Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства 1 .

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страхо­вых резервов и собственных свободных средств для выполнения обя­зательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчи­вости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании.

_______________________

1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, кото­рый наряду со страховыми включает другие услуга финансово-кредитного харак­тера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обяза­тельств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой ус­тойчивости и платежеспособности учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.

Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

19.4. Оценка платежеспособности страховой организации

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средст­ва, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не­ достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняет­ся прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками (рис. 19.3)

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методи­кам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платеже­способности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими стра­ховые резервы, используются для выполнения страховых обяза­тельств (рис. 19.4)

Превышение активов страховщика над его обязательствами под­тверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

Показатель Р1 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ей страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где ПР - размер страховых премии за период, по которому оценивает­ся платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхова­ния, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотрен­ных законодательством.

Показатель Р 2 указывает на минимальный размер чистых акти­вов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года измене­ний резервов убытков и фактических страховых выплат по догово­рам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k вып рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат изменений резервов убытков. В случае, когда фактическое значений коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равны 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:

где РСЖ- резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер обшей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф -чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:

Мпф= (УК + ДК + РК + НП)-(НУ + ЗА + АП + НА + ДЗП), где УК-уставный капитал; ДК-добавочный капитал; РК-резервный капитал; НП -нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный ка­питал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нема­териальные активы; ДЗП -просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспо­собности с нормативным.

Если фактическая платежеспособного норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика; осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуществляется раздельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО и Европейский Союз предполагает, в частности, что оценка платежеспособности российских страховых компаний должна быть приведена в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.

Как обеспеченность средствами для поддержания собственной деятельности организации в течение определенного периода времени, при этом обеспечивая также обслуживание кредитов и займов и выпуск продукции.

Что же касается страховых организаций то, финансовая устойчивость страховщика это его способность исполнять принятые на себя обязательства в рамках подписанных договоров страхования независимо от изменения экономической конъюнктуры.

То есть базисом, который обеспечивает достаточный уровень финансовой устойчивости, служит размер уставного капитала страховой организации и накопленных страховых резервов, а также система перестрахования.

Необходимо отметить, что если страховщик осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

В законе РФ от 27.11.1992 года №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» вопросам финансовой устойчивости посвящена отдельная глава, причиной такого внимания законодателя к этому вопросу является, несомненно, то что, финансовая устойчивость страховой организации является вопросом ее выживания, так как в сегодняшних условиях нестабильного рынка банкротство может выступать как вероятный результат хозяйственно-финансовой деятельности страховщика.

Факторы финансовой устойчивости

Как на любой другой объект исследования, на финансовую устойчивость страховой организации влияют внутренние и внешние факторы.

К внешним факторам относятся:

• Международные события;
• Инфляция;
• Политическая обстановка;
• Изменения законодательства;
• Конкуренция;
• Налоговая система;
• Взаимодействие с партнерами;
• Экономическая устойчивость страны;
• Экономическое положение отрасли в целом;
• Стихийные бедствия.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость страховщика, относятся:

• Инвестиционная политика;
• Зависимость от перестраховочного рынка;
• Собственный капитал;
• Страховые резервы;
• Тарифная политика.

К важнейшим факторам финансовой устойчивости отнесем: ценовую политику, сбалансированность страхового портфеля, политику управления затратами, перестрахование, точную оценку страховых обязательств (резервов), управление ликвидностью, инвестиционную политику, достаточность собственного капитала.

Под ценовой политикой подразумеваются принципы и методы, применяемые для исчисления (построения) страховых тарифов, и последующий контроль над использованием этих тарифов и установлением цен на страховые услуги, а также контроль над адекватностью тарифов и взносов (премий).

Требование сбалансированности страхового портфеля определяется необходимостью его (портфеля) соответствия условиям применимости закона больших чисел.

Управление затратами определяется как установление их планового уровня и контроль за соблюдением бюджета расходов, а также оптимизация бизнес-процессов страховой организации в целях снижения элементов себестоимости.

Такие факторы, как перестрахование , оценка страховых обязательств (резервов) и управление ликвидностью, на наш взгляд, в комментариях не нуждаются.

Говоря о достаточности капитала страховщика , мы понимаем ее в широком смысле, вкладывая в это понятие:

• достаточность рискового капитала для выполнения законодательных требований, требований рейтинговых агентств и требований собственной модели оценки потребности в капитале;
• достаточность капитала развития для реализации стратегии страховой организации, т.е. достаточность капитала в обычном, нестраховом смысле как источника средств для создания материальной базы развития компании.

Это приводит к широкому пониманию инвестиционной политики страховщика, куда включаются: размещение средств страховых резервов, размещение рискового капитала, инвестирование в развитие компании.

Показатели финансовой устойчивости страховщика

В числе первых показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации необходимо упомянуть: Соответствие размера уставного капитала нормативному значению (ст. 25 закона РФ от 27.11.1992г. №4015-1). Размещение страховых резервов в соответствии с нормами, установленными Приказом Минфина РФ от 02.07.2012г. №100н.

Коэффициент собственного капитала или коэффициент собственности:

К = (Кс*100)/(О+Кс)

где, Кс - собственный капитал страховой организации; О - общая сумма обязательств страховщика.

Данный показатель определяет долю, в процентном отношении, собственного капитала в общей величине капитала в валюте баланса. Высокий уровень показателя характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями и другими кредиторами. Нормальным значением коэффициента собственно капитала считается значение на уровне 60-70%.

Коэффициент заемного капитала:

К = (З*100)/(З+Кс)

где, З - заемный капитал.

Коэффициент выражает долю, в процентах, заемных (привлеченных) средств в общей величине используемого капитала по итогу бухгалтерского баланса и является обратным показателем коэффициента собственности. Нормальный коэффициент на уровне 30-40%.

В целях определения влияния степени дефицитности средств страховщика на степень финансовой устойчивости применяют коэффициент, разработанный Ф.В. Коньшиным для однородного портфеля и для произвольного портфеля, разбитого на однородные подпортфели:

Где Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю; n - количество застрахованных объектов.

Как видно из формулы, данный показатель находиться в прямой зависимости от размера тарифной ставки и величины страхового портфеля (число застрахованных объектов) и не зависит от страховых сумм. Чем меньше величина коэффициента, тем выше финансовая устойчивость страховой организации.

К недостаткам предложенного коэффициента стоит отнести тот факт что, наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками (т. е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и пр.).

Так как финустойчивость страховщика достаточно сильно зависит от объемов перестрахования, для оценки финансовой устойчивости можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда :

Где ΣД - сумма доходов за тарифный период; ΣЗФ - сумма средств в запасных фондах; ΣР - сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше будет коэффициент устойчивости страхового фонда.

Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, является рентабельность страховых операций, которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части:

Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректно будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности (Д), а именно - как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период:

Где ΣБП - сумма балансовой прибыли за год; ΣСВ - совокупная сумма страховых взносов за год.

Кроме рассмотренных выше, выделяют следующие коэффициенты финансовой устойчивости страховой организации :

1. уровень страховых резервов;
2. соотношение собственного капитала и обязательств;
3. соотношение суммы страховых премий и страховых резервов;
4. соотношение оборотного и внеоборотного капитала;
5. уровень инвестированного капитала;
6. уровень перманентного капитала.

Уровень страховых резервов является одним из важнейших коэффициентов финансовой устойчивости, он показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации:

Кср = страховые резервы / всего активов

Чем больше численное значение коэффициента и его рост в динамике, тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 0,7 и более.

Соотношение собственного капитала и обязательств показывает, насколько величина собственного капитала страховой организации превышает величину заемного капитала:

Кск = собственный капитал / обязательства

Принципиально важно иметь численное значение этого коэффициента более 1,0. Чем выше значение показателя, тем более высокая степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, не относящихся к страховой защите клиентов.

Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов показывает зависимость роста или уменьшения величины страхового фонда непосредственно от страховой деятельности (суммы страховых премий), данный показатель рассчитывается как:

Кспср = страховые премии по всем видам страхования / страховые резервы

Увеличение численного значения коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику. Представляет несомненный интерес для анализа сравнение изменений значений темпов роста и прироста коэффициента в целом с изменениями значений числителя и знаменателя.

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп. Значения этого показателя зависят от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и в регионе. В целом при улучшении экономической ситуации у стабильно развивающихся страховых организаций численное значение коэффициента должно уменьшаться:

Ксо = оборотный капитал / внеоборотный капитал

Значительные колебания значения коэффициента требуют более детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения.

Уровень инвестированного капитала показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике анализируемой страховой организации:

Кик = (долгосрочные + краткосрочные финансовые вложения) / всего активов

В зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов, значения коэффициента могут увеличиваться или уменьшаться, но необходимо учитывать, что при расширении страховой деятельности всегда происходит увеличение значений коэффициента.

Уровень перманентного капитала отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организации:

Кпк = (собственный капитал + страховые резервы + долгосрочные обязательства) / всего активов

Приведенный коэффициент показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 90%.

Балансовая модель оценки финансовой устойчивости

Данная модель предлагает перегруппировку статей бухбаланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния страховщика. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает лишь как внешнее ее проявление. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности, выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Рейтинговые оценки финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний.

За рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами являются Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика.

Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей . Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое.

Литература:

1. Кургин Е.А. Страховой менеджмент. - М.: РКонсульт, 2005.
2. Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ, 2007.
3. Журавлев Ю.М., Секерж И.Г. Страхование и перестрахование (теория и практика). - М.: 2010.
4. Страховое дело: Учебник / Под ред. Л.И. Рейтмана. - М.: «Финансы и статистика», 2009.
5. Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2009.
6. Щиборщ К. Финансовый анализ деятельности страховой организации // Финансовый бизнес. - 2009. - № 10.
7. Юлдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. - М.: Анкил, 2009.

Страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующим субъектам, имеет значительную специфику, обусловленную самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска, и участием страховщика одновременно в нескольких видах деятельности: собственно страховой, финансовой и инвестиционной, каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, а с другой - к возникновению обязательств. Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой компании определяется ее финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Термин «финансовая устойчивость» в страховании понимается, в основном, в двух значениях:

1. финансовая устойчивость как максимальная адаптация количества и качества финансовых ресурсов к среде существования компании в целях обеспечения платежеспособности и дальнейшего развития организации;

2. финансовая устойчивость как синоним финансового состояния, когда можно говорить о высокой или низкой финансовой устойчивости, вплоть до ее полной несостоятельности.

В принципе финансовую устойчивость страховой компании можно определить как способность компании выполнять свои обязательства в отношении всех субъектов рынка, адаптируясь к подвижной экономической среде. Финансовая устойчивость страховой организации , пишет ШиринянЛ.В., - это ее способность сохранять или восстанавливать исходное (или близкое к нему) состояние или улучшать данное состояние при изменении внешних или внутренних параметров (факторов) влияния на финансовые потоки. Известный специалист в области страхования Орланюк-Малицкая Л.А. определяет финансовую устойчивость как способность субъекта рынка сохранять количество и качество своих финансовых ресурсов при изменении среды . Любой из подходов в определении понятия «финансовая устойчивость» так или иначе предполагает учет воздействия различных по характеру и степени влияния факторов на состояние устойчивости (неустойчивости) страховой организации. Степень финансовой устойчивости страховщика проявляется при столкновении финансовых ресурсов компании со средой ее существования. Фактически это проявляется как реализация внешних и внутренних рисков страховой компании.

Финансовая устойчивость страховых организаций имеет особое значение для всей экономики в целом:

· развитие страхового сектора способствует стабилизации экономики и обеспечению социальной устойчивости общества, поскольку, вступая в финансовые отношения с различными хозяйствующими субъектами, страховые организации воздействуют на эффективность всей цепочки экономических взаимосвязей в обществе;

· страхование активизирует финансовый рынок, превращая временно-свободные средства страховых резервов в инвестиционные ресурсы;

· укрепление финансовой устойчивости страховщиков благоприятно воздействует на макроэкономические отношения в целом, поскольку страхование выступает в качестве рыночного стабилизатора.

Факторы финансовой устойчивости это те явления внешние и внутренние, качественные и количественные, которые воздействуют на состояние компании.

К внешним факторам , влияющим на финансовую устойчивость страховой организации относятся явления экономического и неэкономического характера. В первую очередь, это состояние самого страхового рынка, конъюнктура страхового рынка, состояние рынка страховой инфраструктуры, В ряду внешних факторов экономического характера следует назвать состояние общественного хозяйства (экономики страны), уровень инфляции, платежеспособность населения, динамику банковского процента, состояние рынка ценных бумаг и систему налогообложения и т.п.

К внешним факторам неэкономического характера следует отнести политические, социальные, демографические, информационные, психологические, природно-климатические, культурные и даже религиозные. Изучение масштабов влияния различных факторов в условиях конкретного рынка дает возможность определения оптимальных границ регулирования деятельности страховой компании.

К внутренним факторам , обеспечивающим финансовую устойчивость страховой организации относят размер организации (собственный капитал, оплаченный уставный капитал), специализацию компании, организационно-правовую форму хозяйствования компании (организационная структура управления), тарифную политику и структуру тарифов, сбалансированность (устойчивость) страхового портфель (его размер и структура), качество инвестиционной деятельности (инвестиционная политика), умелое управление собственными расходами, перестраховочную политику, состав и уровень страховых резервов, уровень подготовки специалистов, качество андеррайтинга и прочее.

Все факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации условно можно разделить на управляемые и неуправляемые. К управляемым относятся все внутренние факторы и часть внешних (спрос, предложение, рыночные цены на страховые продукты, конкуренция).

К неуправляемым факторам относят государственное устройство, конъюнктуру мирового рынка, социально-этическое окружение и прочие внешние факторы.

Следует отметить, что вычленение влияния отдельных факторов в страховом деле проблематично, поскольку, как мы уже знаем, цена страховой продукт (страховую услугу) складывается под влиянием как внутренних так и внешних факторов (себестоимость страхового продукта, уровень расходов на ведение дела, желаемая прибыль от продажи страхового продукта, структура страхового портфеля, состояние инвестиционного портфеля и размеры доходов от нестраховой деятельности – внутренние факторы; конкуренция, конъюнктура рынка, уровни рисков – внешние факторы). В то же самое время состояние инвестиционного портфеля в значительной степени определяется состоянием финансового рынка, а расходы на ведение дела будут зависеть от темпов инфляции, страховой портфель во многом будет зависеть от страхового поля, а само страховое поле будет определяться демографическими, социально-экономическими, природно-климатическими факторами и цикличностью развития экономики. Таким образом, имеет место тотальная зависимость большинства внешних и внутренних факторов, что чрезвычайно усложняет, с учетом вероятностного характера протекания страховых операций, проблему учета и оценки действия этих факторов в процессе регулирования деятельности страховых компаний.

Согласно п.1 ст. 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» № 4015-1 от 27.11.92 (в редакции федерального закона № 104-ФЗот 21.07.2005) гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются:

· экономически обоснованные страховые тарифы;

· страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

· собственные средства;

· перестрахование, адекватное деятельности страховщика.

Тарифная ставка – это база для определения доли участия каждого страхователя в формировании страхового фонда. Если тарифная ставка занижена, у страховщика может не хватить средств для выполнения страховых обязательств (для страховых выплат), то есть текущие ущербы могут оказаться не компенсированы. Это вызовет недоверие к страховщику со стороны страхователей, произойдет отток клиентов страховой компании, что еще более усугубит ее положение. Поэтому страховой надзор следит за обоснованностью применяемых тарифов, их размером и структурой, применяя законные санкции в случае необоснованного снижения величины тарифных ставок.

С помощью перестрахования достигаются однородность и устойчивость страхового портфеля. Обязанность перестраховывать риски, превышающие возможность собственного удержания страховщика закреплена страховым правом и объективно основана на законе больших чисел, согласно которому чем больше собрано в страховом портфеле рисков сравнительно тождественных по степени опасности, тем устойчивее страховой портфель и тем легче разложить риски на участников страхового фонда (выравнивание страховых рисков), то есть в этом случае имеется возможность наиболее точного расчета результатов предстоящих страховых операций.

Выше мы утверждали, что страховые резервы связаны обязательствами предстоящих выплат страховых возмещений по действующим договорам страхования. Их размеры определяются на основании структуры страхового портфеля действующими нормативными документами ФССН. Но при крупных рисках они не могут гарантировать страховщика от возможности разорения (катастрофической убыточности) при осуществлении страховых выплат, поскольку даже самый точный расчет страховых резервов это всего лишь предположение. Поэтому многолетний опыт деятельности страховых организаций выработал определенный механизм защиты платежеспособности страховщика за счет формирования достаточно свободных, не связанных текущими обязательствами средств . Эти средства формируются из двух источников: оплаченного уставного капитала и прибыли . Для обеспечения платежеспособности размер свободных средств страховой организации должен соответствовать размеру принятых по договорам страхования обязательств. Достаточность свободных средств страховщика гарантирует его платежеспособность при соблюдении следующих условий: наличия страховых резервов не ниже нормативного уровня и грамотной, эффективной инвестиционной политике.

В отечественной практике для оценки надежности страховщиков используют такие критерии как:

· надежность размещения активов, покрывающих страховые резервы, определяемая в соответствии с «Правилами размещения страховщиками средств страховых резервов», утвержденными Приказом Министерства финансов РФ от 08. 08. 2005 № 100н;

· соблюдением соотношения активов и обязательств, методика расчета которых устанавливается ФССН. / Приказом Минфина РФ от 02.11. 2001 № 90н об утверждено «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» (с изменениями, внесенными Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100)./

Для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов страховщика и суммой его обязательств должен соответствовать (быть больше либо равен) нормативному размеру (минимально допустимому).

Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств – это величина, в пределах которой страховщик, исходя из своих страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключение прав требований учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (нормативный размер маржи платежеспособности ). Превышение активов над обязательствами подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика).

Для оценки финансовой устойчивости страховых организаций применяются различные показатели, классическими из которых являются коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда, рассчитываемый по текущему балансу доходов и расходов страховщика, и коэффициент вариации Коньшина, используемый для определения степени вероятности возникновения дефицита средств в какие-либо годы.

Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда рассчитывается как отношение суммы доходов за тарифный период и суммы средств в запасных фондах к сумме расходов за тарифный период по всему страховому фонду. Нормой считается положение, когда этот коэффициент больше единицы.

Коэффициент вариации Коньшина рассчитывается по формуле:

где Т – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;

Количество застрахованных объектов.

Этот коэффициент можно использовать только тогда, когда уже произошло выравнивание страхового портфеля путем выравнивания страховых сумм, на которые произошло страхование. Достигается это, в основном, за счет перестрахования (передачи части рисков в перестрахование). Чем ниже коэффициент вариации, тем выше финансовая устойчивость страховой организации, поскольку тем меньше будет степень вариаций совокупного страхового фонда.

Итак, чтобы страховая организация была финансово устойчивой, необходима высокая степень концентрации средств страхового фонда, развитая и достаточная система запасных (резервных фондов), надежная схема перестрахования и т.п.

О вариантах финансового состояния рекомендуется прочесть в учебных материалах.

Платежеспособность – важнейший фактор финансовой устойчивости. Для России проблема платежеспособности страховых компаний является весьма актуальной. Проблема платежеспособности сводится, в основном, к способности страховой компании выполнить все свои обязательства перед страхователями в положенные договором сроки . Условие платежеспособности страховщика предполагает дополнительные требования к активам организации: они должны быть достаточными и ликвидными (в той мере, в какой это необходимо для выполнения всех страховых обязательств). В литературе о страховании помимо понятия «платежеспособность» встречаются также понятия «техническая платежеспособность» и «техническая неплатежеспособность». Техническая платежеспособность связана с наличием остатка, обеспечивающим резервный запас, необходимый для поддержания определенного уровня страховой деятельности. Техническая неплатежеспособность связана с отсутствием или нехваткой средств, которая еще не является фактической неплатежеспособностью, но уже предваряет ее.

Мы знаем, что платежеспособность страховщика зависит от достаточности размеров сформированных страховых резервов. Однако из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени и возможности несоответствия фактической убыточности и прогнозируемой (заложенной при расчете тарифов) активы страховщика должны включать свободные ото всех обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств по искам страхователей в случае недостаточности средств страховых резервов. Выше мы уже говорили о том, что эта часть собственных средств страховщика носит название маржи платежеспособности (часть активов, не связанная никакими обозримыми обязательствами). Маржа платежеспособности равна разнице между стоимостью активов организации и ее страховыми обязательствами.

Маржа платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который вызывает регулирующие действия страхового надзора.Этот уровень должен быть достаточно высоким, чтобы позволять осуществлять вмешательство в дела компании в самом начале возникновения финансовых затруднений. Цель подобного вмешательства – защита прав страхователей и, в определенной степени, акционеров, поскольку своевременное вмешательство либо позволит исправить положение, либо, если крах компании неминуем, хотя бы минимизировать потери страхователей. То есть требуемая маржа платежеспособности должна быть такой, чтобы обеспечить выполнение обязательств страховщиками в течение достаточно длительного времени. Сегодня во многих странах маржа платежеспособности стала использоваться для определения финансовой устойчивости страховой организации. Для этих целей различают «фактическую маржу платежеспособности» и «нормативную маржу платежеспособности». Нормативная маржа платежеспособности является ее минимальным уровнем, ниже которого она не должна опускаться (согласно требованиям страхового надзора). Действующие сегодня методики расчета предполагают сравнение фактического размера маржи платежеспособности с ее нормативным уровнем, который рассчитывается по данным страховой организации в соответствии с инструктивными материалами. Расчет нормативногоразмера маржи платежеспособности (ПЛН) зависит от специализации страховой компании. Существует отдельная система расчетов по личному страхованию (страхование жизни и два рисковых вида страхования - страхование от несчастных случаев и болезней и медицинское страхование) и система расчетов для организаций, занимающихся только рисковыми видами страхования (страхование «не жизни»).

Фактический размер маржи платежеспособности (ПЛФ) согласно российскому законодательству равен разнице между суммой уставного капитала (УК); добавочного капитала (ДК); резервного капитала (РК); нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет (НП) и суммы непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (НУ); задолженности акционеров по взносам в уставный капитал (ЗА); собственных акций, выкупленных у акционеров (АК); нематериальных активов (НА); просроченной дебиторской задолженности (ДЗП).

То есть фактический размер маржи платежеспособности рассчитывается по формуле:

ПЛФ = УК + ДК + РК + НП – (НУ + ЗА + АК + НА + ДЗП)

Страховая организация считается платежеспособной , если фактическая маржа платежеспособности не меньше нормативной в 1,3 раза, то есть соблюдается соотношение: ПЛФ = 1,3 ПЛН.

Если фактическая маржа платежеспособности больше нормативной, но это превышение не достигает 30%, то страховая организация обязана предоставить для согласования в Министерство финансов РФ план своего оздоровления. При этом страховая организация обязана ежеквартально отчитываться о ходе выполнения плана по оздоровлению финансового положения в Министерство финансов РФ и в территориальные органы ФССН. В противном случае контроль за оздоровлением страховщика полностью возьмет на себя ФССН.

Платежеспособность страховщика определяется также через показатель уровня платежеспособности. Уровень платежеспособности (УП) определяется как отношение собственных средств к нетто-премии, собираемой компанией за отчетный период . Минимальный уровень платежеспособности страховой организации установлен в России равным 20%.

Кроме названных показателей, рассчитывается также , который рассчитывается как отношение разницы фактического уровня платежеспособности (УПФ) и нормативного уровня платежеспособности (УПН) страховой организации к нормативному уровню платежеспособности (УПН) (рассчитывается в процентах). Для страховых компаний, занимающихся имущественным страхованием, существует таблица определения достаточности собственных средств, согласно которой, если уровень достаточности покрытия собственными средствами

меньше 0% - покрытие недостаточное;

от 0% до 25 % - покрытие нормальное;

от 26% до 50% - покрытие хорошее;

от 51% до 75% - покрытие надежное;

свыше 76 % - покрытие отличное.

Итак, государство регулирует платежеспособность страховщиков посредством:

· установления минимальной величины уставного капитала;

· определения состава и методов формирования страховых резервов;

· регламентации инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов;

· регулирования перестраховочной деятельности;

· установления экономически обоснованных страховых тарифов (в добровольном страховании отсутствует их законодательное регулирование);

· введения требований к соотношению активов и обязательств страховщика;

· установления расчетов нормативного размера маржи платежеспособности;

· требования соблюдения соотношения фактической и нормативной маржи платежеспособности;

· ужесточения санкций к страховщикам, не соблюдающим вышеназванные требования, а также в случае непринятия страховщиком требуемых мер по оздоровлении финансового положения.

На практике показатели оценки финансовой устойчивости разграничивают следующим образом:

· показатели структуры капитала;

· показатели ликвидности;

· показатели деловой активности (оборачиваемости);

· показатели рентабельности.

Кратко охарактеризуем применяемые в России указанные группы показателей.

Показатели структуры капитала включают:

1. Уровень собственного капитала , рассчитываемый как отношение собственного капитала к итогу баланса. Отражает финансовую структуру средств страховой организации и показывает степень обеспеченности активов страховщика собственным капиталом. Нормой считается, если этот коэффициент более или равен 50%.

2. Уровень заемного капитала, рассчитываемый как отношение заемного капитала к итогу баланса. Характеризует структуру капитала с позиции заемных средств. Нежелательно, когда этот показатель оказывается высоким, что не всегда возможно, поэтому на практике считается нормой, если этот показатель находится в пределах 50%.

3. Коэффициент финансовой активности, рассчитываемый как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Характеризует соотношение между активами, обеспеченными кредиторами, и активами, обеспеченными акционерами, то есть показывает степень зависимости организации от внешних источников финансирования. Как правило, этот показатель должен быть меньше,либо равен 1, поскольку высокий уровень данного показателя свидетельствует о рискованном положении организации, так как неспособность погасить обязательства перед кредиторами может повлечь банкротство страховщика.

4. Уровень страховых резервов , рассчитываемый как отношение страховых резервов к всем активам страховой организации (показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации). Чем больше значение этого показателя и чем выше его динамика, тем выше финансовая устойчивость в части обеспечения страховой защиты. Достаточными признаются показатели на уровне 70% и более.

5. Соотношение страховых премий и страховых резервов рассчитывается как отношение суммы страховых премий по всем видам страхования к страховым резервам. Показывает зависимость изменений величины страхового фонда от страховой деятельности (собираемость премий). Увеличение этого показателя при росте страховых резервов говорит о тенденции повышения доверия страхователей к данному страховщику.

6. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала - показывает изменение структуры капитала страховщика. Уменьшение этого показателя для стабильно работающей компании в целом означает улучшение экономической ситуации, но при значительных колебаниях коэффициента требуется более детальное исследование причин, вызвавших эти изменения.

7. Уровень инвестированного капитала , рассчитываемый как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений ко всем активам. Показывает долю активов, направляемых в инвестиции. Значения этого коэффициента могут колебаться в обе стороны, в зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов. При расширении страховой деятельности коэффициент всегда растет.

8. Уровень перманентного капитала , рассчитываемый как отношение суммы собственного капитала, страховых резервов и долгосрочных обязательств к активам. Показывает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организациии отражает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента считаются достаточными на уровне 90% и более.

Показатели ликвидности :

1. Общая ликвидность баланса , рассчитываемая как отношение оборотного капитала к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Отражает достаточность оборотных средств у страховой организации для погашения всех краткосрочных обязательств, включая наступления страховых случаев. Рекомендуемое значение коэффициента должно быть больше 1,0, поскольку оборотного капитала должно быть достаточно как для выплат страховых возмещений и страховых сумм, так и для погашения краткосрочных обязательств, в противном случае компания может оказаться неплатежеспособной в анализируемый период времени.

2. Текущая ликвидность , рассчитываемая как отношение разницы оборотного капитала и долгосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Характеризует платежеспособность организации; рекомендуемые значения коэффициента должны находиться в пределах 1,0 – 1,3. То есть величина оборотного капитала страховщика должна быть достаточной для покрытия краткосрочных обязательств и выплат страховых сумм и страховых возмещений в объеме страховых резервов. Оптимальное значение коэффициента каждая компания определяет для себя самостоятельно. При этом, чем больше объем страховых резервов и чем больше средств инвестируется в долгосрочные финансовые вложения, тем ближе значение этого показателя к единице. Поэтому к страховым организациям с рисковым страховым портфелем предъявляются в отношении ликвидности более жесткие требования.

3. Ликвидность денежных резервов («норма денежных резервов» – в мировой практике), рассчитываемый как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Этот показатель выявляет влияние краткосрочной дебиторской задолженности на ликвидность баланса страховой компании.

4. Срочная ликвидность, отражает внутреннюю срочную ликвидность баланса страховщика и рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает возможность страховой организации погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. Рекомендуемое значение показателя – более 1,0. У российских страховщиков этот показатель может равен 10,0 и более, поскольку они практически не занимаются долгосрочными вложениями, а, в основном, краткосрочными.

5. Абсолютная ликвидность , рассчитываемый как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. Этот показатель раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотного капитала (денежных средств) к текущим обязательствам. С помощью этого показателя можно определить, какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть наиболее ликвидная часть оборотного капитала в кратчайшие сроки. Значения коэффициента признаются достаточными в пределах 0,2 -0,5.

Показатели деловой активности имеют большое значение для оценки финансового состояния страховой организации, поскольку с увеличением скорости оборота капитала увеличивается и объем прибыли, поступающей от операций страхования, инвестиционной и прочей деятельности, что укрепляет платежеспособность страховщика. Обычно рассчитывают пять показателей, дающих представление о финансовой активности страховой организации:

1. Общая оборачиваемость активов , рассчитывается как отношение всех доходов к средней величине оборотного капитала за избранный период. Этот коэффициент показывает, сколько раз за избранный период совершается полный цикл обращения всех активов страховщика, приносящий соответствующий доход. Значение этого показателя индивидуально для каждого страховщика, во многом зависит от стратегии и тактики организации, экономической ситуации в стране и регионе, конкуренции на страховом рынке. Показатель используется для сравнительного анализа деятельности страховых организаций или филиалов отдельной страховой компании.

2. Общая оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается как отношение всех доходов к средней величине собственного капитала за рассматриваемый период. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала и эффективность его использования за анализируемый период. Снижение этого показателя говорит об ухудшении оборачиваемости собственного капитала, а рост его, как правило, присущ стабильно работающим организациям.

3. Общая оборачиваемость страховых резервов , рассчитывается как отношение всех доходов к средней за анализируемый период величине страховых резервов. Показывает зависимость роста доходов страховщика от объема страховых резервов, поскольку страховые резервы помимо основного предназначения - страховой защиты, являются основным источником роста ресурсов для инвестиционной деятельности и извлечения инвестиционного дохода (прибыли).

4. Оборачиваемость инвестированного капитала , рассчитывается как отношение доходов по инвестициям к средней за период величине инвестированного капитала. Отражает эффективность использования средств, направляемых страховщиком в краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Коэффициент интересен для сравнительного анализа деятельности ряда компаний.

5. Общая оборачиваемость перманентного капитала , рассчитывается как отношение всех доходов к средней за период величине перманентного капитала. Показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании.

Показатели рентабельности представлены двумя группамикоэффициентов: рентабельностью капитала и рентабельностью деятельности.

Рентабельность всех активов по прибыли рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине всех активов. Показывает в общем виде эффективность использования всего капитала страховой организации.

Рентабельность всех активов по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за исследуемый период величине всех активов. Показывает, какую сумму чистой прибыли получает страховщик на один рубль своего капитала.

Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине оборотного капитала. Показывает эффективность управления оборотным капиталом страховой организации. Отражает эффективность использования наиболее крупной и мобильной части капитала в отношении получения максимальной прибыльности. (Показывает сумму прибыли до налогообложения, полученную на каждый рубль оборотного капитала.)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине собственного капитала. Показывает эффективность средств собственников, вложенных в страховую организацию. Данный коэффициент позволяет собственникам страховой организации сравнить доход от вложений в данную компанию с возможными доходами от вложения таких же по объему средств в другие предприятия или ценные бумаги.

Рентабельность страховых резервов рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине страховых резервов. Показывает эффективность использования страховых резервов и позволяет сравнить собственную эффективность использования страхового фонда с подобными же значениями других страховых организаций.

Рентабельность инвестированного капитала рассчитывается как отношение результата от инвестиционной деятельности к сумме средней за исследуемый период величине краткосрочных и долгосрочных вложений. Позволяет сделать результативные выводы в ходе мониторингового исследования изменений данного показателя во времени. (Изменения темпов роста и прироста результатов от инвестиционной деятельности в сравнении с изменениями значений темпов роста и прироста величины инвестированного капитала и прироста коэффициента в целом.)

Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к сумме всех доходов. Показывает эффективность продвижения страховой организации на рынок по всем направлениям деятельности. (Показывает долю балансовой прибыли в доходах.)

Рентабельность всех операций по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли ко всем доходам (уровень чистой прибыли в доходах). В сравнении с показателем рентабельности по прибыли до налогообложения отражает давление «налогового пресса» государства и местных органов власти на доходы страховой организации по всем видам деятельности.

Рентабельность страховой деятельности рассчитывается как отношение результатов от страховой деятельности ко всем доходам от страховой деятельности. Показывает рентабельность именно страховой (основной) деятельности, «очищенной» от прочих доходов и результатов, позволяет определить эффективность от страховой деятельности и планировать получение прибыли (убытка) от нее.

Рентабельность инвестиционной деятельности рассчитывается как отношение результата от инвестиционной деятельности к доходам по инвестициям. Показывает, насколько эффективно осуществляется инвестиционная деятельность.

Рентабельность прочей деятельности рассчитывается как отношение результатов от прочей деятельности к прочим доходам. Показывает эффективность деятельности страховщика, не связанной со страховой и инвестиционной деятельностью. Позволяет сравнить, какие направления деятельности (страховая, инвестиционная или прочая), наиболее прибыльны для страховой организации в исследуемый период.

Приведенные коэффициенты во взаимосвязи с прочими показателями, характеризующими финансовое состояние страховщика, представляют интерес для руководителей практически всех хозяйствующих субъектов (банков, страхователей, экономистов, финансистов, институциональных и индивидуальных инвесторов), а не только для руководителей страховых организаций, поскольку дают им возможность оценить финансовое состояние страховщика в любой момент времени и проследить его изменение.

Вопросы

1. В чем состоит отличительная особенность финансов страховой организации?

2. Чем характеризуется денежный оборот страховой организации?

3. Каковы общие принципы организации финансов страховой компании?

4. Какие фонды используют в своей деятельности страховые компании?

5. Из чего формируется прибыль страховых организаций?

6. Что собою представляет прибыль в тарифах?

7. Какова роль нестраховой деятельности страховщика в формировании прибыли?

8. Как рассчитывается финансовый результат страховой деятельности?

9. Какова структура доходов страховой компании?

10. Перечислите состав расходов страховой компании.

11. Что собою представляют страховые резервы страховой организации?

12. Сформулируйте и поясните основные требования к размещению страховых резервов в качестве инвестиционных ресурсов.

13. Перечислите основные разрешенные направления размещения временно свободных средств страховой организации.

14. Укажите запрещенные направления размещения средств страховых резервов.

15. Что такое математические и технические резервы страховой компании?

16. Чем обеспечивается платежеспособность страховщика?

17. Каково соотношение нормативной и фактической маржи платежеспособности для страховых компаний и почему оно необходимо?

18. Что понимается под финансовой устойчивостью страховых операций?

19. Какими показателями характеризуется финансовая устойчивость страховщика?

Приложение 1

Основные виды обязательного несоциального страхования

Личное страхование

1. Обязательное страхование жизни и здоровья членов экипажа воздушного судна.

2. Обязательное личное страхование пассажиров.

Тема 8. Финансовые основы страховой деятельности

1. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховщика

В основе финансовой устойчивости субъектов хозяйствования лежит их способность выживать и развиваться в подвижной рисковой среде, используя свои финансовые ресурсы в тех формах, которые одновременно отвечают потребностям субъекта и условиям рынка.

Финансовая устойчивость страховой организации — это такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором она в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных средств.

Согласно Федеральному закону «Об организации страхового дела в Российской Федерации», основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования.

Состояние организации, противоположное финансовой устойчивости определяется как несостоятельность (банкротство).

Помимо двух крайних точек — финансовой устойчивости и несостоятельности — выделяют еще два переходных финансовых состояния: неустойчивое и пороговое. Каждое из четырех состояний характеризуется определенными признаками, представленными в табл. 1.

Пограничное финансовое состояние характеризуется тем, что страховая организация не может осуществлять страховые выплаты, платежи в бюджет и текущие платежи. Это состояние является пороговым, т. к. после этого возможны санация или банкротство. Финансовая несостоятельность характеризуется отсутствием всех признаков финансовой устойчивости. Санация рассматривается как вариант этого состояния, допускающий восстановление финансовой устойчивости.

На финансовую устойчивость страховой организации воздействуют как внешние, так и внутренние факторы. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой организации? представлены на рис. 1.

Рис. 1. Факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой деятельности 2

Внешние обстоятельства организация не может изменить и вынуждена к ним приспосабливаться, поэтому они имеют особое значение при формировании финансовой политики страховой организации.

Внутренние факторы обеспечения финансовой устойчивости охватывают управляемые параметры организации страхования, включая характер специализации страховой компании, организационную структуру, андеррайтерскую политику, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, перестраховочную и инвестиционную политику и др. Внутренние возможности должны использоваться таким образом, чтобы эффективно противостоять негативному влиянию и в полной мере использовать благоприятные эффекты внешних факторов.

Финансовая устойчивость в сфере страховой деятельности несколько отличается от этого же понятия в других секторах экономики. Эта специфика проявляется в том, что основную часть своих активов страховщик формирует за счет привлеченных средств, однако сроки и размеры предстоящих выплат страхователям он может оценить с большой степенью вероятности (в то время как любая другая организация точно знает, когда и сколько она должна заплатить деловым партнерам). Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих страховых обязательств ориентироваться не только на средства страховых резервов, специально предназначенные для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.

Основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость страховщика и его надежность, является его платежеспособность.

Платежеспособность характеризует способность страховой организации выполнить все обязательства на конкретную отчетную дату. Иными словами, платежеспособность — это показатель, измеряющий уровень финансовой устойчивости страховой организации на конкретную отчетную дату.

Платежеспособность страховщика зависит от достаточности сформированных страховых резервов. Страховые резервы связаны обязательствами предстоящих выплат страхового возмещения (обеспечения) по действующим договорам страхования. Их размеры определяются нормативными документами органов страхового надзора на основании структуры страховых тарифов.

Страховая компания является платежеспособной в том случае, когда стоимость активов страховой организации превышает стоимость ее обязательств или равна ей. Страховщик считается неплатежеспособным, если его активы недостаточны или недоступны в определенное время, чтобы осуществлять выплаты по наступающим страховым случаям. Часть собственных свободных средств (активов), которая может быть использована для выполнения обязательств по искам в случае нехватки средств страховых резервов, носит название маржи платежеспособности .

Органами страхового надзора разработаны требования к платежеспособности страховщиков. Устанавливается минимальный уровень маржи платежеспособности через нормативное соотношение активов и страховых обязательств, выход за который вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. На этой основе проводится их оценка и контроль платежеспособности страховых компаний.

Платежеспособность гарантируется при соблюдении двух условий:

• наличие страховых резервов не ниже нормативного уровня;
• проведение правильной инвестиционной политики.

Как уже было отмечено выше, основным показателем, характеризующим платежеспособность страховой организации, является нормативное соотношение между активами и обязательствами страховщика (маржа платежеспособности). Методика ее расчета установлена в «Положении о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденном Приказом Министерства финансов РФ от 2 ноября 2001 г.

Это величина (маржа платежеспособности), в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Контроль маржи платежеспособности сводится к определению нормативной (НМР) и фактической (ФМП) маржи платежеспособности и их сопоставлению.

Нормативная маржа платежеспособности (НМР) определяется по максимальному значению одного из двух показателей:

Расчет норматива маржи платежеспособности различен и зависит от проводимых страховщиком видов страховых операций. Для обязательных видов страхования Положением (п. 8) установлен особый порядок расчета нормативного размера маржи платежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни ( ) определяется как произведение 5 % резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент:

Поправочный коэффициент К сж определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков к величине указанного резерва. Поправочный коэффициент К сж учитывает активность перестраховочных операций и принимается равным 0,85, если его расчетная величина меньше 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию, иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании двух показателей: страховых премий (взносов) (П) и страховых выплат (В) по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию, иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию, иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из указанных двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент К рс :

Страховая премия (П), принимаемая в расчет, устанавливается в размере 16 % от суммы страховых премий, начисленных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование за расчетный период, уменьшенной на сумму: страховых премий, возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование за расчетный период; отчислений от страховых премий по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период; других отчислений от страховых премий по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством РФ, за расчетный период.

суммы страховых выплат (В) являются 3 года (36 месяцев), предшествующие отчетной дате. Страховые выплаты, принимаемые в расчет (В), устанавливаются в размере 23 % одной трети суммы страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период; изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента К рс является 1 год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате. Поправочный коэффициент К рс определяется как отношение суммы, включающей:

• страховые выплаты, фактически произведенные по договорам страхования, сострахования и начисленные по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;
• изменение резерва заявленных, но не урегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;

К сумме (не исключая доли перестраховщиков), включающей:

• страховые выплаты, фактически произведенные по договорам страхования, сострахования и начисленные по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;
• изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, К рс принимается равным 1. Если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в расчете он принимается равным 0,5, если больше 1 — равным 1.

Фактический размер маржи платежеспособности (ФМП) рассчитывается как сумма собственного капитала, включающая в себя уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Страховая организация соответствует предъявляемым нормативным требованиям, если на конец отчетного года:

Если на конец отчетного года ФМП страховщика превышает НМП менее чем на 30 %, то страховщик обязан разработать и представить для согласования в Министерство финансов РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения организации.

2. Инвестиционная деятельность страховых компаний

Инвестиционная деятельность страховой организации — это процесс размещения активов, покрывающих страховые резервы, и собственных свободных активов.

Страховые компании являются достаточно мощными финансово-кредитными учреждениями, что обусловлено:

• достаточно большими размерами страховых фондов, формируемых из многочисленных небольших взносов;
• сроками, в течение которых эти средства страхователей аккумулируются в страховых организациях.

Высокая концентрация капитала позволяет страховым организациям заниматься инвестиционной деятельностью. Поэтому возникает необходимость регулирования вложений страховых организаций как на макроуровне, так и на микроуровне.

Цель макроэкономического регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций — ограничение страховых инвестиций сферой национальной экономики, а также обеспечение выполнения требований, обусловленных ролью страхования как института финансовой защиты и поэтому предъявляемых к инвестиционной деятельности всех страховых организаций страны (см. табл. 2).

Цель микроэкономического регулирования — достижение ситуации, при которой размещение активов страховых организаций по объемам инвестиций и полученным от них доходам по времени, месту и пространству согласовано с обязательствами страховой организации, и прежде всего с обязательствами по страховым выплатам.

Инвестиционная деятельность страховщика способствовует обеспечению гарантий выполнения страховых обязательств в том случае, если она основана на соблюдении следующих основных принципов:

1. Принцип надежности, или возвратности. Соблюдение этого принципа означает обеспечение максимально возможной безопасности вложений, т. е. означает сведение к минимуму риска потери актива.

2. Принцип прибыльности . Соблюдение этого принципа в отношении определенного вида активов означает возможность получения страховой организацией дохода от инвестиционной деятельности. В целом, ожидаемая инвестором (страховщиком) норма прибыли может быть представлена в виде суммы двух слагаемых — стандартной нормы прибыли (по безрисковому виду инвестиций) и дополнительной нормы прибыли, которая играет роль премии за повышенный риск надежности по данному виду инвестиций.

Реализация этого принципа в страховании имеет свои особенности:

• инвестиционная прибыль дает возможность страховщику понести убыток по собственно страховым операциям. Превышение инвестиционного дохода над размером убытка по страховым операциям, если таковой имеет место, сохраняет конкурентоспособность страховщика;
• по долгосрочным видам страхования страховщик «обещает» страхователю определенную норму доходности через дисконтирование страхового тарифа. Именно поэтому сам страховщик заинтересован в высокодоходных инвестициях, обеспечивающих ему реальную норму доходности не ниже той, которая учитывается при дисконтировании страховых тарифов;
• часть полученного инвестиционного дохода страховщик использует в своих целях, в частности на развитие компании.

3. Принцип ликвидности . Соблюдение этого принципа означает возможность быстрого и безущербного для держателя обращения активов в деньги. В страховом деле под ликвидностью активов понимается возможность оперативной конвертации активов в наличные платежные средства для погашения страховой организацией своих обязательств.

Принципы надежности, прибыльности и ликвидности в общем случае противоречат друг другу. Так, наиболее надежные вложения являются, как правило, менее прибыльными и ликвидными, и наоборот. Компромисс между инвестиционными целями, отвечающими требованию соблюдения названных принципов, может быть достигнут с помощью соблюдения принципа диверсификации.

4. Принцип диверсификации. Он предполагает выполнение требования о распределении капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь как самого капитала, так и доходов от него.

Необходимость соблюдения этого принципа при размещении страховых резервов объясняется тем, что средства страховых резервов предназначены для выполнения обязательств по страховым выплатам. Именно поэтому необходимо иметь гарантии возвратности средств, ликвидности и получения дохода не по одному, а по нескольким направлениям инвестиций.

Инвестиционный портфель , отвечающий соблюдению принципов надежности (возвратности), прибыльности, ликвидности и диверсификации, носит название сбалансированного инвестиционного портфеля.

5. Принцип вторичности (подчиненности). Его соблюдение означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать компании получение инвестиционного дохода в месте, размере и в моменты времени, которые согласованы с выполнением страховых обязательств. То есть сбалансированный инвестиционный портфель страховщика должен обязательно учитывать цели инвестиционной деятельности, отражающие ее вторичность по отношению к страховой деятельности.

3. Порядок формирования и использования страховых резервов

Страховые резервы страховых организаций – это совокупность денежных средств целевого назначения, формируемая за счет полученных страховщиком страховых премий и используемая им для обеспечения принятых на себя страховых обязательств. Страховые резервы могут использоваться страховой организацией только по прямому назначению. Решение об использовании средств страховых резервов принимается в случае необходимости произведения страховых выплат или других расходов, финансирование которых предусмотрено из средств данных резервов.

На рис. 2 представлен состав страховых резервов, определяемый российским законодательством в настоящее время.

Рис. 2. Состав страховых резервов

Страховые резервы образуются страховщиком по каждому виду страхования и в той валюте, в которой проводится страхование. Страховая организация рассчитывает размеры страховых резервов при определении финансовых результатов от проведения страховой деятельности по состоянию на каждую отчетную дату (т. е. один раз в квартал). Страховщик формирует следующие страховые резервы:

1. страховые резервы по видам страхования, иным, чем страхование жизни, которые включат технические резервы и резерв предупредительных мероприятий. В свою очередь, технические резервы подразделяются на обязательные (резерв незаработанной премии; резерв заявленных, но не урегулированных убытков; резерв происшедших, но не заявленных убытков) и дополнительные (резерв катастроф, резерв колебаний убыточности и другие резервы, которые страховщик может образовывать по согласованию с органом страхового надзора);
2. резерв по страхованию жизни.

Резерв незаработанной премии . Он представляет собой страховую премию, поступившую по договорам страхования, действовавшим в отчетном периоде, но относящуюся к периоду их действия, выходящему за пределы отчетного периода. Он образуется страховщиком для обеспечения выполнения принятых им обязательств по договорам, не истекшим в отчетном периоде. Для расчета резерва незаработанной премии виды страховой деятельности подразделяются на три учетные группы. Для каждой из них предусмотрен свой вариант расчета.

По первой учетной группе, куда включается большинство видов страхования, возможен расчет по двум вариантам: pro rata temporis и методом «24-й» (двадцать четвертой). Метод pro rata temporis, т. е. пропорционально сроку, применяется чаще всего при небольших объемах страховых операций. В соответствии с ним незаработанная премия рассчитывается отдельно по каждому договору страхования. Она определяется как произведение базовой страховой премии, поступившей по договору страхования, и неистекшего срока действия данного договора (в днях) на отчетную дату, деленного на срок действия договора (в днях), т. е. по следующей формуле:

где НП – незаработанная премия по каждому договору; Т б – базовая страховая премия по данному договору; n – срок действия данного договора в днях; m – число дней, прошедших с момента вступления данного договора в силу до отчетной даты.

Метод «24-й» основан на допущении, что все заключенные страховщиком в течение месяца договоры считаются заключенными в середине месяца. С учетом этого базовая страховая премия группируется по месяцам начала действия договоров страхования, периодичности уплаты страховой премии и сроку действия договоров. Величина незаработанной премии определяется по каждой из групп путем умножения базовой страховой премии на соответствующий коэффициент. Так, по договорам, заключенным на срок 1 год на условиях уплаты страховой премии единовременно при заключении договора, величина данного коэффициента по страховой премии, поступившей 12 месяцев назад от даты, на которую рассчитывается резерв незаработанной премии, составляет 1/24;11 месяцев — 3/24; 10 месяцев — 5/24 и т. д.

По второй учетной группе, куда входит страхование финансовых рисков, величина незаработанной премии определяется по каждому договору страхования в размере полной суммы базовой страховой премии до окончания срока действия договора.

По третьей учетной группе, куда входят виды страхования, предусматривающие возможность заключения договоров страхования с неопределенными датами начала и окончания срока их действия, размер незаработанной премии рассчитывается по каждому договору страхования в размере 40 % от базовой страховой премии.

Резерв убытков

Резерв заявленных, но не урегулированных убытков образуется страховщиком для обеспечения выполнения своих обязательств по договорам страхования, возникших в связи со страховыми случаями, которые имели место до отчетной даты и о факте наступления которых было заявлено страховой организации до окончания отчетного периода, но страховые выплаты по которым на отчетную дату произведены не были. Величина данного резерва определяется по каждой неурегулированной претензии в сумме предстоящих страховых выплат. Если о страховом случае было заявлено, но размер предстоящих выплат не установлен, для расчета принимается максимально возможная величина ожидаемой страховой выплаты, не превышающая страховую сумму.

Резерв происшедших, но не заявленных убытков предназначен для обеспечения выполнения страховщиком своих обязательств по договорам страхования, возникшим в связи с происшедшими страховыми случаями в течение отчетного периода, о факте наступления которых страховой организации не было заявлено в установленном законом или договором страхования порядке на отчетную дату. Его величина исчисляется:

• в размере 10 % от суммы базовой страховой премии за отчетный период, если отчетным периодом считается год;
• в размере 10 % от суммы базовой страховой премии за четыре отчетных периода, предшествующих отчетной дате, если отчетным периодом считается квартал.

Резерв колебаний убыточности предназначен для компенсации расходов страховщика на осуществление страховых выплат в случаях, если фактическое значение убыточности страховой суммы в отчетном периоде превышает ожидаемый уровень убыточности, явившийся основой для расчета нетто-ставки страхового тарифа по виду страхования. Данный резерв формируется в случае, если показатель фактического уровня убыточности страховой суммы по виду страхования оказывается по итогам работы за год ниже ожидаемого уровня убыточности, явившегося основой для расчета нетто-ставки страхового тарифа по виду страхования.

В случае, если фактический показатель убыточности за отчетный период по виду страхования превышает ожидаемый уровень убыточности, исчисленный при расчете страхового тарифа, резерв колебаний убыточности уменьшается на сумму, исчисленную как разность между фактической суммой страховых выплат и страховой премией, поступившей в отчетном периоде. Окончательный размер резерва колебаний убыточности определяется как сумма величины данного резерва на начало года и отчислений в него по итогам года, за вычетом расходов из данного резерва в отчетном году. При этом величина резерва колебаний убыточности по каждому виду страхования не может превышать совокупного размера страховой суммы по договорам страхования данного вида, действующим на конец отчетного года.

Резерв катастроф предназначен для покрытия чрезвычайного ущерба, явившегося следствием природных катастроф (наводнений, извержения вулканов, землетрясений и т. п.) или крупномасштабных аварий, повлекших за собой необходимость осуществления страховых выплат по большому числу договоров страхования. Он формируется по видам страхования, условиями проведения которых предусмотрены обязательства страховщика произвести страховую выплату в связи с ущербом, нанесенным в результате воздействия природной катастрофы или крупномасштабной аварии, и может использоваться, как правило, только в случаях, когда специальными решениями органов власти происшедшее событие признано катастрофой. Порядок формирования и использования данного резерва определяется страховой организацией самостоятельно и согласовывается с органом государственного страхового надзора.

Резерв предупредительных мероприятий . Он предназначен для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества, а также на иные цели, предусмотренные страховщиком в «Положении о резерве предупредительных мероприятий». Этот резерв формируется путем отчислений от страховой премии, поступившей по договорам страхования в отчетном периоде. Размер отчислений определяется исходя из процента, предусмотренного в структуре тарифной ставки на указанные цели, и не может превышать 15 %.

Резерв по страхованию жизни. Он предназначен, для обеспечения выполнения обязательств страховщика по страховым выплатам по заключенным договорам при дожитии застрахованного до определенного срока или возраста и (или) смерти застрахованного. В этих целях и образуется резерв по страхованию жизни. Достаточный размер такого резерва является основным условием способности страховщика выполнить свои обязательства.

Размер резерва страховщика по страхованию жизни определяется с учетом нормы доходности, используемой страховщиками при расчете страховых тарифов и согласованной с органом страхового надзора. Величина страхового резерва по страхованию жизни рассчитывается по формуле:

где Р — размер резерва по каждому виду страхования жизни на отчетную дату; Р Н — размер резерва по каждому виду страхования жизни на начало отчетного периода; П 0 — страховая нетто-премия по каждому виду страхования жизни, полученная за отчетный период; i — годовая норма доходности (в процентах), использованная при расчете тарифной ставки по каждому виду страхования жизни; В — сумма выплат страхового обеспечения и выкупных сумм по каждому виду страхования жизни за отчетный период.

4. Формирование финансовых результатов деятельности страховщика

Финансовый результат страховой организации определяется как разность между ее доходами и расходами.

Доход страховой организации есть совокупная сумма денежных поступлений на ее счета в результате осуществления страховой и иной, не запрещенной законодательством деятельности.

Доходы от страховых операций формируются за счет:

• поступающих страховых премий, которые делятся:
  • на страховые премии по прямому страхованию;
  • страховые премии по сострахованию;
  • страховые премии по перестрахованию;
• возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование;
• комиссионных и брокерских вознаграждений, если страховщик выступает в роли посредника страховых услуг;
• возврата страховых резервов;
• прочих доходов от страховых операций.

Доходы от инвестиционной деятельности страховщика формируются за счет инвестирования средств страховых резервов и собственных средств.

Прочие доходы страховщика связаны не только со страховой деятельностью. В частности, к числу прочих доходов, связанных со страховой деятельностью, относятся:

• суммы процентов, начисленных на депо премий;
• суммы, полученные в порядке регресса после исполнения страховщиком своих обязательств по страховым выплатам.

К числу прочих доходов, не связанных со страхованием, относятся, например:

• прибыль от реализации основных фондов, материальных ценностей и других активов;
• доход от сдачи в аренду имущества страховщика;
• суммы полученной дебиторской задолженности;
• списанная кредиторская задолженность;
• оплата потребителями консультационных услуг, обучения, предоставляемых страховщиком.

Расходы страховой организации — это финансовые затраты, которые несет страховая организация при осуществлении своей уставной деятельности.

Расходы страховой организации складываются как сумма:

• расходов по страховым операциям;
• расходов на ведение дела;
• прочих расходов.

Все расходы страховщика могут быть классифицированы по разным признакам, таким как:

• отношение к основной деятельности, т. е. отношение к страховым операциям (расходы, связанные с осуществлением страховых операций и непосредственно не связанные с ней);
• целевое назначение (расходы, обусловленные, например, подготовкой и заключением договора, ведением договора, административно-хозяйственной деятельностью и т. п.);
• время осуществления (расходы, которые организация несет до заключения договора страхования, имеющие место в процессе ведения договора, в том числе при его заключении; возникающие при наступлении страхового случая, а также либо по окончании договора, либо по истечении срока страхования). Поэтому расходы могут делиться на единовременные и текущие.

Расходы страховщика формируют себестоимость страховой услуги, которая учитывается при определении финансового результата и базы налогообложения.

формируется как сумма финансового результата по страховым и по иным операциям (см. рис. 3).

Рис. 3. Схема формирования финансового результата по видам деятельности

Финансовый результат страховой организации — это итог финансово-хозяйственной деятельности страховщика, рассчитываемый как разность между доходами и расходами страховой организации за определенный период времени.

В бухгалтерском учете финансовый результат страховой организации определяется в последовательности, представленной в виде следующей схемы (см. рис. 4).

Рис. 4. Схема определения финансового результата страховой компании

Основным показателем финансового результата страховой организации является прибыль. В страховой деятельности различают два вида прибыли: фактическую, полученную по результатам работы организации, и нормативную, которая заложена в структуру брутто-премии.

Расхождение между значениями нормативной прибыли и прибыли от реальной страховой деятельности объясняется влиянием множества факторов и, вероятностной природой страховых выплат, которая приводит к отклонению реальных страховых выплат от тех, что были учтены в структуре страхового тарифа.

5. Особенности налогообложения страховых организаций

При практическом налогообложении страховых организаций руководствуются действующим Налоговым кодексом Российской Федерации (НК РФ) и принятыми в соответствии с ним федеральными законами о налогах и сборах (см. табл. 3).

Налогообложение страховой деятельности в России предусматривает освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость операций страхования и перестрахования. Это связано с тем, что добавленная стоимость в страховании и перестраховании не создается.

Перестрахование — деятельность по защите одним страховщиком (перестраховщиком) имущественных интересов другого страховщика (перестрахователя), связанных с принятыми последним по договору страхования (основному договору) обязательствами по страховой выплате. (Ст. 13., п. 1 в ред. Федерального закона от 07.03.2005 № 12-ФЗ).

Перестрахование — это вторичное распределение риска, система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним передает на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания сбалансированного портфеля страхований, обеспечения финансовой устойчивости страховых операций.

Перестрахование представляет собой страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика).

В договоре перестрахования участвуют две стороны:

• страховое общество, передающее риск;
• страховое общество, принимающее риск на свою ответственность.

Передаваемый риск называется перестраховочным риском .

Процесс, связанный с передачей риска, называется цедированием риска , или перестраховочной цессией (лат. Cessio - уступка кому-либо требования по обязательству другого лица, передача кому-либо своих прав на что-либо).

Перестрахователя, т. е. страховщика, отдавшего риск, называют цедентом (лат. Cedere - уступать, т. е. кредитор, уступающий свое право требования другому лицу).

Перестраховщика, т. е. страховщика, принявшего риск, называют цессионарием (фр. Cessionaire - лицо, становящееся кредитором в силу передачи ему права требования).

Страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования.

Риск, принятый перестраховщиком от перестрахователя (цедента), может подвергаться последующей передаче полностью или частично другому перестраховщику (см. рис. 5).

Перестрахование перестрахования , при котором перестраховщик «перепродает» часть или все свое обязательство другому перестраховщику, называется ретроцессией (лат. Retro — обратно, назад + цессия).

Переданный перестраховочный риск называется ретроцедированным риском .

Перестраховщик, отдавший риск в перестрахование третьему участнику, называется ретроцедентом, а перестраховщик, принявший ретроцедированный риск, — ретроцессионарием.

Основной функцией перестрахования является вторичное распределение риска. В результате перестрахования и ретроцессии достигаются дробление рисков, распределение ответственности среди большого количества страховых обществ как на внутреннем страховом рынке, так и на внешнем страховом рынке (рис. 5).

Рис. 5. Схема перестрахования и ретроцессии

Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика, так как:

1. В каждом отдельном виде страхования неизбежно существует большое количество очень крупных или особо крупных рисков, которые одна страховая компания не может взять целиком на себя.

2. С помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, т. к. в перестраховании действует тот же принцип распределения риска, что и в страховании.

Таким образом, перестрахование — необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и нормальной деятельности любого страховщика вне зависимости от размера его собственного капитала и страховых резервов. Согласно закону больших чисел, на котором базируется страхование, совокупное действие большого числа случайных факторов приводит при некоторых весьма общих условиях к результату, почти не зависящему от отдельного случая. Чем большее количество объектов страхования с приблизительно равной стоимостью и вероятностью наступления страхового случая застраховано страховой компаний, тем устойчивее страховой портфель (совокупность застрахованных объектов), и результаты страховых операций могут быть исчислены заранее с достаточно высокой степенью точности.

В перестраховании принято выделять следующие виды договоров:

обязывает цедента к передаче определенных долей во всех рисках, принятых на страхование. Передача этих долей рисков перестраховщику происходит только в том случае, если их страховая сумма превышает определенное заранее собственное участие страховщика. С другой стороны, договор облигаторного перестрахования накладывает обязательство на перестраховщика принять предложенные ему в перестрахование доли этих рисков.

Перестраховочные платежи по договору облигаторного перестрахования всегда определяются в проценте от суммы страховых платежей, полученных страховщиком при заключении первичного договора страхования.

Договор облигаторного перестрахования обычно заключается на неопределенный срок с правом взаимного расторжения путем соответствующего уведомления сторон заранее о принятом решении. Договор облигаторного страхования наиболее выгоден для цедента , поскольку все заранее определенные риски автоматически получают покрытие у перестраховщика. В отличие от факультативного перестрахования, где предметом договора является каждый обособленный риск с учетом условий, определяемых в индивидуальном порядке, облигаторное перестрахование охватывает весь или значительную часть страхового портфеля перестрахователя.

Обслуживание договора облигаторного перестрахования дешевле для обеих сторон по сравнению с договором факультативного перестрахования. В этой связи в практике международного перестраховочного рынка наиболее часто встречается форма договора облигаторного перестрахования.

Факультативное перестрахование (Facultative Reinsurance) — это такой метод перестрахования, при котором цедент (передающий риски) не имеет никаких обязательств перед перестраховщиком по передаче того или иного риска в перестрахование. Цедент сам решает, когда, сколько и на каких условиях передавать риски в перестрахование. При этой форме перестрахования перестраховщик получает возможность до принятия обязательств детально рассмотреть риски, которые он собирается перестраховать. При этом риск не считается перестрахованным до тех пор, пока страховщик не получит подтверждения о приеме предложения от предполагаемого перестраховщика.

Каждый предлагаемый перестрахователем риск оформляется отдельно в форме перестраховочного слипа. Перестраховочный слип представляет собой приложение к основному договору на общих условиях факультативного перестрахования и содержит наиболее важную информацию о риске (страхователь, объект страхования, страховые риски, страховая сумма и премия, собственное удержание перестрахователя, доля риска, предлагаемая в перестрахование).

Перестраховщик может отказаться от принятия риска на страхование либо акцептовать данный риск полностью или частично.

К факультативному перестрахованию страховые компании прибегают на начальном этапе развития, когда страховой портфель невелик, а также при перестраховании рисков, которые являются исключением по облигаторному договору перестрахования (защита от землетрясений, наводнения и т. п.).

Перестрахование автоматически заканчивается, если оно не будет пролонгировано по окончании действия страхового полиса.

Факультативно-облигаторное перестрахование . Это смешанная форма перестрахования, так называемый открытый ковер . При этой форме страховщик имеет право передавать на перестрахование не все, а только определенные виды рисков, а перестраховщик обязан их принять, права отказаться от риска у него нет. В этом случае перестраховщик несет большой риск, что в его портфель попадут плохие риски. Но в то же время перестраховщик получает более широкий и более сбалансированный портфель, потому что не ограничивается получением индивидуальных рисков от случая к случаю и поэтому готов заплатить больший размер перестраховочной комиссии.

Факультативно-облигаторное перестрахование не используется при перестраховании опасных рисков.

По форме перераспределения риска различают пропорциональное и непропорциональное перестрахование (рис. 6).

Рис. 6. Формы перераспределения риска при перестраховании.

Пропорциональное перестрахование — исторически наиболее древняя и, по существу, до конца XIX в. единственная всеобщая форма перераспределения риска. С этой точки зрения пропорциональное перестрахование носит еще название традиционного перестрахования. Договор пропорционального перестрахования предусматривает, что доля перестраховщика в каждом переданном ему для покрытия риске определяется по заранее оговоренному соотношению собственного участия цедента. Участие перестраховщика в платежах и возмещении ущерба происходит по такому же соотношению, что и в покрытии риска. В обобщенной форме пропорциональное перестрахование действует по принципу «перестраховщик разделяет риск цедента». Этот принцип, не используется в договорах непропорционального перестрахования.

Договор квотного перестрахования. Перестрахование на базе квоты оформляется квотным договором, по которому страховая компания передает в перестрахование в согласованной с перестраховщиком доле все без исключения принятые на страхование риски по определенному виду страхования или группе смежных страхований. Перестраховщику передается причитающийся ему платеж (премия), и он возмещает цеденту в той же доле все оплаченные им в соответствии с условиями страхования убытки. Поскольку страховые суммы по некоторым рискам могут быть значительными, участие перестраховщика обычно ограничивается определенным лимитом ответственности по одному риску. Передавая риски в перестрахование, цедент имеет право на комиссию в свою пользу, которая в зависимости от вида страхования может колебаться в пределах 20-40 % брутто-премии, а также на участие в определенном проценте в прибыли перестраховщика, полученной им принятых в перестрахование рисков.

Основной недостаток квотного договора — необходимость передавать в перестрахование большей частью небольшие и, следовательно, не представляющие серьезной опасности риски, которые при других формах перестрахования передающая компания могла бы держать на собственной ответственности, сохраняя большие суммы премий.

Договор эксцедентного перестрахования. Эксцедентное перестрахование оформляется эксцедентными перестраховочными договорами (Surplus Treaty или Excess of Line Treaty). Согласно условиям этого договора все принятые на страхование риски, страховая сумма которых превышает собственное удержание передающей компании, подлежат передаче в перестрахование в пределах определенного лимита, именуемого эксцедентом . Емкость эксцедентного договора слагается из суммы собственного удержания передающей компании и суммы эксцедента. Например: 100 тыс. руб. — собственное удержание и 1 000 тыс. руб. — лимит ответственности перестраховщиков, т. е. 1 100 тыс. руб. в целом. Для перестрахования рисков, страховые суммы которых превышают емкость договора первого эксцедента (в нашем примере 1 100 тыс. руб.), передающая компания может иметь договор второго эксцедента , например с максимальной ответственностью 2000 тыс. руб. сверх 1 100 тыс. руб., покрываемых договором первого эксцедента. В необходимых случаях передающая компания может иметь договоры третьего и последующих эксцедентов. В зависимости от обусловленного характера рисков передающая компания может дифференцировать собственное удержание, что оформляется специальным приложением к перестраховочному договору, именуемым таблицей собственного удержания. Передающая компания имеет право на комиссию в свою пользу, а также на участие в прибыли.

Одним из существенных недостатков эксцедентного перестраховочного договора является то, что когда собственное удержание определяется согласно таблице лимитов собственного удержания, потенциально существуют предпосылки участия перестраховщиков в наиболее опасных со страховой точки зрения рисках.

Квотно-эксцедентное перестрахование . Такой договор совмещает квотный договор и договор перестрахования эксцедента суммы. В первой части риск делится между цедентом и цессионером в соответствии с установленной квотой. Во второй части договора квота цедента делится на собственное удержание и эксцедент. В результате доля цедента в риске устанавливается на уровне его собственного удержания, а доля цессионера складывается из первоначально установленной квоты и полученного эксцедента. В соответствии с полученной пропорцией между сторонами делится страховая премия, а урегулирование убытков происходит на основе последовательного использования условий квотного и эксцедентного покрытия.

При пропорциональном перестраховании цедент получает фиксированный размер комиссионных в качестве компенсации за его расходы при подписании страховых полисов. В зависимости от цедента и страны размер перестраховочных комиссионных иногда выражен в процентах от премии колеблется от 15-20 до 45-50 %. Размер выплачиваемых комиссионных всегда зависит от расходов цедента.

Непропорциональное перестрахование . Сущность его состоит в том, что выплаты перестраховщика определяются исключительно величиной убытка, т. е. отсутствует пропорциональное разделение отдельного риска и полученной за него премии. Премия по этому виду перестрахования определяется обычно как процент годовой премии, полученной цедентом от застрахованного и переданного на перестрахование портфеля.

Существуют два основных вида непропорционального перестрахования:

• Эксцедент убытка (excess of loss) . При заключении договора этого типа страховщик сам оплачивает все убытки, не превышающие размер его собственного удержания (приоритета), а перестраховщик участвует только в тех убытках, величина которых больше установленного приоритета, в пределах своего лимита ответственности. При этом лимит ответственности перестраховщика определяется путем умножения приоритета на оговоренное число раз. В свою очередь, договор эксцедента убытка подразделяется:
  • на договор эксцедента убытка, который покрывает убытки по одному риску;
  • договор кумулятивного убытка, который покрывает все убытки по определенному количеству страховых полисов, являющихся результатом одного события. В этом случае приоритет должен быть установлен на таком высоком уровне, чтобы он не мог быть достигнут размером ущерба, возникшего по одному полису, и использоваться в таких отраслях страхования, где возможны убытки лишь небольшого и среднего размера, а крупные риски являются исключением.
• Эксцедент убыточности ( stop loss ) . Цель заключения такого договора — предоставить цеденту перестраховочное покрытие на случай значительного колебания убыточности в определенной сфере страхования. Ответственность перестраховщика наступает в том случае, если убыточность перестрахованного портфеля по итогам отчетного периода, как правило года, превысила оговоренный процент (приоритет). При этом не имеет значения, в результате чего был превышен приоритет: в результате кумуляции мелких убытков или при наступлении одного катастрофического убытка. Этот тип договора используется в основном при страховании от бури и градобития.

При заключении договора эксцедента убыточности для перестраховщика важно установить приоритет таким образом, чтобы цедент в случае неблагоприятного течения дел не получил гарантированной прибыли. Необходимо, чтобы страховщик нес ответственность по своей доле в убытке так же, как и в других видах перестрахования. При этом большую роль играет точная оценка аквизиционных и управленческих расходов страховщика.

В договорах эксцедента убыточности урегулирование убытков осуществляется, как правило, по окончании срока действия договора, а при перестраховании на базе эксцедента убытка перестраховщик выплачивает свою долю одновременно со страховщиком. При этом в случае возврата выплаченной суммы по регрессу сначала погашается выплата перестраховщика и только затем нетто-убыток страховщика.

Договоры на базе эксцедента убыточности могут быть самостоятельными контрактами или выступать в качестве дополнения к эксцедентому перестрахованию.

Выводы

Таким образом, в теме рассмотрены такие понятия как финансовая устойчивость и платежеспособность страховщика и изучен порядок расчета основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность страховых компаний. Приведены и подробно рассмотрены основные факторы обеспечивающие финансовую устойчивость страховщика, такие как: инвестиционная деятельность, формирование резервных фондов страховщика, организация перестрахования. Кроме того, изучены особенности формирования финансового результата деятельности страховых компаний и особенности налогообложения страховщиков.

Вопросы по теме

1. Что понимается под финансовой устойчивостью страховой организации и какие варианты финансового состояния страховщика Вы знаете?
2. Какие факторы обеспечивают финансовую устойчивость страховщика?
3. Что понимается под платежеспособностью страховщика и как она определяется (какие основные показатели рассчитываются)?
4. В чем заключается инвестиционная деятельность страховщика и какие цели преследует?
5. На каких основных принципах основана инвестиционная деятельность страховщика?
6. Какие основные резервы формирует страховщик для обеспечения финансовой устойчивости и, каково их значение? Приведите краткую характеристику.
7. Что является доходами страховой компании?
8. Что относится к расходам страховой компании?
9. Как определяется финансовый результат деятельности страховщика?
10. Каковы особенности налогообложения страховых компаний?
11. В чем заключается суть перестрахования и, какова его основная функция?
12. В чем содержание договора облигаторного перестрахования, и в чем заключаются особенности содержания договора факультативного перестрахования?
13. Дайте характеристику пропорциональному перестрахованию? Что означает квотное перестрахование?
14. В чем заключается эксцедентное перестрахование?
15. Охарактеризуйте непропорциональное перестрахование? Каково содержание страхования эксцедента убытка?
16. В чем заключается страхование эксцедента убыточности?

1. Сплетухов Ю. А., Дюжиков Е. Ф. Страхование: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2005. – 312 с. (стр. 283-291)
2. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования – СПб.: Питер, 2005. – 240 с., стр. 206-217.
3. Финансы: Учебник, - 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; Под ред. В. В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 512
4. Страхование: учебник / Под ред. Т. А. Федоровой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономисть, 2005. – 875 с. (стр. 799-807)
5. Сербиновский Б. Ю., Гарькуша В. Н. Страховое дело: Учебное пособие для вузов. Изд-е 4-е перераб. и доп. Ростов н/Дону: Феникс, 2005. – 416 с. (стр. 281-298)

Проблема платежеспособности для страховой организации, т. е. гарантии выполнить все свои обязательства по страховым выплатам за счет средств страховых резервов и собственных средств - является одной из важнейших в условиях становления страхового рынка.

Платежеспособность - основа финансовой устойчивости страховой организации и, следовательно, важнейший показатель привлекательности страховщика для потенциальных клиентов. При составлении рейтинга страховых организаций платежеспособность обычно ставится на первое место среди других критериев надежности.

Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации в процессе ее деятельности является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления страховым капиталом.

Следует иметь в виду, что понятия «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» различны.

Финансовая устойчивость - это способность страховой организации выполнять принятые обязательства по договорам страхования при действии неблагоприятных факторов изменения экономической конъюнктуры.

Платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, и отражает его способность оплатить по обязательствам не в экстремальных, а в нормальных условиях. В период становления отечественного рынка страхования большинство страховых организаций сталкивается с проблемой ухудшения их финансового состояния. Это обусловлено рядом причин: недостаточным размером собственного капитала, низкой деловой активностью страховщиков, недостатками в действующем законодательстве, рискованной инвестиционной политикой. Как результат - непокрытые убытки прошлых лет, практически отсутствие собственного капитала и невыполнение страховщиками своих обязательств. Все это может привести к неблагоприятным экономическим и социальным последствиям для всего общества. Поэтому законодательно определены условия, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков: наличие оплаченных уставных фондов, страховых резервов, а также система перестрахования.

Страховщик, принявший обязательства в объеме, превышающем возможности их исполнения за счет своих средств, обязан в соответствии с законодательством передать перестраховщику часть исполнения этих обязательств. Принято считать, что отношение платежей по рискам, переданным в перестрахование к общему объему нетто-премии (коэффициент удержания) не должно превышать 50%. Объясняется это тем, что при слишком большой доле риска, отданного в перестрахование, страховая организация может попасть в зависимость от исполнения перестраховщиком своих обязательств.

Однако на финансовую устойчивость страховой организации и, соответственно, на платежеспособность влияют и другие факторы (некоторые из них рассмотрены выше). Финансовая устойчивость страховщика достигается:

• · увеличением объема получаемой страховой премии и оптимизацией страховых выплат по видам страхования;
• · уменьшением дебиторской и кредиторской задолженности;
• · наличием достаточного собственного капитала (свободных от любых обязательств собственных средств страховщика);
• · проведением оптимальной тарифной политики;
• · соблюдением нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика;
• · обеспечением прибыльной деятельности страховой организации;
• · эффективным процессом управления страховым риском;
• · рационализацией структуры и повышением эффективности инвестирования страховых резервов и собственных средств страховщика и др.

Таким образом, понятие «финансовая устойчивость» включает в себя оценку различных сторон деятельности страховщика и дает представление о финансовом благополучии страховой организации в долгосрочной перспективе.

Существует целый ряд показателей для оценки финансового положения страховой организации. Однако в Республике Беларусь система показателей финансового состояния находится в стадии формирования.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период конкретной страховой организации производится по бухгалтерскому балансу. В балансе страховой организации выделяются три составные части, оказывающие решающее влияние на финансовую устойчивость: активы, собственный капитал и обязательства. Они в значительной степени и определяют платежеспособность страховщика.

Мировой опыт страхования выработал метод оценки платежеспособности через расчет соотношения свободных активов и обязательств по действующим договорам страхования. Размер свободных активов должен быть больше или равен принятым страховым обязательствам страховщика:

где А - активы страховщика,

О - объем обязательств страховщика.

При этом под активами страховщика понимается совокупность денежных средств и инвестиций, принимаемых в обеспечение страховых резервов и резерва платежеспособности, обеспеченного собственным капиталом и инвестициями в виде имущества страховщика (основных средств, материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений и т. д.)

Размер принятых страховых обязательств определяется размером сформированных страховых резервов.

Согласно требованиям статьи 16 Первой директивы Совета Европейских Сообществ от 24 июля 1973 года «каждое государство-член обязывает любое предприятие, зарегистрированное на его территории, формировать резерв платежеспособности в размерах, соответствующих объему деятельности данного предприятия». В данной директиве резерв платежеспособности определяется как имущество предприятия, свободное от любых будущих обязательств, за вычетом прав требования, т.е. в размере собственного капитала.

Собственный капитал страховых организаций, как уже отмечалось, включает в себя суммы оплаченного уставного капитала, добавочного капитала, резервного фонда, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года, фондов накопления и потребления за вычетом нематериальных активов, непокрытых убытков.

Следует отметить, что собственный капитал страховщика по своему целевому назначению важнее, чем капитал промышленных предприятий, потому что капитал страховых организаций гарантирует не только сегодняшнее покрытие рисков, но и обеспечивает будущие покрытия. Собственный капитал является дополнительной гарантией к страховым резервам для покрытия обязательств страховщика и предполагает проведение страховщиком надежной инвестиционной политики и эффективной системы перестрахования.

Величину обязательств страховщика по заключенным договорам страхования, но не исполненным на данный момент времени отражают страховые резервы. Соответствие же размеров собственного капитала объему принятых обязательств является одним из важнейших критериев оценки платежеспособности страховой организации.

Так как размер страховых резервов рассчитывается по особым методикам и определяется достаточно точно, то проблема оценки платежеспособности страховой организации сводится к оценке собственного капитала для покрытия резерва платежеспособности.

Оценка достаточности собственного капитала производится путем сопоставления его размера с двумя величинами - с резервом платежеспособности и с гарантийным фондом.

Согласно действующему страховому законодательству резерв платежеспособности по операциям страхования жизни устанавливается в размере 4 % от суммы резерва по страхованию жизни.

Нормативный размер резерва платежеспособности (по всем видам страхования, кроме страхования жизни) исчисляется согласно статьям 1-4 директивы ЕС 87/343 от 22.06.1987г. с помощью двух показателей, в зависимости:

• 1. от сумм страховых взносов, поступивших за последний год (П1);
• 2. от средней суммы страховых выплат за три последних календарных года (П2).

В качестве норматива берется наибольший результат.

Первый показатель рассчитывается следующим образом:

П1 = х k х kn, (4)

где Свз - сумма страховых взносов за отчетный год с учетом взносов по прямому страхованию и сострахованию (за минусом взносов, возвращенных по прекращенным договорам) и сумма страховых взносов, принятых в перестрахование или ретроцессию по видам страхования иным, чем страхование жизни за анализируемый период;

Ф - сумма, направленная в фонд (резерв) предупредительных мероприятий и гарантийные фонды в соответствии с действующим законодательством в течение того же периода;

k - корректирующий коэффициент, установленный для страховщиков Первой директивой Совета Европейских Сообществ (равен 0,18);

kn - поправочный коэффициент, представляющий собой наибольшее значение из двух величин: 0,5 и доли участия прямого страховщика в страховых выплатах, рассчитанной как отношение между суммой фактически произведенных страховых выплат за вычетом суммы возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование, и общей суммой фактически произведенных страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни за анализируемый период (равен 12 месяцам). Если данные выплаты за анализируемый период не производились, поправочный коэффициент при расчете не используется.

Данная формула показывает, что норматив платежеспособности, равный первому результату, определяется размером премий (принятые обязательства оцениваются через премии).

Второй показатель рассчитывается по следующей формуле:

П2 = т х k х kn, (5)

где т - среднегодовая сумма страховых выплат (за 3 календарных года, предшествующих отчетной дате, предшествующих отчетной дате), произведенных по операциям прямого страхования и сострахования и по договорам, принятым в перестрахование или ретроцессию;

k - корректирующий коэффициент, установленный для страховщиков Первой директивой Совета Европейских Сообществ (равен 0,26);

kn - поправочный коэффициент, рассчитанный аналогично первому показателю. Анализируемый период при расчете поправочного коэффициента для второго показателя устанавливается равным 12 месяцам, предшествующим отчетной дате.

Данная формула показывает, что норматив платежеспособности, равный второму результату, определяется размером выплат, которые характеризуют выполняемые обязательства.

Гарантийный фонд определяется в размере 1/3 от резерва платежеспособности.

Страховая организация является платежеспособной, если собственный капитал не ниже резерва платежеспособности. Однако, если это требование не выполняется, то осуществляется проверка условия о том, что фактическая платежеспособность по крайней мере выше гарантийного фонда, равного 1/3 норматива. Страховая организация является частично платежеспособной, если собственный капитал не ниже гарантийного фонда. Если же это соотношение не выполняется (собственный капитал ниже и гарантийного фонда), то страховая организация является неплатежеспособной.

Для расчета собственного капитала, резерва платежеспособности и гарантийного фонда используются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщика.