеспечи-вающим предложение кредитных денег, так как этот канал эмиссии в большей степени отвечает потребностям экономики, способствует ее росту. В современных условиях большая часть кредитных денег пред-ставляет собой средства на различных счетах кредитных организаций. Центральные банки дают достаточную гарантию кредитным деньгам (чего не могут обеспечить в современных масштабах денежного оборота частные банки), поэтому в настоящее время обращение денег осущест-вляется в основном в виде безналичных расчетов. При этом кредитные деньги лишены собственной стоимости. Однако в отличие от бумажных денег (казначейских билетов) они уже с момента своего возникновения (в классическом понимании) выступают как знак не только золота, но и кредита и отражают движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками.

Кредитный характер денег вытекает из того, что все денежные знаки являются обязательствами на часть общественного продукта. В широком смысле слова это обязательства государства предоставить по первому требованию необходимые товары. В узком смысле - это деньги, предоставляемые коммерческими банками в долг хозяйствен-ным организациям, подлежащие возврату в установленный срок. В кон-кретном смысле слова это деньги, непрерывно поступающие в банк от торгующих организаций в порядке погашения кредитов под товары, находящиеся в обороте.

Визуально бумажные и кредитные деньги не различаются. В со-ставе первых кредитных инструментов были векселя, а именно перевод­ ные векселя, которые вначале не использовались как средство платежа, ибо запрещался их индоссамент. К. Маркс назвал их «торговыми»

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

деньгами. Коммерческие векселя имели ряд ограничений применения во внутреннем обороте: по территории, во времени, между всеми участ-никами оборота, по номиналу (достоинству) бумаг, гарантиям. В силу этого они не могли получить всеобщее признание. Но легкость веса, дешевизна и простота изготовления векселя (не нужен дорогостоящий металл, монетный двор, достаточно написать на бумаге и расписаться), частная правовая природа векселя (абстрактное обязательство купца или промышленника уплатить определенному лицу в указанный срок, указанное количество драгметаллов) заставили их вытеснить из обра-щения другие виды денег.

Выпуск кредитных средств в обращение сводится к эмиссии депозитных денег, электронных денег, векселей, чеков, пластиковых карт, которые замещают действительные деньги кредитными деньгами и финансовыми инструментами, снижая при этом издержки обращения.

Кредитные деньги «законодательно приравниваются к налич-ным деньгам» , используются для организации системы безналичных платежей, «выполняют роль средства обращения… осуществляя рас-четы через систему банковских счетов, не одновременно с продажей товара... Либо продавец, либо покупатель кредитуют контрагентов, создавая кредиторскую или дебиторскую задолженность». Ликвидные и кредитные деньги представляют собой единство противоположностей. В ликвидных деньгах основа - ликвидность, в кредитных деньгах ос-нова - обязательство, а признак ликвидности - оттенок условности.

Характерные черты неразменных кредитных денег:

„ „ не имеют внутренней стоимости, их номинальная стоимость превышает реальную стоимость;

„ „ подвержены обесценению, их физически невозможно исполь-зовать как товар;

„ „ утратили свойство эластичности, выполняют функцию мас-штаба цен и счетных денег, не измеряют, а соизмеряют цены товаров;

„ „ природа неполноценных денег - кредитная.

Современные деньги полностью утратили товарную природу полноценных денег, но существует мнение, согласно которому деньги остались товаром - специфическим, своеобразным денежно-кредитным товаром, «торгующимся» на рынке.

Правовая сторона современных денег заключается в том, что го-сударство монополизировало эмиссию наличных и безналичных денег.

Информационная сторона денег заключается в том, что онистановятся языком рынка. В современных условиях неразменные деньги называют заменителями полноценных денег, знаками денег,

58 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

субститутами денег - такими заменителями, которые сохраняют всеважнейшие свойства денег и выполняют все их функции.

С учетом характера движения денег их разделяют на наличные деньги и безналичные деньги. Наличные деньги в обращении (НДВО)

(денежный агрегат М0) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства (табл. 3.2). НДВО включают банкноты и монеты в обращении. Термин «наличные деньги» в обращении означает буквально обращение денег на руках у населения, а движение наличных денег через кассы банков означает их оборот.

Безналичные деньги. В структуре безналичных средств можновыделить как безналичные деньги, так и безналичные средства, квази-деньги. Безналичные деньги включают остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) - депо-зитные деньги илипереводные депозиты .Безналичные средства вклю-чают остатки на срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по обоим видам операций.

Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот различают эндогенные и экзогенные деньги.

Эндогенные деньги (англ.endogenous money ) определяютсяспросом, который предъявляется различными организациями и фи-зическими лицами. Использование эндогенных денег позволяет удов-летворять спрос организаций и физических лиц на деньги и кредиты, совершенствовать кредитные продукты, увеличивать прибыль банка и влиять на ревальвацию (девальвацию) валюты. Существование эндогенных денег является выражением общего принципа рыночной экономики - спрос рождает предложение - и означает, что колебания объема денежной массы следуют за колебаниями спроса на деньги. К числу эндогенно определяемых параметров относятся объемы за-нятости и выпуска, уровни инфляции и безработицы и т.д. Эндогенные­

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

параметры денег связаны с развитием финансовой системы, которая в состоянии самостоятельно удовлетворять спрос экономики на денеж-ные активы прежде всего через создание самих денег, квазиденег и сур-рогатов денег, сводя до минимума эмиссионную политику государства. Эндогенные деньги ускоряют развитие банковской системы, темпы экономического роста промышленных предприятий, увеличивают налоговые поступления в бюджет, препятствуют резкой ревальвации. Эндогенные деньги возникают и уничтожаются только как результат колебаний спроса на деньги.

Экзогенные деньги (англ.exogenous money ) превращает коммер-ческие банки в пассивных проводников денежно-кредитной политики центрального банка. Динамика объемов экзогенной денежной массы определяется стратегией центрального банка. В качестве экзогенных параметров в макроэкономических моделях выступают государствен-ные расходы, ставка налогообложения и величина предложения денег. Экзогенные деньги позволяют реализовать выбранные направления денежно-кредитной политики центрального банка, но вместе с тем спо-собствуют ревальвации и вынуждают кредитные организации проводить пассивную денежно-кредитную политику. Неудовлетворенный спрос на деньги, вызванный преобладанием экзогенных денег, способствует ревальвации национальной валюты. Твердая национальная валюта - позитивный фактор для развития экономики страны, но только в случае конкурентоспособности производимых товаров. Ревальвация выгодна импортерам, получающим дополнительные доходы в виде курсовой раз-ницы. Кроме того, спрос на деньги, особенно финансовый спрос, эласти-чен, и очевидно, что для страны, основная задача которой возрождение и развитие национального производства, создание экзогенной денежной массы неперспективно. Стабильный, направляемый и регулируемый спрос на деньги со стороны центрального банка и устойчивый спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов позволят сократить экзогенные каналы выпуска денег в оборот.

Спрос на экзогенные или эндогенные деньги напрямую связан: „ „ с предпочтениями экономических субъектов (примером такого рода зависимостей могут служить функции потребления или инвести-

ционного спроса); „ „ технологическими зависимостями в экономике (примером

может служить производственная функция, показывающая связь между объемом производства и факторами производства);

„ „ структурными изменениями в экономике (например, опреде-ление совокупного спроса, безработицы, инфляции);

60 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

„ „ институциональными зависимостями, вытекающими из ин-ституционально установленных в экономике норм и правил (к их числу можно отнести функцию налоговых поступлений как зависимость от размера дохода и установленной налоговой ставки).

Исходя из вышесказанного можно сделать следующие выводы. В условиях российской экономики необходимо обеспечить оп-тимальное соотношение между величиной экзогенной и эндогенной денежной массы, которое позволит как проводить эффективную анти-инфляционную политику Банка России, так и финансировать про-

мышленные предприятия.

Одной из особенностей современных денег является их дематери-ализация. Дематериализация денег означает преимущественное исполь-зование безналичных денег, не имеющих материально осязаемой формы в виде записей по счетам или в памяти компьютера. Дематериализация денег стала происходить в конце XX в., когда удельный вес наличных денег стал сокращаться. Деньги стали выступать в большей мере в каче-стве действительного орудия обмена. Если в товарных деньгах вещная составляющая преобладала над обязательственной, а в полноценных, золотых деньгах вещная и обязательственная стороны совпадали, то с возникновением бумажных денег обязательственная сторона начинает преобладать над вещной.

Исторически деньги вышли из вещной (товарной) формы, однако с развитием товарного обмена и появлением неполноценных денег, когда банкноты перестали представлять обещание выплатить абсолютно лик-видные активы против них, обязательная составляющая денег начинает доминировать. В настоящее время наличные деньги выступают как обязательства ЦБ РФ. В статье 30 Федерального закона от 10.06.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее - Закон о Банке России) говорится: банкнота и мо-нета ЦБ РФ являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкнота и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ. Наличные денежные средства наряду с другими ликвидными активами образуют денежную базу в экономике.

Вещная составляющая наличных денег сохраняется, однако вещные признаки денег имеют свою специфику: полезность банкноты определяется ее покупательной способностью, по-другому эту вещь использовать невозможно.

Природа безналичных денег также носит обязательственный ха-рактер. Безналичные деньги - кредитовые остатки на различных счетах

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

до востребования клиентов банка, на которые распространяются дей-ствие главы 45 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), т.е. это счета для расчетных операций. С правовой точки зрения запись на банковском счете - количественное выражение обязательства - право требования клиента к банку, которое не мешает признавать данное обя-зательство деньгами. Депозитные деньги (переводные депозиты) пред-ставляют собой обязательства коммерческого банка перед его клиентами (обязательство по ведению счета, по списанию денег, зачислению денег на счет, начислению процентов). Они обеспечены структурой активов коммерческих банков.

Развитие форм денег происходит и под влиянием характера обе-спечения. Выделяют деньги с золотым содержанием и обеспеченные активами центрального банка: фидуциарные и фиатные деньги.

Деньги с золотым содержанием - это полноценные деньги,разменные на золото и серебро, требующие реальных запасов золота. В таком случае золотое содержание денег выступает как техническая сторона, как мера стоимости - весовое содержание золота в одной де-нежной единице государства, т.е. масштаб цен в условиях обращения полноценных денег.

В условиях неразменных кредитных денег и по причине демо-нетизации золота в 1920-1930 гг. оно перестает выполнять функции обращения и платежа и международного средства: золотой стандарт устанавливается сначала в урезанной форме - золотослитковом и зо-лотодевизном стандарте, а в результате Великой депрессии золотой стандарт отменяется во всех странах и деньги получают золотое обе-спечение активами центрального банка, куда входят международныерезервы Российской Федерации (МР РФ), ценные бумаги государства, товары. Эмиссия наличных денег носит фидуциарный (обязательствен-ный) характер. Банк России фактически платит ценными бумагами, ко-торые сам эмитирует. Границы эмиссии в таких условиях определяются косвенно, а именно устойчивостью национальной валюты.

Фидуциарные деньги (лат.fiducia - доверие; англ.fiduciarymoney ) - средства обращения, не имеющие внутренней стоимости,в частности бумажные деньги, не обеспеченные запасом благородных металлов. Выпуск фидуциарных денег получил развитие, когда рост про-изводства, прежде всего промышленного, стал сдерживаться рамками золотых стандартов (золотомонетного или золотослиткового).

В современных денежных системах эмиссия денег изначально не опирается на наличие товарного резерва в виде золота или дру-гих драгоценностей, поэтому является фиатной. Фиатные деньги (лат. fiat  - декрет, указание, «да будет так») - деньги, для которых

62 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

государство ­устанавливает ценность, обеспечивает и гарантирует их своим авторитетом и властью, деньги, чья ценность детерминирована единственно только государственным указом. Самостоятельной сто-имости такие деньги не имеют, или она несоизмерима с назначенным номиналом. К ним относятся банковские билеты и другие носители, ценность которых в обращении зафиксирована надписанной на них суммой. Последняя намного превышает их внутреннюю стоимость (цену производства банкнот и т.п.), однако реальная покупательная способность может изменяться в зависимости от состояния эконо-мики, от доверия к эмитенту (как правило, это центральный банк страны).

Различаются или нет фидуциарное и фиатное содержание денег? Термин «фидуциарные деньги» начал официально использоваться в 1844 г. с принятием Закона о банковской хартии в Англии. На данном этапе владельцы фидуциарных денег имели право на их обмен в банке на полноценный золотой эквивалент.

Термин «фиатные деньги» появляется в 1878 г. После крушения Бреттон-Вудской системы золотого стандарта в 1971-1973 гг. обмен фидуциарных денег на золотой эквивалент был полностью отменен, по-этому в настоящее время большинство национальных валют являются фиатными, включая доллар США, евро и другие резервные валюты. Кроме того, одни валюты основываются на доверии, а другие называются деньгами только по воле государства.

Исходя из особенностей выполняемых функций выделяют иде-альные и реальные деньги.

Идеальные деньги - мысленно представимые деньги, которыеиспользуются в функции денег как меры стоимости, масштаба цен и счетных денег, служат для целей ценообразования (с их помощью определяются и соотносятся цены различных товаров).

Реальные деньги - это деньги, которые используются во всехостальных функциях.

Исходя из характера обязательств банков выделяют:

государственные деньги: банкноты, монеты, казначейские

частные (кредитные) деньги: депозитные деньги, электронные

„ „ «финансовые деньги» (последний термин не устоялся в эко-номической науке по объективным причинам, о которых будет сказано ниже).

Государственные (ликвидные) деньги. Признание той или инойформы денег зависит от уверенности получателя, что любая третья

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

сторона впоследствии примет эти деньги в сделке. В наши дни любая форма денег номинируется в определенной валюте. Общество взаимо-заменяемо использует различные формы и виды денег при условии, что они выражены в одной валюте. Это подкрепляется двумя факторами: во-первых, наличием формы денег центральных банков, которая поль-зуется поддержкой государства; во-вторых, конвертированностью всех видов денег в деньги центрального банка.

Используя одну и ту же валюту, участники расчетов становятся обладателями общей меры экономической стоимости, средства хране-ния стоимости и набором инструментов и процедур для перевода этой стоимости.

Центральный банк по определению не подвержен банкротству. Наличные деньги и остаток денег на счетах центрального банка обла-дают абсолютной ликвидностью по сравнению с кредитными деньгами, поэтому их можно назвать ликвидными деньгами.

Свойства государственных (ликвидных) денег состоят в сле-дующем: они обладают всеобщей обмениваемостью, силой законного средства платежа, имеют кредитную природу, выступают как обяза-тельства центрального банка. Вся денежная масса в экономике страны «…эмитируются тремя типами учреждений: коммерческими банками, государственным казначейством и эмиссионным банком». Современные государственные деньги - банкноты и монеты - эмитируются эмисси-онными банками и казначейством.

Частные деньги. В современной западной экономической те-ории появились сторонники денационализации денег , т.е. теории, ослабляющей государственное регулирование денежного обращения со стороны центральных банков. Они считают необходимым устранить государство из банковской системы и фактически устранить денежную политику.

Общий уровень цен, по мнению сторонников данной концепции, мог бы определяться на основе счетных денег, а их покупательная спо-собность поддерживаться за счет конкуренции кредитных организаций, выпускающих деньги в обращение. А. Хайек на основе своего представ-ления о деньгах с позиции функционального подхода выдвигает теорию частных денег . По его мнению, в юридическом значенииlegal tender , илизаконное средство платежа, означает не более чем деньги, выпускаемые правительством, от которых не может отказаться кредитор при уплате этими деньгами причитающегося ему долга. Деньги могут существовать (и существовали) без какого-либо участия правительства. Совместное обращение золотых и серебряных монет - это форма параллельного­об-

64 Раздел I. Деньги и денежные отношения

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

ращения валют. В разных регионах мира можно создать ряд учреждений, имеющих право свободно выпускать конкурирующие банкноты и счета до востребования, деноминированные в своих собственных, частных, единицах, считает А. Хайек. На практике частные деньги - кредитные обязательства коммерческих банков - породили новую форму денег - кредитные деньги.

Финансовые деньги. В работах отечественных экономистоввстречается и спорные подходы. В своей работе М.А. Портной вы-деляет три формы денег: натуральные, кредитные и финансовые. По мнению М.А. Портного, современному этапу развития товарно-денежных отношений соответствует определенная форма денег - финансовые деньги, в которых выражается «ценность бизнеса как то-вара». «Финансовые деньги - это полноценные современные деньги, выражающие ценность источников дохода и обслуживающие процесс накопления. Развитие акционерной формы капитала превращает биз-нес в товар и вовлекает в оборот ценные бумаги», которые, по мнению М.А. Портного, и являются современными деньгами, выражающими ценность бизнеса. Портной выделяет следующие виды финансовых денег: акции (представляют собой важную разновидность финансо-вых денег, в которых получает свое выражение ценность бизнеса как товара); государственные и корпоративные облигации; закладные; векселя; сберегательные и депозитные сертификаты. «Обыкновен-ные акции… - например, пишет автор, - это вид финансовых денег, предназначенных для выражения ценности бизнеса как товара. Эти деньги выполняют функцию меры ценности и средства накопления». Автор считает, что функцию средства обращения ценные бумаги не выполняют, поэтому в работе она отходит на третий план, а основны-ми функциями денег в современной рыночной экономике являются две функции: мера ценности и средства накопления. В литературе такой подход отнесен к числу спорных.