Финансовая устойчивость страховой организации. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций Соотношение активов и обязательств страховщика

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства 1 .

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страхо­вых резервов и собственных свободных средств для выполнения обя­зательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчи­вости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании.

_______________________

1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, кото­рый наряду со страховыми включает другие услуга финансово-кредитного харак­тера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обяза­тельств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой ус­тойчивости и платежеспособности учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.

Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

19.4. Оценка платежеспособности страховой организации

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средст­ва, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не­ достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняет­ся прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками (рис. 19.3)

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методи­кам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платеже­способности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими стра­ховые резервы, используются для выполнения страховых обяза­тельств (рис. 19.4)

Превышение активов страховщика над его обязательствами под­тверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

Показатель Р1 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ей страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где ПР - размер страховых премии за период, по которому оценивает­ся платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхова­ния, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотрен­ных законодательством.

Показатель Р 2 указывает на минимальный размер чистых акти­вов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года измене­ний резервов убытков и фактических страховых выплат по догово­рам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k вып рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат изменений резервов убытков. В случае, когда фактическое значений коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равны 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:

где РСЖ- резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер обшей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф -чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:

Мпф= (УК + ДК + РК + НП)-(НУ + ЗА + АП + НА + ДЗП), где УК-уставный капитал; ДК-добавочный капитал; РК-резервный капитал; НП -нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный ка­питал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нема­териальные активы; ДЗП -просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспо­собности с нормативным.

Если фактическая платежеспособного норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика; осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуществляется раздельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО и Европейский Союз предполагает, в частности, что оценка платежеспособности российских страховых компаний должна быть приведена в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.

"Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение", 2007, N 1

В данной статье рассматривается вопрос о финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций, которые играют важную роль при выборе страховщика потенциальными страхователями и являются гарантией выплаты страхового возмещения при наступлении страхового случая.

В связи со стремительным развитием рынка страховых услуг финансовая устойчивость и платежеспособность страховых организаций играют важную роль в защите интересов страхователей, поскольку являются показателями надежности страховщика и, следовательно, доверия потенциальных клиентов. От своевременного исполнения финансовых обязательств, принятых страховщиками, зависит финансовое благополучие миллионов людей.

Общепринятым определением финансовой устойчивости является следующее: финансовая устойчивость страховой организации есть способность выполнять принятые страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры. Данное определение отражает основное требование к понятию устойчивости, принятое в мировой практике, касающееся способности организации вернуться в прежнее устойчивое состояние после отрицательного воздействия на нее неблагоприятных факторов <1>.

<1> Чернова Г.В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. СПб.: Питер, 2005. С. 139 - 140.

В соответствии со ст. 25 Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (далее - Закон о страховании) гарантиями финансовой устойчивости страховщиков являются:

• экономически обоснованные тарифы;
• страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;
• собственные средства;
• перестрахование.

Использование перестрахования предполагает, что на собственном удержании страховщика остается та часть рисков, по которым он может выполнить обязательства исходя из своих финансовых возможностей. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховой организации является платежеспособность. Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои страховые обязательства перед страхователями, обусловленные законом или договором, в любой момент времени.

Финансовым обеспечением выполнения страховых обязательств страховщика являются страховые резервы. В соответствии со ст. 26 Закона о страховании для обеспечения исполнения обязательств по страхованию, перестрахованию страховщики в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового регулирования, формируют страховые резервы. Данные резервы должны быть достаточными для покрытия всех ожидаемых убытков. От того, насколько правильно рассчитываются страховые резервы, как они учитывают неисполненные или исполненные не полностью обязательства, зависят и финансовая устойчивость, и платежеспособность страховщика.

Однако наряду с этим страховщик должен располагать значительным объемом капитала для компенсации непредвиденных убытков, которые не могут быть покрыты страховыми резервами, то есть собственными средствами, которые включают в себя:

• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• резервный капитал;
• нераспределенную прибыль.

Страховщикам необходим полностью оплаченный уставный капитал, размер которого должен быть не ниже установленного законом минимального размера уставного капитала. При этом к уставному капиталу применяются коэффициенты, зависящие от вида страховой деятельности, которую будет осуществлять страховая организация. Это связано с тем, что некоторые виды страховой деятельности несут в себе больший риск по сравнению с остальными и поэтому требуют более высокий уровень минимального размера капитала в качестве гарантии безопасности для страхователей.

Под добавочным капиталом понимается часть капитала организации, не связанного с вкладами учредителей (участников) и приростом капитала за счет прибыли, накопленной за все время деятельности организации. Он включает в себя сумму дооценки основных средств, проводимой в установленном порядке, сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества) и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал представляет собой часть прибыли, полученной по результатам деятельности организации за отчетный период, зарезервированной для покрытия возможных убытков организации, а также для погашения ее облигаций и выкупа собственных акций (то есть нераспределенная часть прибыли, на которую наложено ограничение на распределение этих средств в форме дивидендов).

Достаточность собственных средств страховщика служит гарантией платежеспособности и достигается при соблюдении двух условий: соответствующего размера страховых резервов и правильной инвестиционной политики. При этом достаточность капитала страховщиков рассматривается с двух позиций: достаточности капитала для поддержания объема страховой деятельности на определенном уровне и с позиции структуры и качества капитала. Однако следует учесть, что достаточность капитала может не полностью охватывать такие риски, как операционный риск и риск ликвидности.

Поскольку страхование обеспечивает финансовую защиту страхователей и застрахованных от возможных потерь, требования к выполнению страховой организацией своих обязательств перед клиентами должны быть жесткими. Рассмотрим требования, предъявляемые к страховым резервам и собственным средствам страховщика. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, удовлетворяющими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности (п. 1 ст. 25 Закона о страховании).

Принцип диверсификации означает "не складывать яйца в одну корзину". Другими словами, страховщик должен выбрать широкий круг объектов для инвестирования средств страховых резервов и свободных от обязательств активов с целью уменьшения инвестиционного риска.

Принцип ликвидности подразумевает возможность быстрой реализации инвестированных активов в случае исполнения обязательств, принятых страховщиком, при наступлении страховых случаев. Самым простым и первым источником ликвидности являются денежные потоки от страховой деятельности, которые формируются за счет дохода от полученных страховых премий (взносов) за вычетом оплаченных убытков, комиссий и операционных расходов. Денежная наличность в страховую организацию поступает, во-первых, от страхователей в виде уплаты страховых премий (взносов), во-вторых, от инвестиционной деятельности страховой организации, которая приносит проценты, дивиденды и другие доходы.

У финансово благополучной страховой организации доходы от страховой деятельности превышают расходы. При этом могут наблюдаться различия в характере денежных потоков в зависимости от предлагаемых страховыми компаниями услуг. Вместе с тем денежные потоки от страховой деятельности могут довольно точно отражать результаты работы страховых компаний, ориентированных на краткосрочные продукты, в то время как работа с долгосрочными страховыми продуктами (например, страхование жизни) может быть связана с резервированием, суммы которого не всегда отражаются в денежных потоках, собранных в том же году. Для страховых компаний, которые давно и успешно занимаются страхованием жизни, важным и надежным источником денежных средств является доход от инвестиционной деятельности.

Вторым источником ликвидности являются инвестиционные активы. При анализе этого фактора принимаются во внимание объем денежных средств в инвестиционном портфеле, а также возможность быстрой реализации остальных активов. Принцип возвратности означает обязательный возврат инвестиционных средств в полном объеме. Принцип доходности подразумевает обязательное получение дохода от инвестированных средств.

В настоящее время требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков установлены Приказом Минфина России от 02.11.2001 N 90н "Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств" (с изменениями, утвержденными Приказом Минфина России от 14.01.2005 N 2н, далее - Положение).

Согласно Положению фактический размер платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

• уставного (складочного) капитала;
• добавочного капитала;
• резервного капитала;
• нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму:
• непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;
• задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;
• собственных акций, выкупленных у акционеров;
• нематериальных активов;
• дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

В соответствии с п. 2 Положения нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами является величина, в пределах которой страховщик исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. Под спецификой договоров страхования понимаются виды страхования жизни, иного страхования и перестрахование, которые страховщик вправе осуществлять на основании действующей лицензии.

Нормативный размер маржи платежеспособности не может быть меньше минимальной величины уставного капитала и зависит от специфики договоров страхования. Минимальный размер уставного капитала, определенный Законом о страховании, с учетом изменений и дополнений, внесенных Федеральным законом от 10.12.2003 N 172-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации", составляет следующие величины <2>:

Нормативный размер платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни.

В случае если на конец отчетного года фактический размер платежеспособности превышает нормативный размер платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в ФССН в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения, включающий мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.

В плане оздоровления финансового положения может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей, изменение структуры тарифов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству РФ.

Это направлено на то, чтобы выправить финансовое положение компании до наступления фактической неплатежеспособности (банкротства) и, как следствие, избежать утраты платежеспособности страховщика и предупредить возможные потери у страхователей и застрахованных, поскольку он не может выполнить свои обязательства. Маржа платежеспособности является своеобразным индикатором выполнения обязательств страховщика.

Уровень платежеспособности вызывает интерес не только у страхователей и органов надзора, но и у акционеров, поскольку все они играют свои роли в деятельности страховой организации.

Исходя из требований к минимальной величине уставного капитала определим минимально допустимое значение фактического размера маржи платежеспособности для обеспечения платежеспособности.

Если на отчетную дату фактический размер маржи платежеспособности равен или превышает 30% от ее нормативного размера, то финансовое состояние страховщика характеризуется как стабильное. Таким образом, для признания положения страховщика финансово стабильным на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности не должен быть менее величин, указанных в таблице по строке "Финансово стабильное" <3>.

<3> Кварандзия А.А. Большая книга бухгалтера страховой компании (БКБСК): Ежегодный справочник-альманах. Часть III. Отчетность. М.: БДЦ-пресс, 2006. С. 129.

Вероятная платежеспособность страховой компании определяется из информации, содержащейся в форме отчетности страховых организаций, представляемой в порядке надзора, - Отчете о платежеспособности страховой организации (ф. N 6-страховщик), которая включается в состав промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности в порядке надзора и которая позволяет контролировать соотношение между фактическим и нормативным размерами платежеспособности.

Данные отчета формируются на основе сведений бухгалтерского баланса (ф. N 1-страховщик), отчета о прибылях и убытках (ф. N 2-страховщик), а также данных аналитического учета страховой организации.

Отчет состоит из двух разделов:

• разд. 1 "Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности" и справка к подразделу 4 разд. 1;
• разд. 2 "Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов, используемыми при расчете первого и второго показателей" и справка к разд. 2.

Справка к подразделу 4 разд. 1 и к разд. 2 содержит сведения за четыре года, предшествующие отчетной дате. В соответствии с данными первого подраздела определяется характеристика платежеспособности страховой организации согласно величине отклонения, установленной следующим образом:

Отклонение Фактический размер Нормативный размер
фактического размера = маржи - маржи
маржи платежеспособности платежеспособности платежеспособности

Поскольку расчет нормативного размера маржи платежеспособности зависит от видов страхования, осуществляемых страховой организацией, рассмотрим примеры расчета маржи платежеспособности по страхованию жизни и по иному страхованию. В соответствии с Положением нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент:

Н = 0,05 x Р x К,
мсж сж
мсж
жизни;
Р - резерв по страхованию жизни на отчетную дату;
сж

К - поправочный коэффициент, который определяется отношением резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в указанном резерве к величине резерва.

В случае если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

По страхованию иному, чем страхование жизни, нормативный размер маржи платежеспособности равен наибольшему из двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент:

Н = max (П x П) x К,
мнж 1 2
где Н - нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию
мнж
иному, чем страхование жизни;
П - первый показатель;
1
П - второй показатель;
2
К - поправочный коэффициент.
В свою очередь, первый показатель (П) рассчитывается по формуле:
1
П = 0,16 x СП,
1

где СП - сумма страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период (12 мес.), уменьшенная на сумму страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) указанных договоров, отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Второй показатель (П) определяется по формуле:
2
СВ + ДельтаР
у
П = 0,23 x -------------,
2 3

где СВ - сумма страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) предъявляет лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования за расчетный период (36 мес.);

ДельтаР - изменения резерва заявленных, но не урегулированных
У
убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам
страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование за
расчетный период (36 мес.).

Поправочный коэффициент (К) рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах, изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах к сумме (не исключая доли перестраховщиков) страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и иное страхование, определяется путем сложения нормативных размеров маржи платежеспособности по страхованию жизни и по иному страхованию:

Н = Н + Н
мп мсж мнж

Финансовая устойчивость страховщика подвержена влиянию целого ряда факторов, поэтому он должен следить за качественным составом своего капитала, чтобы для покрытия возможных убытков всегда располагать необходимым объемом капитала, то есть в максимально короткие сроки реализовать активы в целях незамедлительного получения денежных средств.

Однако необходимо учесть, что страховщики, покупая акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, подвержены инвестиционному риску. У страховщика имеется большой процент активов, подверженных воздействию колебаний рынка ценных бумаг. В связи с этим при резком падении цен на данном рынке он может оказаться не способным погасить свои обязательства перед страхователями. Поэтому страховая компания должна действовать осторожно, инвестируя активы, которые она впоследствии предполагает использовать для оплаты убытков.

Помимо этого, страховщик, продавая страховые услуги, подвергается финансовому риску, поскольку деятельность принятия риска на страхование неопределенна. Ведь если какое-либо обстоятельство при принятии риска на страхование сегодня будет недооценено или упущено, то в будущем, в случае наступления страхового случая, такая ошибка может привести к неплатежеспособности страховщика. Поэтому страховая компания обязана сохранить денежные суммы, которая она получает при уплате страховых премий (взносов), чтобы в будущем погасить свои обязательства перед страхователями и застрахованными.

Кроме того, страховой компании следует осуществлять финансовый контроль над текущими издержками, то есть выявлять и подавлять случаи страхового мошенничества со стороны страховых агентов по сбору страховых премий (взносов) при заключении договоров страхования, нарушений по выплате комиссионных вознаграждений агентам по продаже и т.д.

Страховая компания должна быть достаточно мощной в финансовом смысле для того, чтобы покрывать текущие расходы и оплачивать предъявляемые иски. Это, в свою очередь, влечет сбор соответствующих страховых премий (взносов) по принимаемым страховым обязательствам, инвестирование сумм полученных страховых премий (взносов) с целью получения дохода и сохранение активов до тех пор, пока не возникнет необходимость оплаты убытков.

Необходимо отметить, что, хотя раскрытие информации дает представление о состоянии платежеспособности страховщика, она не является единственным индикатором финансового состояния страховщика и не должна использоваться изолированно.

О.Л.Кокурина

Эксперт журнала

"Страховые организации:

бухгалтерский учет

и налогообложение"

Глава III. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВЩИКОВ

Комментарий к статье 25 ФЗ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»

1. Положения настоящей статьи направлены на обеспечение стабильности страховщиков, осуществляющих деятельность на российском рынке. В этой связи Закон устанавливает специальные требования в отношении таких юридических лиц, которые в значительной степени отличаются от общих предписаний ГК РФ. Такие требования Закон формирует в качестве гарантий обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовая устойчивость страховщика — это его способность выполнять принятые на себя обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической конъюнктуры. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также системы перестрахования <24>.

———————————

<24> Комментарий к настоящей статье изложен с учетом исследований, содержащихся в следующей публикации: Мамедова Э.А., Шахвердиева З.Т. Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций // Проблемы современной экономики. 2011. N 1 (37); URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3472.

Финансовая устойчивость страховщика достигается путем:

— увеличения уставного капитала и других собственных средств страховой организации (к собственным средствам наряду с уставным капиталом относятся добавочный и резервный капитал, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль);

— приведения размера уставного капитала в соответствие с величиной чистых активов согласно законодательству;

— применения правильно рассчитанных, дифференцированных и достаточно гибких страховых тарифов;

— формирования в установленном нормативно-методическими документами порядке страховых резервов, гарантирующих страховые выплаты;

— соблюдения норматива максимальной ответственности страховщика по отдельному риску;

— перестрахования со страхованием крупных рисков;

— соблюдения нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика;

— уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности.

Для получения достоверной информации о финансовой устойчивости страховщика используют ряд методов финансового анализа, в котором опираются на четыре критерия оценки: ликвидность (платежеспособность), рентабельность (прибыльность), деловая активность и оборачиваемость финансовых ресурсов.

Если на практике финансовую устойчивость определяют как потенциальную (балансовую) способность компании рассчитаться по обязательствам и связывают с анализом структуры источников средств компании, то ликвидность (платежеспособность) — это способность покрыть (оплатить) обязательства активами. Платежеспособность страховщика определяется величиной свободных от обязательств резервов. Для обеспечения платежеспособности величина этих свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании.

Специфика понятия платежеспособности страховщика проявляется в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции на рисковый характер деятельности страхового общества. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Такой гарантией является резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страховщика. Если потребность в страховых резервах порождена страховым риском, то потребность в резерве платежеспособности — риском деятельности страховщика в условиях рынка.

Основные критерии платежеспособности можно сформулировать следующим образом:

— в связи с тем что зеркалом финансового состояния страховщика является его баланс, он и определяет показатель платежеспособности. Объективность показателя платежеспособности определяется качеством бухгалтерского учета;

— платежеспособность — оценочный показатель, и в этом качестве должен давать возможность для сравнения как в динамике (платежеспособность повышается или понижается), так и территориально (платежеспособность между регионами, районами и т.п.);

— показатель платежеспособности — это сложный, агрегированный показатель. Точность его расчета определяется как точностью исходных данных, так и совпадением их во времени;

— одним из условий обеспечения платежеспособности страховщиков является соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми ими страховыми обязательствами.

Гарантии представляют собой средства, способы и условия, с помощью которых обеспечивается осуществление страховщиком профессиональной деятельности.

Финансовая устойчивость (стабильность) — это не только отсутствие кризисов. Система может считаться стабильной, если она:

— облегчает эффективное распределение экономических ресурсов как в пространстве, так и во времени, а также другие финансово-экономические процессы (например, сбережение и инвестирование средств, кредитование и заимствование, образование и распределение ликвидности, формирование цен активов и в конечном итоге накопление богатства и рост производства);

— позволяет оценивать, котировать и распределять финансовые риски и осуществлять управление ими;

— сохраняет способность выполнять эти важные функции даже перед лицом внешних потрясений или при усилении диспропорций.

Таким образом, целью комментируемой статьи является формирование таких средств и способов, которые позволят максимально долго проработать на рынке страхования отдельному субъекту.

Закон определяет перечень гарантий обеспечения финансовой стабильности и платежеспособности страховщика, к числу которых относятся:

1) экономически обоснованные страховые тарифы — плата страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объема страхования и характера страхового риска. Устанавливается, как правило, в процентах по отношению к страховой сумме. Тарифная система построена так, что есть диапазон ставок страхового тарифа, есть система скидок, система коэффициентов;

2) страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию, — фонды, образуемые страховыми организациями для гарантирования выплат страхового возмещения;

3) собственные средства (капитал) — фонды, формируемые непосредственно самими страховыми компаниями, их учредителями;

4) перестрахование — совокупность отношений между страховщиками по страхованию риска. Страховщик, принимая на страхование риск, превышающий его возможности застраховать такой риск, передает часть риска другому страховщику.

1. Собственные средства (капитал) страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и на начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик.

Минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности, так и для покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступлений.

Резервный капитал — это страховой капитал организации, предназначенный для покрытия убытков от хозяйственной деятельности, а также погашения облигаций организации и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Создание резервного капитала осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами организации за счет ее чистой прибыли.

Резервный капитал (резервный фонд) создают в обязательном порядке акционерные общества. По своему усмотрению его могут создавать и предприятия других форм собственности, если это предусмотрено их учредительными документами и учетной политикой. В акционерных обществах создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей (см. подробнее ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»).

Добавочный капитал представляет собой часть капитала организации, не связанного с вкладами участников и приростом капитала за счет прибыли, накопленной за все время деятельности организации.

Источниками формирования добавочного капитала являются:

— прирост стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки;

— эмиссионный доход;

— положительные курсовые разницы, образующиеся при вкладе иностранной валюты в уставный капитал организации;

— средства, ассигнованные из бюджета и использованные на финансирование долгосрочных вложений, и др.

Использование средств добавочного капитала:

— погашение суммы снижения стоимости внеоборотных активов в результате переоценки;

— отрицательные курсовые разницы, образующиеся при вкладе иностранной валюты в уставный капитал;

— увеличение уставного капитала организации;

— распределение средств добавочного капитала между учредителями организации;

— в случае выбытия ранее дооцененного основного средства <25>.

———————————

<25> См.: Бычкова С.М. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. М: Эксмо, 2008.

Нераспределенная прибыль — это конечный финансовый результат, полученный по итогам деятельности организации за отчетный год; характеризует увеличение капитала за отчетный год и за весь период деятельности организации (накопление капитала за этот период). Различают нераспределенную прибыль без учета решения о выплате дивидендов (распределении прибыли между участниками) и нераспределенную прибыль с учетом решения о выплате дивидендов (распределении прибыли между участниками); первая показывается в отчете о прибылях и убытках как чистая прибыль, вторая — в бухгалтерском балансе.

Прибыль организации может быть направлена на:

— выплату дивидендов (доходов) учредителям (участникам) организации;

— формирование резервного капитала;

— покрытие убытков прошлых лет;

— пополнение уставного капитала;

— другие направления согласно учетной политике.

Таким образом, средства нераспределенной прибыли также могут быть использованы в качестве дополнительного ресурса погашения взятых на себя страховщиком обязательств.

Страховщики должны инвестировать собственные средства (капитал) на условиях:

а) диверсификации . Диверсификация, т.е. расширение сферы деятельности кампании за счет расширения ассортимента, освоения новых направлений деятельности и т.п. При этом следует учитывать, что в отношении страховых компаний действующее законодательство устанавливает ряд ограничений, в том числе в части допустимых видов деятельности и источников получения доходов. Они не вправе заниматься иными видами деятельности, кроме страхования и связанных с ним направлений деятельности. В этой связи диверсификация страховых резервов и собственных средств страховщика в большинстве случаев достигается за счет расширения видов страховой деятельности;

б) ликвидности. Ликвидность представляет собой наиболее эффективный показатель, который свидетельствует о стоимости активов страховщика, т.е. их реальной рыночной оценке с учетом позиции компании на рынке. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть высоколиквидными, чтобы гарантировать ему стабильное существование на рынке. Однако в настоящее время в большинстве случаев активы страховщиков не обладают высокой ликвидностью, что обусловливает массовое приостановление и отзыв лицензий на право осуществления страховой деятельности;

в) возвратности. Возвратность — принцип финансовых, денежных отношений, согласно которому кредитные средства, полученные заемщиком во временное пользование, подлежат обязательному и своевременному возврату кредитору, владельцу средств. Закон не конкретизирует, в каком случае реализуется принцип возвратности применительно в деятельности страховщиков. Практика деятельности указанных субъектов свидетельствует о том, что принцип возвратности реализуется посредством привлечения такого количества клиентов, которое позволит компенсировать суммы произведенных выплат по страховому возмещению;

г) доходности. Доходность предусматривает ее различное понимание и восприятие. Однако применительно к страховщикам представляется целесообразным рассматривать данное понятие в качестве ставки выгодности и эффективности деятельности страховщика.

Страховщики не вправе инвестировать собственные средства (капитал) в векселя юридических лиц, физических лиц и выдавать займы за счет собственных средств (капитала), за исключением случаев, установленных органом страхового надзора.

Орган страхового надзора в зависимости от специализации страховщиков, особенностей условий страхования, внедрения новых инвестиционных проектов устанавливает перечень разрешенных для инвестирования активов, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий требования к эмитентам ценных бумаг и (или) выпускам ценных бумаг в зависимости от присвоенных рейтингов, включения в котировальные списки организаторами торговли на рынке ценных бумаг, к структуре активов, в которые допускается размещение части собственных средств (капитала) страховщиков (в том числе требования, предусматривающие максимально разрешенный процент стоимости каждого вида активов или группы активов от размера собственных средств (капитала) страховщика или их части).

Инвестирование собственных средств (капитала) осуществляется страховщиками самостоятельно или путем передачи части средств в доверительное управление управляющей компании.

1. В своей деятельности любое юридическое лицо сталкивается с ситуацией, в которой необходимо изменение ранее установленного размера уставного капитала, причем такие изменения могут быть как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.

Увеличение уставного капитала может осуществляться в случаях:

— привлечения дополнительных средств от участников (учредителей) или дополнительного приема участников (учредителей), а также дополнительной эмиссии акций или увеличения их номинала;

— направления на его увеличение нераспределенной чистой прибыли, добавочного капитала, а также начисленного учредительского дохода (дивидендов);

— получения унитарными предприятиями дополнительных средств в виде дотаций от государственных и муниципальных органов.

Уменьшение уставного капитала может осуществляться в случаях:

— выхода участников (учредителей) из состава организации или выкупа акций акционерным обществом с их последующим аннулированием;

— доведения размера уставного капитала до величины стоимости чистых активов и погашения за счет его непокрытого убытка, а также покрытия убытка за счет снижения размеров вкладов (паев) участников или номинальной стоимости акций;

— изъятия части уставного фонда унитарного предприятия.

Учредители могут принять решение об уменьшении или увеличении уставного капитала, исходя как из собственных интересов, так и из требований законодательства, что в полной мере реализуется применительно к страховщикам.

Действующее законодательство предъявляет к страховщикам особые требования, поскольку их деятельность связана не только с заключением договоров страхования, но и с производством выплат по таким договорам. В этой связи в качестве специальной гарантии обеспечения прав и законных интересов страхователей Закон устанавливает повышенные требования к размеру минимально допустимого уставного капитала страховщика, в пределах которого общество отвечает по своим обязательствам. Размер такого капитала напрямую зависит от потенциального ущерба, который определяется наступлением соответствующего страхового случая. ГК РФ предусматривает, что уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он не может быть менее размера, предусмотренного Законом, т.е. комментируемым нормативным актом.

В абз. 1 п. 3 настоящей статьи Закон императивно устанавливает, что страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного комментируемым Законом минимального размера уставного капитала.

В этой связи положения комментируемого Закона ограничивают свободу деятельности учредителей страховой компании в части уменьшения уставного капитала в случае, если его размер приравнивается к минимально допустимому с учетом установленных Законом коэффициентов. Тем самым страховщики в большинстве случаев могут производить изменения уставного капитала лишь путем его увеличения.

Еще одним существенным ограничением свободы деятельности страховщика является порядок внесения изменений в его учредительные документы. Закон допускает возможность изменения размера уставного капитала не чаще одного раза в два года при обязательном установлении переходного периода (см. абз. 3 п. 3 комментируемой статьи). Тем самым Закон гарантирует стабильность правового положения страховщика в течение определенного периода времени, а также возможность постепенного ввода изменений в действие в течение переходного периода, причем следует обратить внимание, что нормативно не установлены какие-либо требования к такому периоду, в том числе его срок, а также начало, окончание и совокупность мероприятий, которые должны быть проведены в течение данного периода.

В этой связи введение переходного периода направлено на исполнение обязательств, в том числе по ранее возникшим платежам в общем порядке, независимо от внесенных в учредительные документы изменений.

Специальной гарантией стабильности страховщиков выступают требования о внесении в уставный капитал исключительно собственных средств учредителей (участников) соответствующего общества. Прямо указанный запрет не сформулирован, однако в абз. 4 п. 3 комментируемой статьи установлен запрет на внесение в уставный капитал страховщика заемных средств и имущества, находящегося в залоге. По общему правилу, установленному ГК РФ, взыскание может быть обращено лишь на имущество, принадлежащее должнику на праве собственности. В случае привлечения заемных средств страховщик не может выступать их собственником, а лишь использует их на условиях и в сроки, которые установлены соответствующим договором. По истечении срока займа (кредита) указанные денежные средства должны быть возвращены их собственнику — займодавцу. Имущество, обремененное залогом, в первую очередь направляется на погашение обязательств в отношении залогодержателя, если залогодатель своевременно не исполнил свои обязательства. Приоритет притязаний залогодержателя свидетельствует о том, что требования иных кредиторов за счет такого имущества не могут быть погашены, что нивелирует значение уставного капитала и не позволяет обеспечить права и законные интересы страхователей в случае возникновения страхового случая.

Минимальный размер уставного капитала страховщика складывается из двух основных составляющих: базового размера капитала и коэффициентов, применяемых в отношении отдельных видов страхования. Постоянная составляющая определяется положениями комментируемого Закона.

В абз. 2 п. 3 настоящей статьи предусмотрено, что минимальный размер уставного капитала страховщика, осуществляющего исключительно медицинское страхование, устанавливается в сумме 60 миллионов рублей. Минимальный размер уставного капитала иного страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 120 миллионам рублей, и следующих коэффициентов:

1 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. п. 2 — 6 ст. 4 Закона;

1 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. п. 2 и 3 ст. 4 Закона;

2 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. 1 ст. 4 Закона;

2 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. п. 1 — 3 ст. 4 Закона;

4 — для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

1. Перечень документов, подтверждающих выполнение установленных комментируемым Законом требований к уставному капиталу страховщика, устанавливается органом страхового надзора.

В настоящее время продолжает действовать Приказ Минфина РФ от 23 мая 2011 г. N 63н, которым утвержден Перечень документов, подтверждающих выполнение требований к уставному капиталу страховщика, и документов, подтверждающих источники происхождения денежных средств, вносимых учредителями соискателя лицензии — физическими лицами в уставный капитал.

Подтверждение оплаты учредителями (акционерами, участниками) уставного капитала страховщика денежными средствами производится путем представления следующих документов:

— копии платежных поручений и (или) иных расчетных документов, подтверждающих перечисление денежных средств учредителя (акционера, участника) страховщика на расчетный счет страховщика в качестве оплаты ее уставного капитала, заверенные подписями руководителя и главного бухгалтера и печатью банка;

— выписки банка по операциям на счетах, подтверждающих зачисление денежных средств в счет оплаты уставного капитала страховщика, заверенные руководителем, главным бухгалтером и печатью банка.

В случае неденежного выражения доли в уставном капитале факт ее внесения подтверждается:

— нотариально заверенными копиями документов, подтверждающих право собственности учредителя (акционера, участника) страховщика на имущество, являющееся вкладом в уставный капитал страховщика;

— копией акта приема-передачи учредителями (акционерами, участниками) страховщика имущества в счет оплаты уставного капитала страховщика;

— копией заключения независимого оценщика, подтверждающего оценку имущества, внесенного в счет оплаты уставного капитала страховщика;

— копией документов, подтверждающих соответствие независимого оценщика требованиям Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»;

— выпиской из реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним, подтверждающей переход права собственности на недвижимое имущество от учредителей (акционеров, участников) страховщика к страховщику, а также отсутствие обременений залогом;

— бухгалтерской отчетностью учредителей (акционеров, участников) страховщика, составленной на отчетную дату, предшествующую дате регистрации устава страховщика (изменений, внесенных в устав страховщика в связи увеличением размера уставного капитала), с отметкой налогового органа и приложением копий аудиторских заключений (при наличии);

— бухгалтерской отчетностью учредителей (акционеров, участников), страховщика, составленной за отчетный период, в котором произведена оплата уставного капитала (после наступления даты представления очередной промежуточной или годовой бухгалтерской отчетности (соответственно) должна быть представлена копия указанной бухгалтерской отчетности за последний завершенный отчетный период по состоянию на отчетную дату, следующую после внесения средств в счет оплаты уставного капитала), с отметкой налогового органа и приложением копий аудиторских заключений (при наличии);

— выпиской из книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, содержащей сведения об итоговой сумме доходов и расходов, учитываемых при исчислении налогооблагаемой базы (доходов налогоплательщиков, выбравших в качестве объекта налогообложения доходы), из раздела I «Доходы и расходы» с приложением справки к разделу I за последний завершенный отчетный период и ксерокопии последней страницы указанной книги, содержащей подпись руководителя и печать юридического лица, а также подпись должностного лица налогового органа и его печать, заверяющую число содержащихся в этой книге страниц, — если учредители (участники, акционеры) страховщика применяют упрощенную систему налогообложения;

— копией налоговой декларации по налогу, уплачиваемому в связи с применением упрощенной системы налогообложения, за последний налоговый период — если учредители (участники, акционеры) страховщика применяют упрощенную систему налогообложения;

— справкой учредителя (акционера, участника) страховщика о привлеченных им за последние два года заемных средствах, содержащей данные о сумме заемных средств, датах и сроках их привлечения, целях привлечения и направлениях фактического использования, а также о датах и суммах возврата заемных средств;

— копией договора об учреждении (создании) страховщика (или решение единственного участника).

Документы, составленные на двух и более листах, должны быть прошиты, листы пронумерованы. На обороте последнего листа каждого такого документа должна быть сделана соответствующая запись о количестве листов, которая заверяется печатью и подписью уполномоченного лица организации — составителя документа.

1. Страховщики обязаны соблюдать:

1) требования финансовой устойчивости и платежеспособности в части:

— формирования страховых резервов (см. комментарий к ст. 26 Закона);

— порядка и условий инвестирования собственных средств (капитала) и средств страховых резервов (см. Приказ Минфина РФ от 2 июля 2012 г. N 100н «Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов», Приказ Минфина РФ от 2 июля 2012 г. N 101н «Об утверждении Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»);

— нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (см. Приказ Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств»);

2) иные требования, установленные комментируемым Законом и нормативными актами органа страхового надзора.

Головная страховая организация страховой группы также обязана соблюдать перечисленные требования на консолидированной основе.

Порядок расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (в том числе определение показателей, используемых для такого расчета) устанавливается органом страхового надзора. В соответствии с Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (далее — нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (далее — фактический размер маржи платежеспособности).

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5 процентов резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент. Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму:

— непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;

— задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;

— собственных акций, выкупленных у акционеров;

— нематериальных активов;

— дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально. Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика. Страховщик обязан ежеквартально контролировать соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности.

При расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховая организация вправе учитывать полученные ею субординированные займы в размере не превышающем одной четвертой величины ее собственных средств (капитала).

Под субординированным займом применительно к комментируемому Закону понимается привлечение страховой организацией денежных средств по договору займа, содержащему следующие условия:

— предоставление страховой организации денежных средств осуществляется на срок не менее чем пять лет без права истребования их займодавцем до истечения указанного срока;

— предельная величина процентов, начисляемых на сумму займа, не может превышать действующую на дату заключения кредитного договора (договора займа) ставку рефинансирования Банка России, увеличенную в 1,2 раза.

При определении нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховая организация не вправе учитывать субординированные займы, полученные от других страховых организаций. Данное положение не распространяется на страховые организации, которые являются дочерними и зависимыми обществами страховой организации — займодавца.

Суммы субординированных займов, выданных страховой организацией ее дочерним и зависимым обществам, исключаются при расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховой организации, выдавшей эти субординированные займы.

1. В случае нарушения страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств она обязана представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового положения, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора.

Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», в частности, предусмотрено, что в случае, если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в орган страхового надзора в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

План оздоровления финансового положения должен включать мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.

В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия. К плану оздоровления финансового положения прикладывается расчет планируемого на конец каждого финансового года, в течение которого предполагается реализация плана, соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. При составлении плана приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки.

В плане оздоровления финансового положения может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

План оздоровления финансового положения, утвержденный руководителем страховой организации, представляется в двух экземплярах. В случае если в плане предусмотрено изменение уставного капитала за счет средств учредителей (акционеров), план должен быть согласован с учредителями (указываются дата и номер протокола собрания учредителей).

На основе анализа отчетности и представленного плана оздоровления финансового положения орган страхового надзора дает страховщику рекомендации по улучшению финансового положения, а также контролирует выполнение мероприятий, предусмотренных планом оздоровления финансового положения.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ: платежеспособность; финансовая устойчивость страховщика; гарантии финансовой устойчивости страховщика; фактический размер маржи платежеспособности; нормативный размер маржи платежеспособности; резерв платежеспособности.

Понятие платежеспособности страховых организаций.Факторы финансовой устойчивости страховщиков

Финансовая устойчивость страховой организации - это способность страховщика выполнять свои обязательства перед своими контрагентами при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем, т.е. такое имущественное и финансовое состояние, при котором величина и структура собственных и приравненных к ним средств, ликвидных активов, являющихся следствием степени совершенства организации страхования, развития его новых видов, а также массовости проведения эффективных страховых операций и режима экономии, обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности. Финансовая устойчивость определяется структурными (величина собственных средств и обязательств) и динамическими (результаты деятельности организации) показателями. Таким образом, финансовая устойчивость, по сути, выражает финансовый потенциал страховщика. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, учитывая структуру собственных средств и обязательств. Уровень финансовой устойчивости может быть низким (недостаточным) или высоким (достаточным).

Рассмотрим показатели, используемые для оценки финансового потенциала и финансовой устойчивости страховой организации. Статья 25 Закона об организации страхового дела в Российской Федерации определяет следующие факторы (гарантии), обеспечивающие финансовую устойчивость страховщика: экономически обоснованные страховые тарифы, страховые резервы, достаточные для выполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Однако страховая практика позволяет расширить перечень факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщика, добавив к перечисленным также положительные результаты инвестиционной политики (рис. 7.1). Рассмотрим подробнее выделенные факторы.

• 1. Страховые резервы - один из самых главных факторов финансовой устойчивости страховых компаний. Они отражают величину не исполненных на данный момент обязательств страховщика по заключенным им со страхователями договорам. Важно, чтобы размер страховых резервов полностью покрывал размер предстоящих выплат по действующим договорам страхования. Адекватность страховых обязательств страховщика и размера страховых резервов планируется при расчете тарифов. Тем не менее не всегда, особенно в «новых видах страхования», удается точно оценить вероятность наступления страховых событий, что приводит либо к нехватке, либо к избытку страхового фонда. Поэтому страховые резервы не могут быть единственным гарантом платежеспособности страховой организации.
• 2. Собственный капитал (собственные средства) является дополнительной гарантией финансовой устойчивости. Однако этот источник теряет свое значение с ростом объема страховых операций. Собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.
• 3. Перестрахование. Стоимость отдельных объектов страхования достигает значительных сумм. Прием на страхование таких объектов также представляется опасным для финансовой устойчивости страховщика, так как покрытие крупных убытков может потребовать полного изъятия средств страховых резервов и собственного капитала. Причем финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и кумуляция их. Возникает необходимость в перестраховании. Перестрахование выполняет функцию по стабилизации страхового рынка путем перераспределения рисков между его участниками.

Рис. 7.1.

Вместе с тем нельзя забывать от том, что обязанность по выплате страхового возмещения (обеспечения) несет страховщик, заключивший договор страхования со страхователем, несмотря на то что риск перестрахован. Перестраховщики же возмещают свою долю в риске перестрахователю, как правило, уже после того, как тот выполнит свои обязательства перед страхователем.

4. Инвестиционная политика. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.

Инвестиционная политика страховых организаций в отношении активов, источником которых являются страховые обязательства, регулируется государством. Это относится к составу и качеству активов, принимаемых в покрытие этих обязательств. Механизм государственного регулирования в этой области мы рассматриваем в отдельной лекции. Здесь же отметим, что реализация принципов инвестиционной деятельности страховщиков, предусмотренных законодательством, способствует снижению инвестиционных рисков и позволяет получить дополнительный доход от использования инвестиционных ресурсов страховой организации, что способствует укреплению ее финансовой устойчивости.

5. Тарифная политика. Оптимизация тарифной политики страховщика также актуальна с точки зрения обеспечения его финансовой устойчивости. Страховой тариф, или брутто-ставка, состоит из нетто-ставки и нагрузки. Нетто-ставка служит для формирования страхового фонда. Нагрузка предназначена для финансирования расходов на ведение дела, а также получения прибыли. Именно правильный расчет нетто-ставки определяет обеспечение финансовой устойчивости страховщика.

Таким образом, мы видим, что указанные факторы взаимно дополняют друг друга. Каждый из них по-своему важен и оказывает непосредственное влияние на финансовую устойчивость страховщика.

Платежеспособность - способность хозяйствующего субъекта оплатить требования кредиторов по принятым ранее обязательствам. Для страховщика эти требования связаны главным образом с обязательствами по страховым выплатам. Именно способность своевременно и полно выполнять обязательства по договорам страхования, т.е. стабильная платежеспособность, является важнейшим критерием общественной оценки эффективности деятельности страховщика. Платежеспособность страховой организации зависит от ее финансового положения, характеризующегося финансовой устойчивостью.

К платежеспособности страховых организаций государством предъявляются особые требования. Чем же это вызвано? Страховые организации, обеспечивая покрытие ущерба, являются стабилизатором рынка в целом. В этом смысле страхование можно назвать социально ориентированной отраслью. Вместе с тем существуют определенные объективные обстоятельства, которые могут препятствовать выполнению страховщиками их обязательств:

• ? ограниченность ответственности страховщиков, обусловленная причинами юридического характера. Действительно, финансовые ресурсы страховщиков ограничены лишь средствами страховой организации. Ответственность участников (акционеров) страховой компании ограничена размером их пая (акций). В силу этого банкротство страховой организации чревато финансовыми потерями не только для ее учредителей, участников (акционеров), но и для страхователей;
• ? присутствие инвестиционных и финансовых рисков в деятельности страховых организаций;
• ? вероятностный характер обязательств по страхованию.

Наряду с указанными факторами платежеспособности в работе

профессора Л.А. Орланюк-Малицкой 1 указывается такой, как сбалансированность страхового портфеля. Влияние структуры страхового портфеля на платежеспособность и устойчивость подробнее раскрыта в отдельном параграфе настоящей главы.

Факторы, определяющие платежеспособность страховщика, также описывает модель финансовых потоков страховой организации . В параграфе 2.3 настоящего пособия рассматривалось движение денежных потоков (приток/отток) в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности страховщика. Построенная схема потоков страховщика в полной мере описывает только денежные операции, не учитывая зачетные (например, в перестраховании). Вместе с тем она охватывает основные финансовые потоки, а также удобна для анализа ввиду того, что данная информация раскрывается в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» бухгалтерской отчетности.

В России, как и во многих других странах, платежеспособность страховщиков является предметом пристального внимания со стороны государственных органов, осуществляющих контроль за страховой деятельностью. В частности, страховые организации дважды в год обязаны отчитываться о своей платежеспособности в Службу Банка России по финансовым рынкам. Ниже мы рассмотрим Методику оценки соотношения активов и принятых страховых обязательств (утверждена приказом Минфина России от 02.11.2001 № 90н) , которая позволяет оценить платежеспособность страховых организаций.

• Орланюк-Матцкая Л.А. Платежеспособность страховых организаций. М. : АНКИЛ,1994.
• Там же.
• Приказ Минфина России от 02.11.2001 № 90н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств»; приказ Минфина России от 27.07.2012 № 109н «О бухгалтерской (финансовой)отчетности страховщиков».