Теория денег и их значение в современной экономике. Количественная теория денег Функции денег в классической теории

В экономической литературе до сих пор популярна ранняя количественная теория денег. Она пытается дать ответ на вопрос об относительной стоимости товаров, покупательной способности денег и причинах ее изменения. Отдельные положения этой теории сформулированы Дж. Локком (1632-1704). В более разработанном виде она изложена Дж. Вандерлинтом, Ш. Монтескье (1689-1755) и Д. Юмом (1711 — 1776). Сторонником количественной теории был и Д. Рикардо.

В отличие от меркантилистов, считавших, что прирост денег в стране стимулирует развитие торговли и промышленности, Юм стремился доказать, что увеличение количества денег в обращении не означает приращение богатства страны, но способствует лишь росту цен на товары. Поэтому он полагал, что стоимость денег определяется их количеством, находящимся в обращении, и представляет собой фиктивную величину. Непосредственной причиной возникновения количественной теории денег явилась «революция денег» в Европе в XVI-XVII вв. Ввоз в Европу дешевого американского золота и серебра способствовал стремительному росту цен товаров. Эти исключительные условия Юм рассматривал как типичные, между тем научный анализ требовал прямо противоположного подхода. В условиях золотомонетного стандарта количество обращающихся денег зависело прежде всего от стоимости продаваемых товаров или от суммы их цен. Таким образом, для ранней количественной теории были характерны следующие утверждения:

• причинности (цены зависят от массы денег);
• пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег);
• универсальности (изменение количества денег оказывает одинаковое влияние на цены всех товаров).

Между тем очевидно, что но мере развития форм денег структура денежной массы становится далеко не однородной, так как включает в себя не только наличные деньги, но и банковские вклады. По-разному реагируют на увеличение денежной массы и цены на различные группы товаров, которые растут неравномерно. Дальнейшее развитие количественной теории денег связано с включением в нее аппарата экономического анализа и элементов микроэкономической теории цены.

Существенный вклад в модернизацию этой теории внес И. Фишер (1867-1947). В своей работе «Покупательная сила денег, ее определение и отношение к кредиту, процентам и кризисам» (1911 г.) он попытался формализовать зависимость между массой денег и уровнем товарных цен. Поскольку количество денег, уплаченных за товары, и сумма цен проданных товаров равны, то Фишер проводит аналогию с весами:

М х V = P x Q ,

• М — среднее количество денег, находящихся в обращении в данном обществе в течение года;
• V — среднее число оборотов денег в их обмене на блага;
• Р — средняя продажная цена каждого отдельного товар, покупаемого в данном обществе;
• Q- все количество товаров.

Формула Фишера некорректна для условий золотомонетного стандарта, так как игнорирует внутреннюю стоимость денег. Однако при обращении бумажных денег, неразменных на золото, она приобретает определенный рациональный смысл. В этих условиях изменение денежной массы влияет на уровень товарных цен. Фишер исходил из модели совершенной конкуренции и распространял свои выводы на экономику, в которой существовали монополии и цены уже в значительной мере утратили эластичность. Он преувеличивал влияние денег на товарные цены. Из его формулы следует, что денежная масса выполняет активную роль, а цены — пассивную. У Фишера денежная масса выступает как независимая переменная, тогда как в действительности имеет место взаимодействие. В условиях монополистического ценообразования рост товарных цен нередко является причиной расширения денежного оборота.

Количественная теория денег получила дальнейшее развитие в работах английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Ро- бертсона. В отличие от Фишера они поставили в основу своего варианта не обращение денег, а их накопление у субъектов экономических отношений:

М = к х Р х Q ,

• М — количество денег;
• Р — уровень цен;
• Q - объем товаров, входящих в конечный продукт;
• к — часть годового дохода, которую участники желают сохранить в форме денег.

Данная формула, по существу, идентична уравнению обмена. Различия между приведенными формулами заключаются в следующем: если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то Маршалл имел в виду психологические факторы участников оборота. Конечный вывод в обоих вариантах одинаков: изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен. В данной теории основной ошибкой является то, что экономисты считают, что товары вступают в обращение без цены, а деньги без стоимости, затем определенная часть товара обменивается на определенную часть денег. Несостоятельность данной теории доказывается тем фактом,

что скорость обращения денег имеет различные колебания, теория не учитывает воздействие монополистических объединений на практику ценообразования.

Теория «регулируемой валюты» разработана на основе двух теорий денег — номиналистической и количественной. Согласно утверждению Кейнса деньги являются «варварским пережитком», поскольку бумажные деньги не только не хуже, но значительно лучше металлических. Преимущество бумажных денег Кейнс усматривает в том, что их количество в обращении может регулироваться государством и, следовательно, могут регулироваться уровень товарных цен, уровень заработной платы и вся экономика. Теория «регулируемой валюты» является составной частью «теории регулируемого капитализма». Обе теории не выдерживают проверку практикой. Бумажные деньги — это не «регулируемая валюта», способная ликвидировать безработицу и кризисы, а форма единиц денежного обращения. Превознося достоинства бумажноденежного обращения, сторонники данной теории оправдывают чрезмерный выпуск бумажных денег.

Количественная теория денег

Количественная теория денег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в . Многие важные положения теории денег, обозначающие их роль в воспроизводственном процессе, зародились еще в XVI-XVIII вв. на основе положений количественной теории денег. До широкого распространения кейнсианской модели количественная теория была господствующей макроэкономической теорией. Ее сторонники имели дело с такими проблемами, как факторы, определяющие абсолютный уровень цен и норму процента, теория предложения и спроса на деньги. Однако в процессе развития данной концепции складывались различные ее

направления, по-разному трактующие те или иные вопросы денежной теории. В этой связи справедливо утверждение Л. Харриса, что «...к количественной теории следует подходить не как к единой теории, а как к парадигме, концепции или школе экономической мысли, в рамках которой разные авторы рассматривали различные проблемы и приходили к неодинаковым выводам».

Родоначальниками этой теоретической концепции денег стали французские мыслители Ж. Воден (1530-1596), Ш. Монтескье (1689-1755) и английский философ Д. Юм (1711 — 1776). В основе концепции лежит убеждение, что установление цен товаров и определение стоимости денег происходит только при столкновении массы денег и массы товаров. Для работ этого периода характерно отрицание обратного воздействия денежной сферы на процесс производства. В трудах крупнейших экономистов того времени все важнейшие экономические проблемы анализировались в натурально-вещественных (реальных) категориях. Деньги же лишь формально присутствовали в анализе. Экономическая система во всех своих важнейших проявлениях сводилась к натуральному товарообмену.

Количественная теория денег органически вписывалась в классическое направление теории воспроизводства, которая исходила из того, что в условиях совершенной конкуренции и полной эластичности цен на всех рынках система автоматически, без какого- либо вмешательства извне, приходит к равновесию при полном использовании всех производственных ресурсов.

Основоположники классического направления считали, что стоимость денежных металлов определяется затратами труда. Тем не менее Д. Рикардо утверждал, что количество металлических монет в обращении может оказывать влияние на их стоимость (покупательную способность) и на цены товаров. Принципов количественной теории придерживался и последователь Д. Рикардо — Дж. Ст. Милль. В своих трудах он писал, что при прочих равных условиях стоимость денег меняется обратно пропорционально их количеству. Такая позиция представителей классической теории воспроизводства сложилась в результате понимания денег как технического средства обмена. Не случайна поэтому второстепенная роль, которая отводилась деньгам классической школой.

К. Маркс изучал денежные проблемы во взаимосвязи с исследованием хозяйственного механизма в целом. Основой его исслс- дования являются исторический и логический методы. Для него проблема денег возникает несколько раз: первоначально — в результате изучения сущности и природы товара и процесса обмена, а затем в процессе функционирования капитала.

Деньги и денежное обращение в работах Маркса рассматриваются как исходная посылка анализа капитана. С точки зрения марксистской теории деньги вторичны по отношению к производству, тем не менее роль их весьма значительна. В кругообороте промышленного капитала денежный капитал, с одной стороны, создает необходимые условия для производства, а с другой — служит формой реализации товарного капитала. В процессе движения капитала и реализации общественного продукта деньги способствуют перераспределению факторов производства между отраслями, а значит, влияют на структурные изменения в экономике. В развитии денежного обращения Маркс, таким образом, видит объективный процесс эволюции определенных форм производственных отношений.

В ряде работ Маркс показал, что с появлением полноценных металлических денег обмен товаров трансформировался в товарно- денежное обращение, где товарный рынок и денежное обращение взаимно обусловливают друг друга. В этой логической последовательности товарное обращение есть первоначальная предпосылка денежного обращения. Будучи вторичным, денежное обращение лишь отражает и закрепляет те процессы, которые развиваются в товарном производстве и товарном обращении.

Вместе с тем, по мнению Маркса, денежному обращению нельзя отводить лишь пассивную несамостоятельную роль, поскольку оно имеет собственные законы развития и оказывает обратное воздействие на товарное обращение и товарное производство. Кроме того, существует еще одно обстоятельство. Появление металлического денежного обращения поставило его под воздействие жесткого государственного контроля, тогда как товарный рынок подвергался лишь косвенному влиянию государственной политики.

В целом, по Марксу, деньги оказывают обратное влияние на производство. В частности, из функций денег как средства обращения и платежа К. Маркс выводил возможность кризисов, которая объяснялась появлением разрыва во времени и пространстве между продажей и куплей товаров. В соответствии с теорией К. Маркса для обслуживания обращения определенной товарной массы требуется определенное количество металлических денег, которое определяется рядом факторов (параметров) воспроизводства:

• суммы цен товаров;
• скорости оборота денежных единиц при обслуживании сделок;
• развития кредитных отношений.

К. Маркс предложил следующую формулу закона денежного обращения (определения количества наличных денег):

• К н - количество денег, необходимых для обращения;
• Ц — сумма цен проданных товаров;
• К — сумма цен товаров, проданных в кредит;
• П — сумма платежей, по которым наступил срок оплаты;
• ВП - сумма взаимопогашающихся платежей;
• СО - среднее число оборотов денег, или скорость оборота денег.

В отношении бумажных денег определено следующее: если их количество равно количеству золотых денег, необходимому для обращения, то они функционируют так же, как и золотые, и обладают такой же покупательной способностью. Но если каналы денежного обращения наполняются избыточным количеством бумажных денег (больше, чем требуется золотых), то их покупательная способность снижается, что проявляется в повышении цен товаров. В результате делался вывод, что в то время как количество золота в обращении увеличивается или уменьшается вместе с повышением или понижением товарных цен, последние начинают изменяться под воздействием изменения массы бумажных денег, поскольку таковые могут поступать в обращение в любом количестве.

Следует отмстить, что представленный выше закон денежного обращения сформулирован применительно к металлическим денежным системам. Для современного периода бумажно-кредитных денежных систем сумма цен товаров, выраженная в неразменных бумажных деньгах, не может служить исходной посылкой для определения их необходимого количества.

Развитие количественной теории в конце XIX и начале XX в. отразилось в работах учеников Маршалла — Ливингтона, Пигу, Робертсона, Кейнса, которые исследовали факторы (детерминанты) спроса на деньги. Наиболее полным исследованием в данном направлении были труды американского экономиста Дж. М. Кейнса (1883-1946).

Кейнсианская теория денег

Кейнсианская теория денег и денежно-кредитного регулирования - это теория о сущности денег и их воздействии на капиталистическое производство, предложенная Кейнсом в конце 20-х — начале 30-х годов XX в. Кейнс, отрицая товарную природу денег, вслед за немецким экономистом Г. Кнаппом объявлял деньги «хартальными», обладающими «назначенной ценностью». Выступив против ряда положений неоклассической теории, Кейнс сформулировал собственное понимание роли денег в экономике. Кембриджский вариант количественной теории он модифицировал в своей доктрине «предпочтения ликвидности». Основные компоненты концепции изложены в двух наиболее известных работах: «Трактате о деньгах» (1930) и «Общей теории занятости, процента и денег» (1937).

В кейнисианской схеме причинно-следственных связей денежные факторы играли важную роль. Кейнс рассматривал процесс накапливания денег у субъектов экономики как фактор раскоординирования механизма воспроизводства. Роль денег он связывал с наличием неопределенности в процессах принятия хозяйственных решений. Основной формой связей между процессом обращения денег и реальным сектором экономики, по Кейнсу, является норма процента, зависящая от закономерностей денежного рынка и вместе с тем влияющая на склонность субъектов экономики к капиталовложениям.

Кейнс сформулировал и обосновал три основных мотива тезаврации (накопления денег):

• трансакционный (transactional у);
• предосторожности (precautionary );
• спекулятивный (speculative ).

Первые два отражают традиционную роль денег как средства обращения и средства платежа (трансакционный спрос) и зависят от товарообменных сделок (), что соответствует положениям кембриджской версии количественной теории денег. Спрос же на спекулятивные остатки поставлен в зависимость от фактора нормы процента. В связи с этим совокупный спрос на деньги () определялся как слагаемое двух элементов трансакционного (), являющегося функцией дохода, и спекулятивного (), являющегося функцией нормы процента. Модель Кейнса была представлена в следующем виде:

Трансакционный мотив Кейнс определял как стремление заполнить временной промежуток между получением дохода и его расходованием. Степень влияния этого мотива зависит от величины дохода и нормальной продолжительности временного интервала между его получением и использованием.

Далее Кейнс определяет, что сумма номинальных денежных остатков, которой лицо желает располагать для реализации своего трансакционного мотива, представляет собой постоянную долю денежного дохода и равна, где — постоянная величина. Это заключение сделано наряду с допущением, что промежуток времени между получением дохода и его расходованием постоянен. Изменение этого интервала приводит к необходимости управления кассовыми остатками со стороны субъекта экономики, которые тогда рассматривают как желательные трансакционные остатки, поскольку это понятие подразумевает возможность выбора. Желательные размеры остатков означают, что субъект экономики может выбирать оптимальную модель расходов, а следовательно, определять величину . В данном случае необходимо обратить внимание на различия в трактовке в докейнсиаской количественной теории и в модели Кейнса. В классической количественной теории, как было показано выше, представляет собой величину, обратную скорости обращения всей денежной массы. В модели Кейнса относится лишь к скорости обращения трансакционных остатков; на скорость обращения всех денежных остатков влияет также спрос на спекулятивные денежные остатки, и, как следствие, скорость обращения денег является функцией процентной ставки.

Кейнсианская теория спекулятивного спроса существенно расходится с монетраными теориями (их сущностные особенности, определяющие роль денег в экономике, будут рассмотрены ниже). Спрос на деньги в кейнсианской теории становится величиной неустойчивой и непредсказуемой. Именно предпочтение ликвидности и величина денежной массы (предложение денег), по Кейнсу, определяют норму процента, которая воздействует на величину инвестиций. Изменение инвестиций, в свою очередь, влияет на объем совокупного спроса, который формирует основные параметры экономической системы (занятость, объемы производства и национального дохода). Норма процента при этом рассматривается как фактор, опосредующий влияние денег на экономику. Таким образом, Кейнс перестроил теорию денег, введя в нее норму процента. Он представил деньги как один из важнейших факторов формирования инвестиционного спроса и сместил на второй план традиционную связь денег и цен.

Основой современных теорий денежного обращения является развитая количественная теория денег, разработанная лауреатом Нобелевской премии математиком Ирвином Фишером (1867- 1947). Она уточняет классическую количественную теорию денег, возникшую еще в XVI в. В соответствии с этой теорией зависимость между количеством денег и величиной потока товаров, кругооборот которых они обслуживают, аналогична зависимости количества воды в замкнутой системе труб и потока воды, текущей через эти трубы. За некоторый период времени поток может быть намного больше запаса воды в трубах из-за движения воды. Связь величины потока и величины запаса воды определяется скоростью ее движения. Роль денег в экономической системе аналогична роли запаса воды в трубах. Денежные знаки постоянно циркулируют, выполняя функцию обращения, с их помощью происходит движение потока товаров и услуг. Однако общая величина потока денег или годового денежного оборота намного больше количества денег в системе, так как каждая денежная единица за некоторый период времени может быть потрачена более одного раза. Деньги в экономической системе не остаются неподвижными, поэтому величина денежного оборота зависит от количества денег в системе и скорости их обращения.  

В теории денег традиционно существуют два основных подхода к оценке факторов, формирующих спрос на деньги. Первый подход основан на классической количественной теории денег, представленной в виде формулы  

Эта форма уравнения обмена более точно характеризует взаимосвязь денежного потока с ценами и реальным объемом производимой продукции. Классическая количественная теория допускает предположение о независимости скорости обращения денег и реального уровня производства от количества денег в экономике, так как им свойственно стремиться к некоторому естественному уровню, зависящему только от уровня технологического развития производства и механизма проведения платежей в обществе на данном временном отрезке. При этом предположении в уравнении обмена зависимыми переменными становятся только М и Р, т.е. изменение количества денег в экономике приводит к пропорциональному увеличению цен и, наоборот, рост цен требует увеличения денежной массы . Поскольку предположение о неизменности скорости обращения и уровня реального производства допустимо только для краткосрочного периода времени, то тесная зависимость между величиной денежной массы и уровнем цен особенно резко проявляется при резких колебаниях денежной массы на небольших временных интервалах.  

Однако монетаристы утверждают, что И. - это всегда денежный феномен и ее динамика определяется количеством денег в экономике, а не непосредственно перечисленными причинами, лежащими "на стороне" производства, психологии и пр. Исходя из классического уравнения обмена (см. Количественная теория денег), они преобразуют его в модель динамики И., которая показывает, что основная причина ее ускорения состоит в более быстром росте номинальной денежной массы по сравнению с ростом национального продукта в физическом выражении  

Это новая модификация уравнения количественной теории денег. Согласно ей количество денег М находится в прямой зависимости от дохода У и в обратной от скорости денег V. Но в данном варианте уравнения есть существенные особенности, отличающие функцию спроса на деньги Фридмена от классической. Во-первых, здесь учитывается зависимость спроса на деньги от темпа инфляции ДЯ/Я. Во-вторых, скорость обращения денег V - есть функция от реального перманентного дохода У /Я, доходности ценных бумаг гь, га, темпа инфляции АЯ/Я. Однако Фридмен исходил из стабильности г га (он доказывал нечувствительность спроса на деньги к изменениям ставки процента). Кроме того, он считал, что перманентный доход У тоже относительно стабилен. Это позволило Фридмену утверждать, что скорость обращения денег меняется очень медленно, постепенно и предсказуемо, а функция спроса на деньги достаточно устойчива.  

Если сторонники классической количественной теории считали, что скорость обращения денег и объем производства имеют чисто номинальную зависимость, и практически игнорировали денежную политику государства, то монетаристы придают этим связям решающее значение (см. п. 1). Скорость обращения денег является переменной, очень динамичной величиной. Следовательно, задача экономистов и политиков - количественно предугадать конкретно величину этого изменения под воздействием нормы ссудного процента , инфляции и т. д.  

Наиболее ярким представителем количественной теории денег был Давид Рикардо (1772 - 1823) - буржуазный идеолог эпохи промышленной революции . Он явился крупнейшим продолжателем учения Адама Смита. В трудах Рикардо классическая политэкономия достигла значительных успехов в познании внутренних закономерностей капиталистического способа производства . Причем надо отметить, что его взгляды но-  

Сторонники монетаризма продолжали рассматривать процентную ставку в русле традиций классической экономической школы. Один из разработчиков новой классической макроэкономической теории , Роберт Лукас отмечает, что существуют два центральных следствия из количественной теории денег данное изменение темпов роста количества денег ведет к 1) равному изменению инфляции и 2) равному изменению номинальной процентной ставки . Второе следствие из количественной теории денег носит смешанный характер. Экономическая теория предполагает наличие двух взаимосвязей между предложением денег и процентными ставками . Согласно одной гипотезе, которую можно обозначить как эффект ликвидности, между деньгами и ставками существует отрицательная связь . Увеличение денежного предложения сопровождается расширением ликвидности финансового сектора и, как следствие, приводит к снижению номинальных ставок. Противоположный взгляд проистекает из уравнения Фишера,  

Истинная инфляция наступает, когда экономика проходит так называемые критические точки . После этого наступает момент, когда увеличение спроса приводит только к росту цен и не оказывает влияния на реальные переменные . Это - ситуация полной занятости всех факторов, и только в ней, с точки зрения Кейнса, пригодна классическая теория инфляции, получившая название монетаристской теории. Дж.Кейнс сформулировал количественную теорию денег следующим образом Пока имеется неполная занятость факторов производства , степень их использования будет изменяться в той же пропорции, что и количество денег если же налицо полная их занятость, то цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег .  

Очевидно, что проблема заключается не в поведении работников даже "если бы они этого хотели", они не смогли бы вести себя так, как предусматривает классическая теория . Предположим, что наемные работники не препятствуют понижению номинальной заработной платы , вызванному избыточным предложением труда. Если общий уровень цен не изменяется, то снижение номинальной заработной платы означает также и снижение реальной заработной платы , и, следовательно, не имеет значения, будем ли мы исследовать реакцию наемных работников на изменение реальной или номинальной заработной платы , что указывает на недостатки классического подхода. В рамках последнего нет причин для изменения общего уровня цен, так как он определяется исключительно денежными факторами, изучаемыми количественной теорией денег. Но если классический анализ индивидуальных цен товаров, который "учит нас, что цены определяются предельными первичными издержками, выраженными в денежной форме, и что номинальная заработная плата в значительной мере определяет эти предельные первичные издержки" (34, 65), применить к общему уровню цен, то становится понятным, что уменьшение номинальной заработной платы вполне может сопровождаться снижением цен, и, следовательно, постоянной  

Таким образом, для классической количественной теории были харак- терны три постулата 1) причинности (цены зависят от массы денег) 2) пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег) и 3) универсальности (изменение количества денег оказывает одинаковое влияние на цены всех товаров). Между тем очевидно, что по мере развития форм денег денежная масса является далеко не однородной, так как включает не только наличные деньги , но и банковские вклады самых различных видов, По-разному реагируют на увеличение денежной массы и различные группы товаров , цены которых растут неравномерно. Поэтому дальнейшее развитие количественной теории денег связано с включением в нее аппарата эконо-метрического анализа и элементов микроэкономической теории цены.  

Теория второго лучшего 326 Теория денег количественная 326 Теория инфляции 326 Теория инфляции бюджетная 329 Теория инфляции издержек 330 Теория кейнсианская 331 Теория кейнсианская новая 333 Теория классическая  

Анализ этой зависимости предполагает предварительное изучение факторов, оказывающих влияние на общий уровень цен. В рамках классического подхода последний определяется количественной теорией , описывающей зависимость между экзогенным предложением денег и спросом на деньги для осуществления сделок. По причинам, которые мы рассмотрим в четвертом разделе, Кейнс отказывается от этой теории, предлагая иное обоснование общего уровня цен. В предисловии к французскому изданию Общей теории он пишет  

Монетаризм, бесспорно, сыграл ведущую роль. Для монетаристов ключе ним пунктом критического пересмотра кейнсианской доктрины стала проблема инфляции , что, в свою очередь, привело к реанимации идей классической количественной теории денег (КДТ). В 30-х гг. критика этой теории была тактически необходима Дж.М. Кейнсудля разрушения всего здания неоклассической теории . Сорок лет спустя сложилась обратная ситуации обновленная количественная теория использовалась ее сторонниками как плацдарм для атак против Кейнса.  

В классическом и неоклассическом анализе занятости и производства все переменные первоначально выражаются в реальном выражении и в относительных ценах . В своей простейшей форме объем производства является функцией занятости и технологии производства . Занятость зависит от реальной заработной платы . Реальная заработная плата зависит от спроса и предложения на рынке труда . Для определения абсолютного уровня цен и заработной платы отдельно вводится количественная теория денег (quantity theory of money) в одной из своих форм.  

Теория Юма и лежащая в ее основе количественная теория денег органично дополняли мир реальной (продуктовой) экономики классической школы . В самом деле приток денег воздействует только на уровень цен, но никак не на реальные процессы - объем и структуру спроса и производства. Задача экономиста - объяснить реальные процессы, т.е. проникнуть за денежную вуаль. Эти взгляды разделялись признанными лидерами классической политической экономии Ж.-Б. Сэем, Д. Рикардо, Дж.Ст. Миллем. -  

Сегодня по-прежнему популярной явля-Классическая ется количественная теория денег. Она  

К моменту написания научных трудов Дж. С. Миллем, получивших широкую известность, количественная теория денег (quantity theory of money), хотя и с нечеткими формулировками, уже сложилась окончательно. Американский ученый И. Фишер придал развитию количественной теории денег новый толчок, предложив уравнение обмена. Он развил теорию денег в духе классической политэкономии, внеся в нее необходимые поправки, которые логически вытекали из развития чекового оборота в денежном обращении начала XX века. Основные постулаты количественной теории денег были облечены Фишером в строгую математическую форму, удобную для статистического анализа.  

Второй отступление - в подходе к анализу денег. В классической теории последний идентифицируется с количественной теорией денег, в основу которой положено учение Альфреда Маршалла (Кембридж). Другая его версия была представлена американским экономистом Ирвингом Фишером в 1911 г. Кейнс отстаивал эту теорию в своей более ранней работе 1923 г., Трактате о денежной реформе (A Tra t on Monetary Reform), предпринимая впоследствии неоднократные попытки найти аргументы в пользу отказа от нее. Согласно количественной теории денег, экзогенное предложение денег (определяемое центральными денежными властями) взаимодействует со спросом на кассовые остатки для осуществления сделок деньги являются нейтральными. Это означает, что изменение предложения денег не оказывает никакого влияния на уровень реальной деловой активности , а воздействует только на общий уровень цен. Именно от этой нейтральности отказывается Кейнс в Общей теории.  

Классическое уравнение обмена (формула Фишера). Достоверно известно, что количественная пропорция, обеспечивающая равновесие на рынке между объемом эмитированных денег и товарной массой, или уравнение обмена, обсуждалось в научной литературе еще с XVII в.1 Оно выведено сторонниками количественной теории денег. Так, Н. С. Мордвинов, предлагая проект организации в России трудопоощрительного банка, писал...Если труд в цветущем состоянии и количество денег в государстве сораз-меримо количеству вырабатываемых в оном чрез один год произведений, то злато, серебро и всякая другая металлическая и бумажная монета имеют истинную и постоянную свою цену, а ежели напротив, то злато и всякая монета унижена в своем достоинстве... 2  

Центральная часть книги Харриса посвящена детальному исследованию исторической эволюции двух магистральных теоретических подходов к оценке роли денег в экономической системе - традиции количественной теории (часть вторая, гл. 4-7) и традиции кейнсианской теории (часть третья, гл. 8-14). Харрис анализирует различия между грубым и усложненным вариантами количественной теории денег, их связь с общими моделями производства в докейнсианской литературе (например, с равновесной системой Л. Вальраса), демонстрирует преобразование основных постулатов этой теории в работах И. Фишера, А. Маршалла, А. Пигу, К. Виксел-ля, ее новейшие модификации в учении современных монетаристов. В разделе о кейнсианской традиции проводится сопоставление классической и

Предмет и эволюция денежной теории

Учение о деньгах — важнейший раздел экономической теории. Анализ денежной сферы служит одной из необходимых предпосылок для построения моделей функционирования экономических систем. Важным аспектом современных денежных теорий является их «конечный продукт» — рекомендации по мероприятиям экономической политики.

Развитие денежной теории неразрывно связано с эволюцией денежных систем, которая предопределяет ключевые сдвиги в тематике и методологии анализа. «Вся история денежных доктрин показывает, что их появление и борьба определялись, как правило, конкретными практическими задачами, ответа на которые требовало развитие хозяйственных отношений. Своей практической ориентированностью, теснейшей связью с наиболее насущными текущими потребностями хозяйства денежная теория выделяется среди других политэкономических дисциплин».

Денежную теорию в ее системном представлении характеризует табл. 6.1.

На определенных этапах экономического развития те или иные проблемы денежной теории становятся более актуальными и выдвигаются в качестве ведущих.

Таблица 6.1. Система направлений денежной теории

Как самостоятельная область научных знаний денежная теория сформировалась к XVIII в. и изначально была призвана ответить на такие основополагающие вопросы, как трактовка сущности денег, опенка влияния денег на реальную экономику и динамику цен, устройство денежного хозяйства. На ранних этапах развития денежной теории наиболее значимы научные исследования следующих ученых.

Денежная концепция шотландского экономиста Дж. Ло обоснована в сочинении «Деньги и торговля, рассмотренные в связи с предложением об обеспечении нации деньгами» (1705 г.). Главные идеи этой работы — воздействие на экономику через кредитно-финансовую сферу и вмешательство государства в экономику. Деньги рассматриваются как средство устранения неудобств бартерного обмена; исследуются свойства драгоценных металлов, обусловившие их использование в денежном обороте; формулируются положения доктрины кредитных денег, эмиссия которых обеспечивалась залогом земли. Для банков Ло предусматривал политику кредитной экспансии, т.е. предоставление ссуд, во много раз превышающих хранящийся в банке запас металлических денег. Концепция нашла практическое применение во Франции в 1716 г. при создании частного банка, наделенного правом эмиссии кредитных билетов, разменных на золото. В 1718 г. банк был преобразован в государственный Королевский банк, но недостаточные резервы золота, отсутствие механизмов удовлетворения требований владельцев билетов посредством продажи заложенных земельных участков и огромные масштабы эмиссии привели его к краху.

Денежная концепция русского ученого И. Т. Посошкова изложена в работе «Книга о скудости и богатстве...» (1724 г.), где рассматривалось формирование денежной системы, в которой золото и серебро выполняют функции меры стоимости и средства накопления; изучалась система эмиссии на основе частичного покрытия золотым запасом и возможность выпуска денежных знаков с принудительным курсом, установленным государством.

Денежная концепция английского экономиста Д. Юма изложена в очерке «О деньгах» (1752 г.), где выдвинут и обоснован принцип, именуемый в современной литературе «постулатом однородности»: удвоение количества денег приводит к удвоению абсолютного уровня цен, выраженных в деньгах, но не затрагивает относительных меновых соотношений между отдельными товарами. Пропорциональность в изменении денег и цен достигается после длительного процесса хозяйственных трансформаций. Д. Юм сформулировал одну из основных денежных доктрин — количественную теорию.

Анализ счетной функции денег Дж. Стюарта проведен в работе «Исследование принципов политической экономии» (1767 г.), где сделан вывод о том, что счетная функция (функция меры стоимости) может выполняться не только благородными металлами. Эта идея создала предпосылки для развития кредитно-денежного обращения. Дж. Стюарт ввел понятие символических денег, к которым отнес банкноты, векселя, облигации и другие виды кредитных денег. Кредитные деньги отражают стоимость тех вещей, которыми они обеспечены. Сделан важный вывод о зависимости масштабов кредитной эмиссии от потребностей в деньгах промышленности и торговли.

Теория денег Л. Смита изложена в работе «Исследование о природе и причинах богатства народов» (1776), где обосновано появление денег в результате развития обмена на основе разделения труда. А. Смит утверждал, что деньги определяют только номинальную цену вещей (товаров), а реальную стоимость отражает количество затраченного на их создание труда. Анализируя проблемы золотого денежного обращения, Смит указывал на недопустимость эмиссии кредитных денег сверх металлического запаса (фидуциарной эмиссии), поскольку она приводит к падению их ценности ниже ценности золота и серебра. В качестве полноценных денег признавалось только золото, а кредитные деньги считались знаками стоимости — заменителями полноценных денег.

Таким образом, итогом XVIII в. стала разработка фундаментальных направлений учения о деньгах. До начала XX в. направления денежной теории находились под значительным влиянием теоретического базиса классической школы политэкономии, которая отводила деньгам пассивную роль среди других рыночных экономических институтов. Анализ денег сосредоточивался на двух группах проблем: во-первых, на вопросах происхождения и сущности денег, а во-вторых, на вопросе о формировании стоимости (впоследствии — покупательной силы) денежной единицы. Эти аспекты денежного хозяйства выступали как наиболее значимые в условиях свободной конкуренции.

Денежные системы прошли длительный путь развития от товарных денег к металлическим, а затем к вытеснению полноценных металлических денег бумажными деньгами и кредитными орудиями обращения, поэтому дальнейшее развитие денежной теории проходит в условиях перехода к бумажно-кредитным денежным системам, что стало одним из условий, сопутствующих переходу к государственно-монополистическому капитализму. Признаками этого исторического этапа стали:

• развитие кредитных отношений;
• создание мощных центральных банков;
• развитие безналичного денежного оборота;
• формирование развитой системы кредитных институтов и расширение возможностей кредитной эмиссии;
• способность денежной системы к многократному и быстрому расширению в целях избежания кризиса ликвидности;
• изменение структуры денежной массы, сокращение доли наличных денег и рост доли денег на депозитных счетах.

В теоретических взглядах экономистов деньги перестали ассоциироваться с драгоценными металлами и перестали рассматриваться как технический инструмент обмена, экономящий труд и время на совершение транзакционных сделок. В денежной теории произошел переход от металлистической и номиналистической концепций к количественной теории, представители которой пытались установить взаимосвязь между количеством денег и параметрами развития экономики. Развитие этого научного направления ознаменовало формирование «доктрины управления деньгами», отраженной в исследованиях проблем денежного равновесия, монетаризме.

Главный результат развития денежной теории в XX в. — деньги стали рассматриваться как важный фактор общего процесса воспроизводства, как важный элемент народно-хозяйственной структуры и как орудие макроэкономического контроля.

Как показала эволюция теории денег, ее наиболее значимые направления, объединяющие взгляды разных ученых — пять основных теоретических концепций денег: металлистическая, номиналистическая (теория бумажных денег), неоклассическая, количественная и монетаризм.

Металлистическая теория денег

Металлистическая теория денег отождествляет деньги с драгоценными металлами — золотом и серебром. Один из первых ее представителей — французский ученый XIV в. Н. Орем. Теория получила развитие в эпоху первоначального накопления капитала (XV-XVIII вв.), сыграв прогрессивную роль в борьбе с порчей монеты. В наиболее законченном виде металлистическую теорию сформулировали меркантилисты, связав ее с учением о деньгах как богатстве нации. Логика теоретических взглядов меркантилистов заключалась в следующем:

• прибыль создается в сфере обращения, а богатство нации заключается в деньгах;
• политика государства должна направляться на привлечение в страну золота и серебра. Цель — накопление денег в стране посредством вывоза товаров на внешний рынок (активный торговый баланс).

Такое представление о роли денег отражаю взгляды купцов, занимавшихся внешней торговлей. Сторонниками металлистической теории были некоторые экономисты: в Англии — У. Стаффорд, Т. Мен, Д. Норе; во Франции — А. Монкретьен; в Италии — Ф. Галиани.

Для монетарной системы характерна концепция денежного баланса (У. Стаффорд), согласно которой задача накопления денежных богатств в стране решапась главным образом административными мерами, обеспечивавшими жесткую регламентацию денежного обращения и внешней торговли. Монетаристы, рассматривая золото как сокровище и абсолютную форму богатства, искали пути притока его из-за границы и удержания внутри страны. Категорически запрещался вывоз денег за пределы государства, строго контролировалась деятельность иностранных купцов, ограничивался ввоз зарубежных товаров, устанавливались высокие пошлины и т.д.

Представители развитого в значительной мере преодолели иллюзии ранних монетаристов. Их экономическая теория более обоснованна. Вместо административных методов накопления, значение которых упало, на первый план выдвигаются экономические методы. Меркантилисты отказались от запрещения вывоза золота за пределы страны и от жесткой регламентации денежного обращения. Они наметили меры для стимулирования внешней торговли, которая должна обеспечить постоянный приток золота в страну. Основным правилом внешней торговли считалось превышение вывоза нал ввозом; чтобы реализовать его, меркантилисты заботились о развитии мануфактурного производства, внутренней торговли, росте не только экспорта, но и импорта товаров, о закупке сырья за границей, рациональном использовании денег. Рост мануфактурного производства и активизация экономических методов накопления не исключат административного воздействия со стороны государства, хотя характер такого воздействия менялся. В соответствии с концепцией торгового баланса проводилась экономическая политика протекционизма в интересах собственных мануфактуристов и купечества; поддерживался запрет на вывоз сырья, ограничивался ввоз ряда товаров, особенно предметов роскоши, устанавливались высокие ввозные пошлины и т.д. Меркантилисты требовали, чтобы королевская власть поощряла развитие национальной промышленности и торговли, производство товаров на экспорт, поддерживала высокие таможенные пошлины, строила и укрепляла флот, расширяла внешнюю экспансию.

Меркантилизм в отдельных странах имел свои особенности. Его развитие связано с уровнем зрелости капиталистических производственных отношений, что определяло и практические результаты национальных меркантилистских теорий. Наибольшего развития меркантилизм достиг в Англии. Раннюю его стадию представлял У. Стаффорд, автор книги «Критическое изложение некоторых жалоб наших соотечественников» (1581). Развивая концепцию монетаризма, Стаффорд высказал тревогу по поводу утекания денег за границу. Задачу накопления денежных богатств он предлагал решать в основном административными мерами, требуя от государства запрещения вывоза монет, ввоза предметов роскоши, ограничения импорта рада товаров. Стаффорд высказывался за расширение переработки английской шерсти и производства сукна.

Зрелый меркантилизм представлен в Англии трудами Томаса Мена (1571 — 1641). Классический представитель мануфактурной системы Т. Мен вместе с тем был и крупным коммерсантом своего времени, одним из директоров Ост-Индской компании. Отстаивая интересы компании от нападок противников, критиковавших ее за вывоз монет, Т. Мен в 1621 г. выступил с памфлетом «Рассуждение о торговле Англии с Ост-Индией», где концепции монетаристов противопоставил теорию торгового баланса. В 1630 г. Т. Мен пишет работу «Богатство Англии во внешней торговле, или баланс внешней торговли как регулятор богатства» — основное свое произведение, в названии которого формулируется кредо развитого меркантилизма. Т. Мен считал вредной жесткую регламентацию денежного обращения, выступал за свободный вывоз монет, без которого невозможно нормальное развитие внешней торговли.

Идеи меркантилизма получили широкое распространение во Франции в XVI-XVII вв. Представитель меркантилизма здесь прежде всего Антуан Монкретьен (1576-1621), автор знаменитого «Трактата политической экономии» (1615). Наиболее полезным сословием он считал купцов, торговлю характеризовал как главную цель ремесел. Монкретьен искал пути увеличения денежного богатства, которые рекомендовал Людовику XIII, активное вмешательство государства в экономику рассматривал в качестве важнейшего фактора накопления, укрепления и развития хозяйства страны. А. Монкретьен советовал развивать мануфактуры, создавать ремесленные школы, повышать качество изделий и расширять торговлю товарами национального производства, вытесняя с французского рынка иностранных купцов, которых сравнивал с насосом, выкачивающим богатства из страны. Программа А. Монкретьена предусматривала расширение внешнеторговой экспансии Франции, частично отражала идеи монетаризма, а также концепцию торгового баланса, близкую автору.

Неверной идеей меркантилизма было отождествление денег с товарами, непонимание сущности денег как товара особого рода, выполняющего общественную функцию всеобщего эквивалента. Современные исследователи считают, что ошибочность теории раннего металлизма заключалась в том, что:

• источником общественного богатства считалось золото и серебро, а не совокупность материальных благ, созданных трудом;
• отрицалась необходимость и целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными знаками стоимости.

С завершением первоначального накопления капитала внешняя торговля престала быть основным источником обогащения. Идеологи нарождающейся промышленной буржуазии стали противопоставлять функционирующий капитал сокровищам в виде золота и серебра, выступая с критикой идей металлистической теории денег.

В XIX в. приверженцы металлистической теории денег, немецкие экономисты К. Книс, В. Лексис, А. Лансбург и другие уже не отвергали возможность обращения бумажных знаков, однако требовали их обязательного размена на металл. Принципами металлистической теории денег обосновывались денежные реформы, направленные на предотвращение инфляции.

Новое развитие металлизма приходится на вторую половину XIX в., которая связана с введением в большинстве стран системы золотого стандарта. Наиболее известные сторонники этого направления и введения металлического денежного обращения — У. Дже- вонс, Дж. Милль, К. Маркс, А. Вагнер, А. Маршалл. Ведущими русскими сторонниками теории металлизма были А. Я. Антонович, В. П. Безобразов, Н. X. Бунге, И. Я. Горлов, П. П. Мигулин, Л. В. Федорович. Обобщенно результаты исследований в этом направлении заключаются в следующем:

• золото как основа денежной системы необходимо для соизмерения товаров, поскольку только золото является мерой стоимости;
• стоимость денег и уровень цен связаны пропорциональной зависимостью;
• размен банкнот на золото — это средство регулирования количества денег в обращении. Неразменность банкнот создает условия для излишней эмиссии;
• для обеспечения эластичности денежного предложения необходим запас денежного металла, превышающий потребность в деньгах как средстве обращения.

После Первой мировой войны сторонники этой денежной теории были вынуждены признать невозможность восстановления золотомонетного стандарта и пытались использовать металлистическую теорию денег для обоснования золотослиткового и золотодевизного стандарта.

После Второй мировой войны 1939-1945 гг. некоторые экономисты отстаивали идею восстановления во внутреннем денежном обращении. В 60-е годы XX в. металлизм возродился во Франции в форме неометаллизма применительно к сфере международных валютных отношений (А. Тулемон, Ж. Рюэфф). С отменой положений Бреттон-Вудской валютной системы в начале 70-х годов XX в. сторонники этой теории пытались обосновать необходимость восстановления роли золота. Примечательно, что в США в 1981 г. была создана специальная комиссия по этой проблеме, которая сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.

Неоклассическая теория денег

Неоклассическая теория сложилась в последней трети XIX в. Основные ее представители — буржуазные экономисты А. Маршалл, У. Джевонс, Л. Вальрас, А. Пигу, И. Фишер. Неоклассическая теория денег — составная часть неоклассической концепции воспроизводства, отличительной чертой которой была идея автоматического обеспечения «полной занятости» производственных ресурсов и рабочей силы благодаря действию механизма свободной конкуренции и ценообразования, способного, по предположению представителей этой теории, гарантировать равновесие в экономике и предотвращать кризисы перепроизводства.

Основное назначение денег в неоклассической модели заключалось в определении уровня цен. В систему неоклассических взглядов органически вплеталась количественная теория денег, провозглашавшая прямую связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен.

Основу исследований наряду с уравнениями количественной теории составили модели общего равновесия швейцарского экономиста Леона Вальраса (1834-1910). Важной чертой равновесных моделей была их постоянная сбалансированность, а базой — так называемый закон Вальраса, определяющий условия равновесия в модели, где имеется денежный сектор. Закон утверждал, что общая сумма избыточного спроса на всех рынках, включая и рынок денег, всегда равна нулю, поскольку если при определенном наборе относительных цен на одних рынках обнаруживается избыточное предложение товаров, то на других обязательно имеется избыточный спрос точно в таком же размере. Таким образом, система в целом находится в равновесии. Если использовать цены, выраженные в деньгах, для оценки величины избыточного спроса и предложения и предположить, что имеется () рынок, то закон Вальраса выражается следующим тождеством:

Обязательное условие достижения равновесия рынков — предпосылка абсолютной гибкости цен, их быстрая реакция на изменение рыночного спроса. Одна из существенных черт вальрасовских равновесных моделей — так называемая классическая дихотомия, изолирующая денежный сектор от других секторов экономической системы. Подобное раздвоение процесса ценообразования представляет надуманную абстракцию: в действительности процесс формирования рыночных цен не распадается на два этапа или две стадии. В нем с самого начала участвуют деньги, противостоящие совокупной товарной массе.

Основные постулаты неоклассической, а впоследствии и количественной теории денег формализовал американский экономист и специалист в области статистики И. Фишер (1867-1947). Он был одним из первых, кто проанализировал взаимную связь между следующими показателями:

• количеством обращающихся денег;
• реальным объемом производства товаров;
• уровнем цен.

Анализ взаимосвязи между этими показателями (экономическими переменными) позволил ему вывести формулу, известную как уравнение обмена(equation of exchange ). Это уравнение связывает статическое количество денег в экономической системе с другими ее параметрами (уровнем цен, уровнем реального производства или обращающихся товаров, скоростью обращения денег). Трансакционный вариант количественной теории И. Фишера основан на двояком выражении товарообменных сделок:

как произведения массы платежных средств на скорость их обращения (левая часть уравнения);

как произведения уровня цен на количество реализованных товаров (правая часть уравнения).

Уравнение обмена имело следующий вид:

Элементарное событие, которое лежит в основе формулы, — товарообменная сделка(transaction ). В дальнейшем формула Фишера была усложнена путем разделения платежных средств, участвующих в товарообменных сделках. В качестве отдельного слагаемого в формулу были включены депозитные деньги в форме остатков денег на чековых счетах:

• М" — сумма денег на чековых счетах;
• V" — скорость обращения денежных средств на чековых счетах;
• Р — средневзвешенный уровень цен;
• Q - сумма всех реализованных в данном периоде товаров.

Скорость обращения в данном уравнении трактуется как отношение номинального национального продукта к массе денег, находящихся в обращении. В чистом виде «...скорость обращения денег (velocity of money ) - это показатель интенсивности движения денежных знаков при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа. Выражается скорость числом оборотов одноименной денежной единицы или продолжительностью одного оборота, исчисляемыми на базе отношения оборота к остатку денег в обращении». Таким образом, скорость обращения денег рассматривается как быстрота, с которой единица номинального запаса денег циркулирует в обороте.

В уравнении И. Фишера прослеживаются определенные причинно-следственные зависимости: количество денег, находящихся в обращении, выступает в качестве причины, а уровень цен — в качестве следствия. Причем данная причинно-следственная связь трактовалась как строго пропорциональная. Данная ситуация определена (по Фишеру) как инфляция денежной массы. Таким образом, из рассмотренного уравнения И. Фишера следует, что сбалансированность между денежной массой (с учетом скорости обращения) и ее товарным покрытием обеспечивают посредством изменения цен.

Анализ уравнения обмена исключал влияние факторов скорости денежного обращения и объемов реализации. В краткосрочном периоде И. Фишер рассматривал их как постоянные. Предполагалось, что в долгосрочном плане объем производства определяют технико-экономические условия, а также инфраструктура со спецификой связей производителей и потребителей, изменение характера потребностей и другие факторы. Основываясь на анализе статистических показателей, И. Фишер констатировал, что эти факторы изменяются относительно медленно, следовательно, от их влияния можно абстрагироваться.

Отрицалось также влияние денежной сферы на состояние реального сектора экономики. В частности, исследуя теоретические посылки уравнения, В. М. Усоскин отмечает: «Фишер исключал возможность какого-либо обратного влияния общей суммы сделок на «денежную» часть уравнения обмена. ...Произвольность такого допущения очевидна: в реальных условиях капиталистического производства изменение уровня цен и соответственно суммы товарообменных сделок, несомненно, влияет на потребность в платежных средствах и соответственно на размеры денежной эмиссии. Фишер же абсолютизировал однонаправленную линию влияния «деньги — цены» и закреплял тем самым традиционный разрыв между денежной и общеэкономической теорией».

Другой вариант количественной доктрины — кембриджский — разрабатывали английские экономисты, исследователи и пропагандисты, профессора Кембриджского университета А. Маршалл, А. Пигу, Д. Робертсон. Спецификой этого подхода стало придание особого значения функции накопления денег: существование так называемых кассовых остатков (наличные деньги и остатки денег на текущих счетах). Внимание акцентировалось на мотивах различных субъектов (предприятий, частных лиц), которые стимулируют накопление определенной суммы доходов в ликвидной форме. Особенности кембриджской школы сыграли значительную роль в развитии денежного анализа.

Если подход И. Фишера был макроэкономическим, направленным на рассмотрение хозяйственного оборота как единого целого во взаимосвязи с потоками денежной массы, то кембриджский подход(cash balance theory ) основан на анализе микроэкономических факторов накопления кассовых остатков в экономике. Исследовались два основных фактора накопления денег — как средства обращения и как резерва покрытия непредвиденных нужд. В сопоставимом с уравнением И. Фишера виде формула кембриджской школы представлялась следующим образом:

- доля годовых доходов, которую желательно иметь в денежной форме, или коэффициент монетизации.

Очевидно, что является обратной величиной по отношению к скорости оборота денег . Коэффициент монетизации и физический объем производства рассматривались как постоянные величины, следовательно, на первый взгляд, принципиальных отличий между уравнением И. Фишера и кембриджским уравнением не существует, однако в основе кембриджского подхода лежит идея полезности самих денег.

Следует также подчеркнуть, что в приведенном кембриджском уравнении отражает денежную сумму доходов, эквивалентную конечному продукту, а у Фишера — это общая сумма сделок, включающая промежуточные стадии производства и обращения, финансовые сделки и т.д.

Уравнение Фишера (чикагский вариант) и кембриджское уравнение относят к так называемой грубой версии количественной теории денег. В большинстве исследований к одному из основных недостатков вариантов количественной теории относят допущение о постоянстве скорости обращения денег.

Экономисты-неоклассики главное внимание уделяли влиянию цен и номинального дохода на поведение банковской системы. Они полагали, что существует механизм, с помощью которого рост деловой активности побуждает банки сокращать свой кассовый резерв по отношению к депозитам, так как рост деловой активности ведет к расширению банковского кредитования и депозитов, а снижение активности — к противоположному результату. Эта связь между экономической конъюнктурой и денежной массой означала, что банковская система способствует увеличению колебаний хозяйственной активности. Расширение производства вызывает увеличение денежной массы, которая, согласно уравнению Фишера, оказывает обратное влияние на деловую активность.

В 20-30-х годах XX в. на смену неоклассической теории пришла кейнсианская теория денег и денежно-кредитного регулирования.

Концепции и теории денег (Concepts and Theories of Money) — теоретические подходы к определению сущности и происхождения . В современной экономической науке общепризнанным подходом является выделение двух основных концепций происхождения денег: .

Рационалистический подход , как научная школа, исторически возник первым и его суть заключается в том, что деньги являются результатом соглашений между людьми, оформленных соответствующей государственной и законодательной поддержкой, с целью упрощения процессов обмена. Данный подход происходит еще от Аристотеля, который считал, что деньги стали деньгами не по своей внутренней природе, а благодаря закону. Аналогичные взгляды разделяли Ксенофонт и Платон, объясняя возникновение денег внеэкономическими причинами.

Рационалистический подход с самого своего возникновения был основой для различных ответвлений, усложняясь и развиваясь в экономической науке до середины XIX в., а в настоящее время реализует себя в различных модификациях теории.

Эволюционная концепция характеризует исторический процесс возникновения и развития денег от их первичных товарных форм в виде определенных натуральных продуктов или украшений до современных форм и видов. Начало разработки этой концепции принадлежит первым представителям классической политической экономии, а в завершенном виде она сформулирована К.Марксом, который рассматривал деньги как особый товар, выделившийся на эту роль в ходе эволюции товарных отношений и рыночного хозяйства.

Согласно этой концепции деньги — объективный результат общественного разделения труда и развития на этой основе товарного обмена, исторически определенная форма экономических отношений между людьми . На этих принципах строилась экономика эпохи классического и, в известной степени, экономики бывших социалистических стран.

В экономической литературе существуют различные оценки этих концепций. Одни авторы считают их несовместимыми, другие — параллельными направлениями экономической теории, которые исторически и логически дополняют друг друга, а третьи пытаются их объединить на единых гносеологических принципах классической политической экономии.

В научной литературе, как правило, выделяют 4 основные теории денег:

1. товарную;
2. металлистическую;
3. номиналистическую;
4. количественную.

С позиций эволюционного подхода товарная теория денег объясняет их происхождение закономерностями развития товарного производства и происходит от А.Смита, который деньги считал товаром. Эта теория рассматривает деньги как особый товар-эквивалент, используемый для сравнения ценности других товаров, на основании чего и осуществляется товарный обмен.

Главная предпосылка возникновения денег — разделение труда и переход от натурального хозяйства к производству и обмену товаров. Принципиальное отличие товарной теории происхождения денег от других теорий заключается в том, что деньги, как эквивалент, признаются результатом развития товарных отношений, а не результатом «соглашения сторон» .

Развитие товарных денег привело к тому, что обычные натуральные продукты, украшения, которые использовались в качестве денег, стали заменяться более универсальными изделиями, изготовленными из металлов, что и ознаменовало переход к металлистической теории денег. В дальнейшем из всех металлов роль денег стало выполнять золото, как наиболее универсальный товар. При этом речь идет не просто о товаре «золото», а о товаре, который получил общественное признание, о товаре, в котором воплощены общественно необходимые затраты труда.

Согласно современным подходам трактовки эволюционной концепции, которые трансформировались в представительную теорию денег, деньги перестали быть товаром, а отражают особенности товарных отношений как идеальный образ всех товаров, всего общественно необходимого труда, воплощенного во всей массе произведенных товаров, то есть идеально, как представители стоимости. Такой подход позволяет частично отразить экономическую сущность денег с позиций трудовой теории стоимости применительно к современным условиям рыночной экономики.

В последние десятилетия в экономической литературе появилась так называемая информационная теория денег , трактующая деньги как информацию. Некоторые ученые считают ее дальнейшим развитием номиналистической, государственной или количественной теории. Представители металлистической теории денег, которую иногда еще называют товарно-металлистической, отождествляли с товарным обменом и выходили из того, что золото и серебро уже по своей природе являются деньгами. Одним из первых представителей этой теории считают французского ученого XIV в. Н.Орема. В наиболее полном виде металлистическая теория была сформулирована меркантилистами У.Стаффордом (1554-1612), Т.Меном (1571-1641), Д.Норсом (1641-1691), А.Монкретьеном (1575-1621), а позже — Ф.Галиани (1728-1787).

В эпоху домонополистического капитализма, с развитием бумажных денег немецкие экономисты К.Книс (1821-1898), В.Лексис, А.Лансбург, отражая интересы промышленной буржуазии, уже не исключали возможности обращения знаков денег, однако настаивали на их обязательном обмене на драгоценные металлы. Именно в этот период трактовка денег как чисто технического орудия обмена и представление о золоте и серебре как деньгах по своей природе получило наибольшее распространение. В дальнейшем это нашло свое воплощение в концепции , который заложил основы номиналистической теории денег. По мнению многих ученых положительная роль золотого стандарта заключалась в том, что он обеспечивал равновесие , не позволял развертыванию и тем самым не допускал возникновения финансовых кризисов.

Несмотря на это, практически уже после Первой мировой войны в большинстве стран мира обмен банкнот на золото был прекращен, и с 1930-х годов все формы металлизма были отменены. После Второй мировой войны металлистическая теория денег потеряла свое значение, хотя центральные банки многих стран продолжали фиксировать золотое содержание национальных денежных единиц, а обмен валют осуществлялся на основе вплоть до начала 1980-х годов. Окончательно металлистическая теория денег перестала существовать с середины 1970-х годов в результате полной золота.

В противоположность металлистической теории денег, в XVII-XVIII в. системное развитие получила номиналистическая теория , хотя первые упоминания о номинализме можно встретить уже у Аристотеля. Представители номиналистической теории денег, Николас Барбон (1640-1698), Джон Беллерс (1654-1725), Джордж Беркли (1685-1753), Джеймс Стюарт (1712-1780) рассматривали деньги как условные знаки, не имеющие внутренней стоимости. Номиналисты считали деньги продуктом соглашения между людьми с целью облегчения обмена или как следствие законодательных актов государства. Связь денег с золотом и серебром разрывалась, а за деньгами признавалась только функция масштаба цен. Согласно этой теории, деньги — это условные знаки, абстрактные счетные единицы, которые ничего общего не имеют с товарами, а их стоимость определяется только их номиналом . Поэтому товарная природа денег отрицалась, абсолютизировалась , а смешивалась с функцией масштаба цен.

Наиболее полное отражение номиналистическая теория нашла в государственной теории денег, которая возникла в начале ХХ в. Ее основоположником был немецкий экономист Георг Фридрих Кнапп (1842-1926), который в работе «Государственная теория денег» (1905) определил деньги как «творение правопорядка». Поэтому, считал он, стоимость денег имеет номинальное значение, а основная их функция заключается в осуществлении платежей.

Вместе с «юридическим» вариантом государственной теории денег развитие получил «экономический» подход, который иногда выделяют в самостоятельную денежную теорию — функциональный подход , разработанный австрийским экономистом Ф.Бендиксеном. Суть этого подхода заключается в том, что деньги — это условные знаки стоимости, которые играют вспомогательную роль средства расчета . Они отражают лишь меновые пропорции и являются «авансированием встречных услуг». Представители этой теории рассматривали деньги как символы, которые дают право на присвоение определенной части материальных благ.

В отечественной экономической теории считают, что номиналисты не поняли представительный характер бумажных и кредитных денег, который следует из закономерностей товарного производства и обращения, и наделили их «стоимостью» и «покупательной силой» на основе государственных актов. Ценность денежной единицы, по мнению Р.Кнаппа, определяется государством, а потому инфляция не может быть связана с изменениями , поскольку индексы цен не отражают изменение покупательной способности денег, а является результатом политики государства. Главный недостаток государственной теории денег состоит в том, что экономические категории и законы были подменены юридическими понятиями, вследствие чего абсолютизировалась и признавалась единственной функцией денег.

Однако, даже учитывая определенное несовершенство номиналистической теории, следует отметить ее высокую практическую значимость, поскольку она всегда была тесно связана с потребностями реальной хозяйственной практики и способствовала решению конкретных политических и экономических задач. Практически номиналистическая теория денег, отвечая потребностям промышленной буржуазии, заложила основы для возникновения , то есть стала фундаментом количественной теории.

Развитие рыночных отношений и их переход на стадию государственно-монополистического капитализма, для которого характерен высокий уровень регулирования экономики, способствовали тому, что научные исследования природы и сути денег продолжились на основе . Основоположники количественной теории продолжили поиски сути денег уже в сфере рыночных отношений на основе оценки их «полезности» и покупательной способности, формирования спроса и предложения денег, а также роли в формировании и динамике цен.

В начале ХХ в. благодаря Л.Мизесу возник так называемый психологический вариант функциональной теории , представители которого утверждали, что ценность денег выражена в ценах и зависит от соотношения, складывающегося между потребностью в деньгах и их массой в обращении. Сторонники психологического варианта функциональной теории, критикуя и кейнсианцев, и монетаристов, заложили методологические основы для перехода к количественной теории денег.

Количественная теория денег базируется на определении зависимости уровня товарных цен от количества денег в обращении. Ее основу составляет положение о том, что покупательная способность денег определяется на рынке. Поэтому основным принципом количественной теории является постулат, что уровень цен прямо пропорционален количеству денег в обращении, а покупательная способность денег обратно пропорциональна их количеству . Поэтому главной функцией денег представители этой теории считают функцию средства обращения, в процессе которого устанавливаются цены и определяется покупательная способность денег.

Впервые гипотезу о зависимости уровня цен от количества благородных металлов выдвинул Жан Боден (1530-1596). В XVIII в. количественную теорию денег развивали Д.Юм (1711-1776), Дж.Милль (1773-1836), а также Ш.Монтескье (1689-1755). Д.Юм считал, что цена товаров всегда пропорциональна количеству денег в обращении. Однако наиболее полно в классической политической экономии количественную теорию денег раскрыл Давид Рикардо (1772-1823), хотя его взгляды были двойными. Как представитель трудовой теории стоимости он определял стоимость денег затратами труда на их производство. Однако он понимал, что со временем стоимость денег может меняться в зависимости от изменения их количества.

Сегодня количественную теорию денег считают универсальной, поскольку она имеет много ответвлений. В известной степени одним из ее вариантов можно считать и экономический подход государственной теории денег, а также банковскую и денежную школы, возникшие в буржуазной политической экономии в первой половине XIX в. Идеи денежной школы разрабатывали Д.Рикардо, С.Оверстон, Р.Торренс, Дж.Норман, а к представителям банковской школы относят Томаса Тука (1774-1858), Джона Фуллартон (1780-1849) и Дж.Ст.Милля.

Различия между этими школами заключались в оценке подходов по трем вопросам:

1. насколько активна роль денег в экономике;
2. в чем заключается различие между металлическими и бумажными деньгами;
3. каким должен быть принцип эмиссии — автоматическим или должен регулироваться центральным банком.

В основе идей денежной школы лежит меновая концепция. Поэтому на первое место выдвигалась сфера обращения, а экономические кризисы объяснялись динамикой денежного обращения и кредита. Представители денежной школы считали, что изменение денежной массы ведет к изменению цен и является основой всех изменений в экономике, а также отрицали кредитное обеспечение банкнот и требовали обязательного их обеспечения золотом. На практике идеи денежной школы были использованы при разработке банковского акта Роберта Пиля в Англии (в 1844 г.), согласно которому было введено 100-процентное металлическое покрытие банкнот.

Суть идей банковской школы, которая оказалась более востребованной на практике, заключалась в том, что эмиссия банкнот обязательно должна быть связана с потребностями производства и населения, а основой обеспечения банкнот должно быть не металлическое, а кредитное обеспечение. Кроме того, поскольку обращение банкнот подчинено саморегулированию, банк не может выпустить излишнее количество банкнот. Поэтому, как считал Т.Тук, цены товаров не зависят от количества денег, а, наоборот, изменение их количества является следствием изменения цен, поэтому количество денег в обращении никогда не может превысить потребность в них.

Основополагающие принципы банковской школы были созвучны практическим потребностям развивающегося капитализма, и послужили основой для разработки современных концепций кредитной природы денег.

Практически идеи количественной теории денег в первоначальном виде были сформулированы представителями денежной школы лордом Оверстоном (Самюэль Джон Ллойд) (1796-1883) и Робертом Торренсом (1780-1864), которые предлагали путем контроля над эмиссией банкнот регулировать покупательную способность денег и тем самым предупреждать экономические кризисы.

Неоклассическая теория денег , представителями которой были Уильям Стэнли Джевонс (1835-1882), Карл Менгер (1840-1921), Мари Эспри Вальрас (1834-1910), Фридрих фон Визер (1851-1926), Эйген Бем-Баверк (1851 -1914), Альфред Маршалл (1842-1924), Артур Сесил Пигу (1877-1959), Михаил Иванович Туган-Барановский (1865-1919), сформировалась в конце XIX в. и включала, как составляющую, количественную теорию денег. Представители неоклассической теории были сторонниками теории «предельной полезности», что и определило их подходы к исследованию финансов, сути денег и денежного обращения. Роль денег они видели, в основном, в определении уровня цен.

Основоположником номиналистической-количественной теории денег считают М.И.Туган-Барановского. В работе «Бумажные деньги и металл», впервые опубликованной в 1916 г., он называл себя последователем Т.Тука. Однако, понимая кредитную природу денег, развил эту теорию значительно глубже, заложив основы теории регулируемых денег , хотя сам называл ее конъюнктурной теорией денег . Суть этой теории заключается в том, что общий уровень цен и, следовательно, ценность денег зависят не от их количества, а от конъюнктуры товарного рынка. Таким образом, начиная, как представитель номиналистической теории денег, М.И.Туган-Барановский не просто стал сторонником количественной теории, а основал новый, неоклассический этап в ее развитии.

Уже в начале XX в. количественная теория денег стала доминировать в политической экономии и заняла главное место в неоклассической теории воспроизводства. Считается, что основы современной количественной теории, базирующейся на бумажно-денежном обращении, были заложены в работах А.Маршалла, И.Фишера, Г.Касселя и Б.Хасена.

В современной экономической теории существует два варианта количественной теории денег: трансакционный и кембриджский .

Трансакционный вариант , предложенный Ирвингом Фишером (1867-1947) в начале ХХ в. и развитый Милтоном Фридманом (1912-2006) в конце ХХ в., известный как «уравнение обмена», или «формула Фишера»:

Методологической основой теории И. Фишера было отрицание трудовой стоимости и признание «покупательной силы денег», которая, по его мнению, определяется:

1. количеством наличных денег в обращении;
2. скоростью оборота денег;
3. средневзвешенным уровнем цен;
4. количеством товаров;
5. суммой банковских депозитов;
6. скоростью депозитно-чекового оборота.

Кембриджский вариант («теория кассовых остатков») был обоснован в работах А.Маршалла, А.Пигу, Д.Робертсона, Д.Патинкина, которые делали акцент не на скорости оборота денег, а на накоплении их у хозяйствующих субъектов. Главный принцип можно выразить формулой:

где k — часть годового дохода, которую участники хозяйственного оборота предпочитают хранить в денежной форме. Количественно показатель k равен 1/V.

Главное отличие трансакционного и кембриджского подходов заключается в том, что И.Фишер основное внимание уделял техническим факторам, связывая стабильность с неизменностью институциональных факторов оборота и исключая влияние ставки процента на спрос на деньги, а «кембриджская школа» ориентировалась на выбор потребителей с учетом психологии участников хозяйственного оборота. Однако при обоих подходах представители количественной теории денег делают одно и то же заключение: изменение количества денег в обращении является причиной и никогда не может быть следствием изменения цен.

Несмотря на преимущества количественной теории денег над другими теориями, в 1920-1940-х годах она уступила теории государственных финансов, денег и денежно-кредитного регулирования , разработанной английским экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом (1883-1946) в ответ на мировой кризис 1930-х годов. Позже эта теория была дополнена Дж.Хиксом, А.Хансеном, П.Семюэльсоном, А.Лернером, Р.Масгрейвом, Г.Еккли, У.Хеллером, Дж.Пекменом, Дж.К.Гелбрейтом и другими.

На основе теории государственных финансов Дж.М.Кейнс предложил соответствующую теорию денег и денежно-кредитного регулирования, в соответствии с которой увеличение денег в обращении может положительно влиять на уровень цен только в условиях полной занятости и максимального использования производственных ресурсов. Поэтому главной причиной экономического кризиса Дж.М.Кейнс считал низкий платежеспособный спрос или повышение склонности к накоплению.

Важной составляющей теории Дж.М.Кейнса является его тезис о «превосходстве ликвидности», согласно которому хозяйствующие субъекты имеют склонность накапливать не только запасы платежных средств, но с целью страхования рисков, связанных с неопределенностью условий хозяйствования, дополнительно создают еще и спекулятивные остатки. Сумма таких остатков зависит от колебаний рыночной нормы процента, которая, по мнению Дж.М.Кейнса, является «психологическим феноменом», зависимым от спроса на кассовые остатки. Изменяя количество денег в обращении и таким образом, воздействуя на «превосходство ликвидности», государство может регулировать норму процента, стимулируя или сдерживая инвестиционные процессы.

Основываясь на опыте кризиса 1920-1930-х годов, Дж.М.Кейнс пришел к выводу, что норма процента может быть нечувствительной к увеличению объемов денежной массы, а потому ее невозможно снизить до такого уровня, который бы дал толчок развитию производства. Это явление было названо «абсолютным преимуществом ликвидности» или «ловушкой ликвидности». В конце 2008-2009 гг. в связи с финансовым кризисом экономика многих стран столкнулась именно с такой ситуацией. Поэтому при возникновении таких условий с целью компенсации нехватки частных капиталов Дж.М.Кейнс рекомендовал правительствам увеличивать расходы государственного бюджета, что практически и было сделано в большинстве стран, пострадавших от финансового кризиса.

Однако, несмотря на положительные черты кейнсианской теории, в 1960-1980-х гг. происходит возрождение количественной теории денег в виде новой концепции — монетаризма . Экономисты определяют как экономическую теорию, согласно которой количество денег в обращении является главным фактором формирования хозяйственной конъюнктуры и развития экономики. Эта теория устанавливает прямую связь между изменением количества денег в обращении и объемом .

В экономической литературе принято считать, что монетаризм возник в США в 1950-х гг. и первоначально назывался «чикагской школой», а его основоположником стал лауреат Нобелевской премии 1976 г. М.Фридман. Однако, появление монетаризма первым предсказал Кларк Варбутон, который еще в 1945-1953 гг. обнаружил, что увеличение денежной массы приводит к росту цен, а краткосрочные колебания валового внутреннего продукта связаны с предложением денег. Кроме того, само название денежной теории придумал К.Брюннер, профессор Университета Рочестера.

Практически, начиная с 1970-х годов, теория монетаризма постепенно была реализована во многих странах мира, а основными ее представителями были М.Алле, А.Блиндер, Д.Бруннер, Ф.Кейген, Д.Мейселмен, А.Мельцер, Д.Эйдлер, Р.Солоу, А.Шварц и другие.

Особая роль в развитии теории денег принадлежит представителям австрийской экономической школы: Л. фон Мизесу, Ф.А. фон Хайеку, М.Ротбарду, Ф.Махлупу, Г.-Г.Хоппе, Л.Лахманну, Х.У. де Сото, Г.Хюльсману и другим.

Основатель австрийской школы К.Менгер согласно номиналистической традиции рассматривал деньги как общественный институт. Однако современный вариант австрийской школы денег базируется на концепции Л. фон Мизеса, который отрицал понимание денег, исключительно как продукта правопорядка и государства. Как представитель эволюционной концепции, он считал, что деньги стали платежным средством только благодаря тому, что они были орудием обмена. И только потому, что деньги являются средствами обмена, правопорядок признает их способными погашать и такие обязательства, которые не выражены в деньгах. Однако правопорядок понимает под деньгами не всеобщее средство обмена, а . Поэтому экономическое содержание понятия денег не должно определяться законодательно. Пока банкноты приравниваются на рынке к деньгам, признание за ними законной платежной силы не нарушает интересов кредиторов и других лиц, которым адресуются платежи.

Исключительное право превращать меновые блага в общеупотребительное средство обмена Л. фон Мизес признавал за рынком. «Не государство, а вся масса субъектов, участвующих в рыночном обороте, создает деньги. Поэтому приказ государства, предоставляющий какому-либо благу общую способность погашать обязательства, еще не делает его деньгами. Создать кредитные деньги государство может только таким путем, что оно превращает в такие деньги предметы, которые уже обращались на рынке как «надежные долговые требования».

Последователи Л. фон Мизеса исходят из необходимости использования для стимулирования экономического развития инфляции и кредитной экспансии. Поэтому современная австрийская школа негативно относится к вмешательству государства в денежно-кредитную сферу и отрицает необходимость существования центральных банков. Так, Х.У. де Сото обосновал три важнейших принципа макроэкономической политики австрийской школы:

1. количество денег в обращении должно оставаться постоянным в той мере, в какой это возможно (как при золотом стандарте). Для этого необходим отказ от кредитной экспансии и внедрение 100% резервирования;
2. обеспечение гибкости цен на товары, услуги, ресурсы и факторы производства;
3. экономические агенты должны иметь возможность адекватно предвидеть изменения покупательной способности денег.

Один из ярких представителей австрийской школы, английский экономист и философ Фридрих Август фон Хайек (1899-1992), лауреат Нобелевской премии 1974 г., разработал теорию «частных денег» и обосновал принципы их свободной эмиссии неограниченным количеством эмитентов на основе конкуренции, как валют, так и эмитентов, с целью обеспечения стабильности денежной единицы, стабильности цен и стабильного функционирования .

Исследуя концепции и теории денег, нельзя обойти вниманием философское направление, основы которого в конце XIX — начале XX в. были заложены Георгом Зиммелем (1858-1918) и Вернером Зомбартом (1863-1941). Однако философская школа денег происходит еще от древних философов, а позже ее развивали Дж.Беркли, Д.Юм, М.Вебер, Б.Шеффер и другие.

Специфика философской школы состоит в том, что в зависимости от исторического контекста, она учитывает различные экономические концепции и теории денег, не привязываясь жестко ни к одной из них. Даже сегодня представители этой школы, исследуя данную проблему, могут быть сторонниками как рационалистической, так и эволюционной концепций денег.

Развитие количественной теории денег еще в первой половине XX в. способствовало появлению нового направления экономических исследований — разработки денежно-кредитных теорий цикла, главной целью которых является исследование закономерностей и обоснование методов управления циклическими колебаниями хозяйственной конъюнктуры. Разработку этих теорий, которые стали основой политики , осуществляемого сегодня центральными банками большинства стран мира, начал Р.Дж.Хоутри (1879-1975), который обосновал монетаристскую теорию циклов и кризисов, а также методы денежно-кредитного регулирования в целях антициклического управления. Изменение процентной ставки и расширение кредитования Р.Хоутри рассматривал как важнейшие инструменты управления инвестиционными процессами, стабилизации , сбалансированного экономического роста и поддержания стабильности общего уровня цен.

Монетаристы — представители денежно-кредитных теорий цикла, рассматривают экономические циклы как чисто монетарное явление, отождествляя изменения хозяйственной конъюнктуры с колебаниями денежного спроса на товары. Они считают, что циклический подъем связан с усилением инфляционных процессов, а спад — с усилением .

Однако, наиболее полно современные взгляды на циклические колебания выражает Дж.Сорос, связывая кризисные явления с глобализацией финансовых рынков, следствием чего являются недостатки в развитии мировой , нестабильность международных кредитных и валютных рынков, а также неспособность международных финансовых организаций обеспечить единую политику в сфере финансов.

Анализ эволюции денежных теорий свидетельствует, что в современном мире не может быть какой-то отдельной национальной теории денег. Практика заставила все страны принять количественную теорию денег как аксиому. Однако, преобладание единых методологических принципов не исключает возможности использования национальной монетарной властью своих собственных подходов. Это связано с тем, что современный вариант количественной теории денег предоставляет достаточно широкие возможности для комбинации различных методов и инструментов реализации монетарной политики.

Металлистическая теория денег. Номиналистическая теория денег. Количественная теория денег. Монетаризм. Кейнсианская теория денег. Функциональная теория денег. Государственная теория денег.

Теории денег

Реферат по дисциплине "Финансы, денежное обращение и кредит" выполнил: студент гр.7212 Круткин Д.П.

Министерство Общего образования

Московский Государственный Индустриальный Университет

Москва 2001

Металлистическая теория денег. Номиналистическая теория денег. Количественная теория денег. Монетаризм. Кейнсианская теория денег. Функциональная теория денег. Государственная теория денег.

Связь денег с производством замечена давно. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, содействующих функционированию экономики. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Однако некоторые из них, напротив, не получают распространения, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их.

Различают три основные теории денег - металлистическую, номиналистическую и количественную. Эти три теории ещё называют буржуазные теории денег, так как они выражают взгляды буржуазных экономистов на сущность денег, их функции и законы денежного обращения и заключают в себе основные требования капиталистов к денежной и валютной политике. Эти теории денег модифицировались с развитием капитализма.

Металлистическая теория денег.

Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в ХУI-ХУII вв. Одним из основателей металлистической теории был У. Стаффорд (1554-1612). Для металлистической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, этому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.

Металлистическая теория денег получила развитие в эпоху первоначального накопления капитала, сыграв определённую прогрессивную роль в борьбе против порчи монеты (уменьшения весового количества металла). В наиболее законченном виде была развита меркантилистами (Т. Мен, Д. Hopс и др. в Англии; Ж. Ф. Мелон, А. Монкретьен во Франции), выдвинувшими учение о полноценных металлических деньгах как богатстве нации. Устойчивая металлическая валюта, по их мысли, представляла собой одно из необходимых условий экономического развития буржуазного общества. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги - особый товар, который служит всеобщим эквивалентом. Представители металлистической теории отрицали возможность замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении.

С развитием капиталистического производства перед буржуазными экономистами встали новые проблемы: возникла необходимость развития для внутреннего обращения кредитных денег. Теория денег как богатства сходит со сцены. Критики меркантилизма отрицали товарную природу денег и развивали номиналистическую теорию денег.

Номиналистическая теория денег.

Первыми представителями этой теории были англичане Дж. Беркли (1685-1753) и Дж. Стюарт (1712-1780). В основе их теории лежали два следующих положения. Во-первых, деньги создаются государством, и, во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Представители этой теории денег утверждали, что деньги - это только условный знак, не имеющий ничего общего с товарами; важно только наименование денежной единицы, металлическое же содержание не имеет никакого значения. Номиналисты концентрировали внимание на анализе функций денег - как средства обращения и средства платежа, в которых возможна замена металлических денег бумажными.

Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег.

Дальнейшее развитие этой теории приходится на конец XIX - начало XX в. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г. Кнапп (1842-1926). По его мнению, деньги имеют покупательную способность, которую придает им государство. Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. Он объявил деньги «продуктом правопорядка», творением государственной власти. Он признавал только одну функцию денег - функцию платёжного средства. Деньги, по теории Кнаппа, не имеют никакой связи с металлом. Эволюция платёжных средств, по его мысли, ведёт к замене их простейших форм в виде металлических денег более совершенной формой - бумажными деньгами. Развивая учение о несущественности для денег их субстанциональной стоимости, Кнапп и его приверженцы практически стремились развенчать золото с тем, чтобы внедрить в обращение бумажные знаки денег, высвободить золото из обращения и превратить его в сокровище, которое может быть использовано в случае войны и для регулирования валютных курсов.

При анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты, исключая из нее кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки).

Главная ошибка номиналистов состояла также в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их "стоимостью", "покупательной силой" путем акта государственного законодательства.

Новейший номинализм периода общего кризиса капитализма характеризуется тем, что отрицание золота и защита бумажных денег связываются с задачами государственно-монополистического вмешательства в экономику. Так, положения номиналистической теории были применены в экономической политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег в годы первой мировой войны. Период гиперинфляции в Германии в 20-х годах окончательно опроверг концепцию номинализма в теориях денег.

Количественная теория денег.

Термин «количественная теория денег» ассоциируется скорее с некой общей концепцией, чем с четко сформулированной теорией. Содержание этой концепции варьируется от трюизма, определяющего скорость обращения денег, до жесткого соотношения между количеством денег и уровнем цен, причём и то и другое должно быть определено тем или иным способом. Независимо от смысловых оттенков эта общая концепция была полностью дискредитирована после краха 1929 г. и наступившей затем Великой депрессии. Лишь в последнее время она мало-помалу начинает вновь внедряться в респектабельную профессиональную среду.

Количественная теория - это прежде всего теория спроса на деньги. Это не теория производства, или денежного дохода, или уровня цен. Всякое положение, касающееся этих переменных, требует объединения количественной теории со специальными условиями, налагаемыми на предложение денег и другие переменные.

Для экономических единиц, первичных собственников богатства, деньги представляют одну из форм обладания богатством. Для предприятий-производителей (фирм) деньги являются капитальным благом, источником производственных услуг, которые, соединяясь с другими благами, создают продукты, продаваемые фирмами. Таким образом, теория спроса на деньги представляет собой один из разделов теории капитала и в этом качестве приобретает, пожалуй, не присущие ей самой черты, когда ее объединяют: с ценой каждой отдельной формы капитала; с предложением капитала; со спросом на капитал.

Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711-1776) и Дж. Милля (1773-1836), а также француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в ХУI-ХУII вв., выдвинул тезис: "Стоимость денег определяется их количеством". Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Количественная теория денег устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из "покупательной силы денег". Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта "покупательная сила денег":

1) количество наличных денег в обращении;

2) скорость обращения денег;

3) средневзвешенный уровень цен;

4) количество товаров;

5) сумма банковских депозитов;

6) скорость депозитно-чекового обращения.

Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.

Уничтожающую критику количественной теории денег дал К. Маркс. Он показал, что приверженцы этой теории не понимают того, что драгоценные металлы, как и другие товары, обладают внутренней стоимостью, и изображают дело таким образом, будто «... товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответственную часть металлической груды». К. Маркс подчёркивал, что представители количественной теории не понимали функций денег как меры стоимости и средства накопления.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм.

Монетаризм.

Монетаризм - экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридмен. Монетаризм возник в 50-е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70-х - начала 80-х годов, а также в начале 90-х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Вершиной теоретических разработок монетаризма стали концепция стабилизации американской экономики и известная "рейганомика", реализация которых помогла США ослабить инфляцию и укрепить доллар. После кейнсианства концепции чикагской школы стали вторым примером эффективного использования экономической теории в экономической практике США.

В соответствии с монетаристской концепцией современные рыночные отношения представляют собой устойчивую, саморегулируемую систему, обеспечивающую экономическую эффективность. Важно также, что вмешательство государства в развитие экономики желательно и неизбежно, но не с целью корректировки рыночных механизмов кейнсианскими методами регулирования совокупного спроса, а для создания условий активизации конкурентных сил рынка при помощи рациональной денежной политики. В зависимости от реакции рынка на манипулирование денежной массой Фридмен и его последователи рассматривают две модели - краткосрочную и долгосрочную.

В краткосрочном плане увеличение денежной массы ведёт к понижению процентных ставок и расширению спроса, сокращению безработицы.

Цель долгосрочной денежной политики – стабилизация инфляции и превращение её в полностью прогнозируемую.

Кейнсианская теория денег.

Эта теория о сущности денег и их воздействии на производство, была предложена английским экономистом Дж.М.Кейнсом (1883-1946) в конце 1920-х-начале 1930-х гг. Количественная теория денег, оперирующая на долгосрочных временных интервалах, оказалась неспособной разрешить проблемы, вызванные кризисом в период Великой депрессии. Скорость обращения денег в движении доходов рассматривается как переменная величина, изменяющаяся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Влияние нормы процента на инвестиционную политику определяется как рычаг, посредством которого условия денежного обращения воздействуют на выпуск продукции и занятость в экономике в целом. Денежная эмиссия благотворно влияет на состояние производства. Главной причиной циклических кризисов перепроизводства Кейнс считал хроническую нехватку платёжеспособного спроса. Важное значение приписывается ссудному проценту: "Норма процента есть вознаграждение за расставание с ликвидностью на определённый период". Величина этого вознаграждения определяется двумя факторами: количеством денег и степенью "предпочтения ликвидности" владельцами денег. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства и утверждал, что та часть портфелей активов, которую хозяйств, агенты желают сохранять в форме денег, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности, Активы обладают ликвидностью, если их можно использовать как средство платежа, а их обладатель уверен, что номинальная стоимость таких активов не изменится. Три причины побуждают людей хранить по крайней мере часть их богатства в форме ликвидных денежных активов (наличные деньги и текущие счета до востребования), а не в качестве менее ликвидных, но приносящих доход активов. Трансакционный мотив - мотив хранения денег, возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа. Мотив предосторожности (мотив обеспечения безопасности) - мотив хранения денег как ресурса, обеспечивающего в будущем возможность реализовать неожиданные потребности или воспользоваться преимуществом неожиданных возможностей. Спекулятивный мотив - мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения нормы ссудного процента. Это формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой ссудного процента: величина спроса на деньги постепенно растет с падением нормы ссудного процента. Чем ниже рыночная норма процента, тем более выгодно осуществлять капиталовложения, тем выше совокупный инвестиционный и потребительский спрос. Ссылаясь на опыт 1930-х гг., Кейнс высказывал предположение, что в условиях глубокой депрессии норма процента может стать нечувствительной к увеличению денежной массы, что не позволит снизить процент до уровня, при котором стимулируется производство. Это явление было названо "абсолютным предпочтением ликвидности" или "ликвидной ловушкой". Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности. Его идеи получили широкое распространение и активно использовались на практике (например, президентами США Ф.Рузвельтом и Дж.Кеннеди).

Функциональная теория денег.

Функциональная теория денег рассматривает покупательную силу денег как результат их обращения, или функционирования. Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций в сфере обращения. Функциональная теория денег имеет различные варианты. Так в 18 в., в период роста промышленности особенно подчеркивалась функция денег как средства обращения и возможность отказа от металлических денег, несущественность металлического содержания денег вообще. В конце 19 в. функциональную теорию денег широко поддерживали представители австрийской школы политэкономии, в том числе Ф.Визер, а в начале 20 в. Л.Мизес и др. Они пытались объяснить ценность денег на основе психологической теории ценности, сводили ценность товаров к субъективным психологическим оценкам, а деньги объявляли средством выражения этих оценок. По их утверждениям, ценность денег выражена в ценах и зависит от отношений, которые складываются между потребностью в деньгах и их массой в обращении. Тем самым сторонники психологического варианта функциональной теории денег приходят к близкому количественной теории денег выводу, отводя при этом определенное место психологическим факторам.

Государственная теория денег.

Государственная теория денег представляет собой разновидность номиналистической теории денег и рассматривает деньги как результат деятельности государственной власти. Согласно этой теории, государство не только создаёт деньги, но и предписывает им платёжную силу. Трактуя чисто юридическую природу денег, Государственная теория денег отрицает всякое значение для платежной силы денег их металлического содержания, утверждая, что бумажные деньги так же хороши, как металлические. Основной функцией считается функция платёжного средства, и игнорируется функция денег как меры стоимости, сокровища и мировых денег. Основное положение государственной теории денег, заключающееся в том, что государство устанавливает платёжную силу денег, было выдвинуто с целью оправдания порчи монет, широко практиковавшейся в Древнем Риме и в средние века. Обычно порча монеты была направлена на уменьшение государственных долгов, которые могли уплачиваться в денежных единицах с меньшим металлическим содержанием, чем в период заключения займа. Оправдание этой практики фактически означало признание чисто номинального характера долгов, что поддерживали юристы. В России подобные взгляды развивал Иван Посошков, выступивший в царствование Петра I в защиту порчи монет. В начале 20 в. государственная теория денег получила развитие в Германии; это было продиктовано задачей финансовой подготовки к войне и стремлением оправдать инфляцию. Виднейший её представитель - немецкий экономист Г.Фр.Кнапп, опубликовавший в 1905 г. книгу "Государственная теория денег". Деньги он рассматривал только как платёжное средство. Платёжная сила денег, утверждал Кнапп, устанавливается государством. Поэтому деньги следует рассматривать как продукт государственной власти и права. "Сущность денег, - писал Кнапп, - заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление". Металлическое содержание денежной единицы имело значение лишь тогда, когда деньги обращались в слитках и принимались по весу. С переходом к чеканке монет деньги превратились в знаки, а их стоимость стала чисто номинальной. Кнапп считал, что при переходе от одних денег к другим, например, от серебра к золоту, государство вправе устанавливать между ними любое весовое соотношение. Поэтому не имеет значения, из какого материала изготавливаются деньги, и лучшими деньгами следует считать бумажные. В качестве доказательства правильности своей теории он ссылался на бумажные деньги, которые наряду с металлическими используются как платежное средство. Создание государством платёжных средств, по Кнаппу, выражается в том, что оно определяет внешний вид новых платёжных средств, даёт им наименование и устанавливает соотношение между старой и новой денежными единицами. Постоянно подчеркивая номинальную, или, по его выражению, "хартальную" (от греч. харта - знак), природу денег, Кнапп, как и его приверженцы, пытался "развенчать золото" и тем самым оправдать его изъятие из обращения и превращение в военный резерв. Государственная теория денег получила широкое распространение в периоды мировых войн, использовалась в качестве теоретического обоснования выпуска денежных суррогатов для финансирования военных действий.

Государственная теория денег Кнаппа несостоятельна в научном отношении. Государство может в законодательном порядке установить масштаб цен, но оно не в состоянии определить стоимость денег, которая складывается под влиянием объективных законов товарно-денежного обращения.

Существуют также менее известные (устаревшие) и распространённые теории денег, которые не получили широкого признания вследствие тех или иных причин. К таким теориям можно отнести, например, товарную теорию денег, которая трактует деньги как товар или информационную теорию денег, трактующую деньги как информацию. Эта теория является развитием номиналистической, государственной, количественной и других теорий денег.

Список литературы

1. Финансы, денежное обращение и кредит / под ред. В.К. Сенчагова, М.:Проспект, 1999

2. Макконнелл К.Р. Экономика: принципы, проблемы и политика. М.:Республика, 1992

3. www.rubrikon.ru (Электронная энциклопедия)

4. www.ek-lit.agava.ru (Библиотека экономической и деловой литературы)