Усн

Создание денег коммерческими банками кратко. Создание денег банковской системой

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением, или депозитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс - кредитное сжатие.

Допустим, в некоторой стране не было денег, но был центральный банк. Он напечатал деньги в размере 10 000 долл. США и передал их гражданину А. В свою очередь, гражданин А поместил полученные средства на счет в банке № 1. Дополнительно в качестве условия примем, что норма обязательных резервов в стране составляет 10%, т.е. гг = 10%. Тогда балансовый отчет банка № 1 будет иметь следующий вид:

В этом случае 900 долл, банк № 2 будет хранить в центральном банке, а остальные 8100 долл, отдаст в ссуду гражданину В, который разместит ее в банке № 3. Соответственно, предложение денег увеличится на 10 000 + 9000 + 8100 долл. Балансовый отчет банка № 3 будет иметь вид:


Резервы 810 Кредит 7290	Депозит 8100

Банк № 3 будет хранить 810 долл, в центральном банке, а 7290 долл, вновь отдаст в ссуду гражданину Г, который разместит полученные деньги в банке № 4. Таким образом, предложение денег вновь увеличится и будет составлять 10 000 + 9000 + 8100 +7290 долл, и т.д. до тех пор, пока сумма резервов, хранящихся в центральном банке, не достигнет 10 000 долл.

Итак, предложение денег, созданное в результате кредитной мультипликации

10 000 + 9 / 10 10 000 + (9 / 10) 2 10 000 + ... + (9 / 10)" 10 000,

равно сумме бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (9/10) и первым членом 10 000;

В этом случае M s определяется по формуле суммы членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии.

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, определяют по формуле

где /г обяз - норма обязательных резервов; D - первоначальный вклад.

Коэффициент 1 /гг обяз называется банковским мультипликатором , который показывает, во сколько раз предложение M s превышает первоначальный депозит.

Центральный банк, осуществляющий контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на всю величину предложения, состоящего из наличных средств и депозитов до востребования:

так как не определяет величину депозитов (это делает население). Он регулирует только величину наличности М 0 (поскольку сам пускает ее в обращение) и величину обязательных резервов коммерческих банков R (так как они хранятся на его счетах), т.е. денежную базу.

Денежная база (Monetary base), или деньги повышенной мощности 5, - это сумма наличности и резервов, контролируемых центральным банком:

Контроль и регулирование денежной массы в стране центральный банк может осуществлять через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора:

Чтобы вывести денежный мультипликатор, необходимо учесть соотношение, в котором население хранит деньги в виде наличности (М 0) и на банковских счетах (депозитах D), называемое нормой депонирования cr {currency-deposit ratio - отношение наличности к депозитам):

Разделив первое уравнение на второе, получим

где (cr+ 1 )/(сг + п) - денежный мультипликатор, или мультипликатор денежной базы, т.е. коэффициент, показывающий, на сколько увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу:

Если предположить, что наличность отсутствует (М 0 = 0) и все деньги обращаются только в банковской системе, то из денежного мультипликатора получим банковский мультипликатор

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, т.е. чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит, и/или чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, гем меньше величина денежного мультипликатора.

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Кредитное расширение (сжатие)

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов r r = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности. Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (R r =D ´r r = 1000´0,2 - 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К=D ´ (1 - r r) = 1000´(1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I

Активы	Пассивы
R r = 200 К= 800	D= 1000

а денежная масса, рассчитываемая по формуле М = С + D, составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домашнее хозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800´0,2 = 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 ´ (1 - 0,2) = 640):

Баланс банка II

Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д.

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М = D 1 +D 2 + D 3 +D 4 + D 5 +... =

=D l + d 1 ´(1-r r ) + ´(1 - r r)] + [ D 1 ´ (1 - r r) 2 ] ´ (1 - r r)] + + ´ (1 - r r)]+ ´ (1 - r r) + ... =

=1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ...

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - r r) < 1, которая равна:

В нашем случае М = 1000 ´ 1/0,2 = 1000 ´ 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.

Банковский мультипликатор

Величина называется банковским (кредитным) мультипликатором или мультипликатором депозитного расширения :

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

M = D ´ m b .

Мультипликатор действует в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора.

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (ΔM). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (M = С + D), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ΔM = М - D 1 = 5000 - 1000 = 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

ΔM = ´ = К ´ = К ´ m b = 800 ´ = 4000 .

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле

ΔM = R e ´ m b = R e ´

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

Величины банковского мультипликатора

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.

13.8 ПРАКТИКУМ

Контрольные вопросы

Что такое бартерная экономика? Каковы ее недостатки?

Какие преимущества имеет денежное обращение перед бартером?

Как определяются деньги в современной экономической теории?

Охарактеризуйте основные функции денег.

Чем наличные деньги отличаются от безналичных?

С чем связано деление денежной массы на агрегаты?

Из каких агрегатов состоит денежная масса? Охарактеризуйте каждый агрегат.

Что понимается под абсолютной ликвидностью наличных денег?

Что такое ликвидность? Как она используется в регулировании объема денежной массы?

Что такое вексель, банкнота, чек?

Какую роль выполняет Центральный банк?

Охарактеризуйте основные функции коммерческого банка.

Чем банк отличается от небанковского кредитного учреждения?

Что относят к активным операциям банка?

Что относят к пассивным операциям банка?

Из каких источников банки привлекают средства?

Как банковская система увеличивает предложение денег?

Что показывает денежный мультипликатор? Как он вычисляется?

Упражнения

1. Фактические резервы (R f) коммерческого банка составляют 220 тыс. руб. Депозиты (D) равны 950 тыс. руб. Норма обязательного резерва (r r) составляет 20%. Как может измениться предложение денег (ΔM), если банк решит использовать все свои избыточные резервы (R e) для выдачи ссуд?

Решение:

Известно, что изменение денежной массы равно произведению банковского мультипликатора и избыточных резервов коммерческого банка:

ΔM = m b ´R e .

Величина m b обратно пропорциональна норме обязательных резервов, то есть

m b = 1/r r = 1/0,2 = 5.

Размер избыточных резервов равен разности фактических и обязательных резервов:

R e = R f – R r = R f - D´r r =

220 - 950´0,2 = 30 (тыс. руб.)

Тогда ΔM = 30´5 = 150 (тыс. руб.).

2. Норма обязательных резервов r r равна 20%. Коммерческий банк хранит еще 5% от суммы депозитов в качестве избыточных резервов. Величина депозитов составляет 10000. Какую максимальную сумму L банк может использовать для выдачи ссуд.

Решение:

Величина L равна в данном случае фактическим резервам банка:

L = R f = D – R r – R e =

D – D´r r – D´0,05 =

10000 – 10000´0,2 – 10000´0,05 = 7500.

Задачи, тесты, ситуации

1. К каким денежным агрегатам относятся следующие составляющие денежной массы:

А) металлические деньги, находящиеся у Вас в наличии;

Б) срочный вклад в сберегательном банке;

В) банкноты у Вас на руках;

Г) облигации государственного займа;

Д) текущий счет в банке?

2. Чему равен общий прирост денежной массы в стране, если при обязательной резервной норме 10% первоначальное увеличение депозитов составило 200 млн. долл.?

В заданиях 3 - 5 укажите единственно верный ответ и обоснуйте его:

3. Покупатель в булочной оплачивает купленный товар. Какую функцию в этом случае выполняют деньги:

А) средство обращения;

Б) мера стоимости;

В) средство накопления богатства.

4. Стоимость денег:

А) снижается, когда растет уровень цен;

Б) снижается, когда уровень цен падает;

В) растет, когда уровень цен растет,

Г) всегда постоянна.

5. Срочными депозитами (вкладами) являются:

А) сберегательные депозиты на определенный срок;

Б) государственные облигации;

В заданиях 6 – 8 определите, верны или неверны приведенные утверждения. Ответы обоснуйте:

6. Банк при обязательной резервной норме 20%, имея сумму депозитов в 1000 долл., может создать новые деньги только на сумму 200 долл.

7. Чем меньше потребность населения в наличных деньгах, по сравнению с потребностью в банковских депозитах, тем меньше возможность создания денег банками.

8. Коммерческие банки – отрасль, где стремятся получить прибыль

В заданиях 9 – 11 вставьте пропущенные слова в приведенные утверждения:

9. Норма ________ - это требуемая Центральным Банком величина резервов, которые банк должен держать по отношению к своим депозитам.

10. Когда денежная масса в США определяется как агрегат М 1 , она включает ____________, ______________ и _______________.

11. Когда говорят, что Центральный банк является банком банков, имеют в виду, что он принимает __________ и выдает ___________ коммерческим банкам.

Ответы:

1: А) М0; Б) М2; В) М0; Г) М3; Д) М1;

2. 2000 млн. долл.;

3.А; 4.А; 5.А;

6.Н; 7.Н; 8.В;

9. обязательного резерва;

10. наличные деньги, депозиты до востребования, дорожные чеки;

11. депозиты, ссуды.

14 МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА. МОДЕЛЬ ТОВАРНО-ДЕНЕЖНОГО РАВНОВЕСИЯ: IS-LM

Учебные цели:

Представлять сущность денежного рынка;

Уметь увязывать вид кривой предложения денег с целями монетарной политики;

Понимать экономический смысл спроса на деньги и его составляющих: спроса на деньги для сделок и спроса на деньги как активы:

Уметь строить кривые спроса и предложения денег, объяснять механизм ценообразования на денежном рынке;

Знать определения монетарной политики;

Знать основные инструменты регулирования денежного обращения;

Уметь объяснить схему проведения операций на открытом рынке

Представлять цели, преследуемые Центральным банком при регулировании учетной ставки;

Понимать экономический механизм денежного регулирования через изменение нормы обязательного резерва;

Иметь представление о модели товарно-денежного равновесия IS-LM ;

Уметь строить кривые IS и LM ;

Понимать, как модель IS-LM используется для анализа воздействия на национальный доход изменений денежно-кредитной политики.

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит-ным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том

12 Т.Матвеева

Тема 8. Банковская система

случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (гг = /г^). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (Я^ ~ Ох гг- 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - О х (1 - гг) « 1000 х (1 - 0,2) - 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I Активы Пассивы ^ -200 АГ- 800 1)= 1000 а денежная масса, рассчитываемая по формуле Л/= С + Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан

ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):

Баланс банка II Активы Пассивы = 160 АГ-640 0= 800 Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в банке I + 800 дол.

На депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 - 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) - 512):

Баланс банка III Активы Пассивы = 128 К= 512 /> = 640 Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.

Тема 8. Банковская система

БанкІ 01 = 1000

К, Я, К, =0,х(1 -п) = 02 Банк II О2 = 800 200

Банк III О, = 640 160

*з Я3 К3 = х(1-лг) = 04

Банк IV 04 = 512 128

К, «. К« = х(1-,т) = 05

БанкУ 05 = 409,6 102,4

*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.

Ліс. Л.2. Процесс депозитного расширения

М = Д + Д + Д + Д + Д + ... = Д + Д х(1-гг) + [Д х(1-гг)]х

х(1-гг) + [Д х(1-гг)2]х(1-гг) + [Д х(1-гг)3]х(1-гг) +

+[Д х (1 - гг)4]х (1 - гг) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - гг) М = йх---= ?>х-.

1 - (1 - гг) гг

8.3. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор

В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.

Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult^) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

М = Охтиибанк.

Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си/). Следовательно, денежная масса в результате процесса

Тема 8. Банковская система

депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ - М - йх~ 5000 -- 1000 ш 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

ДАТ = ?2 + 1>з + 1)4 + ?5+... = Цх(1-гг) + Щ х(1-гг)]х(1-гг) + ЯДх(1-гг)2]х(1~гг) + Щх(1~гг)3]х(1-гг) + Щх(1-гг)4]х х(1-гг) + ... = ^ + *2+*3 + ^ " ад - гг)3 +... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... =

800х -= 800 x 5 = 4000 0,2

ДАТ = [Цх(1-гг)]х - = ЛГх - = А:хт«^=800х - = 4000.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резервирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма избыточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).

Практикум

Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную величину.

AAf = xmultbn = Кзбх^-

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной массы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

Величины банковского мультипликатора

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением или депозитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.

Для того чтобы понять механизм кредитной мультипликации (т.е. увеличения предложения кредитных денег со стороны коммерческих банков) рассмотрим пример 12.3.

Пример12.3.

Все действия по примеру отразим в таблицах 12.5.

Пусть норма обязательных резервов rr = 10%, население не хранит деньги в виде наличных денег,а все деньги помещает в коммерческие банки, то есть М0=0.

Допустим, в некоторой стране не было денег (но был Центральный банк!)). Центральный банк напечатал 10000$ и выдал их господину А, господин А сразу же поместил все эти деньги на счет в банке № 1.

таблица 12.5а. Балансовый отчет банка №1

900$ банк №2 будет хранить в ЦБ, а сумму 8100$ отдаст в ссуду гражданину В, который тоже что-то купит и деньги попадут в банк №3, предложение денег увеличится на 10000$ + 9000$ + 8100

таблица 12.5в. Балансовый отчет банка №3

АКТИВ	ПАССИВ
Резервы 810$ Кредит 7290$	Депозит 8100$
8100$	8100$

810$ банк №3 будет хранить в ЦБ, а 7290$ вновь отдаст в ссуду гражданину Г, т.о. предложение денег увеличится на 10000$ + 9000$ + 8100$ + 7290$ и т.д., пока сумма резервов, хранящихся в ЦБ, не станет равной 10000$. И так далее.

Итак, предложение денег, созданное в результате кредитной мультипликации будет равно:

10.000 + 9/10 ·10.000 + (9/10) 2 ·10.000 +........... (9/10) n ·10.000 ,

то есть сумме бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (9/10) и первым членом 10000$.

Предложение денег составит:

Ms = 1/ (1-9/10) - 10000 = 1/0,1 · 10000 = 100000$

(Мs определяется по формуле суммы членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии).

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита определяем по формуле:

Мs - предложение денег в экономике;

rr обяз. - норма обязательных резервов;

D - первоначальный вклад (депозит).

- банковский мультипликатор (12.6.)

Банковский мультипликатор показывает во сколько раз предложение Мs превышает первоначальный депозит.

Денежный мультипликатор

Центральный банк, осуществляющий контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на всю величину предложения денег , состоящего из наличных денег и депозитов до востребования:

М=М 0 +D (12.1.)

так как не определяет величину депозитов, (это делает население). Он регулирует только величину наличности М 0 (поскольку сам пускает ее в обращение) и величину обязательных резервов коммерческих банков R обяз. (так как они хранятся на его счетах), т.е. денежную базу.

Денежная база (monetary base) или деньги повышенной мощности B – это сумма наличности и резервов, контролируемых Центральным банком:

B = М 0 + R (12.6.)

Контроль и регулирование денежной массы Центральный банк может осуществлять через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора:

Ms = m ден. . B (12.7.)

Чтобы вывести денежный мультипликатор, необходимо учесть соотношение, в котором население хранит деньги в виде наличности М 0 и на банковских счетах (депозитах D), называемое нормой депонирования cr (currency-deposit ratio – отношение наличности к депозитам):

Поскольку М 0 = cr . D, а R = rr . D, то можно записать:

M = М 0 + D = cr . D + D = (cr + 1) D;

B = М 0 + R = cr . D + rr . D = (cr + rr) D.

Разделив первое уравнение на второе, получим:

Отсюда, (12.9.)

где - денежный мультипликатор.

Денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы это коэффициент, показывающий, на сколько увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу.

Если предположить, что наличность отсутствует (М 0 = 0) и все деньги обращаются только в банковской системе, следовательно cr=0 , то из денежного мультипликатора получаем банковский мультипликатор:

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, т.е. чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит и/или чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, тем меньше величина денежного мультипликатора.

Монетарная политика

Монетарная (кредитно-денежная ) политика представляет собой меры, проводимые Центральным банком по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики.

Конечная цель монетарной политики – обеспечение стабильного уровня выпуска, полной занятости ресурсов, стабильного уровня цен и равновесия платежного баланса.

Монетарная политика влияет на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос . Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего денежная масса.

Монетарную политику определяет и осуществляет Центральный банк.

Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики может выступать контроль за:

ü предложением денег (денежной массы);

ü уровнем ставки процента;

ü обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).

Изменение предложения денег ∆M Центральный банк осуществляет посредством воздействия на денежную базу B и на денежный мультипликатор формула (12.10.)

На уровне банковской системы это воздействие осуществляется через регулирование величины резервов и поэтому кредитных возможностей коммерческих банков K в и величины банковского мультипликатора формула (12.6.)

Центральный банк осуществляет кредитно-денежную политику, воздействуя на величину наличных денег в обращении, изменяя размеры резервов коммерческих банков, величину процентной ставки и осуществляя операции с государственными ценными бумагами. Это три, так называемых, инструмента монетарной политики.

Изменение учетной ставки , по которой ЦБ дает кредиты коммерческим банкам; при увеличении этой ставки уменьшается предложение денег со стороныкоммерческих банков для их клиентов, так как банки меньше будут брать кредиты у ЦБ и их ресурсы уменьшатся.

Изменение нормы обязательных резервов (rr) , при увеличении ее, уменьшается банковский мультипликатор (12.6.) и таким образом снижается дополнительное предложение денег со стороны коммерческих банков своим клиентам, так как растет сумма обязательных резервов, которые банк не может отдать в ссуду.

Операции на открытых рынках : купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг, например, продажа государственных ценных бумаг снижает предложение кредитных денег со стороны коммерческих банков, поскольку вынуждает их тратить свои ресурсы на покупку государственных ценных бумаг, например, облигации, теми самым у банка остается меньше ресурсов для представления кредитов.

Надо отметить, что все инструменты монетарной политики оказывают опосредованное воздействие на денежную массу, в отличие от инструментов монетарной политики эмиссия оказывает непосредственное воздействие на количество денег в обращении, и именно поэтому инструментом монетарной политики не является.

Эмиссия - выпуск денег (банкнот) Центральным банком - это прямое воздействие на денежную массу, а не инструмент воздействия на неё. Эмиссия влияет на увеличение предложения денег Мs непосредственно, напрямую: чем больше выпуск денег, тем больше Мs.

Пример 12.4. Пусть сумма депозитов в коммерческом банке увеличивается на 1000 долл., тогда при норме обязательных резервов, равной 10%, его кредитные возможности составят 900 долл.

K = D - R обяз. = D – (D . rr обяз.) = 1000 – 1000 . 0,1,

а при норме обязательных резервов, равной 12,5%, только 8745 долл.

K = 1000 – 1000 . 0,125;

Норма обязательных резервов определяет величину банковского мультипликатора . Рост нормы обязательных резервов с 10% до 12,5% (предположим, что rr = rr обяз.) сокращает величину банковского мультипликатора с 10, т.е. (1:0,1=10) до 8, т.е. (1:0,125=8).

Пример 12.5. Центральный банк покупает государственные облигации у коммерческих банков на сумму 100 млн. Как может измениться предложение денег, если коммерческие банки полностью используют свои кредитные возможности, при условии, что норма резервирования депозитов составляет 0,1 (10%)?

Решение. Покупая облигации, Центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков на 100 млн. В результате у коммерческих банков возникают излишние резервы, которые они могут полностью использовать для выдачи ссуд. Максимально возможное увеличение предложения денег составит:

Проведение монетарной политики оказывает влияние только на совокупный спрос . Инструменты монетарной политики воздействуют на предложение денег в обращении через механизм денежной трансмиссии. Он заключается в следующем: изменение предложения денег в «нужную» сторону приводит к изменению рыночной ставки процента, что приводит к изменению инвестиций, а инвестиции – это составляющая совокупного спроса. Совокупный спрос меняется, что позволяет экономике вернуться к уровню потенциального выпуска.

Монетарная политика и

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Предположим, что норма обязательных резервов rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 долл., он должен отчислить 200 долл. в обязательные резервы (R обяз = D х rr = 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 долл. (К = D х (1 - rr ) = 1000 х (1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Конец работы -

Эта тема принадлежит разделу:

Конспект лекций по дисциплине макроэкономика оглавление

Макроэкономика оглавление.. тема предмет и методологические принципы..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Предмет макроэкономики
Экономическая теория состоит из двух разделов: микроэкономики и макроэкономики. В переводе с греческого слово "микро" означает "маленький", "макро" -

Макроэкономические модели и их показатели
Все макроэкономические процессы изучаются на основе построения моделей. Макроэкономические модели - это формализованное (графическое или алгебраическое

Система национальных счетов и ее показатели
Основные макроэкономические показатели содержатся в Системе национальных счетов. Система национальных счетов - СНС (ее полное название Система счетов национального продукта и дохода

Валовой внутренний продукт
Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product - GDP) - это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (внутри страны) в те

Методы измерения ВВП
Для расчета ВВП может быть использовано три метода: по расходам (метод конечного использования); по доходам (распределительный метод);

Метод измерения ввп по расходам
Валовой внутренний продукт, подсчитанный по расходам, представляет собой сумму расходов всех макроэкономических агентов, которая включает: расходы домохозяйств (потреб

Метод измерения ввп по доходам
При этом методе подсчета ВВП рассматривается как сумма доходов собственников экономических ресурсов (домохозяйств), т.е. как сумма доходов от национальных и иностранных фа

Соотношение показателей в Системе национальных счетов
Как уже отмечалось, основными показателями, характеризующими совокупный объем выпуска и совокупный доход в СНС, выступают показатели валового внутреннего продукта (ВВП), валового на

Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен
Основные показатели Системы национальных счетов отражают результаты экономической деятельности за год, выражены в ценах данного года и поэтому являются номинальными. Н

Кривая совокупного спроса
Совокупный спрос (aggregate demand - AD) представляет собой сумму спросов всех макроэкономических агентов (домохозяйств, фирм, государства и иностран

Неценовые факторы совокупного спроса
Неценовые факторы влияют на сам совокупный спрос. Это означает, что величина: совокупного спроса изменяется при каждом уровне цен, т.е. происходит сдвиг кривой AD. Если под

Кейнсианская макроэкономическая модель
Дж.М. Кейнс начал с опровержения основных положений классической модели и показал следующее. Реальный и денежный секторы тесно взаимосвязаны. Принцип нейтральности денег

Факторы долгосрочного совокупного предложения
В долгосрочном периоде меняются и цены на товары, и цены на ресурсы (прежде всего номинальная заработная плата), все цены совершенно гибкие и изменяются пропорционально друг другу,

Факторы краткосрочного совокупного предложения
В краткосрочном периоде цены на товары либо не меняются, либо меняются быстрее, чем цены на ресурсы. Если цены жесткие (фиксированная заработная плата и фиксирован

Равновесие в модели AD-AS
Равновесие в модели AD-AS устанавливается при таком уровне цен, при котором величина совокупного выпуска, предлагаемого к продаже всеми производителями, равна величине совоку

Шоки совокупного спроса
Причинами позитивных шоков совокупного спроса (positive demand shocks) могут служить: резкое непредвиденное увеличение предложения денег (денежной массы);

Шоки совокупного предложения
Негативные шоки совокупного предложения (adverse supply shocks) (рис. 3.13, а) обычно называют ценовыми токами (price shocks), поскольку их причинами служат изменения,

Понятие экономического роста
Проблема экономического роста и его темпов является одной из важнейших макроэкономических проблем. Ее изучение позволяет: понять причины различий в уровне жизни и темпах

Показатели экономического роста
Из определения понятия экономического роста следует, что важным показателем экономического роста является показатель величины реального ВВП (real GDP). Это абсолютный показат

Факторы и типы экономического роста, его значение и издержки
Чтобы объяснить, почему одни страны развиваются быстрее, чем другие; как ускорить экономический рост; что определяет скорость увеличения ВВП, т.е. чтобы понять межстрановые и межвр

Государственная политика и экономический рост
На рост экономического потенциала и уровня жизни населения существенное воздействие может оказать экономическая политика государства. Прежде всего, с помощью экономической п

Фазы экономического цикла
Цикл обычно делится на две фазы: фазу спада, или рецессию (recession), которая длится от пика до дна. Особенно продолжительный и глубокий спад называется

Причины экономических циклов
В экономической теории причинами экономических циклов объявлялись самые различные явления: уровень солнечной активности; войны и революции; недостаточный уровень потребления; высо

Поведение макроэкономических показателей в течение цикла
Рассмотрим, как ведут себя макроэкономические показатели на разных фазах цикла, при условии, что причиной цикла является изменение совокупного спроса (совокупных расходов).

Показатели экономического цикла
Главным индикатором фаз цикла выступает показатель годового темпа роста ВВП (growth rate - g), который выражается в процентах и рассчитывается по формуле

Виды экономических циклов
Выделяют различные виды циклов по продолжительности: столетние циклы,длящиеся 100 лет и более; ци

Понятие и показатели безработицы
Важным явлением, характеризующим макроэкономическую нестабильность и имеющим циклический характер изменений, выступает безработица. Чтобы определить, кто такие безработные, следует

Виды безработицы. Естественный уровень безработицы
Выделяют три основные причины, по которым люди могут стать безработными: потеря работы (увольнение); добровольный уход с работы; первое или повторное появление на рынке труда.

Последствия безработицы
Наличие циклической безработицы представляет собой серьезную макроэкономическую проблему. Безработица оказывает наиболее прямое и сильное воздействие на людей. Вместе с тем в отлич

Государственная политика борьбы с безработицей
Безработица представляет собой серьезную макроэкономическую проблему, поэтому государство принимает меры для борьбы с ней. Для разных типов безработицы, поскольку они обусловлены р

Инфляция, ее показатели и виды
Инфляция ("inflation" - от итал. "inflatio", что означает "вздутие") представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен. В

Причины инфляции
Выделяют две основные причины инфляции: увеличение совокупного спроса и сокращение совокупного предложения. В соответствии с причиной, обусловившей рост общего уровня

Последствия инфляции
В соответствии с различиями в последствиях инфляции выделяют: ожидаемую (expected) инфляцию; непредвиденную (не

Издержки инфляции
Инфляция, независимо от того, ожидаемая она или непредвиденная, имеет серьезные издержки. Их величина определяется темпом инфляции: чем выше темп инфляции, тем издержки инфля

Отличия в последствиях ожидаемой и непредвиденной инфляции
Последствия инфляции зависят от того, является инфляция ожидаемой или непредвиденной. Рост уровня цен означает не только падение покупательной способности денег, но и сн

Последствия гиперинфляции
Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция, причиной которой служит огромное увеличение денежной массы для финансирования расходов государственного бюджета

Инфляционная спираль
Инфляционная спираль возникает в результате сочетания непредвиденной инфляции спроса и инфляции издержек. Механизм инфляционной спирали следующий: если центральный банк неож

Деньги и их функции
Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок. Они являются законным платежным средством, используемым для покупки товаров и услуг и при

Виды денег
Основными видами денег являются товарные и символические деньги. Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появ

Денежные агрегаты
Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью

Уравнение количественной теории денег. Последствия эмиссии денег
Количество денег в обращении (вне банковской системы) определяется с помощью уравнения количественной теории денег:

Банковская система и ее структура
Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Их деятельность это канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарн

Баланс банка III
Активы Пассивы Rобяз = 128 К = 512 D = 640 Пр

Сущность и цели монетарной политики
Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика поэтому является раз

Инструменты монетарной политики
К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся: изменение нормы обязательных резервов;

Виды монетарной политики
Различают два вида монетарной политики: стимулирующую и сдерживающую. Стимулирующая монетарная политика (expansionary monetary policy) проводится в период спада,

Воздействие монетарной политики на экономику
Механизм воздействия изменения предложения денег на экономику называется механизмом денежной трансмиссии или денежным передаточным механизмом (money transmission mechanism).

Налоговая система и принципы налогообложения
Налог - это принудительное изъятие государством у домохозяйств и фирм определенной суммы денег не в обмен на товары и услуги. Налоги появились с возникновением государст

Виды налогов
Различают два основных вида налогов: прямые и косвенные. Прямые налоги (direct taxes) - это налоги на доходы от факторов производства и имущество. Они взимаются с д

Воздействие налогов на совокупный спрос
Налоги воздействуют на два основных компонента совокупного спроса - потребительские и инвестиционные расходы - и поэтому оказывают косвенное влияние на совокупный спрос.

Воздействие налогов на совокупное предложение
Фирмы рассматривают налоги как издержки, поэтому рост налогов ведет к сокращению совокупного предложения, а снижение налогов - к росту деловой активности и объема

Основные виды расходов и доходов государственного бюджета
Государственный бюджет - это баланс доходов и расходов государства за определенный период времени (обычно за год), представляющий собой основной финансовый план страны, кот

Концепции государственного бюджета
Отношение к дефициту государственного бюджета, как правило, отрицательное. Наиболее популярной выступает идея сбалансированного бюджета. Исторически в отношении состояния государс

Дефицит государственного бюджета и способы его финансирования
Дефицит бюджета имеет место, когда расходы правительства превышают доходы бюджета. Бюджетный дефицит может быть профинансирован тремя способами: за счет эмиссии денег (монетизация д

Государственный долг, его виды и последствия
Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели место в стране. Таким образом, это п

Цели и инструменты фискальной политики
Фискальная политика представляет собой меры, которые принимает правительство для воздействия на экономику с помощью изменения величины доходов и (или) расходо

Воздействие инструментов фискальной политики на совокупный спрос
Использование инструментов фискальной политики для регулирования совокупного спроса предполагает их воздействие на величину совокупных расходов. Влияние этих инструментов на совокуп

Влияние государственных закупок
Рассмотрим механизм воздействия изменения государственных закупок на совокупный спрос. Предположим, что государство дополнительно закупило товаров или услуг на 100 долл. (повысило з

Влияние налогов
Налоги также действуют на совокупный спрос в кейнсианской модели с эффектом мультипликатора. Однако мультипликативный эффект налогов меньше, чем мультипликативный эффект государстве

Влияние трансфертов
Мультипликативным эффектом обладают и трансферты. Трансферты представляют собой как бы "антиналоги". Они, так же как и налоги, оказывают косвенное воздействие на совокупн

Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика
Инструменты фискальной политики применяются прежде всего для стабилизации экономики и сглаживания циклических колебаний. В зависимости от фазы цикла, в которой нахо

Дискреционная и автоматическая фискальная политика
В зависимости от способа воздействия инструментов фискальной политики на экономику различают фискальную политику: дискреционную и автоматическую. Дискреционная фискальн